中國與澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易國際競爭力比較分析

張 倩，吳盛亮，莊佩芬

（1.福建農(nóng)林大學(xué)南太平洋島國研究中心，福建 福州 350002；2.福建農(nóng)林大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，福建 福州 350002；3.福建農(nóng)林大學(xué)金山學(xué)院，福建 福州 350002）

金融市場的蓬勃發(fā)展能夠提高資本積累速度，也能夠通過提高資本的生產(chǎn)率效應(yīng)和優(yōu)化資本的配置效應(yīng)進(jìn)而提高本國制造業(yè)的資本質(zhì)量、縮短傳統(tǒng)制造業(yè)的生產(chǎn)周期[1]，金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展加快了各國資金的流動(dòng)，有效地促進(jìn)全球貿(mào)易以及非貿(mào)易行業(yè)發(fā)展。2009年后，中國成為澳大利亞最大進(jìn)口來源地、出口目的地以及最大的貿(mào)易合作伙伴，而澳大利亞同時(shí)也是中國主要對(duì)外直接投資目的國[2]。在當(dāng)前國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則重構(gòu)、國際地緣政治沖突和矛盾不斷升級(jí)的新形勢下，《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）中新金融服務(wù)條款在加快各國貿(mào)易和投資的自由化、便利化的同時(shí)，也給中澳經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系帶來了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

1 文獻(xiàn)綜述

自加入WTO以來，中國金融服務(wù)業(yè)得到了迅速的發(fā)展，其相關(guān)領(lǐng)域的研究也引起了越來越多學(xué)者的關(guān)注。當(dāng)前在中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力方面的研究，主要集中于以下2個(gè)方面。

一部分研究致力于從實(shí)證的層面探究影響中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力提升的相關(guān)因素。黃滿盈等[3]利用1997—2008年中國金融發(fā)展相關(guān)數(shù)據(jù)，通過主成分分析、回歸分析等實(shí)證方法，發(fā)現(xiàn)政府的支持對(duì)中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力提升的幫助最大，而金融業(yè)的激烈競爭將會(huì)阻礙中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力的發(fā)展。王麗榮等[4]在將中國與美日新三國在金融服務(wù)貿(mào)易的總體情況進(jìn)行對(duì)比的基礎(chǔ)上，利用VAR模型挖掘制約中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力提升的相關(guān)因素，結(jié)果表明外商直接投資與金融服務(wù)貿(mào)易開放度對(duì)其促進(jìn)作用最為顯著。黃滿盈等[5]擴(kuò)展了雙邊金融服務(wù)的出口流量方程并構(gòu)造了綜合衡量雙邊金融服務(wù)貿(mào)易競爭力的綜合指數(shù)，以此為基礎(chǔ)，得出了中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力仍較弱的觀點(diǎn)；進(jìn)一步的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，雙方的經(jīng)濟(jì)規(guī)模將顯著影響雙邊金融服務(wù)出口競爭力，并且在進(jìn)出口上存在明顯的異質(zhì)性。隨著中國金融業(yè)的迅速發(fā)展，不少學(xué)者也聚焦金融開放對(duì)中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力的效用及作用路徑。如賈憲軍[6]在利用多維度指標(biāo)測算中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力的基礎(chǔ)上，定量分析發(fā)現(xiàn)金融開放程度的提高會(huì)帶來中國金融業(yè)服務(wù)貿(mào)易競爭力的顯著提升。賈憲軍等[7]進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，金融總體規(guī)模的提升、金融營運(yùn)效率的發(fā)展、金融資源配置的優(yōu)化在金融開放尤其是雙向的金融開放在中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力提升中充當(dāng)了重要的作用路徑。

