“統賬”與NDC模式下女性養老金水平差異
——基于性別平等及權益保障的視角

祁玉良

(山東女子學院，山東 濟南 250300)

一、引言和文獻綜述

伴隨人口老齡化的進程，世界上許多國家面臨巨大的養老金支付壓力，原有的現收現付制受到挑戰，越來越多的國家開始向積累制轉變，但轉變過程需要付出巨大的轉制成本，克服眾多的轉型障礙。改革開放以來，我國的養老保險制度在逐步發展和成熟，但目前也面臨著巨大的壓力和挑戰。我國養老保險制度實行現收現付制和完全積累制相結合的部分積累制，即社會統籌與個人賬戶相結合的模式(簡稱“統賬”模式)，隨著人口老齡化的加劇，這種模式的弊端逐漸顯露，“統賬”模式使得養老保險基金(以下簡稱“養老金”)的支付壓力越來越大。在此情況下，記賬式個人賬戶養老金制度(NDC制)成為大多數國內學者較為認可的替代制度。

NDC制作為一種名義賬戶制度，是在社會統籌基礎上強調對個人賬戶制度的完善，要求給企業職工建立個人賬戶，并將職工繳納工資的8%和企業配比的20%的基金全部記入個人賬戶，國家是否做實個人賬戶與個體無關，只需保證個人退休后能按時足額拿到資金即可。NDC制增強了繳費和支付的聯系，減輕了財政負擔，成為許多國家改革的主要方向。雖然NDC制優勢明顯，但是目前的制度設計都忽視了性別差異。任何模式的養老基金都面臨兩個問題:一是籌資問題，主要解決資金的來源問題；二是支付問題，主要解決資金的分配問題。養老金制度根據支付模式可分為DB型(即待遇確定型)和DC型(即繳費確定型)。NDC制本質是繳費確定型的現收現付制，在此制度下，注重算法的公平，支付多則得到的多，支付少則得到的少，這不利于保障低收入者的權益，尤其是不利于女性勞動者。與男性相比，女性的養老金待遇比較低，覆蓋率也不高，即使制度是以公平為優先原則，但在實施過程中仍會存在性別差異，原因在于并沒有考慮到女性在社會中的特殊性，女性工資收入低、退休年齡早、壽命比較長、承擔家務多等諸多因素使女性的養老金權益受損。老年女性更是承受著健康、醫療及資金的壓力，但我國目前并沒有針對女性設立專門的養老金制度。

為什么養老保險制度及其改革應該考慮性別差異呢？這是基于繳費制的基本特征以及男女就業狀況的差異。不管是待遇確定型還是繳費確定型，養老保險基金收益水平主要取決于工作年限及收入情況。由于女性工作年限相對較短，工作收入低且預期壽命長，這不利于女性享有養老保險基金權益。隨著世界人口老齡化程度的加深，當前養老保險的改革過程中，更多地強調效率，而對公平有所忽視，導致政策中缺乏對女性養老保險基金權利的關注。

目前，越來越多的學者開始注重對NDC制的研究，這些研究主要集中在三個方面。一是NDC制度在我國的適應性和財務可持續性的研究。部分學者認為NDC模式可以解決養老金改革過程中遇到的轉制成本問題，而且兼顧了公平與效率，對我國養老金改革具有現實的適用性[1]；但有些學者認為該制度在我國的發展雖具備合理性，但不能完全解決養老保險基金的隱性債務問題[2]。二是關于NDC制度改革路徑的探討。學者們根據我國養老金改革面臨的現實困境，指出NDC制改革的路徑與面臨的挑戰等[3]；有學者指出NDC制在我國可能“水土不服”，不利于基金收支平衡，應在目前制度的基礎上進行優化[4]。三是關于NDC制改革中的性別平等問題。學者們提出由于女性工作時間相對短，工資相對低[5]，但生存年限較長，因此NDC制可能對女性產生不利影響[6]。但針對這一議題的研究多是定性討論，缺乏定量論證。

