高光到失落，加密貨幣瘋狂的這些年

紛繼

加密貨幣市場目前正在經(jīng)歷眾人所說的“加密寒冬”，主要代幣的價格暴跌，消費者信心也隨之崩潰。要知道，在一年前，“神奇的加密錢罐”還是一副財大氣粗似乎永遠(yuǎn)不會用完的樣子。現(xiàn)在，這樣的光景如逝水東流，留下了一連串的訴訟、倒閉的項目和空手而歸的投資者。

那么這中間出了什么問題呢？數(shù)十億美元流入的不受監(jiān)管的市場，絕對是科技騙子的絕佳目標(biāo)，隨著加密貨幣空間越來越大，騙局也越來越多。近幾個月來，幾家知名加密貨幣公司的倒閉讓投資者深受打擊，而那些設(shè)法保住資金的公司只有盯著巨額虧損，因為他們的代幣在最近的崩盤后已經(jīng)難以恢復(fù)價值。對于在高峰時期買入加密貨幣的散戶投資者來說，這絕非好事。

數(shù)字貨幣的想法最早出現(xiàn)在上世紀(jì)90年代后期。直到2009年，化名中本聰才推出第一個功能性加密貨幣比特幣（BTC）。一年后，10000BTC被交易為兩個比薩餅，首次賦予數(shù)字令牌價值（通過福布斯）。BTC的價格在接下來的幾年里上漲，在2013年的短時間內(nèi)達(dá)到1000美元，但不久之后又跌回300美元。公平地說，對于加密貨幣領(lǐng)域的長期“投資者”（或俗稱的“持有者”）來說，極端波動無關(guān)痛癢。

除了行情波動，早期新興的比特幣生態(tài)系統(tǒng)還得提防黑客的攻擊，2014年，當(dāng)時流行的Mt. Gox交易所突然停止提款，然后消失了，隨之而去的包含大約850000個比特幣，時至今日，盜竊者都不知所終。當(dāng)時，福布斯報道這些硬幣價值4.5億美元，但按今天的匯率計算，它們的價值將超過130億美元。

加密貨幣交易所消失的第二個重大案例發(fā)生在2018年，案子的主人公是加拿大比特幣圈的大佬杰拉德·克特倫，他是知名加密貨幣交易所QuadrigaCX的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO。他和妻子在印度旅行的途中，意外患上克隆氏病，不到一天之內(nèi)死亡。

QuadrigaCX交易所的大部分錢，都放在由克特倫看管的冷錢包里，也就是為了避免黑客攻擊，不聯(lián)網(wǎng)的存錢網(wǎng)點，只有他一個人知道密碼。由于他突然死亡，導(dǎo)致客戶們在交易所里放的價值1.47億美元的加密貨幣都取不出來了！

接下來本應(yīng)存放客戶資金的冷錢包實際上已被清空大部分，只剩下一小部分原始存款。根據(jù)安大略證券委員會的數(shù)據(jù)，Cotten在Quadriga平臺上設(shè)立了假賬戶，并利用這些假賬戶累積了巨額交易損失，總計約1.15億美元。這似乎是一個巧合，有人認(rèn)為這位首席執(zhí)行官偽造了死亡騙局。一個負(fù)責(zé)數(shù)億美元的交易所，怎么可能讓錢包只交給一個患有克隆氏病并且每8周需要做一次“單克隆抗體治療”的人負(fù)責(zé)？

加密貨幣愛好者熱衷推廣的另一個關(guān)鍵優(yōu)勢是使用比特幣作為當(dāng)?shù)刎泿诺奶娲贰Ｓ捎谒皇軉我粚嶓w監(jiān)管，像BTC這樣的硬幣將為用戶提供一種全球貨幣，即使個別國家的經(jīng)濟(jì)崩潰，這種貨幣仍然有價值，或者理論上如此。

薩爾瓦多是比特幣信仰者眼里的加密貨幣天堂，該國是世界上為數(shù)不多幾個可以在海灘上用比特幣買可樂或啤酒的地方之一。從理論上來說，你可以用比特幣付房租、買房、還信用卡或者買陶器。

然而，薩爾瓦多對比特幣的采用并沒有讓加密貨幣愛好者美夢成真，反倒變成了一個警世故事，告訴我們當(dāng)一個國家采用加密貨幣、試圖將其融入本國經(jīng)濟(jì)、并將自己重塑為技術(shù)友好的避風(fēng)港時往往會適得其反。