另一部分研究致力于對(duì)中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭發(fā)展概況以及面臨的問題展開分析，并嘗試提出競爭力提升路徑。如朱盛萍等[8]利用SWOT對(duì)中國金融服務(wù)貿(mào)易總體發(fā)展以及國際競爭力的優(yōu)劣勢、機(jī)遇與挑戰(zhàn)展開分析，并相應(yīng)地提出了中國金融服務(wù)貿(mào)易國際競爭力提升路徑。江暮紅[9]在分析中國金融服務(wù)貿(mào)易總體發(fā)展情況并與美國、英國等國家進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上，使用 TC、RCA等指數(shù)量化中國金融服務(wù)貿(mào)易的國際競爭力水平，進(jìn)而從金融資產(chǎn)質(zhì)量提高、金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及法律法規(guī)體系完善等方對(duì)中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力的提高進(jìn)行了展望。王曉丹等[10]將韓國作為對(duì)標(biāo)對(duì)象，從金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展概況、TC指數(shù)、RCA指數(shù)等方面對(duì)中韓金融服務(wù)貿(mào)易國際競爭力進(jìn)行對(duì)比分析。李中堯等[11]則關(guān)注中日金融服務(wù)貿(mào)易競爭力差異，從總體貿(mào)易發(fā)展與相關(guān)的競爭力量化指標(biāo)兩方面分析，發(fā)現(xiàn)相較而言，中國金融服務(wù)貿(mào)易仍有較大發(fā)展空間。李虹等[12]基于“一帶一路”倡議提出背景，在分析“一帶一路”沿線國家金融服務(wù)貿(mào)易總體發(fā)展和競爭力的基礎(chǔ)上，聚焦貿(mào)易互補(bǔ)性，使用 TCI指數(shù)進(jìn)行測度，發(fā)現(xiàn)中國與“一帶一路”沿線國家間具有較大的金融服務(wù)貿(mào)易互補(bǔ)性。

梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，對(duì)中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力的研究主要集中于將中國作為單一研究對(duì)象進(jìn)行分析，或是將中國與其他國家（主要是美國、日本、韓國等）進(jìn)行國際比較，而對(duì)澳大利亞的關(guān)注較少。澳大利亞是中國在亞太地區(qū)重要的經(jīng)貿(mào)合作伙伴。此外，隨著《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）的簽署與生效，將帶來大量的與貿(mào)易投資相關(guān)的金融服務(wù)需求，必將給同屬于RCEP成員國的中國與澳大利亞帶來重大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，也將為兩國金融服務(wù)經(jīng)貿(mào)合作提供廣闊的合作空間。因此，本文聚焦于金融服務(wù)貿(mào)易，通過對(duì)中國與澳大利亞的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和測算，分析中國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀，比較中國與澳大利亞的金融服務(wù)貿(mào)易競爭力，立足中國國情，借鑒澳大利亞發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，為高水平開放下中國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展提供一定的思路。

2 中澳金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展概況及比較

2.1 中澳金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展概況

2.1.1 中國金融服務(wù)貿(mào)易 自加入WTO以來，隨著國內(nèi)金融市場的逐步開放，中國的金融服務(wù)貿(mào)易也得到了快速的發(fā)展，但由于金融業(yè)發(fā)展起步較晚，當(dāng)前中國的金融服務(wù)貿(mào)易仍處于發(fā)展的初級(jí)階段。如圖1所示，中國的金融服務(wù)貿(mào)易整體上呈現(xiàn)不斷增長的趨勢，2009—2014年中國金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口均處于快速增長的態(tài)勢，2014年金融服務(wù)貿(mào)易總額達(dá)到歷史最高峰94.71億美元。2015年，受部分國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)下滑、原油等商品價(jià)格大幅下降以及匯率的不穩(wěn)定等因素影響，國際金融市場動(dòng)蕩、風(fēng)險(xiǎn)加劇；同時(shí)，中國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)也使得國內(nèi)金融業(yè)生態(tài)復(fù)雜多變，不確定性因素增加，中國金融服務(wù)貿(mào)易額驟降。此后，中國金融服務(wù)貿(mào)易整體上趨于平緩增長。從貿(mào)易地位來看，由于中國金融服務(wù)發(fā)展歷史較短，金融創(chuàng)新能力以及金融服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)機(jī)制較為薄弱，自2000年以來，中國金融服務(wù)貿(mào)易長期處于貿(mào)易逆差地位，且隨著國民收入的增加，人們對(duì)金融服務(wù)的進(jìn)口需求增大，中國金融服務(wù)貿(mào)易逆差額整體呈現(xiàn)平穩(wěn)上升態(tài)勢。與近年來整體服務(wù)貿(mào)易逆差不斷擴(kuò)大的態(tài)勢不同，隨著金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展壯大，2016年中國金融服務(wù)業(yè)扭轉(zhuǎn)了長期貿(mào)易逆差狀態(tài)，且2016—2020年始終處于貿(mào)易順差狀態(tài)。這與近年來中國金融業(yè)改革推進(jìn)，中國金融服務(wù)轉(zhuǎn)變貿(mào)易方式，不斷向著高附加值、高端領(lǐng)域發(fā)展有關(guān)。