在“統賬”模式下，有關養老金制度性別問題的研究相對較多，這些研究從多個方面探討了男性和女性養老金權益差距問題。首先，學者們對養老金分配的性別差異現狀作了比較，并探討了其主要影響因素，他們發現受教育水平低、退休年齡早[7]、繳費水平低、預期壽命長等因素是造成女性養老金水平低的重要原因[8]，并且無償家務勞動和工作中斷也是導致女性養老金水平低的重要原因[9]；部分學者還利用精算模型測算，進一步論證了男女工資替代率差別大[10]、退休年齡差異都是導致養老金保障水平性別差異的因素[11]。其次，學者們重點關注了養老金制度改革對男女養老金差異的影響，認為制度的轉型導致養老金性別差異擴大[12]，我國的養老金改革過于突出效率，使得養老金改革前后男女收益的差別擴大，甚至導致女性利益受損[13]。最后，學者們重點關注了應對養老金男女差異的對策，提出適當提高女性退休年齡或提高養老金指數化調整幅度[14]，建立家庭養老金[15]，建立養老風險預警[16]，或是減免承擔家務勞動及家庭照料女性的繳費，以上都是有利于縮小男女養老金差異的重要舉措[17]。

綜上所述，學者們在“統賬”模式下從理論到實證對養老金性別差距進行了深入分析，但是針對NDC模式下養老金的性別差異的分析較為缺乏，難以為我國養老金制度改革和完善提供全面的借鑒。因此，本文的貢獻在于：一是以性別平等及權益保障視角，量化分析了“統賬”和NDC制下我國女性養老金水平的差異；二是具體測算了NDC制下女性養老金權益的改善程度，并按照目前趨勢預測了未來男女養老金差距的狀況。

二、“統賬”與NDC模式下女性養老保險基金水平差異的影響因素分析

女性養老金水平主要指女性退休后養老金待遇水平及福利水平，其衡量的主要指標是養老金替代率。養老金替代率是指員工退休時的養老金領取待遇水平與退休前工資水平之間的比率，也即退休后獲得的養老金金額與工作期間工資的比例。它是養老保險體系的重要組成部分，是反映退休員工待遇及福利水平的重要指標。養老金替代率越高，退休人員的福利待遇越好，越有利于保障女性的養老金權益。而影響養老金替代率的主要因素是工作年限、退休年齡、失業與工作間斷、壽命長短等。在此狀況下，即使制度的設計是公平的，但實施過程中仍會對不同性別群體產生不同的影響。

(一)工作年限與退休年齡

在NDC制下，工作年限的長短是獲得養老保險基金收益的重要因素，而工作年限取決于開始工作的年齡和退休年齡。在強調算法公平的NDC制下，提前退休會使養老金權益受損。羅伯特在《養老金世界變化中的名義賬戶制》中指出，挪威在引入NDC制后，退休年齡提高了8歲時養老保險基金替代率才提高2%。

在“統賬”模式下，我國規定不同的退休年齡，個人賬戶發放月數是不同的。然而，根據預期壽命預測，養老金發放的實際月數大于個人賬戶規定的發放月數[10](見表1)，個人賬戶資金發放結束后，便需要財政補貼統籌資金繼續發放，這不利于養老金可持續發展。女性退休早且預期壽命比男性長，會導致其養老金保障水平低。

表1 個人賬戶發放月數與預期余壽對比[10]

(二)失業與工作間斷

在NDC制和“統賬”制下，失業是影響養老保險基金權益的重要因素，失業時間越長，損失就越大。失業滿一年的員工領到的養老金等同于未失業人員的99%；失業滿10年的員工領到的數額等同于未失業人員的88%。換句話說，失業每滿一年，損失約為1%[18]93。在經濟不景氣失業率較高的情況下，許多女性無法繳納養老金，退休后只能維持基本生活，最低保障水平的養老金并不能有效地改善貧困女性的生活。

