商業(yè)銀行在服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)方面的探索

許為強 方媛

一、引言

科技創(chuàng)新企業(yè)是國內(nèi)科技創(chuàng)新的主力軍。近期，我國面臨經(jīng)濟增長停滯、許多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩等問題，進入了以經(jīng)濟高速增長替代持續(xù)適度增長、持續(xù)優(yōu)化升級的新常態(tài)時期。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟增長動力由要素和投資向技術(shù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。在此形勢下，實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展，加快科技成果轉(zhuǎn)化，促進經(jīng)濟增長動力轉(zhuǎn)換顯得尤為重要。然而，一方面商業(yè)銀行作為國內(nèi)融資市場的主要資金提供者，以資金充沛、網(wǎng)點分布、客戶和信息資源豐富、管理和治理相對成熟、規(guī)范等優(yōu)勢，使商業(yè)銀行成為最合適的選擇，為科技創(chuàng)新企業(yè)服務(wù)的一方；另一方面，科技創(chuàng)新企業(yè)的高風(fēng)險特征與商業(yè)銀行審慎經(jīng)營的經(jīng)營理念相沖突，使得科技創(chuàng)新企業(yè)難以從商業(yè)銀行籌集資金。幸運的是，多年來，許多商業(yè)銀行在經(jīng)營理念、制度建設(shè)、產(chǎn)品設(shè)計和業(yè)務(wù)模式等方面都進行了改革，有的已經(jīng)組建了科技銀行。雖然這個過程充滿挑戰(zhàn)，但他們已經(jīng)取得了進展。目前，允許商業(yè)銀行對科技創(chuàng)新企業(yè)進行股權(quán)投資政策的實施，為銀行向企業(yè)提供商業(yè)貸款增加了回報和改革動力。但是，這也帶來了新的挑戰(zhàn)，這是一個漫長的過程，需要多方的合作和推動。

本文第一部分首先回顧了商業(yè)銀行以往在服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)方面的探索和嘗試，包括在經(jīng)營理念、制度建設(shè)、產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)模式等方面的改革。隨后的第二部分介紹和討論了政府在4月正式提出的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，尤其是銀行實體面臨的機遇和挑戰(zhàn)。

二、商業(yè)銀行對于科技創(chuàng)新企業(yè)的重視

2009年1月，銀監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立全國首批兩家科技銀行成都銀行高新分行和建設(shè)銀行成都分行，開啟了商業(yè)銀行的探索之路，專為科技創(chuàng)新企業(yè)服務(wù)。科技銀行是專門為服務(wù)中小企業(yè)而設(shè)立的銀行，旨在為中小企業(yè)提供資金，以促進高新技術(shù)研發(fā)，加快高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。由于科技創(chuàng)新企業(yè)在業(yè)務(wù)增長、風(fēng)險、抵押、授信等方面與傳統(tǒng)企業(yè)存在差異，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的流程、業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品設(shè)計等都無法滿足為科技創(chuàng)新服務(wù)的要求，必須建立適應(yīng)科技創(chuàng)新企業(yè)特點的新制度。多年來，杭州銀行、硅谷浦發(fā)銀行等多家商業(yè)銀行科技分行在業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品設(shè)計、商業(yè)模式等方面進行了創(chuàng)新。他們?nèi)〉昧艘欢ǖ某尚В?wù)了更多的中小企業(yè)，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供了更多的資金。

1.體制機制與業(yè)務(wù)流程改革

在體制機制和業(yè)務(wù)流程上，銀行在總行層面實行單線二級制，并制定了一套專門適用于科創(chuàng)企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的流程。這些改革使科技分行區(qū)別于其他傳統(tǒng)支行，設(shè)立獨立的授信審批標(biāo)準(zhǔn)、審批程序和授信管理方式，具有不同的風(fēng)險承受能力（通常是風(fēng)險承受能力的2%）和激勵評估機制。在貸款審核中，科技分行不僅像其他傳統(tǒng)分行一樣關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流，還充分考慮企業(yè)的發(fā)展前景和市場前景、管理團隊和行業(yè)專家的建議等。努力放寬企業(yè)信用記錄、抵押品和擔(dān)保要求，建立獨立的客戶評級機制，在一定的授信額度內(nèi)簡化貸款審批流程，讓科技創(chuàng)新企業(yè)更容易進入銀行。同時，為降低科技貸款風(fēng)險，科技分支機構(gòu)建立了符合科技企業(yè)特點的專門的貸后監(jiān)測、檢查和評估辦法；此外，他們還與政府、風(fēng)險投資機構(gòu)、擔(dān)保和保險公司等合作伙伴達(dá)成合作，有助于減少信息不對稱，獲得更全面、更及時的企業(yè)信息。在績效評估方面，科技分支機構(gòu)具有高于總公司的風(fēng)險承受能力，并建立了不同的員工考核機制，包括盡職調(diào)查規(guī)則和多貸績效考核規(guī)則。但是，由于現(xiàn)有的風(fēng)險控制機制不能滿足商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的要求，在實踐中很難界定和確定什么是盡職調(diào)查，以及打破貸款期限機制。