圖1 2005—2020年中國金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模

2.1.2 澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易 澳大利亞政府一直以來都致力于將其國家打造為亞太地區(qū)的金融中心。澳大利亞以多樣性和創(chuàng)新性的金融服務(wù)和產(chǎn)品享譽(yù)全球，金融服務(wù)業(yè)成為其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量。如圖2所示，澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口總額整體上始終保持著穩(wěn)定增長趨勢，其貿(mào)易變動(dòng)趨勢與全球性經(jīng)濟(jì)沖擊密切相關(guān)，僅在2008年全球金融危機(jī)、2015—2016年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的放緩以及2020年全球新冠疫情的沖擊下出現(xiàn)大幅度下降。另外，從貿(mào)易地位來看，2005—2020年間澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易保持著貿(mào)易順差，且規(guī)模在整體上呈現(xiàn)不斷地?cái)U(kuò)大的態(tài)勢，這與澳大利亞金融業(yè)透明的監(jiān)管、開放的資本賬戶以及眾多著名高端金融機(jī)構(gòu)等不斷發(fā)展密不可分。

圖2 2005—2020年澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模

2.2 中澳金融服務(wù)貿(mào)易占服務(wù)貿(mào)易比重分析

經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展使得服務(wù)貿(mào)易日益國際化和頻繁化，與此同時(shí)，金融服務(wù)貿(mào)易作為服務(wù)貿(mào)易的重要組成成分，也得到了迅速發(fā)展。如圖3所示，從發(fā)展趨勢來看，中國與澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易在其總體服務(wù)貿(mào)易中的比重變化趨勢大體一致，并且明顯受到如2007—2009年美國次貸危機(jī)、2015—2016年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的放緩等全球性經(jīng)濟(jì)沖擊的影響。從占比絕對(duì)值來看，由于中國金融業(yè)發(fā)展起步較晚、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱且對(duì)外開放水平不足，與澳大利亞相比，2005—2020年中國金融服務(wù)貿(mào)易在總體服務(wù)貿(mào)易中的比重雖整體增長趨勢，但仍處于較低水平，這反映了中國金融服務(wù)貿(mào)易尚未形成突出的國際競爭力。

圖3 2005—2020年中澳金融服務(wù)貿(mào)易總額占服務(wù)貿(mào)易比重變化

3 中澳金融服務(wù)貿(mào)易競爭力測算及比較

3.1 國際市場占有率（MS）

MS指 數(shù)衡量一個(gè)國家或地區(qū)出口的某一產(chǎn)品的市場占有率，這種產(chǎn)品的市場占有率越大，該產(chǎn)品出口的全球競爭力就越強(qiáng)。數(shù)學(xué)公式表示為：

式（1）中，xij表示j國i品的出口總額，xiw表示i產(chǎn)品的全球出口總額。

如表1所示，中國金融服務(wù)貿(mào)易在國際中的市場占有率除了在2011年和2015年受貿(mào)易摩擦以及國際金融市場動(dòng)蕩等因素的影響有較為劇烈的回降之外，整體處于上升的趨勢，由2005年的0.06%增長到2020年的0.79%。澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易市場占有率總體上也保持著穩(wěn)定的增長，與中國MS指數(shù)表現(xiàn)出的較為明顯的波動(dòng)相比，澳大利亞MS指數(shù)波動(dòng)較小。隨著金融服務(wù)貿(mào)易開放水平的提升和服務(wù)經(jīng)濟(jì)的迅速增長，近年來中國金融服務(wù)貿(mào)易市場占有率與澳大利亞基本持平，甚至是有所超越，表現(xiàn)后來居上的趨勢。

表1 2005—2020年中國與澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易市場占有率

3.2 貿(mào)易競爭力指數(shù)（TC）

TC 指數(shù)是衡量一個(gè)國家或是地區(qū)某一產(chǎn)品凈出口額占該產(chǎn)品進(jìn)出口總額的比例，數(shù)學(xué)公式表示為：