除了失業，工作間斷也會影響女性的養老金保障水平。據經合組織數據顯示，有5年工作間斷的人與不間斷工作的人的養老保險基金有5%的差距，當工作間斷達到10年時，二者的差距就會大于10%[18]95。工作間斷會降低養老金繳費水準，減少繳費額積累，降低退休收入。收入達到社會平均工資的女性，如果由于家庭原因造成5年的工作間斷，那么其退休收入會下降4%左右，如果工作間斷達到10年，那么其退休收入就會下降10%左右。收入為社會平均工資50%的婦女，工作間斷5年將使其退休收入下降3%左右，工作間斷10年則退休收入下降8%；收入為社會平均工資兩倍的婦女，工作間斷5年將使其退休收入下降5%左右，工作間斷10年則退休收入下降13%[18]95。可以看出，收入越高，工作間斷對退休金影響就越大，并且隨著工作間斷時間的增加，養老金的差距也逐漸擴大(見圖1)。

圖1 工作間斷對女性養老金水平的影響

(三)預期壽命

由于醫療水平的提高和社會的發展，人口預期壽命也在提高。但在人口老齡化的過程中，預期壽命的性別差異仍然存在。一般來說，女性的預期壽命相對要長一些。2010—2015年，經合組織國家女性的平均預期壽命高于男性3.4歲。預計到21世紀下半葉，老年女性中的60%年齡會在80歲以上[19]。老年女性貧困將成為要解決的重要問題。

據國家統計局測算，2015年我國男性平均預期壽命為73.6歲，女性為79.4歲，并且男女的平均預期壽命差距在擴大(見圖2)。超預期壽命者的養老金繼續由統籌基金進行撥付，個人賬戶資金將會減少，考慮到男女不同的平均預期壽命，女性養老金將低于男性，不利于女性養老金權益的保障。

圖2 男女平均預期壽命

精算公平的養老金制度造成了男女養老金實際的收入差異，女性的弱勢會延續到退休，而預期壽命長，所需求的養老保障就會更高。在收入較低和需求上升的相互作用下，老年女性的貧困概率在增加。在現行“統賬”制下和NDC制下，隨著年齡的增加，預期壽命的差異將使得養老金保障水平的性別差異增大。

三、“統賬”制和NDC制下女性養老保險基金水平模型構建

目前隨著“統賬”模式下養老保險基金支付壓力的增大，我國開始嘗試向NDC制轉變，實行“全額賬戶”。企業支付不變，仍為20%，個人支付也不變，仍為8%[5]，但是款項全部進入個人賬戶，賬戶余額除以月數為退休時領取的金額。利率上，采用上年度平均工資增長率[20]。本文分別對NDC制下和“統賬”模式下的養老金替代率進行推導，構建男女養老金替代率模型，具體模擬了不同的工作年限、退休年齡、收入和工作間斷的女性養老金水平。

(一)模型及公式的構建

1.NDC制下養老金替代率推導。在NDC制下，對于個人而言，在退休年度，需滿足個人給付剩余額現值與領取時賬戶累計額現值相等(見式(1)～(3))。

這里v為偏離率，即退休時期NDC利率減去NDC調整指數，這需要依靠政策進行確定。這樣簡化為式(4)。

為了便于精算以及應對制度的變化對不同員工的影響，需區別“老人”“中人”“新人”的概念。在2014年以前已經離職退休的人員稱為“老人”，2014年之前工作并繳納保費的人員稱為“中人”，2014年之后參加工作并繳費的人員稱為“新人”。本文暫不考慮“老人”和“中人”，以“新人”為研究重點。NDC制的計算公式為：個人賬戶下的養老保險金額=養老保險金額名義累積總數/繳費時間[5]。其中，養老保險金額的名義累積總數由養老保險的繳存額、利息和相關費用構成。 因為費用是一致的，不存在差異，所以可以忽略不計。精簡之后的個人賬戶養老保險福利待遇模型如式(5)(6)所示[5]。