自薩爾瓦多于2021年9月將比特幣作為法定貨幣實施以來，該代幣已經(jīng)貶值了約60%，導(dǎo)致采用率非常低（來自CNBC）。這個中美洲國家現(xiàn)在面臨著不得不償還實施比特幣基礎(chǔ)設(shè)施所用貸款的前景，而政府設(shè)計的“chivo 錢包”的實際使用率在居民花掉30美元的注冊獎金后逐漸下降。從長遠(yuǎn)來看，采用加密貨幣是否會給薩爾瓦多帶來回報還有待觀察。

2022 年上半年，正如各種其他市場條件共同壓低數(shù)字貨幣的價格一樣，Terra/Luna 生態(tài)系統(tǒng)的崩潰進(jìn)一步?jīng)_擊了加密貨幣領(lǐng)域。Terra 是一種算法穩(wěn)定幣，旨在維持1美元的錨定匯率，它依賴于其配套代幣Luna來保持穩(wěn)定性（通過Coindesk）。在2022 年5月初發(fā)生一系列較小的脫鉤事件后，Luna的價值在5月12日至14日的短短幾天內(nèi)突然暴跌近99%。這反過來導(dǎo)致Terra大幅脫鉤，迫使創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Do Kwon停止使用區(qū)塊鏈。

設(shè)計Terra的核心技術(shù)的Anchor Protocol開發(fā)人員表示，其早就預(yù)料到Terra及Luna會崩盤，該開發(fā)人員稱，最初的利率設(shè)計為3.6%，因為為了保持Terra穩(wěn)定，需要將利率設(shè)置為略高于銀行利息。但考慮到公司內(nèi)部沒有足夠的錢來支付利息，利率過高赤字就會繼續(xù)擴(kuò)大，若市場狀況稍有惡化會導(dǎo)致它一下子崩盤。

而在Terra上線前一周，Do Kwon將支付給投資者的利率調(diào)至20%。20%的利率確實吸引了一大批投資者，不說新韭菜了，就連老韭菜看了也不免心動，蜂擁而至的投資者一度把ANC的質(zhì)押推向新高。自此弊端也越來越顯現(xiàn)，而明知道提高利率會導(dǎo)致不穩(wěn)定卻還是那樣做了，這可能也就為后續(xù)的事件埋下了伏筆。

11月22日，加密貨幣交易所FTX迎來在遞交破產(chǎn)申請后的首場法庭聽證會，向了結(jié)加密貨幣史上最大破產(chǎn)案邁出關(guān)鍵一步。FTX及其首席執(zhí)行官Sam Bankman-Fried 的失敗對加密世界產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。近幾個月來，F(xiàn)TX一直負(fù)責(zé)救助其他幾家陷入困境的加密公司。然而，在FTX的姊妹公司Alameda Research 涉嫌使用該交易所的客戶資金進(jìn)行交易的報道出現(xiàn)后，Bankman-Fried 本人成為了該行業(yè)今年最具破壞性的事件之一。這些報道導(dǎo)致許多投資者從FTX撤資，引發(fā)了相當(dāng)于銀行擠兌的事件。

然而，事實證明FTX的困境不僅僅是短期的緊縮，因為進(jìn)一步的審查顯示該公司的資產(chǎn)負(fù)債表存在數(shù)十億美元的漏洞。這迫使Bankman-Fried和FTX申請破產(chǎn)，前“加密貨幣之王”不久后辭職。雪上加霜的是，F(xiàn)TX在倒閉后不久就遭到黑客攻擊，黑客竊取了大約4.77億美元的客戶資金（詳見《電腦報》第45期13版）。

隨著這家備受矚目的交易所以極快的速度倒閉，似乎不可避免地會為政府對加密貨幣行業(yè)的監(jiān)管帶來新的動力，畢竟散戶投資者和企業(yè)損失高達(dá)數(shù)十億美元。具有諷刺意味的是，有很多加密貨幣支持者認(rèn)為加強(qiáng)監(jiān)管是一種障礙，而且有些東西將消除該技術(shù)的一個關(guān)鍵優(yōu)勢。

雖然目前形式的加密貨幣已被證明太不穩(wěn)定，無法替代法定貨幣，但這種不穩(wěn)定性也是其作為新興資產(chǎn)類別被采用的主要推動力。在即將過去的2022年，我們見證了大型企業(yè)在短短幾個月內(nèi)興衰起伏，但就像互聯(lián)網(wǎng)泡沫一樣，當(dāng)炒作平息時，很可能會出現(xiàn)一批新的主導(dǎo)公司。所以，加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)將如何繼續(xù)發(fā)展還有待觀察。