式（2）中，Xi-Mi表示某一個(gè)國家或是地區(qū)i產(chǎn)品的凈出口，Xi+Mi表示該國家或是地區(qū)i產(chǎn)品的進(jìn)出口總額。TC指數(shù)的取值范圍為[-1，1]，當(dāng)一個(gè)國家或地區(qū)某一產(chǎn)品的TC指數(shù)值趨近1，則表明該產(chǎn)品出口額越大，產(chǎn)品競爭力越強(qiáng)；當(dāng)TC指數(shù)值等于1，則表明該產(chǎn)品為完全出口品；當(dāng)TC指數(shù)值趨近-1，表明該產(chǎn)品的進(jìn)口額大于出口額，則產(chǎn)品競爭力越弱；當(dāng)TC指數(shù)值等于-1時(shí)，表明該產(chǎn)品為完全進(jìn)口品。

2005—2015年，中國金融服務(wù)貿(mào)易TC指數(shù)多處于[-1，0]區(qū)間上，如表2所示，除了2011年為正值外，其余年份均為負(fù)值。表明這段時(shí)期內(nèi)，中國金融服務(wù)無法滿足其國內(nèi)市場的需求，較為依賴對(duì)外進(jìn)口來彌補(bǔ)差額，在經(jīng)濟(jì)意義上則體現(xiàn)為中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力水平較低。2016年之后，隨著中國金融業(yè)的改革推進(jìn)與持續(xù)發(fā)展，TC指數(shù)值持續(xù)為正，表明中國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力已經(jīng)有所提高，在國際市場上已具備了一定的競爭力。由于金融業(yè)具有高附加值、資產(chǎn)投資周期短等特點(diǎn)，部分地方政府自2016年起大力發(fā)展金融業(yè)，并在其金融業(yè)“十二五”規(guī)劃里對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)發(fā)展提出了量化指標(biāo)。在國內(nèi)金融業(yè)大力發(fā)展但國內(nèi)金融需求尚未拓寬的背景下，受金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口減少以及出口擴(kuò)大的雙重驅(qū)動(dòng)，2017年中國金融服務(wù)貿(mào)易TC指數(shù)更是高達(dá)0.39。相較之下，澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易TC指數(shù)值在2005—2020年間一直保持穩(wěn)定，均值約為0.21，表明澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易在國際市場上市具有穩(wěn)定且較強(qiáng)的競爭力。

表2 2005—2020年中國與澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易競爭力指數(shù)

3.3 顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)（RCA）

RCA 指數(shù)是用以衡量相對(duì)視角下某種產(chǎn)品的競爭力的指標(biāo)，即一個(gè)國家或地區(qū)某一產(chǎn)品的出口額占總出口額的比重除以世界該產(chǎn)品的出口額占總出口額的比重。數(shù)學(xué)公式表示為：

式（3）中，xij/xj表示j國i產(chǎn)品出口額占總出口額的比例，xiw/xw表示i產(chǎn)品在世界的出口額占世界總出口的比例。當(dāng)一國或地區(qū)的RCA指數(shù)大于2.50，表示該種產(chǎn)品國際競爭力極強(qiáng)；當(dāng)RCA指數(shù)在[1.25，2.50]區(qū)間內(nèi)，表示該產(chǎn)品國際競爭力很強(qiáng)；當(dāng)RCA指數(shù)在[0.80，1.25]區(qū)間內(nèi)，表明該產(chǎn)品國際競爭力較強(qiáng)；當(dāng)RCA指數(shù)小于0.80時(shí)，則表明該產(chǎn)品國際競爭力較弱。

如表3所示，中國金融服務(wù)貿(mào)易總體RCA指數(shù)雖呈現(xiàn)出波動(dòng)中上升的趨勢，但在2005—2020年期間其均值處在0.20左右，在國際市場上并不具備突出的競爭力水平，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于澳大利亞的同期水平。近15年來，雖然中國金融服務(wù)貿(mào)易出口額的增幅較為明顯，但同時(shí)世界金融服務(wù)貿(mào)易的出口總額也在增加，因此中國金融服務(wù)貿(mào)易的RCA指數(shù)并沒有明顯的提升。而澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易的RCA指數(shù)基本保持在0.50左右，國際競爭力要遠(yuǎn)強(qiáng)于中國。

表3 2005—2020年中國與澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易顯示性比較優(yōu)勢

中澳兩國金融服務(wù)貿(mào)易在市場占有率及國際競爭力方面呈現(xiàn)相似的增長趨勢。中國金融服務(wù)貿(mào)易雖發(fā)展起步比之澳大利亞較晚，但隨著中國服務(wù)業(yè)的迅速擴(kuò)張，以及科技進(jìn)步帶來的金融服務(wù)業(yè)高度發(fā)展，中國金融服務(wù)貿(mào)易增長的速度較快，近年來已逐漸趕超澳大利亞。但在金融服務(wù)貿(mào)易競爭力方面，中國與澳大利亞相比仍有著不小的差距。作為以服務(wù)出口為主的國家之一，澳大利亞具有一定的競爭優(yōu)勢，在國際市場上有著不容忽視的地位。