其中，D是養老金保障水平和福利，D男為男性養老金保障水平，D女為女性養老金保障水平，a為每年領取的月數，通常為12個月，c為養老保險基金繳費率，s為男性基期收入，l為女性基期收入，g為男性收入增長率，f為女性收入增長率，r為賬面利率，n為男性繳費年限，u為女性繳費年限，v為男性發放月數，z為女性發放月數。

在NDC模式下，個人替代率是本年新領取養老保險基金人員的平均水平與上年繳費工資的比值[5]，見式(7)。

社會平均養老保險基金替代率為本年新領取養老保險基金平均水平與整個社會的平均工資比值，其反映了在退休時點個人養老保險基金對社會平均工資的替代率，見式(8)。

其中，a為每年領取月數，一般為12個月，c為養老金繳費率，s為基期工資，q為社會平均工資，g為工資的增長率，r為賬面利率，n為繳費年限，v為發放月數。

2. “統賬”模式下養老金替代率推導。目前我國“統賬”模式下的養老金由統籌賬戶和個人賬戶構成。繳費模式為企業繳納工資總額的20%到統籌賬戶，個人繳納工資的8%到個人賬戶。繳費年限要大于等于15年，才能領取統籌賬戶的資金，低于15年則一次性獲取個人賬戶上的資金。

“統賬”模式下養老保險基金收益=(統籌賬戶領取支出額+個人賬戶發放額)/養老保險基金總繳納額。

其中，統籌賬戶領取支出額計算模型為式(9)所示。

個人賬戶發放額計算模型為式(10)所示。

養老保險基金總繳納額計算模型為式(11)所示。

v為繳納前的年度平均工資水準，u男/女為男女工作后第一年的工資收入，h為整個社會平均工資增長率，m為養老金收益率，z為貼現率，t為工作時間，b為平均繳費工資指數，q為退休后領取的年數，θ為個人繳納率，η為企業繳納率。

在現行的“統賬”模式下，統籌賬戶替代率和個人賬戶替代率如式(12)(13)(14)所示。

其中，yy為平均工資替代率，w為繳費額占工資之比，h為平均工資的增長率，b為個人賬戶的征繳率，m為個人賬戶的收益率，d為個人工資與平均工資比例，t為繳費的年限，e為退休之后的第e年，a為個人賬戶所發放的月數。

NDC現額男/女=NDC累計男/女

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

(9)

(10)

(11)

(12)

(13)

(14)

(二)相關假設

1.NDC制假設參數。在NDC制下，假設賬戶完整，與現行制度一樣，繳費率仍為企業繳納工資總額的20%，個人繳納其工資的8%[5]，工資增長率為在崗員工平均工資的增長率。將工資增長率與我國GDP名義增長率結合并預測未來增長率[20](見圖3)。

圖3 在崗職工平均工資增長率

NDC制的記賬利率有兩種方法[21]：一種是以GDP增長率為基準，將NDC利率與其掛鉤；一種是根據NDC制運行的數據，計算NDC的實際收益率，經略微調整之后作為NDC利率，一般是常數，平均工資增長率決定其記賬利率。假設個人賬戶利率為上年度平均工資的增長率。 養老金發放月數由預期余壽決定，一年調整一次。圖4列出了NDC制養老金發放月數[20]。

圖4 NDC制“全賬戶”退休養老金計發月數

2.“統賬”制假設參數。

(1)平均工資增長率和個人賬戶收益率。根據目前經濟的發展趨勢，結合經濟發展任務和目標，設年平均工資增長率是6%[21]，由于在“統賬”制下個人賬戶資金利息采用商業銀行存款利息，在這里個人賬戶收益率參考當年商業銀行一年期的定期存款利率進行收益的計算[8]。

