企業經營決策中財務分析的參考價值探討

藍天霞

（威海市地方鐵路事業發展中心，山東 威海 264200）

在市場經濟蓬勃發展的今天，市場競爭愈演愈烈，企業要想在高壓下搶占一席之地，獲得長久且穩定的發展，那就需經營者能對影響企業發展之不良因素加以分析，并在此基礎上對科學的經營決策予以下達，從而有效解決企業經營之問題。就財務分析而言，其作為企業經營管理期間不容缺失的重要工具，可給企業高層下達科學決策出具精準可靠的信息，有效的財務分析能客觀公正地對企業經營、財務風險、利益獲得能力、發展趨向等予以評價，并發掘企業經營期間的潛在問題且給予解決辦法，為企業管理人員及投資者出具有效的決策依據。但顯然，部分現代企業在生產經營期間受較多因素所擾，使財務分析無法有效展現其效用，難以為企業經營決策的科學下達予以支撐。基于此，本文對企業經營決策中財務分析的參考價值展開了探討，分析了潛在不足并提出改進建議，這是極具現實意義的。

一、財務分析與企業經營決策相關概述

1.財務分析

以企業會計核算、相應財務報表等資料為基礎，借助專業的財務分析技術手法，對企業資金籌集、投入、經營、營利、償債等情況予以分析、評價的經濟活動被稱作財務分析。經由財務分析，企業高層能對企業實際情況有效掌握，為決策的下達提供有效依據，并對企業今后的發展加以預測，其內容體現為如下三點。

（1）盈利能力的分析。其具體對凈利潤、銷售收入等財務指標加以分析，相關比率愈高，則企業就具有更好的盈利能力（不包括成本費用利潤率）。而成本費用利潤率愈高，則企業經營效益愈佳。經由對企業營利能力的分析，獲知企業實際經營業績，對企業實現預期經營目標的水平加以評估，科學整改經營決策，并發掘經營期間的不足，優化現有流程，對組織結構加以完善。

（2）償債能力的分析。其具體對凈運營資本、現金比率、資產負債率等財務指標予以分析。將上述指標和行業平均水平加以比對，資產負債率、產權比率愈低，則企業更具償債能力，利息保障倍數高則利息的支付更具保障。

（3）營運狀況的分析。其具體對應收賬款、流動資產等的周轉率加以分析，上述指標均和行業平均水平加以比較，企業運營水平愈高，則其資產應用與效益愈佳，能給企業現有資源的合理運用以及調配予以支撐。但就算經由表現營運能力的財務指標分析獲知的結果表明資產應用情況好，卻無法說明實際，如借助流動資產周轉率分析獲知該比率偏低，企業運營較差，但可能企業整體發展好，因而借助財務指標對企業實際運營情況進行分析時，應對企業實際予以高度關注。

2.企業經營決策

企業基于既定目標，借助科學適宜的手段對發展歷程、現狀實施全方位分析、研究以及比較，明確最優方案，對今后的發展走向進行決定的動態過程被稱作經營決策。一般而言，其囊括兩個方面，一是正常生產經營，即企業經營在未進行重大調整的時候，介于產供銷等層面下達的經營管理決策。二是戰略性決策，即企業經營有出現重要調整以及變化，介于生產規模、產品轉型等層面下達的決策。經營決策對企業而言如影隨形，可謂是企業管理的要點所在，故而決策的下達有無科學合理性，對企業生死存亡具有直接影響，僅有下達正確決策，方可為企業長足發展予以支撐。

二、企業經營決策中財務分析的作用與參考價值

1.作用

（1）表明企業生產經營情況。通過財務分析能把分散凌亂的原始財務數據有效整合，科學劃分類型，對企業實際生產經營狀況予以直觀體現，彰顯企業整體實力，為企業認知自身發展事情予以幫助，為企業后續經營管理奠定基礎。

（2）研判企業今后發展走向。經由財務分析獲知企業一般發展規律，基于相關邏輯關系，為管理層研究、預判今后的發展走向提供幫助，合理避免運營風險，不走彎路，對企業風險防范水平、經濟效益加以提升。

（3）發掘企業經營管理期間的不足。經由剖析企業數據，獲知經營管理期間的不足，對企業生產運營嚴加監管，可使管理者加以改進持續創新，如經由對績效考核機制的創設，能大幅提升管理水平與運營效率。

（4）為決策的下達提供參考。經由財務分析獲得數據支撐，給企業經營決策的下達予以參考，對現有決策中的不足予以改善，如生產型企業在產品銷售毛利率方面偏低，財務人員可為市場部調整售價予以建議，抑或整改產品結構，對附加值好且毛利率高的產品加以研發、創造。

2.參考價值

企業經營決策期間對財務分析加以利用的價值可從如下幾個層面說明。

（1）融資決策上。企業經營期間，為正常運營、投資所組織的資金籌集策劃即融資活動，基于財務分析獲知企業信用狀況，為融資規劃的擬制予以參考，為企業合理縮減融資承恩予以幫助，防范風險，為企業具有適宜的資本結構提供幫助，從而確保生產經營有序實施；基于實際擬制投資項目表，對重要指標加以計算、匯總，獲知項目盈利水平，對項目可行性有效判斷，規避融資期間滋生風險，下達可行性融資決策，確保企業長足發展。

