金融數智化賦能實體經濟:個性特征、運行機理與應對策略

陸岷峰

一、引言

國力的競爭直接體現在經濟的競爭實力上,黨的二十大提出新歷史階段仍以經濟發展為中心,且要將發展實體經濟作為重點。面對國內外經濟發展環境的復雜性和不確定性,實體經濟未來發展的目標與路徑也存在選擇上的搖擺,特別是實體經濟面臨轉型升級、尋找新的發展動能上確實面臨諸多困境。多年來,金融始終作為實體經濟發展最強勁的源驅動力,也正是金融事業的持續、穩健發展實現了我國經濟總量位居全球第二的絕對優勢地位。

截至2023年3月底,我國的金融資產規模達到439.33萬億元,其中銀行業總資產規模為397.25萬億元,銀行業資產占金融總資產的90.21%。顯然,商業銀行是我國實體經濟最主要的資金供給者。一方面說明證券、保險等金融在支持實體經濟力度還有較大空間,另一方面從商業銀行資產供給來看,實體經濟發展迫切需要的小微、綠色、科創金融發展還存在規模不足、結構不合理等問題,金融供給配置及金融直接觸達政府扶持的實體經濟能力還較差。

金融資源供給失衡除了由于金融機構主觀經營理念認識差距、產品供給結構不合理等因素外,金融生態形式也是十分重要的影響因素,在數字經濟發達的今天,金融的數智化可以有效地解決金融資源最優配置,但目前金融數智化的應用仍然受制阻力較多,切實推進金融數智化向更高層次邁進,以金融數智化促進金融供需資源配置合理化,實現實體經濟的進一步高質量發展。

二、文獻綜述

關于實體經濟與數字經濟方面的研究,陸岷峰(1)陸岷峰:《數字科技賦能實體經濟高質量發展:融合優勢、運行機理與實踐路徑》,《新疆師范大學學報(哲學社會科學版)》2023年第1期。認為實體經濟是相對于虛擬經濟而言的一種經濟活動形式,通常是指生產、消費、服務領域的企業,即是通過生產要素的投入,實現生產要素的循環,帶來經濟發展的經濟主體,是以物的生產而產生的價值通常稱為實體經濟,虛擬經濟通常是通過貨幣投機等形式而產生的收益形式,諸如期貨之類,即以錢生錢的行業,實體經濟是社會物質提供者,也是一切經濟行為的出發點和基礎,實體經濟發展是社會經濟發展的前提。適當的虛擬經濟有利于實體經濟的活躍和發展。歐陽文杰、陸岷峰(2)歐陽文杰、陸岷峰:《企業數字化條件下構建數字產業金融生態的融合路徑研究》,《西南金融》2023年第8期。認為數字經濟是以數字技術作為發展主要手段的一種經濟形態,是數字技術發展到特定的歷史階段,在技術應用上實現較大突破并能成功地改變經濟發展模式時形成,是社會主義市場經濟發展過程中的數字化視角的表達方式,將始終成為中國特色社會主義經濟的一種新特色,是社會主義市場經濟條件上各要素主體競爭的新賽道,數字技術對市場經濟所有市場要素的影響是全面的、基礎性的。裴璇、劉宇、王穩華(3)裴璇、劉宇、王穩華:《企業數字化轉型:驅動因素、經濟效應與策略選擇》,《改革》2023年第5期。認為實體經濟數字化,是數字經濟的重要載體,數字經濟僅僅是基于技術的應用視角,依附于所有的經濟形成中,數字經濟是實體經濟的數字化表現,因此,兩者核心主體是高度一致,但實體經濟并不是數字經濟的全部。

關于現代金融功能與金融科技方面的研究,陸岷峰、歐陽文杰(4)陸岷峰、歐陽文杰:《產業金融與實體經濟:政策環境、模式比較與實踐路徑》,《理論月刊》2023年第3期。認為現代金融功能伴隨著經濟市場化、全球經濟和金融一體化、企業負債率偏高的背景下,金融的功能越來越強大,對社會經濟特別是實體經濟的影響十分明顯,沒有強大的金融就不可能有強大的實體經濟,而且金融的發展模式、結構、效能都會影響到實體經濟發展模式、結構和效能的提升。李向紅、陸岷峰(5)李向紅、陸岷峰:《基于跨境電商場景下供應鏈金融中區塊技術應用研究》,《金融理論與實踐》2023年第6期。認為,金融科技是為金融行業服務的數字技術的簡稱,主要有大數據、區塊鏈等多種數字技術。金融科技在金融行業的應用也是有一個漸進的過程,隨著數字技術的不斷創新和發展,在金融行業的作用也是在不斷的擴大,當然,金融科技在應用中也會產生新的風險點和風險源,數字技術應用中存在的問題當然也應當由數字技術手段來解決。聶興凱、王穩華、裴璇(6)聶興凱、王穩華、裴璇:《企業數字化轉型會影響會計信息可比性嗎》,《會計研究》2022年第5期。認為金融創新與金融科技是天然的耦合,是金融和科技的天性,兩者相輔相成,共同成就,金融需要創新,創新才能有新的活力,而科技只有創新才有其存在價值,金融的創新對科技不斷提出新的需求,而金融科技的創新又助力金融創新向縱深的方向發展,金融科技推動著金融業持續向高質量目標不斷前行。所以,金融的數字化轉型成為近年來金融業最關注、花重力的一項重要活動。