(2)偏離率、貼現率。在實際工作中，存在著實際收入與繳納工資的差異，這影響著養老金替代率水平，進而影響養老金保障水平。在偏離率方面，參考歐洲國家的偏離率，假定我國的偏離率為1.60%[21]。在貼現率方面，據央行近10年來的數據，貼現率為4%左右，考慮到無風險收益率和風險報酬，為了便于計算，假設貼現率為3%[6]。

(3)繳費年限、余壽及發放月數。假設男女參保年齡均為20歲，女性50歲領取養老金，男性60歲領取養老金，繳費年限分別為30年和40年[10]。據我國人口普查和統計年鑒的數據，2010年我國男性預期壽命約為78歲，女性預期壽命約為82歲[21]，據此預測將來死亡概率和數目，并推算男女預期余壽。根據國家最新規定，養老金發放月數，男性為139個月，女性為195個月[8]。

(三)模擬研究

根據假設和模型，在NDC制下，退休年齡的差異導致女性養老金保障水平遠遠低于男性，收入水平的差異進一步擴大了男女養老金的差距，不利于女性的養老保險基金權益，同時，工作的間斷也嚴重損害了女性的養老金權益。在“統賬”制下，女性在養老金收入和替代率方面存在著明顯的劣勢，并呈擴大趨勢，如果繼續發展，就會進一步損害女性養老金權益。另外，女性退休年齡是影響其退休收入水平的重要因素，進而導致養老金保障水平的男女差異，而且目前出現的資金收不抵支的情況不利于女性權益的維護，如果此問題不能有效解決，那么當前制度的可持續性就會受到嚴重的挑戰。

江蘇南京65歲的陳先生近半年來總感覺腰酸背痛，被確診為多發性骨髓瘤。腰背痛、貧血、小便泡沫多……這是老年人常碰到的煩惱，很少有人將其與惡性血液疾病聯想到一塊。這種名為多發性骨髓瘤的血液病隱匿性強，還是個“偽裝高手”，發病率超過急性白血病，且多發于老年人。

在NDC制下推算我國2014—2051年的養老金收支狀況，如圖5所示。到2051年養老金收入能達到33萬億元，支出達到19萬億元。NDC制養老金收入是按照原有規定的28%的繳費率進行測算的，但由于存在拖欠、中斷等現象，實際繳費率要低一些，因此按照原有規定繳費率計算的收入較高。每個人的養老金賬戶支出會嚴格按照精算公式計算，不會出現用下一代人的養老金來支持上一代人的情況，因此測算出來的養老保險金支出會較少。“新人”養老金收入替代率較高則會導致支出增加，人口老齡化高峰的來臨，會增加退休人數，這促使養老金收支差額增長開始趨緩，養老保險基金可以維持收大于支的狀態，但是女性養老金權益是否能得到保障呢?

圖5 NDC制養老金收支狀況預測

(四)具體模擬

在NDC制下，基金收支基本處于均衡狀態，在背景相似，制度相同，其他環境不變的條件下。 選取兩位典型參保人，分別為女性參保人P和男性參保人Q，他們都參與NDC制度，都在20歲參加工作，女退休年齡為60歲，男退休年齡為65歲，其模擬結果如表2所示。

表2 不同條件下的養老保險基金替代率M和替代率N

1.退休年齡及工作年限差異。在NDC制下，退休年齡不同導致養老保險基金收益不同，假設男女工資都等于社會平均工資，工作時間連續，P職業生涯為40年，Q職業生涯為45年。僅把養老保險基金替代率M作為參考，根據模型計算出不同年份P的替代率和Q的替代率。在最初，平均工資增長率以及記賬利率相對高。如在2016年，設定利率是10.02%，這導致替代率較高。但由于記賬利率的降低，養老保險基金替代率也開始下降，男性從103.21%降至72.52%，女性從75.76%降至55.76%(見表2)。盡管男女養老保險基金替代率逐漸下降，但女性一直低于男性。由此發現，在相似的條件下，早退休使女性的養老保險基金水平低于男性，不利于女性養老金權益。

