綠色金融推動經濟高質量發展的內在機理和實現路徑

董 敏，盧子甲，孫會然，加鵬飛

（1.河北大學，河北 保定 071000；2.河北科技工程職業技術大學，河北 邢臺 054043；3.河北高速高速公路集團有限公司 榮烏分公司，河北 保定 071000）

一、綠色金融發展與經濟高質量發展的基本內涵

（一）綠色金融發展

在很長一段時間里，因資源節約型社會與環境友好型社會的建設目標共存，加之以有效應對氣候變化為代表的可持續發展目標的相互作用，有關綠色金融的定義及內涵始終在國內外學界中存在一定分歧。主流觀點主要包括：Salazar（1998）經研究發現，之所以倡導金融的綠色發展旨在全面提升環境保護水平，全面保障經濟有序發展[1]。以Labatt（2002）為代表的學者則認為綠色金融有助于將金融機構的環境風險成本控制到最低，進而實現環境的永續發展[2]。Scholtens（2007）則強調綠色金融的內涵主要在于有效應對溫室效應問題且使環境污染問題得到妥善處理，進而實現經濟、社會與環境的協調統一、并駕齊驅。最早國外學者大都是從污染治理階段出發對綠色金融的概念加以界定，其后逐步實現向自然資源保護、有效解決氣候問題及可持續發展方面的轉移。全面推動綠色金融發展并不單純是國家重要戰略，更是金融回歸本源而為經濟社會發展提供重要支撐的核心，同時也是區域經濟由高速度發展轉向高質量發展的大勢所趨。伴隨金融綠色化進程的不斷深入，區域經濟發展水平及供給側質量均會出現不同程度的改觀。不斷激發企業的綠色經濟發展積極性，全力扶持綠色消費發展，堅定不移地走可持續發展之道路，最終實現經濟可持續發展的戰略目標。

（二）經濟高質量發展

經濟發展由“高速度”轉向“高質量”并非一日之功，唯有逐步將其實現向各個區域的細化，才能使其有序發展的目標得以實現。即作為我國經濟高質量發展的必要構成部分，區域經濟的發展情況對于全國經濟的高質量發展而言有著不容取代的重要意義。自2013年開始，我國經濟逐步迎來新常態的發展，在產業結構優化升級、綠色發展動力轉換、科技創新能力自主提高等多重理念的共同作用下，新發展理念呼之欲出。十四五期間，我國應在準確把握新常態經濟階段特征、全面貫徹新發展理念、積極構建新發展格局的前提下逐步推動經濟的高質量發展。所謂區域經濟高質量發展，即某一區域依托創新發展動力的構建，逐步強化自身的發展優勢，建構新型結構，進而推動自身經濟的全面、可持續發展，同時與社會經濟發展形成合力，相互促進共同發展的過程。

二、綠色金融發展推動經濟高質量發展的內在機理

（一）推動經濟內生增長

在政府多元政策的強力扶持下，綠色金融以金融合約為載體將分散存在于個人手中的資金聚攏起來，通過調整利率、降低門檻等方式以相對更低的交易摩擦形成綠色投資，進而為宏觀經濟的發展提供動力。此外，以產業結構的持續優化為依托使環境保護中金融工具應有的作用得到最大化體現，進而為綠色經濟的長效發展提供長久驅動力，其發展途徑常見為兩個，即綠色發展信號傳導、綠色產業資本集聚[3]。一方面受政府要求的影響，加之環境限制的共同作用，資金大都流向有益于提升環境保護力度的綠色項目之中。基于強有力的資金支持，節能環保產業隨之實現迅速發展，且證券市場融資過程中，能吸引投資者注意的往往是那些環保型企業，進而使其發展獲得強有力的資金支持；另一方面，因綠色產業融資難度相對較小，這便會激發其他產業的產業結構優化調整積極性，通過產業結構的轉型或技術升級形成綠色發展之勢，進而以強輻射作用帶動其他行業的綠色發展。經濟增長理論指出，經濟可持續發展的動力主要來源于技術發展，而綠色金融依托風險防范意識與防范能力的提高、交易成本的有效控制及融資渠道擴張等手段切實推動自身技術的發展，進而為經濟發展質量的優化提供有力保證。