4 基于鉆石模型的中澳金融服務(wù)貿(mào)易國際競爭力影響因素及比較

4.1 生產(chǎn)要素

金融服務(wù)業(yè)是資本和知識(shí)密集型服務(wù)行業(yè)，物質(zhì)資本和人力資本是決定金融服務(wù)貿(mào)易國際競爭力的重要因素，也是金融機(jī)構(gòu)維持自身運(yùn)轉(zhuǎn)和拓展業(yè)務(wù)的重要基礎(chǔ)。根據(jù)中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司數(shù)據(jù)，截至2020年底，中國金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了353.19萬億元，2019年為318.69萬億元，同比增長了10.83%。同時(shí)，據(jù)中國銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，中國商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率達(dá)到了10.72%，一級(jí)資本充足率為12.04%，資本充足率達(dá)到了14.70%，均高于規(guī)范水平，可以看出中國金融服務(wù)業(yè)物質(zhì)資本儲(chǔ)備較為充足。在人力資本方面，雖然中國一直以來都致力于加大人才的培育和引進(jìn)，但國內(nèi)金融方面的高級(jí)人才仍較為缺乏，各金融機(jī)構(gòu)的人才培訓(xùn)系統(tǒng)沒有被得到應(yīng)有的重視，沒有足夠的金融創(chuàng)新意識(shí)。

作為提供高端金融服務(wù)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的國家，澳大利亞的金融服務(wù)業(yè)較早實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放，在金融人才與資本的積累上具有一定的先發(fā)優(yōu)勢。據(jù)澳大利亞統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，截止至2019年第三季度末，澳大利亞管理著約3.87萬億美元的資本，良好的資本市場表現(xiàn)吸引著外來的資金的迅速流動(dòng)并共同推動(dòng)了其資產(chǎn)規(guī)模的上升。同時(shí)，超級(jí)年金制度為澳大利亞金融服務(wù)貿(mào)易行業(yè)的發(fā)展做出了不可磨滅的實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)，近2.90萬億美元的退休金成為了澳大利亞金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

4.2 需求條件

根據(jù)中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司整理數(shù)據(jù)，截至2020年末，中國社會(huì)融資整體規(guī)模約284.75萬億元。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人民生活水平的提高，中國消費(fèi)者的金融消費(fèi)需求從最開始的存取款需求逐漸發(fā)展到繳費(fèi)、融資、理財(cái)、跨境金融服務(wù)等多元化金融服務(wù)需求[13]。信用卡是展開居民消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的重要載體，中國人民銀行公布的《2020年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至2020年末，信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)7.78億張。自上交所與深交所的成立以來，中國證券市場得到了蓬勃發(fā)展，盡管受到新冠疫情的沖擊，但在各級(jí)金融管理部門的政策支持下，證券市場營運(yùn)環(huán)境較好，交易量明顯回暖，截至2020年底，證券行業(yè)總資產(chǎn)為8.90萬億元，凈資產(chǎn)為2.31萬億元，分別同比增加22.50%、14.10%。在保險(xiǎn)需求方面，當(dāng)前，中國保險(xiǎn)市場正處于高速發(fā)展時(shí)期，資產(chǎn)總規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，由2011年的5.98萬億元增長至2020年的23.3萬億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到16.3%。

而根據(jù)國際貨幣基金組織發(fā)布的“2020全球精選國家年度數(shù)據(jù)核算”數(shù)據(jù)可以看出，由于人口基數(shù)等原因，澳大利亞金融市場整體規(guī)模小于中國。此外，得益于澳大利亞儲(chǔ)備銀行積極應(yīng)對(duì)疫情，3次降息，金融行業(yè)市場需求仍較為強(qiáng)勁，截至2020年末，澳大利亞社會(huì)融資整體規(guī)模約17萬億元。值得指出的是，澳大利亞的資產(chǎn)管理規(guī)模在全球范圍內(nèi)位于前列，擁有龐大的養(yǎng)老金管理規(guī)模。此外，澳大利亞智能投顧業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，根據(jù)statista統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年澳大利亞智能投顧管理資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到32億美元，使用人口數(shù)量約為12萬人，約占總?cè)丝诘?.5%。