在現行的“統賬”模式下，根據養老保險基金計算方式，通過統籌賬戶替代率模型公式和個人賬戶替代率模型公式，分別計算出統籌基金工資替代率和個人賬戶基金替代率，統籌部分的基金工資替代率如表3所示。

表3 統籌賬戶當年社會平均工資替代率(單位：%)

可以發現，在同等條件下，對工資處于社會平均水平的個人來講，繳納工資率每減低10個百分點，其替代率就降低1%～2%左右。對女性而言，若20歲開始工作并參保，繳費30年，50歲退休，當繳費工資率從100%下降至60%時，處于平均工資水平時的養老金替代率降低幅度為20%左右。 若考慮到女性工資的實際情況、工作年限的差別、繳費上限和下限，則男女之間的差異會更大，男女養老金保障水平差距會進一步擴大[10]。

女性在其工資水平與社會平均工資水平相當的情況下，其個人賬戶替代率小于男性個人賬戶替代率(見表4)，該狀況并不理想，原因在于女性平均工資較低及工作年限少，這降低了個人賬戶養老金的替代率，從而降低了女性養老金保障水平[10]。

表4 個人賬戶當年社會平均工資替代率(單位：%)

2.收入差異。收入水平不同使養老保險基金待遇也不同，經濟發展中性別差異開始凸顯， 在一些技術含量要求不高的工作中，女性的比例要大于男性。女性平均收入也遠遠低于男性，20世紀90年代初我國女性收入為男性的77%，21世紀初為男性的70%[11]。《2018年全球性別差異報告》數據顯示，女性的工資僅是男性的64%，女性的總收入僅是男性的62%，收入的差異使得女性處于相對弱勢的地位。

在NDC制中，退休養老保險基金待遇與工資緊密相關。收入低，繳納額就低，名義賬戶中的積累額就少。 如果男投保人Q的薪水處于社會平均水平，設女投保人P的收入為男性的65%，可算出養老保險基金替代率N，來探索不同薪資對養老保險基金替代率的作用(見表2)。

與“新人”的單人替代率比較，“新人”的平均薪酬替代率大為縮減。從表2可以看出，收入為社會平均水平的65%的女性，其養老保險基金替代率要比收入達到社會平均水平的女性低20%左右。與男性相比，當女性薪酬為男性的65%時，女性的平均薪酬替代率為男性的50%。 收入的差異造成了女性養老保險利益受損。

表5 不同養老金收益率水平下男女養老金替代率對比(單位：%)

3.工作間斷。在NDC制下，工作的不連續也使退休待遇不同。隨著我國“三孩”政策的推行，女性會把更多精力投入到家庭中以照顧老人和孩子。特別是正處于事業發展期的年輕女性，面對諸多問題，她們不得不中斷工作，回歸家庭。假設女性有5年或10年工作間斷，然后重新工作直至退休，繳費為35年或30年。 與工作不間斷的女性比較，她們的養老金待遇會怎樣呢？

從表6可以看出，2016年與2021年，當工作間斷五年時，女性的養老保險基金替代率將下降10%左右，當工作間斷十年時則養老金替代率下降20%左右。間斷時間越久，替代率下降越多。

表6 不同工作間斷的女性養老保險基金替代率(單位：%)

在現行“統賬”模式下，國家規定繳費滿15年后即可得到養老金。雖然目前還沒有具體的統計數據，但從日常經驗觀察，大量的民營公司傾向于選擇最低的繳費年限。加上部分地區為擴大養老金覆蓋面，允許補繳15年費用就能取得養老金的領取資格，導致養老金待遇水平較低。補繳資金對男性和女性有相同影響，但對女性而言問題更加突出。女性退休年齡低、工作年限少、發放月數多，導致女性養老金替代率會很低，大大降低其養老金保障水平(見表7)。