2.創(chuàng)新貸款產(chǎn)品

從產(chǎn)品方面，科技分支機構(gòu)根據(jù)科技企業(yè)的特點，調(diào)整了科技貸款的期限、金額、定價、質(zhì)押和還款方式。例如，鑒于科技創(chuàng)新企業(yè)普遍缺乏信用記錄和抵押資產(chǎn)，科技分支機構(gòu)擴大了抵押范圍和保險形式。政策性預(yù)擔(dān)保貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、訂單貸款、倉儲庫存貸款、合同能源履約貸款等創(chuàng)新貸款，用于合同能源企業(yè)未來節(jié)能收益用于償還融資。為科技企業(yè)獲得銀行貸款提供了更多便利。然而，中小科技企業(yè)從商業(yè)銀行獲得資金在實踐中還存在不少問題和阻力。前面提到的創(chuàng)新產(chǎn)品是理想的，目前還不成熟。比如，目前國家還沒有建立一套完善的知識產(chǎn)權(quán)評估和交易體系，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押并不順暢。此外，技術(shù)貸款通常以優(yōu)惠利率定價，并且很大程度上依賴于政府的貸款補貼，以彌補其承擔(dān)的較高風(fēng)險。由于目前銀行幾乎沒有辦法彌補向這些科技企業(yè)放貸的較高風(fēng)險，因此他們沒有動力向中小企業(yè)放貸。

3.商業(yè)模式

在商業(yè)模式上，相比傳統(tǒng)的公司貸款，科技企業(yè)貸款更依賴于與政府、風(fēng)險投資公司、擔(dān)保公司、保險公司等其他機構(gòu)的合作。具體而言，主要有五種合作模式：與其他合作伙伴簽訂保險或擔(dān)保協(xié)議，分擔(dān)風(fēng)險；向符合條件的風(fēng)險投資公司提供貸款，為科技企業(yè)間接提供融資支持；對已獲得符合條件的創(chuàng)業(yè)投資公司資金的科技創(chuàng)新企業(yè)直接貸款；向獲得風(fēng)險投資、保險公司等符合條件的機構(gòu)股權(quán)投資的科技創(chuàng)新企業(yè)提供貸款；同時與該第三機構(gòu)達(dá)成協(xié)議，獲得一定的選擇權(quán)或權(quán)利，分享企業(yè)成長的收益；向符合條件的科技企業(yè)提供貸款，同時通過境外關(guān)聯(lián)公司對企業(yè)進行直接股權(quán)投資。所有這些合作模式都力求獲得額外的回報，以彌補技術(shù)貸款的較高風(fēng)險或與其他機構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險，以降低自身的風(fēng)險敞口。尤其是通過股權(quán)投資合作伙伴獲得的貸款企業(yè)信息，減少了銀企之間的信息不對稱，從而降低了技術(shù)貸款的風(fēng)險，同時合作伙伴股權(quán)投資的回報也為銀行提供了激勵。但是，由于商業(yè)銀行法規(guī)定銀行不得從事股權(quán)投資，科技分支機構(gòu)在將合伙人股權(quán)投資收益合法化的實踐中仍存在不少問題。

三、商業(yè)銀行的機會與挑戰(zhàn)

2016年4月，銀監(jiān)會、科技部、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)推進股權(quán)投資與經(jīng)營性貸款掛鉤試點工作的指導(dǎo)意見》（以下簡稱：《指導(dǎo)意見》），指導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)通過自身貸款與通過其持有股權(quán)投資許可的子公司進行股權(quán)投資相結(jié)合，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供持續(xù)性金融支持，銀行業(yè)金融機構(gòu)可以通過這種方式進行匹配。《指導(dǎo)意見》將5個國家創(chuàng)新示范區(qū)和10家銀行業(yè)金融機構(gòu)劃定為首批貸投聯(lián)動試點，要求試點機構(gòu)切實增加對科技創(chuàng)新企業(yè)的金融供給總量，優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)。具體而言，建議試點銀行機構(gòu)通過新設(shè)科技金融特許經(jīng)營單位或?qū)ｉT支行發(fā)放科技創(chuàng)新貸款，通過設(shè)立具有投資功能的子公司進行股權(quán)投資。這一新的探索給試點商業(yè)銀行帶來了機遇和挑戰(zhàn)。