（2）投資決策上。企業經營期間投資決策不容缺失，實踐中企業往往需面對眾多選擇，怎樣選擇最佳投資方案，企業便需借助財務分析之力，明確最優投資方案。要知道，企業在投資行為中，投入和產出的關系并不固定，為對投資不確定性予以改善，擇優選擇方案，管理人員便需對不同方案的投入產出有效分析，明確項目風險點與程度，編制適宜的投資方案，確保企業投資行為科學合理。

（3）營運決策上。企業在財務分析后對業務營運狀況有效分析，明確市場占有率，對具備較強盈利能力的項目提高資金投入占比，拓張經營規模，而就條件有限的企業，能適當縮減投資占比，對業務構成予以優化，確保企業經營正常實施。

三、企業經營決策中應用財務分析的相關問題

1.匱乏健全的財務分析管理體系

因對財務分析缺乏足夠認識，企業高管未自思想層面重視財務分析，使相關制度缺失，此現象在現代企業經營管理中極為顯著，因而將出現以下不良現象，影響企業后續發展。一是財務工作者借助財務報表取締財務分析報告的情況十分常見，無法客觀且深入地對企業生產經營情況予以體現，難以發掘潛在問題，與經營決策下達相關要求嚴重不符；二是因財務分析管理體系尚不健全，即便有對財務分析報告予以編制，卻無法展現其效用，使企業管理者無法有效獲知企業實際生產經營情況，存在一定的片面性。

2.難以確保財務數據真實性

財務報表等數據可謂是企業落實財務分析的必要條件和先行基礎，其是否真實對財務分析結果實用性具有決定性作用。實際工作中，因被較多人為因素干擾，財務工作者某些時候會對財務數據作出相應調整，為企業管理層進行業績考核抑或對外傳輸積極信息予以幫助，如此便使財務數據無法對企業真實經營狀況予以體現，最終滋生了數據真實性缺乏的現象，當然還有極少數企業為創造更大效益，背離規制對缺乏真實性的會計信息進行公布。此時，管理人員對沒有真實性的財務數據加以利用便會導致分析結果和實際不符，財務分析毫無意義可言，難以提供參考價值。除此以外，因通貨膨脹、技術更新換代等因素影響，財務數據與實情相背離的現象時有發生。

3.分析手法、依據存在局限

眾所周知，財務數據主要是對企業某個節點的資產、負債情況抑或之前的經營成果予以呈現，基于以往數據得到的財務報告無法對企業今后的情況有效表現，財務分析難以為今后宏觀預測數據有效支撐。同時，在非財務數據方面存在相應局限，財務分析期間，企業通常僅選擇一種分析手法，未對現代先進技術加以引用，因而不具備較好的數據獲得率，在企業宏觀、微觀環境變化時難以及時有效地反映，導致財務分析匱乏時效性，對企業發展極為不利。就當前的財務分析指標體系而言，對盈利水平分析期間，無法對現金流量指標有效體現，分析具有較強片面性；對業務水平分析期間，無法對人力、財務、信息技術資源這類無形資產有效反映；對長期債務、短期債務償還水平予以分析時，缺乏銀行貸款指標這類非貨幣信息指標；對企業成本分析期間，未對產品生命周期成本等先進理念予以利用，將導致企業經營決策偏離正確方向，經濟效益受損。

4.財務分析質量不盡人意

財務工作者基于財務數據進行財務分析時容易滋生如下問題：未對企業內、外環境予以高度關注，有時候過于注重外部環境而忽視了內部環境，難以作出全面且有效的分析、判斷；未與企業發展計劃相結合，對財務分析報告的編制較為獨立。要知道，財務報告往往僅對企業現階段的經營情況予以分析，以少量報表、信息、財務比率為基礎所得，工作人員未將財務數據的處理計算與生產經營實情、影響因素有效結合，過于關注財務報表以及數據資料，單純的就數字論數字，抑或將數字變換為表格文本，分析過于粗淺，缺乏可參考性；對競爭對手不具備應有的了解，財務分析僅對企業自身數據實施縱橫比較，企業數據的比較欠缺等。諸如此類問題的存在，導致財務分析質量不盡人意，沒有辦法為企業管理層下達科學經營決策提供助力。

5.專業人才缺失

現今社會，企業財務工作者以會計核算、內部控制管理等內容為主要業務，財務部內未配備專門的財務分析崗位，現有財務人員無法脫離繁重的會計核算任務投入到嚴謹的財務分析中去，使得財務分析質量差強人意。同時，現有財務工作者依舊持有老舊觀念，未將自己視為是企業高層下達決策的重要參謀，故而在編制財務分析報告時態度敷衍，毫無參考價值可言。除此之外，因企業長久以來就極為注重會計核算，對財務分析缺乏足夠認識，在引進人才時也就以會計核算人才為主，財務分析專業人才欠缺，對財務分析工作的高質量實施極為不利。