關于金融發展形態與實體經濟關系的研究,歐陽文杰、陸岷峰(7)歐陽文杰、陸岷峰:《產業金融助力地方經濟高質量發展的路徑研究》,《金融經濟》2023年第7期。認為金融與實體經濟關系實際上是金融與經濟的關系,實體經濟是經濟一個組成部分,只是實體經濟在經濟領域中處于一種特殊的地位,目前發展的情況不是十分理想,因此,有必要對實體經濟進行聚焦研究,金融對實體經濟的影響實際上是金融的反作用。王洪志、陸岷峰(8)王洪志、陸岷峰:《以數字化推動商業銀行公司金融轉型路徑的研究》,《福建金融》2023年第8期。認為實體經濟的發展既對金融提出了發展的需求,推動其不斷進行金融創新,加大金融新品的研發,不斷改進服務方式,而金融科技的發展也同樣驅動實體經濟的成長,當然,其功能的實現主要體現在金融功能的壯大、金融工具的創新、金融服務的優化和金融產品的豐富上。因此,金融行業要不斷推動轉型升級,實現金融形成從數字化向數智化的全面飛躍。陸岷峰(9)陸岷峰:《新發展格局下數據要素賦能實體經濟高質量發展路徑研究》,《社會科學輯刊》2023年第2期。認為實體經濟發展質量一定程度上決定金融的發展質量,因此,加大金融與實體經濟的優化、配置力度也是金融利益的自身維護,是對金融事業的一種保護,支持實體經濟的發展既是金融發展的初心、起點,也是金融發展的目標評價的標準,金融的發展始終要緊扣實體經濟高質量發展這個軸心而運轉。

現有的研究成果已經全面、系統地揭示了金融、金融科技、實體經濟之間的內在關系與作用邊界,對于進一步提升對金融形成與實體經濟的關系有了更深層面的理解,金融要發揮對實體經濟的作用,金融形態十分重要。研究的不足主要對金融形成的發展歷程特別是金融數智化的內涵、應用過程中存在的障礙,尤其是金融數智化如何賦能實體經濟的具體解決方案或措施研究得還不夠系統和全面。文章認為金融數字化是我國金融最高層次的形態,其具有前幾種形態所不具有的特質和優勢,本著有利于實體經濟高質量發展的目標導向基本原則,實現金融數智化賦能實體經濟發展必須推進實體企業數智化建設,保持產融數智化水平協同;大力發展供應鏈金融,以鏈融實現產融過程鏈接發展;做強超級金融數智化集成平臺,提升金融綜合供給實體能力;強化產融數據要素治理,驅動實體產業要素向高端化發展;拓展數智技術創新與應用場景,持續提升服務實體經濟能力;做好金融數智化風險管控,維護實體經濟穩健發展。

三、金融數智化的內涵、形態發展演變與個性特征

同所有事物一樣,金融發展形態有一個從低級向高級不斷演進的過程,理清金融數智化的內涵,了解其發展演進的過程及其個性化特征,能更好地利用金融數智化服務于實體經濟。

(一)金融數智化的內涵

數智化與數字化雖一字之差,但概念卻完全不同,“數字化”始于20世紀40年代,是指將自然語言(諸如聲音或者圖像等等)轉化成計算機系統能夠識別出來的數字語言。數智化是數字智能化和智能數字化的兩者結合體,也可簡單表述為“數字化+智能化”,數智化是指應用數字技術,通過對自然人智慧的管理,實現從“人工”到“智能”轉變,從而將自然人從繁雜、簡單、重復的勞動中解放出來,使數字信息處理以及展現能夠符合服務對象的需求,賦能服務對象的高質量決策與管理;數智化更加重視對數據的價值挖掘與利用,通過對數據的深度學習,發展比肩甚至能超越自然人智能的數據智能,同時還注重與自然人智能數字化連接與利用,實現虛、實世界雙向融合和賦能,實現人機協同、互動;此外,數智化具有獨立思維、融合以及創新功能。因此,數字化是基礎,智能化是目標趨勢, 數智化是在數字化的基礎上的更高訴求,是數字化發展的更遠目標和更高級形態。

金融數智化則是數智化在金融領域的應用與拓展,標志著金融數字化步入新的發展歷史階段,是通過人工智能技術賦能金融業態向更高級階段發展的一種趨勢,是“金融數字化+金融智能化”的融合創新體。是以金融數字化為基礎,運用數智化技術對金融發展中數據實行智能處理與分析,并通過自我學習功能提供金融發展的智能決策,將數據分析結果形成數據智能并作用到數字化金融活動當中,提高金融體系的運行效率和賦能效用,充分挖掘、分析和釋放金融等方面數據價值。金融數智化是新型、高級金融形態,在服務管理模式、運營經營思維、功能作用效率、發展影響等各個方面,均具有高端、智慧、顛覆性特征,代表了我國金融形成創新發展趨勢以及目標和方向。

(二)金融數智化形態發展演變

金融數智化形態發展有一個從低級到高級演變和提升的過程,了解、掌握金融數智化演變的過程,有利于從形式、核心邏輯、技術基礎以及主要特征等多個維度深入了解、掌握金融數智化的內涵與本質,便于更好地利用金融數智化服務于實體經濟。

第一階段:信息化的起步階段(20世紀80年代末—21世紀初)。這一階段主要是以“金融+IT”的變革形式,其主要做法就是將金融體系的金融活動或服務等以電子化的計算機信息為主要表現形式,計算機系統主要是計算功能,此時的技術基礎主要有計算機、信息軟件等信息技術,此時的金融運行最主要特征是以計算機為一種工具的信息技術僅僅作為金融業務運營的工具,替代人工勞動的手段,提高了金融業務的業務操作以及經營管理效率。