4.3 相關(guān)及支持性產(chǎn)業(yè)

金融服務(wù)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，信息技術(shù)在節(jié)約成本和提高服務(wù)效率、質(zhì)量及盈利能力等方面為金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的支持和動(dòng)力。近年來，中國的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、電信通訊、光纖網(wǎng)絡(luò)等信息化基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)雖已有了長足的進(jìn)步，但與發(fā)達(dá)國家相比，在金融服務(wù)貿(mào)易的相關(guān)及支持性產(chǎn)業(yè)方面仍較為不足。而且由于中國金融信息服務(wù)起步較晚，相關(guān)教育部門對(duì)于金融服務(wù)業(yè)高級(jí)人才的培養(yǎng)的支持力度尚且不足，這對(duì)于中國金融服務(wù)國際競爭力的提升造成了一定的阻礙。澳大利亞的金融科技行業(yè)在國際上享有盛譽(yù)，擁有超過300家金融科技公司，其金融科技產(chǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)還表現(xiàn)多元發(fā)展的特征，在線眾籌平臺(tái)、監(jiān)管科技、智能投顧、區(qū)塊鏈等業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，使金融科技行業(yè)為其金融服務(wù)與產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新輸送源源不斷的動(dòng)力[14]。

4.4 企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和同業(yè)競爭

推動(dòng)企業(yè)國際化競爭的動(dòng)力對(duì)行業(yè)的發(fā)展十分重要，這種動(dòng)力可能來自國際需求的拉力，也可能來自本國競爭者的壓力或市場的推力。中國金融業(yè)市場準(zhǔn)入監(jiān)管規(guī)則嚴(yán)格，雖然當(dāng)前中小型金融機(jī)構(gòu)規(guī)模正在迅速擴(kuò)展，但與五大國有商業(yè)銀行相比各方面實(shí)力相差懸殊，且在金融服務(wù)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)提供上，創(chuàng)新力不足，同業(yè)間產(chǎn)品和服務(wù)異質(zhì)性較小。此外，中國金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)仍需優(yōu)化，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)占比較大，中間業(yè)務(wù)規(guī)模小并且金融科技、數(shù)字銀行等業(yè)務(wù)尚未發(fā)展成熟。雖然澳大利亞的四大銀行控制著其國內(nèi)的銀行業(yè)發(fā)展，發(fā)揮著存款吸納和信用功能；但不同于中國的是，澳大利亞國內(nèi)金融業(yè)激烈的市場競爭和全球創(chuàng)新戰(zhàn)略等政策的開展給澳大利亞的新興金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售提供了廣闊的空間，并激發(fā)了市場活力。在新冠疫情的沖擊下，澳大利亞信貸市場仍獲AAA評(píng)級(jí)水平。在資產(chǎn)的管理及監(jiān)督上，澳大利亞擁有相對(duì)健全的銀行體系，其金融機(jī)構(gòu)在金融科技參與、創(chuàng)新和融合等方面均處在全球領(lǐng)先地位。

4.5 機(jī)會(huì)

機(jī)會(huì)是波特鉆石模型最特別的一個(gè)因素，原有競爭格局可能由于一個(gè)機(jī)會(huì)的出現(xiàn)而打破，創(chuàng)造出一個(gè)新的競爭環(huán)境。2018年起中國金融業(yè)新一輪對(duì)外開放，中國的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通過與外資機(jī)構(gòu)競爭、交流與合作，借鑒外資機(jī)構(gòu)的成功的經(jīng)驗(yàn)，在一定程度上提高了自身的競爭力。在“國際國內(nèi)雙循環(huán)”的新格局構(gòu)建進(jìn)程中，中國金融業(yè)積累的海量資本將通過“一帶一路”建設(shè)、RECP協(xié)定、中歐經(jīng)濟(jì)合作等一系列有利因素流動(dòng)到全球，為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動(dòng)力。同時(shí)，中國國內(nèi)金融業(yè)已在規(guī)范化和降杠桿方面取得初步成效，金融機(jī)構(gòu)的金融科技發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施完善也極大的而降低了行業(yè)的邊際成本。