表7 不同工作年限下的養老金替代率(單位：%)

四、“統賬”制和NDC制下女性養老保險基金水平的進一步分析

與DB型養老保險基金比較， DC型養老保險基金制度更注重員工繳費數量，以求達到精算公平。退休待遇在很大程度上取決于繳費年限。雖然提前退休可能短暫獲益，但是從長遠角度出發，這會使得退休女性生活得不到充分的保障。目前，瑞典和挪威都實行男女同齡退休政策，瑞典的退休年齡為65歲，挪威為67歲。波蘭計劃在2030年將法定退休年齡確定為68歲。這表明為達到預算平衡，在向NDC制度轉換過程中，提高法定退休年齡勢在必行，且這樣才能減少獲得退休福利的差距。換句話說，NDC制度要求女性必須工作相對較長的時間才能得到更好的退休待遇。

具體精算退休年齡對女性養老金權益改善程度，從表8不難發現，在男性60周歲退休、女性50周歲退休的情況下，由于女性繳費時間短，女性養老金替代率遠低于男性。

表8 男女養老金權益差異(男60周歲、女50周歲退休)

假定女性退休年齡為55周歲，男性退休年齡為60周歲，具體精算結果見表9，在繳費及待遇水平上，與男性有差距，但養老金替代率在統籌賬戶和個人賬戶上，都高于50周歲退休時的水平。

表9 男女養老金權益差異(男60周歲、女55周歲退休)

再假定男女退休年齡都是60周歲，具體精算結果見表10，從養老金替代率來看，盡管女性依然低于男性，但兩者的差距明顯縮小并趨于接近。

表10 男女養老金權益差異(男60周歲、女60周歲退休)

通過具體數據我們發現，男性60周歲退休，女性50周歲退休，男女領取養老金差額是165063元，替代率差異是22.2%；男性60周歲退休，女性55周歲退休，男女領取養老金差額是56372元，替代率差異是16.2%；男性60周歲退休，女性60周歲退休，男女領取養老金差額是8835元，替代率差異為8.5%。我們可以預測，如果女性65周歲退休，男性依然60周歲退休，男女領取養老金差異可以忽略，甚至女性領取額會超過男性。

通過前述分析可知，當女性工作間斷五年時，養老金替代率下降10%，當女性工作間斷十年時， 替代率會下降20%。間斷的時間越長，替代率的下降就會越多。我國目前將失業救助或失業保險領取的期間界定為中斷期。對于一些無法界定為中斷期的工作間斷，需要女性提供相關證據或證明材料，由居委會予以確認。養老金發放月數調整是應對女性工作間斷對其養老金權益損害的重要設計。發放月數的設計，是按照我國人均預期壽命，在記賬利率相對固定的情況下，假設每月發放相同的養老金，發放的養老金總和與退休前賬戶儲存額度一致，發放時間為計劃的發放月數。發放月數并不是不變的，不同的退休年齡，發放的月數也不同。根據養老金收入模型，分別推算出男性、女性在退休后領取的養老金數額(見圖6)。養老金發放時，男性為60周歲退休，發放月數為139個月，女性為55周歲退休，發放月數為170個月。

圖6 男女預期養老金月收入(單位：元)

可以看出，男女退休后領取的養老金月收入有較大的差異，女性領取額少于男性，隨著養老金收益率的不斷增加，男女養老金月收入均有提高，收入差距逐漸縮小。當養老金收益率在8%時，收入趨勢出現拐點，男女預期養老金月收入呈逐步縮小趨勢，特別是收益率達到10%時，女性養老金收入水平明顯提高。這說明養老金收益率越高，男女收入差距越小。我們可以預測，當養老金收益率在12%～16%時，男女養老金收入差距可能持平，甚至女性養老金收入會超過男性。