（二）推動產業結構升級

在產業結構轉型升級過程中綠色金融的作用集中體現在以下幾個方面：其一資金流向。綠色金融充分發揮杠桿效應，使資金逐步由高污染產業轉移到有利于提升環境保護能力的綠色產業之中，如資源節約型產業、環保型產業等，通過強有力的資金支持切實推動環保型產業的規模化發展，進而深化產業結構調整的進程，提高社會資源利用效率，最終使產業升級、優化的目的得以實現[4]。且從資金層面為傳統行業的設備更迭、技術升級及融資渠道擴張等提供了有力保證，繼而始終圍繞“環保節能、自主創新、結構調整”的核心逐步推動信貸資金發展，據此優化產業結構。其二產業整合。受綠色發展理念的影響，以鋼鐵為代表的“兩高一剩”產業面臨極其嚴峻的生存形勢，反觀綠色環保產業則以“迅雷不及掩耳之勢”高速發展，企業出于現實的考慮會就自身技術予以革新，全面推進產業結構調整，“去產能、降成本”，進而將企業的生產效率提升至最高水平；另一方面，轉型升級無望的傳統產業為盡力強化自身的成本管理能力而就產業規模進行縮減，將節省下來的成本用以發展新型產業。然能耗低或技術性強的第三產業在新型產業中所占比重相對較高，推動以勞動力及生產技術為代表的生產要素逐步由劣勢產業轉向優勢產業，盡力發揮最大化的空間集聚效應，進而為資源結構的整體優化提供助力，全面推進產業融合。概括而言，產業結構優化升級不僅能優化要素資源配置而形成“結構紅利”，為經濟高質量發展創造有利條件。在環境可承載能力逐步下滑的大形勢下，加之要素紅利的逐步褪去，“經濟發展”“環境發展”的選擇題令政府無法回避，因此污染與能耗高、效率低的重工業支柱產業應通過產業結構的優化調整，輔以技術升級為經濟由高速度發展向高質量發展的轉型提供有力支撐。

（三）推動環境質量改善

綠色金融有助于技術創新，不斷強化環保相關投資的力度，持續優化環境質量，銀行業綠色金融有利于激發經濟主體的環保參與積極性，進而使其更加主動地參與其中。也有學者認為，綠色金融對于控制污染物排放有著積極作用，是影響區域環境發展的決定性因素。換言之，綠色金融應有作用是否能得到最大化體現直接決定著國家與區域的經濟發展情況，且與環境發展質量也存在密切關聯。從本質上講，綠色金融是一種以環境產業需求為中心而開展的金融創新發展模式，是以明確的資金價格信號為載體有效驅動資本流向[5]。舉例說明，綠色金融的風險防范能力相對較強，綠色金融機構基于風險投資者風險偏好的差異，可將與其需求相契合的綠色產品或服務推送給投資主體，以產品組合創新的方式達到風險轉移的目的，進而營造良好的資本利用環境，從而為產業結構調整奠定基礎。在多重綠色金融政策的共同支撐下，與“兩高一剩”產業對比而言環保型產業與技術型產業的融資難度明顯更小，政府以綠色金融制度的創新為載體引導社會資本逐步流向對環境發展更為有利的綠色產業鏈，使資本逐步從“兩高一剩”產業中退出進而更好的服務于環保性產業的發展。綠色金融強勁的發展勢頭切實為國內能源消耗結構的轉變提供了巨大動力，綠色金融對環保產業的強力支持切實推動了國內能源消費結構的轉型升級。