第二階段:互聯網化的成長階段(21世紀初—2016年)。這一階段主要是“金融+互聯網”的變革形式,互聯網技術開始在金融系統廣泛使用,其主要做法是通過互聯網技術實現了金融機構與金融機構間、金融機構間與客戶間的線上連接和互動,此時使用到的技術主要有互聯網和移動應用等,此時,金融系統在互聯網等信息技術的作用下,金融業務開始線上化,實現了金融機構內部網點間通存通兌,結算效率大幅度提升,金融機構與用戶間信息溝通在效率方面大幅度提升,為客戶提供了極大的便利,金融機構內部的效率也大幅度提高。

第三階段:數字化的突變階段(2017年—2019年)。這一階段主要是以“金融+數字技術”(大數據、區塊鏈等等)形式,此時金融機構的內外部經營活動和要素間開始建立了數字連接,數據已經成為金融機構信息傳輸和轉化的載體,數字金融成為主題,此時大范圍、綜合應用互聯網、大數據、云計算、物聯網等多種數字技術。這一階段的金融業務、金融活動均以數據形式進行鏈接,金融業務開始數字化以及數據化,金融機構的數據處理能力得到大幅提升,傳統模式下難以解決的諸如信息不對稱、客戶畫像、全天候預警系統、流程自動化等得到解決,金融機構業務的數字化實現了業務發展模式的根本性變化。(10)陸岷峰:《數字科技金融賦能小微科創企業戰略研究》,《江南論壇》2023年第7期。

第四階段:數智化的高端發展階段(2020年起至今)。這一階段已經化為“金融+數字技術+智能系統”的形式,金融開始在數字化的基礎上,充分挖掘和分析數據的價值,著力提升金融機構的智能決策水平以及執行能力,金融活動實現了人機協同以及虛實融合的場景階段,涉及的技術種類更加全面、多樣,不僅包括了大數據、云計算、邊緣計算等,還大量涉及人工智能、深度學習、數字孿生、元宇宙以及大語言模型等數字技術,其特征是充分應用金融系統的數字化形成的數據信息,通過智能手段深度釋放數據的價值,在提升傳統金融發展效能的同時,開拓智能化金融新時代,實現數實、虛實的互動與融合,用數據智能化驅動金融業態的升級發展,提升服務實體經濟的金融功能。(11)陸岷峰、王穩華、朱震:《數據資產如何賦能企業高質量發展——基于產能利用率視角的經驗證據》,《上海商學院學報》2023年第4期。

(三)金融數智化的個性特征

應用數字技術實現金融要素間的數字互聯屬于數字化基礎工程,而自動獲取和分析金融機構與實體經濟間的數據信息且為經營管理提供決策服務屬于數智應用初級階段,實體經濟以及金融業的數字化活動相當程度已超出自然人決策能力范圍,自然人在決策時效性以及精準性等方面難以和數字變化速度、深度相匹配,因此,金融數智化應對實體經濟和金融活動適應了數字技術發展變化的這一趨勢和技術變化邏輯,在技術基礎、應用領域和運行模式等方面具備個性特征。

1.在以多種數字技術的融合為技術基礎上進行的智慧化決策

目前可以用于金融領域的數字技術包括但不限于互聯網、大數據、5G、云計算、邊緣計算、深度學習、物聯網、區塊鏈、人工智能、數字孿生、元宇宙、大語言模型等等,這些數字技術有效地解決金融系統各要素的數字化關聯,實現金融系統的數據采集、存儲、整理、分析和挖掘等各環節的數據價值挖掘及全生命周期數據價值運動的閉環鏈,這些數字技術構成了金融數智化底層技術基礎,為金融數智化的運行提供了最全面、精準的數據要素,為金融數據決策智能提供了前提條件。

金融數智化就是在這種數字技術形成的底層數據基礎上,通過機器的自我學習能力來實現數據智慧決策,應用智能技術對金融行業的數據要素進行深度挖掘和分析,實現金融管理的自動化、智慧化,形成以數據智能到智能決策與自動執行的轉變,為金融機構構建數智化運營中樞以及決策系統,進而實現金融精準地服務于實體經濟。

2.應用領域形成服務實體、金融服務的兩個獨立又相互作用的智慧化閉環

一是通過金融數智化服務實體的閉環。通過金融智慧決策為實體經濟發展提供最完美的智能型金融服務方案,提升智能金融賦能實體經濟發展質效,其金融數智化業務可以概括利用實體經濟運行中形成的數據信息生成金融數據智能,然后再用這種金融數據智能來提升金融服務實體經濟的效能。

二是金融服務的閉環。即在金融數字虛擬世界著力打造出高端型的金融服務形態,實現金融行業在虛擬現實中的智能性發展,推動超越現實世界金融數智的創新,以此來推動金融行業在產品和服務上進行前瞻性的布局。這樣,金融機構可以應用“虛”“實”兩個場景,用金融行業的數智融合實現人機互融以及虛實結合,實現虛實兩個空域下的數據實現雙向互動,形成一個金融服務的閉環。(12)陸岷峰:《打造具有核心競爭力的普惠金融生態研究》,《新疆社會科學》2023年第2期。

這兩個服務實體、金融服務的兩個獨立又相互作用的智慧化閉環既可以用現實中的實體經濟發展的各種數據供給用于拓展金融數智功能,又可以通過虛擬世界的金融數據智能驅動實體經濟的發展,形成虛、實共創的金融發展新生態,金融數智化進一步向更高級形態演進。