澳大利亞金融業(yè)在資金管理、金融技術(shù)和專業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域上有著自己獨(dú)特的優(yōu)勢，近年來，金融科技在澳大利亞業(yè)蓬勃發(fā)展，澳大利亞現(xiàn)有超過300家金融科技公司，金融科技發(fā)展和創(chuàng)新呈現(xiàn)多元化趨勢，開放銀行、監(jiān)管技術(shù)、區(qū)塊鏈、加密貨幣以及數(shù)字銀行等新興金融服務(wù)業(yè)務(wù)都給澳大利亞金融服務(wù)業(yè)提供了新的增長支撐，此外，隨著RCEP的簽署，不少金融服務(wù)機(jī)構(gòu)不再局限國內(nèi)市場，而是積極向新加坡、中國等海外市場擴(kuò)張，加強(qiáng)了澳大利亞金融服務(wù)在國際市場上的競爭力。

4.6 政府

監(jiān)管政策、市場機(jī)制及國際環(huán)境等內(nèi)外部因素時(shí)刻影響著金融服務(wù)貿(mào)易的開展。中國政府在金融服務(wù)在快速發(fā)展的同時(shí)，也加強(qiáng)了對(duì)其市場監(jiān)管的力度，極力打擊金融亂象，確保了中國金融服務(wù)行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。隨著銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張以及盈利能力的下降，銀行面臨著資本補(bǔ)充壓力大和對(duì)社會(huì)資本的吸引力下降，中國政府出臺(tái)了一系列政策，鼓勵(lì)商業(yè)銀行通過永續(xù)債、優(yōu)先股、二級(jí)資本債等多種渠道補(bǔ)充資本，增強(qiáng)了銀行業(yè)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。此外，2013年起中國全面放開金融機(jī)構(gòu)貨款利率管制，2019年中國人民銀行改革完善貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制，中國貸款利率市場化改革不斷深化。2020年3月1日，新修訂的《中華人民共和國證券法》正式施行，同年10月，中國人民銀行先后發(fā)布了《中華人民共和國商業(yè)銀行法(修改建議稿)》與《中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案征求意見稿）》，并向全社會(huì)公開征求意見，中國金融法律框架得到了進(jìn)一步的修改和完善，監(jiān)管法律更加適應(yīng)金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，為中國金融行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供了法制基礎(chǔ)。

澳大利亞政府對(duì)具有創(chuàng)新產(chǎn)品和體系的新興銀行在一定的程度上提供了保護(hù)，2010年為了確保銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)且有競爭力發(fā)展，澳大利亞對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行了改革，支持中小銀行與大銀行競爭貸款，使得澳大利亞中小銀行的規(guī)模逐漸發(fā)展擴(kuò)大。近年來，為促進(jìn)金融科技引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，澳大利亞出臺(tái)了若干金融科技利好政策以吸引和扶持初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展，如澳大利亞聯(lián)邦政府為初創(chuàng)企業(yè)的初期投資提供20%的稅務(wù)補(bǔ)助，該筆補(bǔ)助資金可用于減免直接或間接投資的稅收；此外，澳大利亞《企業(yè)法》與《信用法》均得以修訂，這將有助于加速金融科技公司以更低成本將創(chuàng)新型服務(wù)和產(chǎn)品進(jìn)行推廣和銷售[14]。

5 提升中國金融服務(wù)貿(mào)易國際競爭力的思路

5.1 強(qiáng)化人力資本，提高金融服務(wù)數(shù)量與質(zhì)量

較澳大利亞等金融業(yè)發(fā)達(dá)的國家而言，中國金融服務(wù)業(yè)發(fā)展歷史短暫，高端金融人才較少并且尚未形成系統(tǒng)的人才培訓(xùn)體系。金融服務(wù)業(yè)作為智力與知識(shí)密集的行業(yè)，在其不斷蓬勃發(fā)展過程中，金融從業(yè)人才尤其是高端金融從業(yè)人才的需求也將不斷增長。因此，在推動(dòng)中國金融服務(wù)貿(mào)易國際競爭力提升過程中，要擴(kuò)大金融教育投資，突出高校對(duì)于開放式金融人才培養(yǎng)的重要作用，建立全面、多元的金融服務(wù)貿(mào)易實(shí)踐培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。此外，要積極學(xué)習(xí)海外金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)、運(yùn)營及管理模式上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持以開放促改革的理念，搭建人才交流平臺(tái)，促進(jìn)國內(nèi)外金融人才融合，建立和完善金融人才的激勵(lì)機(jī)制，在加強(qiáng)對(duì)內(nèi)金融人才培養(yǎng)的同時(shí)積極對(duì)外引進(jìn)金融專業(yè)高水平、綜合型人才，并促進(jìn)國內(nèi)優(yōu)秀金融人才走向全球。

