現(xiàn)代企業(yè)財務風險分析及防范措施

文/董琴（湖北中創(chuàng)融資擔保有限公司）

現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展的過程中，想要獲得更多的經(jīng)濟收益，除了要擴大經(jīng)營規(guī)模以及優(yōu)化經(jīng)營內(nèi)容和服務之外，更應該對企業(yè)內(nèi)外的財務風險進行嚴格的把控。尤其在應對籌資風險、投資風險、收入風險的過程中，需要企業(yè)的財務人員對這些風險產(chǎn)生的原因進行系統(tǒng)的把控，然后依照風險類型以及風險造成的影響，制訂科學有效的風險防控預警機制。這樣一來，不僅能提高現(xiàn)代企業(yè)整體的財務風險防控能力，也有利于控制企業(yè)管理層的投資決策行為，促進現(xiàn)代企業(yè)的長足進步。

一、財務風險的基本概述

（一）定義

財務風險是指企業(yè)在開展財務活動和經(jīng)濟往來活動的過程中，由于受外界因素以及不可控因素的影響，產(chǎn)生相對劇烈且不穩(wěn)定的財務狀況，使企業(yè)遭受較大的經(jīng)濟損失。依照財務活動環(huán)節(jié)的不同，可以將企業(yè)財務風險分為投資風險、籌資風險、信用風險以及其他流動性風險等。而針對這些風險內(nèi)容的可控程度劃分，財務風險又包括不可控風險和可控風險兩種。

（二）特征

首先，企業(yè)財務風險具有不確定性。通常情況下，企業(yè)在開展各類財務活動的過程中，會進行項目投資決策以及計劃統(tǒng)籌等，但是外部環(huán)境的影響以及內(nèi)控機制的影響風險，時常伴隨于財務工作當中。只要條件或時機成熟，這種潛在的不穩(wěn)定性便會轉化為現(xiàn)實的財務風險，使得企業(yè)承受較大的損失，包括經(jīng)濟損失、信用損失、客戶損失等。

其次，企業(yè)的財務風險具有客觀性。因為企業(yè)在開展經(jīng)濟活動的過程中，不確定因素相對較多，條件成熟的情況下會轉化為危機，使企業(yè)蒙受損失。這種不確定因素往往是在客觀事實存在的基礎上，形成的一種相對惡劣的事態(tài)。例如，企業(yè)管理者由于投資決策和項目管理的失算，導致企業(yè)陷入經(jīng)營僵局，這些內(nèi)容真實存在，具有一定的客觀性。

最后，企業(yè)財務風險具有嚴重性。不管是可控風險、不可控風險，還是投資風險、籌資風險，一旦這些風險轉化為現(xiàn)實性的實際損失，后果都相當嚴重。對于企業(yè)的發(fā)展來講，財務風險并不是具象的事物，本身無法觸碰，一旦風險發(fā)生，需要企業(yè)管理層和財務管理人員就現(xiàn)有的資料進行客觀且理性的分析，判斷這些風險可能為企業(yè)帶來的損失。如果損失無法承擔或者后果相對嚴重，其很可能會面臨破產(chǎn)或重組的境遇，因此風險本身具有嚴重性。

二、現(xiàn)代企業(yè)財務風險類型分析

（一）投資風險

從廣義的角度來看，現(xiàn)代企業(yè)的投資行為或活動包括資金的外放，例如將資金或固定資產(chǎn)向其他組織單位投資。與此同時，還包括現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部進行的資金配置和調(diào)配，例如增購生產(chǎn)線或開發(fā)新的產(chǎn)品等。但不管資金投向或投資方向如何，其目標都是為提高現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)濟收益而服務的。也就是說，企業(yè)在短時間內(nèi)，投出資金或資源不僅要求能夠回本，而且還要獲得一定的效益。但是近幾年來，由于經(jīng)濟市場的逐漸調(diào)整，再加上經(jīng)濟政策的變動，以及原材料市場價格的上下浮動等，現(xiàn)代企業(yè)在投資決策之前，如果沒有進行系統(tǒng)的信息匯總和風險因素的把控，很可能會出現(xiàn)投資行為的不確定性，最終不僅無法獲得預定收益，甚至還會倒賠本金，使企業(yè)蒙受較大的經(jīng)濟損失[1]。