3.運行模式趨向以高端智慧化服務實體經濟的服務需求

隨著數字中國戰略的實施,我國的社會、經濟各個方面的數字化進程在進一步加快,社會經濟活動更多以數字化方式展開或數據形態展示。與此同時,作為數字敏感度最高群體之一的金融系統大力推動全面的數字化轉型,一方面通過強大的數據中臺的建設,重構系統的數字體系,另一方面通過數據能力的提升,進一步提升了服務實體經濟的能力。面對復雜多變的國內外經濟形勢,實體企業和金融機構為了在競爭中占據優勢,不得不順勢從目前的經濟要素間的數據互動向高端的數據世界進發,即形成新的數字發展生態。使傳統的以人的智慧作為判斷的金融決策模式難以適應實體經濟發展的需要,迫切需要高端金融數據智能化的支撐。

金融數智化可以實現通過數字工具滲透到實體經濟的全流程,實時、全面地掌握和了解實體經濟發展中的各種金融需求信息,通過數據分析以及智能處理,為實體經濟、企業發展自動生成整體的金融解決方案,而且還可以通過數智系統協調金融機構和其他金融資源參與實體經濟、企業的金融服務,既可以提高金融產品與需求者的匹配度,又最大化節約金融成本、有效地把控金融風險,表現出金融數智化的高端智慧特征。金融數智化智慧高端特性還表現為對實體經濟需求反應速度、不斷升級金融服務方式,開創數字世界的金融服務產品或形態,具有極高的引領實體經濟高質量發展的主動性等等。(13)裴璇、陸岷峰、王穩華:《共同富裕背景下企業數字化轉型的勞動收入分配效應研究》,《現代財經》2023年第4期。

四、金融數智化對實體經濟發展的意義及賦能機理

實體經濟的高質量發展必須對增長模式進行深度變革,對資源配置方式和格局實行深度調整,金融在實體經濟中承載著資源流動與配置功能,金融要適應實體經濟高質量發展要求,必須對金融持續進行改革與創新,其中金融數智化則是金融改革與創新的重要內容,實踐中也充分展示了其對實體經濟發展賦能的科學邏輯。

(一)金融數智化順應了實體經濟發展的新要求

實體經濟的高質量發展需要有高端要素資源的嵌入,而金融數智化可以持續優化金融資源要素配置,不斷提高金融服務以及高端要素資源與實體經濟發展的融合度。

1.發展實體經濟關鍵在于科技創新。實體經濟是經濟發展的重點,而科技創新則是實現實體經濟發展的源動力,金融數智化在推動實體經濟充分利用科技創新實現高質量發展方面功能突出。一是金融數智化有力地推動技術創新企業的發展,通過精準識別有成長性的科創企業,創新擔保方式,以數據信用作為金融信用的保證,為科創企業提供全生命周期金融服務,助力做大做強,為實體經濟發展提供源源不斷的科技力量;二是應用數智化金融手段將金融資源配置到科技創新生態中的各個關鍵環節。特別是在創新技術在全產業生態方面應用,金融數智化利于及時發展薄弱環節進行重點支持;三是金融數智化利于金融機構根據實體企業和科創企業的金融需求, 深度開發科創金融產品,根據各種類型企業的技術應用方案提供個性化金融產品和服務方案,有力推動科技創新在實體企業中發揮驅動作用。

2.發展實體經濟重點在于對高端要素資源的應用。實體經濟的發展必須依靠高新技術、高端人才、現代金融等高端要素作支撐,而金融數智化在高端要素資源整合與利用中有著特殊的功能和作用。金融數智化可以突破時間空間的限制進行資源的調節和配置,引導社會資源融入高端要素資源,推動高端要素資源在實體經濟中應用。在實體經濟發展過程中,一些實體企業因為多種原因特別是資金原因難以應用到高端要素資源,從而也很難實現企業向高端化發展。表現在對于量多面廣影響大的中小微企業,一些金融機構在其融資時便設置了難以跨越的準入門檻,而金融數智化則可以借助于大數據、人工智能等多種數字技術,實現了小微企業貸款標準化、批量化、流程化、線上化、智慧化,既解決了中小微企業可以提高貸款的交易率以及金融服務的獲得感,同時又實現了金融機構的小微企業貸款產品和服務在成本和風險方面的雙降和雙低,成為具有競爭力的新產品線。在數智化方式金融機構為中小微企業提供高端要素資源配置的金融支持。此外,金融數智化在支持三農經濟發展,推動鄉村振興,幫助涉農企業獲得和利用高端要素、在為支持新興產業發展集聚及配置高端要素資源以及驅動高端要素資源與傳統產業的融合與應用方面均發揮著特別的作用。

3.實體經濟的運行重心在于資源的整合與協同。一方面實體經濟發展模式發生變化,由傳統的以產定銷轉變為以銷定產,市場起決定性作用,為了適應銷售市場的需要,實體生產的產品具有明顯的個性化、多元化、精致化和定制化特征,而實體經濟的這種發展特征使得生產資源要素在流動和配置過程中呈現多頻與細分特征,對應用的金融服務必須精準和個性,金融數智化可以及時捕捉并抽象眾多、復雜化的金融需求,提供相適應的金融產品和服務。另一方面是實體經濟中生產和消費端之間的關系由串聯轉化為并聯關系,金融服務的重心也要作出相應的調整。深化供給側結構性改革也是為了適應市場生產與消費關系的這種根本性變化,即在市場生產與消費關系上,消費起決定作用。當前消費已形成集成、便利、個性化特征,新的零售、新的消費方式不斷出現,這既要求生產端不斷提升智慧化生產水平,又要加強生產端各生產線之間的協作,加強產業合作,形成生產與消費的良性互動。體現在對金融產品與服務的需求上,要求重點發展消費金融,特別是供應鏈金融,而這必須要有較高層次的智慧化技術系統的支撐,形成金融與生產和消費的有效聯結與創新。