三、綠色金融推動經濟高質量發展的實現路徑

（一）建立區域綠色金融與經濟發展聯動機制

綠色金融發展過程中，應盡力攻克限制產業結構優化升級的制約性因素，通過投融資手段為以環保性建筑為代表的新型產業發展提供大力支持，使資金逐步由重污染產業內退出并投入到有利于優化環境質量的綠色產業之中，且充分發揮節能環保項目的輻射作用以帶動環境污染產業的升級[6]。此外，應重視經濟高質量發展意識的培養與提升，集合國家、企業乃至公眾之力全面推動產業轉型升級發展，進而為區域經濟發展質量的提升提供有力支撐。而后，在各省之間合理分配綠色金融經濟活動的責任，全面提升區域綠色金融經濟協調能力。就當前客觀情況而言，綠色金融發展的地區差異極其顯著，構建規范化的綠色金融發展平臺，以期為綠色金融經濟活動的有序發展提供引導。建立綠色金融信息共享機制，實現與落后地區的協同發展，不斷提升綠色金融工具的創新能力，進一步擴張資本流通范圍。通過綠色發展專項基金的設立為環保投入提供資金支持，盡力發揮社會中閑散資金的協同效應，有效緩解地方財政的負擔，為綠色企業資本市場結構的轉型升級提供支撐，進而保障經濟全面、有序地發展。

（二）深化金融改革開放，提高金融服務水平

持續推進區域金融的開放進程，建立健全創新金融管理體系，不斷強化地方金融監管機構的執法水平，強化隊伍建設，重視人員整體素質的提升。逐步深化市屬國有金融企業的改革進程，以助力企業上市。針對國有金融企業建立多元的融資渠道，不斷強化金融資本的發展能力，進而使其核心競爭優勢及風險防范能力隨之提升至更高水平。進一步降低金融行業外資持股比例的門檻，更好的服務于外資金融機構。重視綠色金融的科技性與創新性發展，從其自身發展定位入手，充分結合其產業特色打造高品質的金融功能區[7]。此外，始終圍繞供給側結構性改革的核心，逐步提升綠色金融的資源利用率，通過強勁的資金扶持有效攻克社會發展中的重點與難點問題。全面推動普惠金融的發展，建立相對完善的普惠金融組織服務體系，逐步優化服務質量，充分發揮便捷支付、小微金融及互聯網金融的協同效率。不斷提升綠色金融相關產品的多樣性，切實強化服務能力，全面做好綠色金融領域內的準備工作。政府應充分做好政策導向工作，建立雙向管理機制，支持鼓勵有益于環境保護的綠色項目的發展，至于污染性項目則加以規制。在金融科技的支持下逐步強化產品研發能力與風險防范能力，進而成長為競爭優勢突出的一流金融科技公司。

（三）完善金融監管體系，化解金融風險

結合地方金融監管實際建立健全基礎設施建設，搭建基于大數據的金融風險監測預警機制，實現金融業務領域的全覆蓋。健全監督制度體系，不斷提升監管手段的多樣化，及時更新優化金融風險監管體系，實現與國家金融監管平臺的無縫銜接。此外區域金融運行及風險情況的統計分析工作同樣不容小覷[8]。我們應以法律法規為首、以網絡風險教育為輔充分做好金融產品的宣傳推廣工作，持續強化對金融業務的監管能力，構建網絡金融防范體系，全面提升風險防范意識。以綠色信貸資源為著眼點，以綠色信貸發放機構為主體實施針對性的獎懲措施，將銀行以違法違規行為為代價來換取自身利益的行為扼殺在萌芽之中，不斷深化銀行等金融機構對于環保的認識及理解。健全的金融監管體系既有助于金融風險風范意識與防范能力的提升，同時對于良好金融環境的營造也有著積極意義，繼續為經濟發展質量的優化提供保證。

（四）發展綠色信貸，發展綠色產業經濟

妥善治理綠色金融資源浪費問題，引導綠色金融更好的服務于新興產業。從產業結構轉型升級的客觀情況出發，為其提供與其需求相契合的綠色金融支持，實現綠色金融與產業結構轉型的協同發展，共同為經濟高質量發展提供動力。此外銀行應將優于其他產業的信貸服務優先權賦予綠色環保項目，同時抬高污染性項目的融資門檻，從根本上保證環境與經濟的協調發展。全面提升金融科技的創新水平，使市場應有作用得到最大化體現，降低綠色項目的融資難度，使綠色金融政策建設過程中的沖突得到妥善處理。盡力保障綠色保險的有序發展，將綠色金融領域的風險成本控制到最低，不斷激發民營資本的進入積極性，強化金融衍生工具的創新力，將更加卓越的信貸服務提供給綠色項目，進而推動綠色經濟的長效發展。