5.2 創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提高金融服務(wù)需求

盡管較澳大利亞而言，中國金融服務(wù)總體市場龐大。然而不論是金融、保險(xiǎn)還是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場，中國目前尚未進(jìn)入成熟階段。充分挖掘市場需求，可以激發(fā)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)“干中學(xué)”的能力，不斷改進(jìn)產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量，進(jìn)而在國際市場上獲得強(qiáng)大的競爭力。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)金融知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施，改進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)以適應(yīng)國內(nèi)消費(fèi)者偏好，提高對(duì)高科技、高附加值的新型金融產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新。另外，金融創(chuàng)新離不開科技的推動(dòng)，要支持金融科技行業(yè)發(fā)展，積極促進(jìn)科技與金融服務(wù)業(yè)深度融合與合作，積極搭建合作交流平臺(tái)，推進(jìn)金融科技孵化項(xiàng)目順利開展與落地，使搭載金融科技的金融服務(wù)業(yè)能夠大力創(chuàng)新，提供更高的效率、更低的成本和更好的消費(fèi)體驗(yàn)。

5.3 加強(qiáng)金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，提高金融科技水平

信息技術(shù)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，并且成為了金融服務(wù)貿(mào)易行業(yè)的重要支撐。加強(qiáng)金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)可從以下3個(gè)方面進(jìn)行。一要推動(dòng)普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)加速建設(shè)，推進(jìn)征信服務(wù)全網(wǎng)覆蓋，優(yōu)化信息共享平臺(tái)和信用網(wǎng)站建設(shè)。二要重視對(duì)金融信息化管理和應(yīng)用平臺(tái)的建設(shè)。當(dāng)下中國信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)十分成功，但推進(jìn)建設(shè)的同時(shí)應(yīng)充分利用和挖掘現(xiàn)有的信息系統(tǒng)的價(jià)值，注意現(xiàn)有資源的整合和利用。三要推進(jìn)農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展，增加農(nóng)村金融資金供給，健全資金來源體系，同時(shí)提高農(nóng)村金融服務(wù)產(chǎn)品推廣。

5.4 加強(qiáng)金融市場監(jiān)管與引導(dǎo)，激發(fā)有效競爭

在金融市場加速發(fā)展的過程中，健全的金融市場監(jiān)管法律制度與監(jiān)管體系，對(duì)于金融服務(wù)發(fā)展與貿(mào)易的可持續(xù)發(fā)展意義重大。金融服務(wù)業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)高收益行業(yè)，政府的適當(dāng)監(jiān)管與引導(dǎo)有助于預(yù)防局部性和系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，避免行業(yè)惡性競爭。因此，一方面，要從立法上規(guī)范金融服務(wù)業(yè)的市場準(zhǔn)入機(jī)制與監(jiān)督治理框架，從根本上提高金融市場規(guī)范化水平；另一方面，要進(jìn)一步深化多部門監(jiān)管合作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控監(jiān)測系統(tǒng)建設(shè)，促進(jìn)金融信息標(biāo)準(zhǔn)化，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息可視共享，推進(jìn)金融監(jiān)管統(tǒng)籌發(fā)展，從而提高政府引導(dǎo)金融資源配置效率。

5.5 充分利用國際發(fā)展機(jī)會(huì)，擴(kuò)大金融對(duì)外開放水平

金融對(duì)外開放是推動(dòng)金融市場化和金融體系結(jié)構(gòu)性改革的重要措施。在中國新的一輪金融對(duì)外開放進(jìn)程中，開放范圍擴(kuò)大，不僅包含了各類金融主要業(yè)務(wù)，還開放了支付、評(píng)級(jí)等金融基礎(chǔ)設(shè)施牌照，由于資質(zhì)審批時(shí)間縮短，外資進(jìn)入中國金融市場的速度與規(guī)模快速擴(kuò)大。金融科技的高速發(fā)展與RCEP的生效，將為金融服務(wù)貿(mào)易跨境投融資和合作帶來的巨大機(jī)遇，因此，為抓住金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展機(jī)遇，有關(guān)部門應(yīng)加快與RCEP成員國家建立對(duì)話機(jī)制，推進(jìn)高水平的制度安排與開放承諾的順利落實(shí)，為金融服務(wù)貿(mào)易長期和全面開放提供保障。