(二)金融數智化賦能實體經濟建設的作用機理

金融數智化將全面提升金融服務實體經濟的功能,依靠數字智慧激發金融的多項潛能,特別是金融與實體經濟、金融產品組合等新功能。從作用的機理上看,主要有以下路徑。

1.金融數智化增加金融貢獻度,提升服務實體經濟現代化水平。一方面直接提升對實體經濟貢獻度。金融行業屬于第三產業服務業,是實體經濟的重要組成部分,金融行業的經濟貢獻率基本上維持在11%左右,金融業的數智化就意味著經濟體系中的11%比重的貢獻得到了進一步保證,且在投入產出效能上大幅度提高,為經濟總量的可持續發展打下堅實基礎。有利于現代化產業體系的形成。

另一方面提升服務業現代化水平。金融行業屬于服務業,提升服務實體經濟的質量體現在服務手段、工具、效率上,金融數智化是金融形態的最高形式,是數字技術在金融行業應用的最高水平,是服務現代化重要的標志。可以實現金融業務流程化、標準化、智慧化、線上化、批量化和個性化,極大地提升金融服務效能和效率,對實體經濟發展的影響力、滲透力進一步增強。因此,金融數智化下的金融服務水平的現代化程度進一步提高,為實體經濟的服務能力也進一步提升。

2.金融數智化優化金融資源配置,促進實體經濟發展新格局的形成。一是精準掌握實體經濟的金融需求。實體經濟發展中的金融需求會通過市場各類信號反映出來,而這種需求又是多元、復雜、個性的,金融機構的金融供給必須堅持以市場為導向,金融交易成功概率才能大幅度提高,精準判斷實體金融的金融需求,持續優化金融供給側結構,必須以市場經濟條件下的基礎要素——數據為基礎,而金融智慧化,可以充分利用大數據、人工智能等先進的數智技術,實時、科學、精準、全面地捕捉實體經濟的金融需求信息,甚至可以精準并提前預測到實體企業中長期未來的金融需求,為金融賦能實體經濟提供基礎的需求信息導向。

二是創設適當的金融產品。目前,市場上大量的金融產品同質化情況較為普遍,一些金融產品名稱有較大差異但實質內容、流程無異,金融產品和服務的供給與實體企業的需求結構性錯位較為嚴重,實體企業金融滿意度相對較低。金融數智化不僅僅通過智慧化精準了解實體企業的需求,還可以通過智能系統自動生成金融產品和服務的設計方案,充分體現金融的本質和實體企業的金融需求,實現兩者最低的供需差距,充分提升產品和服務的供需匹配度。

三是科學配置金融資源。經過幾十年的發展,我國構建了商業銀行、證券公司、保險公司等多元金融系統,形成了龐大的金融服務體系,與之相對應的金融產品與服務更加多樣化。金融數智化一是可以為實體企業提供全自動化、全智能的金融顧問服務,精準地選取相適應的金融服務機構和產品;二是可以為金融機構有效地配置金融資源提供依據,及時掌握實體經濟的發展痛點與金融支持重點,實現金融資源多渠道的優化組合、協同支持,為實體經濟的金融需求提供靶向服務;三是可以將金融資源直接引導到實體經濟發展中急需求的重點企業或關鍵環節,為實體企業生態的循環發展提供金融支持,引領實體經濟的發展,推動實體經濟保持正常的循環,形成實體經濟發展新格局,促進實體經濟的高質量發展。

3.金融數智化強化金融治理,提升經濟和金融風險管理能力。金融數智化全面提升了金融機構的治理水平,改進了管理手段,優化了業務流程,豐富了金融管理工具,大幅度提升治理的智慧化水平,從而全面提升金融機構的風險控制水平,為金融和實體經濟的穩定發展提供良好的發展環境。

一方面要有效把控金融風險。金融安全涉及國家安全,也是實體經濟穩定發展的重要條件。金融風險除了源于自己本身經營運營風險,還源自服務對象的經營風險。金融數智化一是可以通過對與風險相關聯的指標體系建立靈敏度極高的風險預警系統,提前或實現發現各類風險,及時采取風險控制措施將各類風險消滅在萌芽狀態;二是可以實現風險管理的實時性,即對所有的金融業務實行實時的過程管理,提升風險管理的主動性。

另一方面有力控制實體企業風險。實體企業的風險結果會在很大程度上會在金融行業得到體現或最終會傳遞到金融行業,因此,助力實體經濟的風險管理也是金融機構風險管理的重要組成部分。金融數智化依托系統自我學習能力、智能決策與執行管理系統,可以對金融服務的實體企業可能存在的顯性或潛在的風險進行精準識別,對服務對象中可能的不確定性風險有較高的前瞻預判能力,為實體企業的發展提供風險管理的建議,提高實體企業市場風險管理水平,增強其發展的安全性與韌性,保護實體企業經營成果。此外,金融智慧化也為監管的智慧化、現代化提供了有利的條件,有利于構建智慧化金融監管體制與機制,多維度保護實體經濟的穩定發展。(14)陸岷峰、歐陽文杰:《現代金融治理體系視角下的監管體制改革研究》,《經濟學家》2023年第8期。