1.機會

《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定，商業(yè)銀行不得在中華人民共和國境內(nèi)從事信托投資和證券業(yè)務(wù)，不得投資非自用房地產(chǎn)或非銀行金融機構(gòu)或企業(yè)，國家規(guī)定的除外。《指導(dǎo)意見》突破了這一限制，允許試點銀行通過其投資子公司直接對企業(yè)進行投資。內(nèi)外部風(fēng)險分擔(dān)機制為商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)提供了有力支持。商業(yè)銀行看到了做出改變的機會：通過本次股權(quán)投資，銀行可以分享科技企業(yè)的成長收益，部分抵消該集團的經(jīng)營性貸款風(fēng)險，為銀行開展科技貸款提供內(nèi)部信貸。此外，試驗區(qū)政府和科技部門還通過設(shè)立政府補償基金、發(fā)放科技貸款、搭建多方合作平臺等方式，努力支持試點銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。政府搭建的合作平臺架起了商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)之間的橋梁，有利于銀行的融合發(fā)展。最后，開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，有利于銀行轉(zhuǎn)變客戶產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，為培育和發(fā)展長期客戶打下良好基礎(chǔ)。

2.挑戰(zhàn)

發(fā)展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，可以合法有效地增加商業(yè)銀行的資金來源，對沖科技創(chuàng)新型中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險。但是，這并不能從根本上改變商業(yè)銀行在經(jīng)營理念、流程體系、產(chǎn)品設(shè)計和商業(yè)模式等領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)。此外，投資子公司的設(shè)立以及商業(yè)銀行與投資子公司的協(xié)調(diào)也給商業(yè)銀行的經(jīng)營管理帶來了新的挑戰(zhàn)。具體來說：商業(yè)銀行作為我國最重要的金融中介機構(gòu)，連接著社會各參與主體，對整個金融經(jīng)濟體系和整個社會體系的穩(wěn)定尤為重要。這就決定了商業(yè)銀行必須堅持審慎經(jīng)營的原則。至于投資子公司，本質(zhì)上是風(fēng)險投資機構(gòu)，追求高風(fēng)險、高收益的投資是其性質(zhì)，其激進的文化與商業(yè)銀行的審慎文化形成鮮明對比。因此，如何在商業(yè)銀行下設(shè)立投資子公司，金融行業(yè)的特殊性決定了試點商業(yè)銀行與其投資子公司之間、科技信貸業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)之間必須建立嚴(yán)格的“防火墻”制度，防范不當(dāng)利益轉(zhuǎn)化成風(fēng)險。商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，可采取先貸后投、先貸后貸、投貸同步、只貸或只投等多種融資方式。那么，如何建立各自獨立的項目篩選機制和有效的信息溝通共享機制，以及銀行部門與投資子公司之間的業(yè)務(wù)聯(lián)動機制，是試點銀行面臨的又一挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行在實際經(jīng)營中探索確定有效的內(nèi)外部風(fēng)險分擔(dān)和補償機制、有效的業(yè)務(wù)聯(lián)動機制、有效的經(jīng)營收益等需要時間。這是一個長期的試驗和修正過程，這需要商業(yè)銀行根據(jù)實際業(yè)務(wù)發(fā)展進行調(diào)整。試點銀行需要具備全面的員工隊伍，既具備專業(yè)知識和科技行業(yè)背景，又熟悉金融業(yè)務(wù)，才能有效開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。然而，目前復(fù)合型人才的短缺和長期的人才培養(yǎng)期給商業(yè)銀行帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

四、結(jié)語

為提高商業(yè)銀行對科技創(chuàng)新企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，本文針對商業(yè)銀行在服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)方面的相關(guān)進展開展研究和討論。具體研究內(nèi)容如下：

（1）回顧了商業(yè)銀行以往在服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)方面的探索和嘗試，并列舉了政府在服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)方面的一些政策。

（2）探討商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)的機遇和挑戰(zhàn)，希望本文能為商業(yè)銀行開展投資聯(lián)動業(yè)務(wù)提供一些參考。