（二）籌資風險

對于現(xiàn)代企業(yè)來講，籌資風險是指企業(yè)在籌資后無法依照既定的目標使用所獲得的籌集資金，提高企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的效益。因為對于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營來講，籌資活動本身是一個起點，需要依照其資本結構調(diào)整的需要，以及對外投資的現(xiàn)實情況，采取合理的方式以及恰當?shù)那溃瑸楣咛峁┗I集資金的財務形式。依照當前的市場經(jīng)濟條件，現(xiàn)代企業(yè)籌集的資金越多，企業(yè)的發(fā)展效益就越好。例如融資租賃、商業(yè)信用、發(fā)行債券、股票以及吸引外界投資等。但與此同時，這些方式背后也存在較大的籌資風險，以負債為主，會增加資金后續(xù)使用的不確定性，長此以往，會導致現(xiàn)代企業(yè)喪失償債能力。

（三）收入與分配風險

對于現(xiàn)代企業(yè)來講，收益和分配如果出現(xiàn)了失衡的問題，會為企業(yè)日后的經(jīng)營發(fā)展帶來不確定的影響因素。通常情況下，企業(yè)的收益分配是指企業(yè)單次的財務循環(huán)和最后的財務回籠環(huán)節(jié)，需要確保企業(yè)相關利益主體獲得公平的分配成果，主要目的是提高企業(yè)財務管理目標實現(xiàn)的可行性。但是由于企業(yè)項目融資不穩(wěn)定，再加上資金運籌存在問題，會影響到企業(yè)預先的收益分配目標，使收益和政策存在較大的不穩(wěn)定性和變動性[2]。

（四）資金回收風險

對于現(xiàn)代企業(yè)來講，資金回收風險是指企業(yè)在進行貨幣資金或成品資金轉化的過程中，由于金額或轉化時間具有不確定性所引發(fā)的財務風險。因為通常情況下，企業(yè)如果要順利并成功地回收資金，需要確保所生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠順利銷售，或營銷實現(xiàn)資金的轉化。這就需要銷售部門、財務部門和生產(chǎn)部門能夠通力配合，使資金的轉化更具有時效性和科學性。如果庫存積壓，便會降低資金回收的效率。除此之外，企業(yè)資金回收還包括結算資金轉向貨幣資金，由財務部門直接領導。但是貨幣資金的回收本身會受市場政策、客戶信用狀況和財務能力的影響，如果不可控因素變多，會直接影響到企業(yè)資金回收的效率。

（五）項目籌資和運營風險

近幾年來，隨著現(xiàn)代企業(yè)規(guī)模的逐漸壯大，項目融資這一概念被提出，基本適用于礦產(chǎn)開采、公共設施建設以及能源開發(fā)等大型項目當中。作為一種重要的籌資手段，需要以項目的產(chǎn)出當作保證，但是如果其中某項環(huán)節(jié)出現(xiàn)意外狀況，便會直接誘發(fā)項目的融資風險。而且項目融資需要前期進行資金的運籌，確保收入分配、資金回收以及投資籌資能夠實現(xiàn)協(xié)調(diào)配合。一旦企業(yè)外環(huán)境以及內(nèi)控機制發(fā)生變動，很可能會增加資金運籌的風險，使資金周轉出現(xiàn)不靈活的情況。