四、增強企業經營決策中財務分析參考價值的策略與建議

1.創建并完善財務分析制度

財務分析在企業經營中不容缺失，能為企業經營決策的下達給予重要支撐，其特征要求企業應構建健全完備的財務分析體系對具體實踐予以規范，確保財務分析高效有質的實施。具體可從如下幾點著手：在企業現有人力資源尚可的基礎上，對專門的財務分析崗進行增加，介于財務部門內，對財務分析、核算、內部控制工作等明確分工，劃分責任到個人，通過專業人才負責財務分析，從而確保分析質量，為經營決策的科學下達奠定堅實的基礎；構建適宜的財務分析指標體系，以當前現有體系為基礎，對非財務性指標予以增設，且相關指標不應固定不變，應當依照企業宏、微觀環境進行合理調整；參考學習先進企業的財務分析方式、手法，整合經驗，對照自身不足加以改善，優化工作效能；構建領導、財務分析人員責任考核機制，自上往下攜手共抓；擬制科學、公正的財務體系，為財務工作者具備適宜的晉升途徑提供機會，充分發掘他們的主觀能動性，確保分析質量與效果，為企業經營決策的下達予以支撐。

2.增強財務數據真實可靠性

企業應自財務數據的收集入手，確保數據精準可靠，以此確保財務分析的精準性。要知道，工作質量是否達成預期目標，主要在于人的能力大小，財務數據的收集是否有效由財務分析人員的能力所決定，這對財務戰略的擬定具有直接影響，因此企業需組織相關培訓，對財務人員業務水平加以提升，增強他們的職業道德修養。同時，企業在條件尚可的基礎上應配備專門的監督管理部門，對財務數據的收集、處理予以監管，保證工作的規范性以及結果的可靠性。此外，對財務數據采集以及整理期間，對獎懲機制以及績效考評科學利用，對工作表現優異的個體予以精神、物質獎勵，在企業內產生良好的導向機制，為財務數據質量的改善提供良好環境。

3.借助信息化建設不斷創新分析手法

企業應借鑒國內外先進企業優秀財務分析方法和經驗，在工作過程中對平衡記分卡理念予以引進、利用，自客戶、業務流程等層面構建自身獨有的非財務指標體系，自不同層面對財務狀況有效分析。具體而言，企業在財務分析時需與大數據有效融合，對先進的信息技術加以利用，對數據整合效率予以提升，確保財務分析精準可靠。將財務工作者自以往繁重的人力數據計算等工作中脫離，從而有較多時間、精力對企業內外環境進行分析，為財務分析工作的順利實施奠定基礎。同時，借助信息技術對企業信息集成、共享予以強化，改善財務分析質量，充分展現其經營決策輔助性能。

4.強化財務分析質量

自企業財務分析的使用者來講，財務分析工作者應對現有數據傳輸途徑、語言表述等予以優化，需將企業發展戰略目標當作引導方向，先對數據進行全面、有效的采集，科學處理，借助專業財務分析手法分析數據，而后匯總得到財務報告，最終借助圖文對數據信息進行直觀呈現，獲知財務分析結果。具體實踐時，闡述某一問題抑或財務比率不要對會計用語過度使用，可經由常規易懂的語言加以分析、表達，這樣能讓企業決策者更好地理解，如若不然將產生反作用，使財務分析效用難以展現。

5.重視人才建設

企業應大力引進專業的財務分析工作者，且財務分析人員需對自身工作與責任有足夠的認識，僅有如此方可確保財務分析工作的實踐不偏離航向，為企業經營決策的科學下達提供幫助。可以說，專業且具備較強責任心的財務團隊，能充分展現財務分析的價值，為改變企業匱乏專業財務分析人才的現象，可并重內部挖掘與對外招聘兩大途徑。具體方法為：基于企業當前已有財務工作者，定期組織培訓，對表現優異符合財務分析要求的財務人員大力培養，對具有相關職稱證書的財務分析人員予以物質、精神雙重激勵，為財務分析高效有質的進行提供人才支撐；對外注重專業財務分析人才的引進，對現有隊伍予以豐富。為企業文化環境不一樣的財務分析人員提供交流環境，彼此學習、優勢互補，構建產生良好的企業內部文化，為財務分析的進一步發展予以支撐。

五、結語

概言之，任意企業在其發展歷程中均具備特有的發展規律，而發展規律主要借助財務分析數據、指標予以體現。經由對企業經營實情、相關數據的分析，能為經營決策的科學下達提供助力。特別是在競爭日漸激烈的今天，現代企業要想下達最適宜的經營決策便需高度關注財務分析并將其落實。此次研究正是在此背景下，對企業經營決策中財務分析的作用和參考價值進行了闡述，分析了潛存問題，具體為匱乏健全的財務分析管理體系，難以確保財務數據的真實性，分析手法、依據存在局限，財務分析質量差強人意，專業人才缺失；并提出了相應改進建議，具體為創建并完善財務分析制度，增強財務數據真實可靠性，借助信息化建設不斷創新分析手法，強化財務分析質量，重視人才建設。