2022 年三季度長江航運景氣指數調查報告

方亞坤，馮新雙

（長江航運發展研究中心，湖北 武漢 430000）

2022 年三季度，俄烏沖突不斷升級，全球供應鏈脆弱、能源短缺等凸顯，西方國家通脹水平再創新高，歐美連續加息，國際貿易消費需求進一步收縮，國際金融經濟環境惡化，經濟增長動能持續減弱。國內疫情呈現多點散發態勢，中小企業投資信心下滑，國家積極穩經濟、保就業、防疫情，繼續減稅減費，擴張居民消費、地產等信貸政策，投放6000 億基礎設施投資基金，督促落實“保交樓”專項債，保障物流供應鏈穩定暢通，紓困幫企政策效果持續釋放，國內經濟企穩回升。三季度，我國GDP 為307627 億元，按不變價格計算，同比增長3.9%，較上季度增長3.5%。中國綜合PMI 產出指數季度平均值為51.7%，較上季度上升3.3 個百分點，其中制造業PMI 指數季度平均值為49.5%，較上季度上升0.4 個百分點。長江流域持續高溫，雨水偏少，長江水位出現“汛期反枯”的罕見現象，多處水位突破有水文記錄以來歷史同期最低，尤其是川渝地區水電減少明顯，電力缺口加大，長江煤炭運輸需求增長。沿江部分城市陸續啟動高溫限產“讓電于民”，冶金、制造業生產放緩，房地產市場恢復預期不足，金屬礦石、礦建材料等原材料采購需求偏弱。多式聯運發展大力推行，中歐班列回程貨源較大幅度增長，集裝箱內貿運輸量上揚。6 月長江省際旅游客船有序復航，三峽旅游市場逐步恢復。

長江航運景氣狀況和港航信心指數略微下跌。三季度，長江航運景氣指數為101.06 點，較上季度下降1.00點，處于景氣區。

長江航運景氣指數、信心指數走勢如圖1 所示。

圖1 長江航運景氣指數和信心指數走勢圖

1 2022 年三季度長江航運景氣狀況有所下跌

分類景氣狀況：三季度，港口企業、航運企業景氣指數分別為100.85 點、102.34 點，較上季度分別下降0.48點、2.31 點，分別處于臨界區、景氣區。

港口企業、航運企業景氣指數走勢如圖2 所示。

圖2 港口企業與航運企業景氣指數走勢圖

區域景氣狀況：三季度，上、中、下游企業景氣指數分別為100.68 點、100.46 點、101.46 點，較上季度分別下降2.09 點、0.94 點、0.57 點，分別處于臨界區、臨界區、景氣區。

分區域景氣指數走勢如圖3 所示。

圖3 分區域景氣指數走勢圖

客貨運景氣狀況：三季度，客運景氣指數為104.31點，較上季度上升4.41 點，回升至景氣區；貨運景氣指數為100.62 點，較上季度下降4.85 點，處于臨界區。按貨類分，干散貨、液體散貨、集裝箱、載貨汽車滾裝運輸景氣指數分別為102.18 點、97.35 點、101.38 點、100.97 點，較上季度分別下降0.95 點、3.61 點、2.28 點、4.69 點，分別處于景氣區、不景氣區、景氣區、臨界區。

客運、貨運景氣指數走勢如圖4 所示。

圖4 客運與貨運景氣指數走勢圖

干散貨、液體散貨、集裝箱、滾裝運輸景氣指數走勢如圖5 所示。

圖5 干散貨、液體散貨、集裝箱及滾裝運輸景氣指數走勢圖

內外貿運輸景氣狀況：三季度，內貿運輸景氣指數111.05 點，較上季度上升9.41 點，處于景氣區；外貿運輸景氣指數90.68 點，較上季度下降11.81 點，處于不景氣區。

內貿、外貿運輸景氣指數走勢如圖6 所示。

圖6 內貿、外貿運輸景氣指數走勢圖

港航企業主要景氣觀察指標：三季度，港航企業業務量、資產收入率均有所下滑，主要觀測指標多數處于景氣區，詳見“2022 年三季度長江航運景氣指標匯總表”。

2 2022 年四季度長江航運景氣狀況預計有所回升

四季度，國際疫情防控形勢依舊嚴峻復雜，地緣政治沖突持續，歐美通脹高企，貨幣政策收緊，預計全球經濟衰退風險加大。國內堅持執行疫情動態清零政策不動搖，物流保通保暢機制長效運行，國家穩增長政策持續發力，經濟復蘇動能增強，擴投資促消費，保障能源、糧食、產業鏈供應鏈安全穩定。前期房地產政策落地效應逐漸顯現，“保交樓”進一步推進，融資狀況邊際改善，樓市有望底部企穩，逐步修復。。長江省際旅游客運進入傳統淡季，疊加疫情不確定因素，旅客運輸量將呈下降態勢。預計2022 年四季度長江航運景氣指數、信心指數分別為104.48 點、102.61 點，較本季度分別上升3.42點、1.31 點，均處于景氣區。