三、現(xiàn)代企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因分析

（一）外部環(huán)境的變化

對于現(xiàn)代企業(yè)來講，外部環(huán)境又被稱為企業(yè)外界的財務管理環(huán)境，指的是企業(yè)在開展各類經(jīng)濟活動和財務活動的過程中，對活動成果造成影響的外部環(huán)境因素，這些因素也是影響企業(yè)管理者科學決策的重要條件和制約條件。想要獲得更更好的發(fā)展先機，需要企業(yè)的財務管理人員能在計劃制訂和決策執(zhí)行的時候，主動適應外界環(huán)境的變化。通常情況下，財務管理環(huán)境的范圍相對廣泛，包括資源環(huán)境、社會文化環(huán)境、市場環(huán)境、政治環(huán)境以及經(jīng)濟環(huán)境等。其中宏觀的經(jīng)濟、政治等環(huán)境的不利變化，會為大多數(shù)企業(yè)帶來財務風險。例如，原材料價格大幅上漲，會增加企業(yè)前期的運營成本。而政策的變動，也會增加或減少企業(yè)的賦稅壓力，需要企業(yè)管理層能把握市場先機，主動關注市場政策的變動和更新情況，改良經(jīng)營策略[3]。

（二）內(nèi)部財務活動的不協(xié)調(diào)

在企業(yè)中，尤其是一些大型的現(xiàn)代化企業(yè)，想要獲得更多的市場利潤，需要不斷擴大經(jīng)營范圍，增加服務內(nèi)容。而這些業(yè)務的開展都需要財務活動的支持。也就是說，現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展的過程中，財務活動本身具有復雜性和多變性。因為這些財務活動所涉及的內(nèi)容較多，無論是前期的預算規(guī)劃，還是后期的結算總結，分布于企業(yè)經(jīng)營活動的全流程和全過程當中。例如，在新技術研發(fā)之前，需要進行籌資，要求財務管理人員能夠對其當前的貸款比例和資金持有量進行動態(tài)的了解。但即便如此，后期在進行利潤結算的時候，也會由于原材料價格的變動以及政策的調(diào)配，產(chǎn)生利潤分配比例失衡的問題。這些問題一旦集中并擴大，不僅會影響到企業(yè)的服務效率，而且也會使后續(xù)的財務活動變得更加復雜和不可控。

（三）財務管理人員觀念的滯后

對于大多數(shù)現(xiàn)代企業(yè)來講，由于經(jīng)營范圍逐漸擴大，財務活動也不斷升級，因此財務風險本身是客觀存在的，只要時機成熟，便會隨時爆發(fā)。這些時機有時是由于財務管理人員風險意識淡薄造成的。對于現(xiàn)代企業(yè)來講，財務管理部門的人員配置至關重要，但是一些員工認為，財務管理本身就是做好資金的管理工作，并控制好企業(yè)內(nèi)各項資金的流向和經(jīng)濟活動走向即可，并沒有對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀進行分析，并探究有效的市場規(guī)律等。這種相對片面且滯后的思想觀念，很容易誘發(fā)財務風險。具體體現(xiàn)為投資、籌資和生產(chǎn)經(jīng)營等多個層面。例如，企業(yè)內(nèi)的財務管理人員，在進行抵押和擔保活動調(diào)控的時候，如果沒有對有關利益主體的信用和經(jīng)營現(xiàn)狀進行分析，很可能會為企業(yè)帶來潛在的經(jīng)營風險。再加上一些財務管理人員缺乏正確的市場前瞻意識，觀念相對滯后，所采用的財務管理方法也不協(xié)調(diào)，信息化程度較低，都可能會誘發(fā)相對嚴重的企業(yè)財務風險[4]。

四、現(xiàn)代企業(yè)財務風險分析及防范措施

（一）建立更完善的企業(yè)財務管理系統(tǒng)

對于現(xiàn)代企業(yè)來講，想要積極防控財務風險，需要建立更加完善的財務管理體系。要求財務管理部門能夠有效分析與企業(yè)發(fā)展相關的外部宏觀環(huán)境，包括政治環(huán)境、政策走向以及市場經(jīng)濟環(huán)境等，把握其變化的規(guī)律和趨勢，及時有效地調(diào)整現(xiàn)代企業(yè)財務管理的具體走向和工作方法，以提升企業(yè)財務管理機制的應變能力和適應能力。與此同時，還要求企業(yè)的財務管理部門進一步調(diào)整財務管理結構，就當下企業(yè)的各類經(jīng)營活動以及決策行為進行系統(tǒng)的把控和動態(tài)的監(jiān)督，確保管理者以及基層員工的投資決策和工作內(nèi)容都符合財務管理各項規(guī)章制度，使整個企業(yè)的財務管理系統(tǒng)可以高速運行，全面控制由于財務管理系統(tǒng)不通暢或信息失真所帶來的財務風險。