五、金融數智化賦能實體經濟的對策

金融數智化極大地提升了金融服務實體經濟的能力,面對實體經濟發展環境的復雜性和不確定性,特別是國內外實體企業之間的競爭已經到白熱化程度,實體企業間的競爭不僅僅體現在企業本身的治理水平、產品創新、科技能力、人才素質、管理流程等,也體現在與之相服務的金融、營商等多方面的環境的賦能與支撐。因此,以金融數智化賦能實體經濟競爭發展的需求,必須根據實體經濟發展的現實需求,依托金融的功能優勢,充分應用金融智慧化,實現與實體經濟發展的無縫對接、協同發展,助力我國實體經濟的高質量、智慧化發展。

(一)推進實體企業數智化建設,保持產融數智化水平協同

數智化是一種現代化生態,特別是關聯主體必須同步。目前,金融行業是個數據積聚的行業,其金融數智化在各個產業當中位于前列,金融數智化建設的目標、水平、進展均領先于其他實體產業,但產業間是相互關聯,生態之間是互相制約和影響的,因此,加快實體經濟、實體企業數智化也是歷史的選擇,不管愿不愿意,都必須實現數智化。

一方面,實體產業數智化與金融數智化是一個緊密型生態整體。由于金融行業與其他實體產業存在極為密切的關聯,金融對實體經濟的滲透可以說是全面、基礎性的,因此,數智化作為一種形態,產融全面數智化是實體經濟生態發展的必然要求,盡快提升實體企業的數智化水平,保持產融數智化同步十分迫切。不斷提升實體企業數智化水平也是實體經濟發展中的必選題,是實體企業數智化從產業數字化向高端化發展的必然趨勢。從而實現實體產業數智化建設與金融數智化建設形成有效的連接與耦合。

另一方面,實現產業數智化要內外同步發力。實體企業依靠自身的積累能力、戰略規劃推進等來實現,同時,金融行業應有主動作為,充分發揮金融數智化驅動實體企業數智化建設。在具體措施上,一是直接輸入資金支持實體企業進行數智化改造。數字化是一項大投入,且具有明顯的規模效應,是一筆不小的投入,不能影響其正常的經營,要通過數智技術識別出實體企業關于數智化建設過程中的金融需求,向實體企業直接發放專項數智化建設貸款或產品,支持實體企業加大數智化的投入。二是向實體企業輸出數智化技術和人才智力。金融數智化程度相對較高,因此,金融機構可以向實體企業開放數智化平臺以及系統,利用金融數智資源對實體企業賦能,用金融數智化賦能實體企業數智化。三是大力發展開放銀行,營造數智化場景,盡可能開放API接口,通過實體企業金融場景的打造,依靠第三方科技公司打造的金融場景提升實體企業特別是中小微實體系的數智化應用水平,在開放銀行場景下提升金融產品的交易成功率。四是實行差異化戰略。實體企業的數智化能力不可能處于同一個水平,因此,金融機構要根據服務對象數智化能力的具體情況,進行分類賦能,實行差異化策略,提升賦能措施的有效性和針對性。(15)陸岷峰:《商業銀行金融市場業務數字化轉型路徑研究》,《金融與經濟》2023年第8期。

(二)大力發展供應鏈金融,以鏈融實現產融過程鏈接發展

金融機構與實體企業構建廣泛、深度融合的數智鏈接是金融數智化實現高質有效運行的基礎,也是實現數字經濟條件下數據要素資源共享以及價值共創的前提。推進產融數智化融合協同,最主要的就是要大力發展數智供應鏈金融,將金融數智化深度嵌入到實體企業供應鏈經濟當中。

1.實體經濟實質上是供應鏈經濟。供應鏈是現代實體經濟的最主要特征。隨著社會分工的趨細,產業鏈、價值鏈、供應鏈、資金鏈是從不同角度對現代經濟的一種表述,強調的是所有的實體經濟要素之間是互相鏈接、相互依存,所有的經濟要素間的合作均可表述為供需關系,其身份也在不斷地轉換,因此,一定意義上說供應鏈經濟可以代表了實體經濟、企業的全貌。金融數智化賦能實體經濟也可以表述為供應鏈經濟。

2.金融數智化與供應鏈經濟的深度融鏈。要將金融的產品和服務完全應用到供應鏈經濟當中,要不斷提升供應鏈經濟的數智化水平,如基于區塊鏈技術為供應鏈提供底層技術架構,保證供應鏈上各參與主體信息實時、真實,應用大數據人工智能可以對供應鏈各參與主體的風險狀態進行實時監控,而物聯網技術的應用可以將供應鏈上物的狀態完全實現可視情況下的風險控制,這一系列操作均可實現線上化、智慧化,既有效地控制風險,又可以實現管理邊際成本趨零甚至為零,實現了供應鏈與金融鏈等鏈鏈相通,全供應鏈上的數據信息實現良性循環,所有的鏈條節點上均已打通,有力地推動供應鏈經濟的健康發展。(16)王洪志、陸岷峰:《困境與出路:中小商業銀行數字化轉型路徑研究》,《海南金融》2023年第6期。