2022年四季度港口企業景氣指數預計為104.91點，處于景氣區；航運企業景氣指數預計為99.41 點，處于臨界區。上、下游航運景氣指數分別為99.20 點、99.02點，均處于臨界區；中游航運景氣指數為103.45 點，處于景氣區。

2022 年四季度客運、貨運景氣指數預計分別為101.93 點、105.83 點，均處于景氣區。干散貨、集裝箱、載貨汽車滾裝運輸景氣指數分別為101.93 點、104.49點、101.02 點，均處于景氣區，液體散貨運輸景氣指數為100.96 點，處于臨界區。預計2022 年四季度港航企業經營狀況略有改善，主要觀測指標多數回升。

2022 年三季度長江航運景氣指數匯總表

編制說明

長江航運景氣指數是根據企業家對本企業當前生產經營的定性指標或定量指標的判斷信息，通過擴散指數方法加工匯總，綜合反映長江航運行業經濟發展狀態與趨勢的綜合指標。

景氣指數以100 點為臨界點，在50-150 點的范圍內上下波動，劃定99-101 點為臨界區，101 點以上為景氣區，99 點以下為不景氣區。當指數大于100 點時，表明上升的指標占據上風，表示長江航運經濟處于擴張狀態，經濟形勢趨于上升或改善，指數值越高，景氣程度越好，125點以上為良好景氣區。當指數低于100點時，表明下降的指標占據上風，表示長江航運經濟處于收縮狀態，經濟形勢趨于下降或惡化，指數值越低，景氣程度越差，75 點以下為深度不景氣區。

長江航運信心指數是根據企業家對當前長江航運行業總體經濟發展狀況的判斷及對未來走勢的預期而編制的，它反映企業家對長江航運宏觀經濟形勢的感受與信心。

長江航運景氣指數于2004 年開始運行，季度結束后20 天內發布。2019 年完成了景氣指數技術升級，主要優化了景氣觀察指標，統一了定性判斷標準，考慮了季節調整因子。2021 年2 季度開始試運行新技術方案，將適時推出經季節調整后的指數。調查觀測點現有62家港航企業，其中港口企業25 家，航運企業37 家。設有10 個觀察指標，指標名稱及注釋如下：

（1）業務量 ：報告期內經水路裝卸作業的貨物總量，或報告期內企業實際承運的貨物重量。

（2）資產收入率：報告期內企業主營業務收入與上一年度總資產比值。其中，主營業務收入指報告期內港口企業從事企業裝卸、倉儲生產等主要經營活動所取得的營業收入，或報告期內運輸企業從事貨運承運、船舶代理、貨物代理等所取得的營業收入。

（3）業務收費價格：報告期內港口企業向貨主或承運的船公司收取的裝卸作業費用，或航運企業向貨主收取的運輸費用。

（4）資產利潤率 ：報告期內企業凈利潤（扣非稅后）與上一年度總資產比值。其中，凈利潤（扣非稅后）指報告期內企業當期扣除非經常損益后的利潤總額減去所得稅后的金額，即企業的扣非稅后利潤。

（5）貨款拖欠：航運企業主要指運費拖欠，截止報告期，航運企業應收運費或其他費用的累計之和。港口企業主要指裝卸費拖欠，截止報告期，港口企業應收裝卸費或其他費用的累計之和。

（6）勞動力需求：企業對勞動力需求程度的指標，為定性判斷。

（7）船產量：報告期內企業單位船舶運力產生的貨運量或周轉量，等于每季度貨運量或周轉量總量除以投入船舶運力。

（8）泊位利用率：報告期內碼頭泊位的作業時間占碼頭泊位日歷時間的比重。

（9）固定資產投資：報告期內財務實際出資額，而非項目投資總額。

（10）資產負債率：報告期內企業的負債總額與資產總額的比值。