（二）搭建科學有效的企業(yè)內(nèi)部財務管理體系

想要進一步提高現(xiàn)代企業(yè)的內(nèi)部管理效率，需要財務管理部門能夠就企業(yè)當下現(xiàn)有的資金量進行積極的匯總，提升其使用效率，并加快資金的周轉速度。在實踐中，需要依照不同的情況，提升或降低企業(yè)的負債比例，并且要更新資產(chǎn)結構。就其中的壞賬、爛賬或不合理的資金進行清除和抵消，確保企業(yè)當下的資本結構更趨合理。與此同時，還要求企業(yè)的財務管理人員能夠對其當下的長期資金、短期資金、自有資金進行比例關系的確認，使每一項資金的來源、使用途徑以及投資反饋成果都能公開。必要情況下，可以建立一套系統(tǒng)科學的企業(yè)應收賬款系統(tǒng)，使應收賬款的風險能夠得到系統(tǒng)的控制和防范。除此之外，也要求企業(yè)的財務管理人員加強存貨管理的效率，對采購環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)、加工環(huán)節(jié)以及銷售環(huán)節(jié)進行系統(tǒng)的財務把控，使存貨成本能夠在預算可控的范圍內(nèi)。

（三）增強企業(yè)的風險防控意識

對于現(xiàn)代企業(yè)來講，想要科學防控財務風險，需要企業(yè)管理層以及財務管理人員能夠就風險的類型以及風險的走向影響等進行科學的判斷。例如，財務管理人員要準確且及時地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務風險，然后樹立責任意識和財務風險分散觀念。要求各部門積極配合財務管理工作的決策，向基層員工普及風險防控的重要性，并確保管理者的投資在可控的范圍內(nèi)，杜絕投資風險和籌資風險。

（四）建立更高效的財務風險預警機制

現(xiàn)代企業(yè)為了獲取更多的社會效益和經(jīng)濟效益，需要在應對財務風險的時候，配備一整套動態(tài)、全面且實時的財務預警機制，對企業(yè)各類經(jīng)營活動過程中可能隱藏的風險進行實時的監(jiān)督和管控。在實踐中，需要企業(yè)的財務管理人員能夠以企業(yè)經(jīng)營計劃和財務報表等數(shù)據(jù)為依托，用數(shù)學模型和比例分析法等，了解影響企業(yè)投資效益以及經(jīng)營發(fā)展的各類外界環(huán)境因素和內(nèi)部財務管理因素等，對企業(yè)經(jīng)營管理的全過程實施科學的把控。例如運用分散法，借助企業(yè)之間的合作，對投資風險進行分散，實現(xiàn)風險共擔和收益共享。或者運用回避法，讓企業(yè)在選擇理財方式的時候，先對財務風險進行測評，選擇一些風險相對較小的投資或理財方案[5]。

五、結束語

現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展和運營的過程中，本身會受到外界環(huán)境因素的影響，再加上內(nèi)部管理手段的不當，會滋生財務風險，包括投資風險、籌資風險、收入與分配風險以及資金回收風險等。為了能夠將風險系數(shù)降到最低，防止企業(yè)陷入經(jīng)營危機，要求企業(yè)的管理者以及財務管理人員必須建立更加完善的企業(yè)財務管理系統(tǒng)，增強企業(yè)領導層和基層員工的風險防控意識，并建立更高效的財務風險預警機制，幫助現(xiàn)代企業(yè)規(guī)避風險，提高經(jīng)營收益，實現(xiàn)社會效益和經(jīng)濟效益的和諧統(tǒng)一。