3.有力地拓展了供應鏈金融。長期以來供應鏈金融受累于鏈主的信用擔保模式而確權難的影響,供應鏈金融發展一直沒有實現新的突破。金融數智化一是可利用數智化,實時捕捉到供應鏈上參與者的各種金融需求;二是可以掌握所有鏈上企業的各種交易信息和數據,為實現從鏈主信用轉為數據信用提供了基礎條件,為金融機構發展供應鏈金融提供了前提條件;三是強化和拓展了金融機構與實體企業的數智化溝通渠道,便于實時處理供應鏈經濟發展過程中可能出現的問題,保證供應鏈的穩定與可持續成長,避免了斷鏈及風險的傳遞。

4.為供應鏈企業提供發展方案。金融數智化具有強大的投顧能力,不僅僅對金融所處的環境進行精準的研判與分析,對實體經濟的發展也會進行深度的研究,因此,金融數據智能可以為供應鏈上企業生產經營活動和生態協作提供智力上的支持,除了為供應鏈企業提供系列金融產品和服務方案外,還可以為供應鏈企業、實體企業提供數智化經營的建議和方案。

(三)做強超級金融數智化集成平臺,提升金融綜合供給實體能力

目前我國的實體企業不僅數量眾多,而且行業分工極細,單個企業有多種個性金融需求,多個企業又有多元化的金融需求,金融需求具有明顯的層次多、線條多、頻率高且相互交織、復雜多變的特點。顯然,單一機構或單一產品是無法滿足需求的。

1.傳統的金融供給無法滿足現代企業的金融需求。近年來,我國的金融機構也在根據實體經濟的需求不斷提升數字化水平,但由于機構間存在利益等因素的競爭,仍然是以單一金融機構、金融產品和單線條的金融服務渠道為主。盡管近年來,金融行業積極推進數字化轉型,但仍然是以人工主導的金融運營和管理流程,金融服務模式與實體經濟的發展金融需求仍然存在較大的差距。

2.金融數智化與現代實體產業金融需求相適應。在金融數智化發展模式中,金融服務方案策劃、金融產品的研發、金融資源的配置、金融風險管控均以準人類甚至高于人類的數智化方式實現,由于綜合了自然人的智慧、疊加數智技術的功能,可以大幅度提升金融決策科學性和精準性,其金融產品和服務方案可以即時反饋出實體企業的金融需求,對于發展中的金融問題及時提供優秀的解決方案,充分體現實體企業的多層次、多線條、高頻率的金融需求。(17)陸岷峰、歐陽文杰:《數據要素賦能實體經濟的現實條件、作用機理與融合路徑研究》,《武漢金融》2023年第4期。

3.金融數智化集成平臺是金融數智化服務實體經濟的重要載體。近年來,我國的各家金融機構加快了數字化轉型的步伐,其中很重要的措施就是加強了行內技術中臺的建設,建立了數據、產品、營銷、風險管理等多個中臺,且中臺的功能不斷強大。技術中臺的建設打破了傳統金融機構以部門、條線為主的林立式系統管理模式,實現了數據的全行共享,打通了行內數據鴻溝,有力地支持了前臺的實體經濟服務功能。

金融機構的中臺建設一定程度上解決了單個機構、單一產品或單個機構多項產品為實體企業服務的提升問題,但是一方面智慧化程度還不高,屬于一種數據整合利用,另一方面整個金融行業系統資源并沒有得到很好的利用,各個金融子機構間的數據、產品資源并沒有打通,更談不上行業的數智化管理。解決金融行業的數智化管理唯一的辦法就是搭建智慧化管理系統超級平臺,即將一定區域的金融機構的產品、服務全部集中到這一超級數智化平臺上,根據實體經濟的需求,實時提供金融行業的金融產品和服務解決方案,實現線上交易,線上完成所有的業務流程,更重要的是要充分利用數智化的優勢,對金融供給雙方進行完全智慧化的配置,充分體現供需雙方的金融訴求,選擇最佳的配置方案。

(四)強化產融數據要素治理,驅動實體產業要素向高端化發展

數據要素是數字經濟的“石油”,也是新時期金融、企業數智化的最基本元素,實現金融和企業數智化,要充分發揮數據要素作為新的生產力要素的融合、流動等多種功能。

1.夯實金融數智化基礎,保證數據真實、可靠,可流動。數據要素是驅動金融數智化的基礎和重要驅動力,如果沒有多元、多層的數據要素的驅動,金融數智化就很難談得上高效運行、有質運行,而金融數智化所需求的數據源,不僅僅是本單位及整個金融系統的所有經營管理數據,還需要服務對象即實體經濟和企業生產經營及運營的數據,這樣的數據才是一個金融數智化完整的數據源,不完整的數據源很難說有科學、系統的金融智慧化。

2.切實強化金融系統數據治理。金融行業所積聚的數據要素多而廣,有結構性和大量非結構性數據,而且,由于機構間及實體企業對原始數據的真實性缺乏充分的驗證,因此,基礎數據中有很多是不精準的數據,要保證金融數智化高質量運行,必須保證金融系統提供的數據要素不僅僅是高質量,而且在金融系統內能夠有效、有序地循環、運動。一是要對所有的數據進行清洗,通過交叉驗證,保證金融應用數據的真實可靠;二是要對數據要素進行分類,貼上標簽,為金融數智化的運行提供所需求的數據,分類越細,提供的精據信息就越精準;三是要通過數智化對數據要素進行科學的重塑,為數據要素與金融對實體經濟的賦能提供信息支撐,提升其決策效用。