五、研究結論與建議

(一)結論

從總體上看，NDC制養老保險基金基本處于收支均衡狀態。但從女性權益的角度看，退休年齡低，賬戶資金積累少，再加上工作的中斷，繳費年限不連續，養老金替代率低，導致女性的養老權益受損；現行“統賬”制下男女個人賬戶“空賬”運行，基金支出壓力非常大，再加上退休年齡、工作年限、收入差異、工作間斷以及人口老齡化的問題，使得女性養老金替代率遠不如男性。綜合考慮，NDC制下養老保險基金收大于支，在維護女性養老金權益方面相對于目前的“統賬”制更具有可持續性。

(二)建議

第一，精算女性退休年齡。在推算女性養老保險基金福利時，精算退休年齡，適當延長退休時間，促進男女平等。對生育孩子多的女性的工齡進行適當的補貼。

第二，對工作中斷的女性，在養老保險基金發放時合理調整發放月數。養老金發放月數調整是應對女性的工作中斷對其養老金權益受損的重要設計，主要是考慮到女性為照顧孩子和老人而不得不中斷工作的情況，對其發放月數進行調整，有利于維護女性權益。

第三，完善女性產假制度，讓用工單位更樂意雇傭女性勞動者。由于家庭照料需求的增加，維持家庭和工作的均衡可能導致女性生活水準降低[22]，應健全家庭政策，將女性從家庭照料中解放出來。為了促進社會和諧發展，需要注重性別平等，加強男性照顧家庭的責任。許多國家規定了陪產假，例如，在歐洲部分國家，為了讓男性照顧孩子和家庭，不僅為其提供了陪產假，還建立了“男性分配等額”制度。該制度是指男性的陪產假不能轉移給妻子，從而使得男性能照顧家庭。我國男性陪產假并不多，并且各地的規定也不相同，基本都在十天之內，這使得男性參與工作的比例高于女性。生育對女性的工作會產生更加不利的影響，不管是在工作中還是在生活中，實行陪產假制度有利于降低性別的不平等。 除了陪產假讓男女共同分擔責任外，我國還應積極完善兒童服務，使照料性的工作更能獲得市場認同。

第四，在確保資金安全的前提下，不斷拓寬養老金的投資領域，提高養老金在資本市場上的收益率。在經濟不景氣時期，對弱勢女性群體實施特殊的物資保障，不再實行財政資金資助。無論在哪種模式下，如果不參加繳費，退休時就沒有相關待遇，這會使弱勢人群的情況更加不樂觀。在這種情況下，女性比男性損失要多，因為女性年輕時要照顧家庭，可能使她們不得不放棄非農工作[23]，從事一些比較低端的工作，使得她們的收入降低，甚至有的女性的生活完全依賴丈夫，導致其降低甚至取消養老金繳費，從而損害她們老年時的資金保障。目前許多國家開始實施最低養老保險制度以避免這種情況。在實行NDC制度的國家中，大部分都提供最低養老保險金。獲取最低養老保險基金的資格顯得尤為突出，過高會導致大部分人望洋興嘆，過低則會加重財政負擔。建議在不增加財政負擔的情況下，對弱勢女性群體提供物資保障，在經濟萎靡時期，政府對企業公開招標集中采購保障物資，統一發放給符合條件的女性，不再發放保障資金。這樣不僅使得女性群體受益，而且刺激企業生產，并減少政府的財政負擔。

總之，如果我國進行養老金改革，需充分考慮到女性自身的狀況。她們對社會的無償付出應得到尊重，對家庭的付出也應得到承認。在不加重政府財政負擔的情況下，應使她們在老年時能得到有效的保障。但是，制度的設計無法全部抵消對弱勢女性群體的傷害，我國需要從根本上保障就業公平，保障和諧有序的環境和秩序，改變以往的不平等觀念，進一步推動男女平等進程。