3.發揮數據要素對實體企業升級管理的驅動作用。數據要素對實體經濟、企業的運營管理以及數智化升級同樣具有驅動功能。金融系統作為社會經濟發展的數據鏈,承擔了數據供給方和數據需求方的兩種角色,金融系統數智化可以進一步加強對數據要素的治理和供給,應用金融優勢推動數據要素市場的形成并且高效循環,從而在數據要素高端化方面的供給達到新的層級,為實體經濟和企業可以實現高質量發展需要而獲得更有價值、更高端的數據要素,實現產融數據要素的聯結,推動數據要素與傳統實體企業要素融合,實現數據要素對傳統實體經濟要素升級,通過金融數據要素數智化管理,驅動實體經濟的要素資源系統向高端化轉型,加快實體經濟、企業的數智化、現代化的進展。

(五)拓展數智技術創新與應用場景,持續提升服務實體經濟能力

數字技術是一種持續不斷創新的一門技術。沒有創新、發明就不能稱為數字技術,因此,數字技術的不斷創新會帶來金融數智化程度的不斷提升,不斷向更高層級的發展是金融數智化運行的一種必然趨勢。

目前的應用程度也僅僅限于現有的較為成熟的技術。從目前我國金融機構的數智化應用情況分析,其數智化技術主要有大數據、云計算、區塊鏈、物聯網等較為成熟的數字技術,在大型金融機構中的應用要普遍于中小金融機構,但對于能夠影響金融智慧化運營的數智化技術諸如人工智能、大模型算法、數字孿生、元宇宙等技術,由于很多技術還處于發展階段,應用的層級還較低,范圍也很小,更多的是屬于一種試水階段,因此,智慧化運營空間仍很大。(18)歐陽文杰、陸岷峰:《構建我國數字產業金融生態系統的戰略路徑研究》,《蘇州科技大學學報(社會科學版)》2023年第4期。

數智化的靈魂在于金融和實體企業不斷組合的過程中,實現最佳的、精準的金融方案,而這個方法是依賴于現有的技術,而隨著技術的不斷升級,這種方案也才能不斷地更加科學、完善到完美。因此,一是要支持金融機構在數智化過程中大膽引用、應用元宇宙、大語言模型;要提升金融數智化服務實體經濟能力,在數智化技術應用方面必須取得新的突破,實現金融系統人機融合、虛實同構等方面的有深度、高水平的數智創新。二是要引進人才,增強科技隊伍力量。三是加強對高精尖精智化技術的應用研究,實現技術的不斷突破以及應用模式的不斷創新,推動金融和實體經濟數智化水平的不斷提升。

(六)做好金融數智化風險管控,維護實體經濟穩健發展

市場經濟發展的不確定性和復雜性加大了風險管理的難度,而金融數智化的建設必然會帶來原來金融與經濟生態的不平衡,帶來或衍生出新的金融經濟風險,切實強化金融數智化過程中的風險管理也是金融賦能實體經濟穩健發展的保守性戰略。一定意義上說,金融數智化程度越高,其風險的概率與影響可能越大。

1.抓住金融數智化風險預防與數智化風險管理過程至關重要。任何金融數智化風險均有一定的外在表現形式,因此,金融機構通過對數智化風險關聯指標的監測與研判,是完全可以事先對風險源、風險點作出較為精準的識別,對于實體經濟中可以出現的風險更是較為顯性,因此,要積極應用數智化手段,構建風險的預警、識別、防范體系,根據各種風險種類、特征,制定風險化解和處置方案,保持金融和經濟的穩定增長。(19)陸岷峰:《縣城城鎮化與商業銀行金融結構秩序和重心重塑》,《改革與戰略》2023年第2期。

2.在金融與實體經濟之間做牢風險的防火墻。金融數智化將金融與實體經濟通過數字要素、資金要素等緊密相連,形成資金、物質上的循環與流動,與此同時,金融和實體產業的風險也會相互影響和傳遞,放大了原有的風險。因此,在強化金融與實體經濟數智化生態共建的同時,在風險防范上要各自建立自己的防火墻,即將發生在金融或實體企業中的風險或發生在金融或實體企業中的單一風險控制在有限的范圍之間,控制住風險網絡的傳遞效應,降低風險對社會經濟的沖擊面和沖擊力。(20)陸岷峰、歐陽文杰:《產業金融助力實體經濟高質量發展:融合邏輯與賦能路徑》,《南都學刊》2023年第3期。

3.提升數智化監管能力。金融數智化監管也必須同步數智化,否則,依靠自然人或數字化的監管工具是無法對數智化金融機構進行有效的風險監管。而且,在一定程度上,數智化監管隊伍、工具、方案等要優于金融機構,才能對金融數智化的監管形成一個有效的治理,既能保護金融機構服務實體經濟推進智慧化的創新積極性,又能對金融機構智慧化過程中可能的風險實施有效的監管和數智治理。

六、結語

金融在賦能實體經濟中的作用有目共睹,然而,金融數智化形式的出現,又將金融行業與實體經濟的供需關系從單純的市場信息供需,上升到“數字化+智慧化”的配置,極大地提升了金融供給與實體經濟需求的耦合性。實體經濟的需求會不斷發生變化,而金融的供給也必須隨著實體經濟的需求而不斷創新,數智化將金融與實體經濟作為一個整體的生態進行智慧化管理,無疑將極大地優化配置金融資源,有力地促進實體經濟的發展。當然,要保持金融數智化始終能在金融賦能實體經濟發展中不斷作出新的貢獻,還必須大力發展數字科技,不斷提升數字技術與金融的融合性,擴大實體經濟數字技術應用程度,從而形成不斷創新、提升、優化的金融數智化及其應用環境,形成以技術創新為驅動,金融為渠道、動力,實現實體經濟高質量發展的目標。