淺談國企財務風險的防范措施

文/劉孝艷（山東堃發建工集團有限公司）

企業在市場經濟環境下進行生產經營管理、各項經濟活動以及財務活動中，受到各種不確定性以及難以預測因素的影響，都容易導致財務狀況受到不利影響，進而出現財務風險，進一步導致企業蒙受財務損失。

對于國有企業來說，作為國民經濟的支柱產業，在生產經營過程中同樣面臨著多種多樣的風險問題，如果對風險隱患管理不當，將會對企業的經營活動帶來嚴重威脅。同時，由于國有企業業務活動范圍較廣，組織管理架構復雜以及經營管理體系煩瑣，因而在財務風險管理方面面臨著較大的復雜性。

因此，在國有企業的經營管理過程中，應該充分認識財務風險管理重要性，結合國有企業實際特點，建立健全財務風險預警機制，增強財務風險控制能力，確保國有企業的持續穩定發展。

一、國有企業財務風險類型及強化風險管理的重要性分析

對于國有企業來說，財務風險主要是國有企業內部以及外部等因素所造成的，可能對財務活動帶來不利影響，并導致財務成果與財務預期出現偏離的風險。對于財務風險的分類，可以從內部及外部兩方面進行分析：

在外部因素所帶來的財務風險方面，主要是：一是法律風險，國有企業在經營活動過程中，如果出現違反法律法規規定的經營性活動，有可能造成企業受到罰款、資產扣押、資金凍結等相應的法律法規或者行政處罰的風險問題；二是稅收風險，在企業的經營活動中，為了有效控制稅務負擔，往往需要開展稅務籌劃，如果稅務籌劃手段不當，出現偷稅漏稅風險，則會造成企業出現經濟損失以及信譽損失，進而出現稅務風險及財務風險；三是信用風險，信用風險問題往往是基于法律風險以及稅收風險所延伸的，企業出現信用風險，最直接的會造成銀行借貸資金風險問題的發生，進而導致資金鏈的斷裂，加劇風險隱患。

在內部因素所帶來的財務風險方面，可以將其歸為三種類型：一是資金運作風險，主要是由于企業的資金運用不當等，造成企業的資金結構或者資產結構等方面出現問題，而產生的風險隱患，又可以將其細分為投資風險、籌資風險、現金流風險。其中，投資風險是國有企業面臨的最常見的財務風險，相對來說國有企業獲取投資資金的門檻更低，如果沒有充分開展投資項目論證分析，盲目進行業務擴張或者貿然進入陌生行業領域，則容易造成投資收益難以實現，因而容易出現財務風險；籌資風險方面，國有企業的籌資風險往往是伴隨著產業升級活動所出現的，一些國有企業在產業結構轉型升級過程中，受到經濟周期等各方面因素的影響，如果盲目籌資則容易造成過高的資產負債率，進而出現財務風險；經營現金流風險，主要是由于投資或者籌資活動不當，造成用于項目投資、生產采購、銷售及利潤分配等環節出現資金周轉困難的風險，甚至由于現金流管理不當，出現資金鏈的斷裂；應收賬款風險方面，主要是信用銷售政策管理不當，應收賬款跟蹤管理不到位等，造成企業的應收賬款難以足額回收，進而出現壞賬損失。此外，資金管理不當也會造成其他各種資金安全風險。二是存貨風險，企業確保自身生產經營活動的規范有序，減少對內部資金的占用，需要保持最優的庫存，以確保對企業的資源形成合理的配置。如果庫存不足，則容易造成企業生產經營中原材料供應出現不足，影響生產經營活動；如果庫存過多，則會占用企業的大量資金，進而造成企業的資金使用率以及存貨周轉率的下降，出現財務風險問題。三是利潤風險，利潤風險是國有企業面臨的最直接的財務風險，主要是企業的收益不確定性風險。企業財務報告數據的真實性以及附注中披露事項的合理性等，也是利潤風險的重要影響因素。經營風險則是利潤風險的直接關聯因素，企業一旦出現經營戰略失誤或者經營活動風險，則會進一步導致企業出現利潤風險。

加強國有企業財務風險管控，具有非常重要的作用，主要體現在以下幾方面：首先，加強財務風險管控是確保戰略發展得以實現的重要基礎保障。完善的財務風險管理體系，可以促進國有企業財務管理模式的優化，并通過財務管理來對國有企業的生產經營狀況等進行準確的判斷分析，對國有企業的戰略實施狀況進行全面的反饋，幫助國有企業戰略決策的制定、優化和調整，進而為戰略管理目標的實現提供良好基礎。其次，加強財務風險管理可以提高國有企業的經營管理水平。國有企業經營業務活動領域覆蓋范圍較廣，資金運作規模較大，資金周轉速度相對較快。完善財務風險管理，可以通過對企業財務管理體系的改進優化，從整體上對國有企業的經營管理模式進行改進和完善，進而提高國有企業的經營管理水平。此外，加強財務風險管理是強化國有企業內部控制的基本要求。國有企業的內部控制管理相對來說更為嚴格，突出風險導向，建立財務風險管理體系，也是國有企業內部控制的基本要求，對于確保國有企業經營活動的合法合規，以及資金資產的安全可靠，提高國有企業的財務會計信息質量等，都有著非常重要的意義。

二、當前國有企業財務風險管理方面存在的主要問題分析

（1）財務風險管理工作基礎相對薄弱。財務管理在國有企業的經營管理中具有非常重要的作用，隨著國有企業改革的不斷深化，國有企業對于自身的財務管理工作更加重視，財務工作體系較為完善。然而在整個財務管理活動中對于財務風險管控不夠重視，國有企業的管理層對于現代化的財務風險管理還沒有形成全面的認識理解，財務工作的精力主要集中在財務會計核算方面，對于財務風險的分析和防范不夠重視，財務風險管理還沒有置于國有企業內控以及戰略管理的高度。（2）財務管理決策的制定實施不夠科學合理。國有企業出現財務風險問題，很大程度上與財務管理決策不夠科學有著較大的關系。在國有企業進行財務決策的過程中，沒有充分考慮其中的財務風險隱患，尤其是在國有企業的籌資活動、投資活動以及現金流管理方面，所開展的財務活動不夠科學合理，與企業的生產經營實際狀況出現了較大的偏離，進而造成國有企業的資產負債結構不夠合理，盈利能力不強，現金流運轉不夠暢通，因而容易出現財務風險問題。（3）財務預警體系還不夠健全有效。強化對國有企業財務風險的控制，控制財務風險帶來的危害損失，最為直接有效的手段就是建立完善的財務風險預警體系，將財務風險管理關口前移。然而有的國有企業財務風險預警體系不夠完善，沒有結合國有企業自身的經營模式、業務領域、財務特點等系統的選擇風險預警分析指標，在分析指標中財務指標和非財務指標使用不夠全面，財務風險預警模型構建也不夠合理，因而財務風險預警體系難以真正發揮作用，無法對潛在的財務風險問題進行有效的識別分析與應對控制。

三、強化國有企業財務風險防范的具體對策

（1）構建科學完善的財務風險預警體系。對于國有企業來說，強化財務風險管控，增強對于財務風險的識別分析和應對控制能力，需要以完善的財務風險預警體系為基礎。在財務風險預警體系的構建方面，首先應該系統的選取財務風險評估指標，堅持多維性、動態性以及多樣性的原則要求，一般來說，主要是從償債、盈利、營運以及發展四個方面能力，綜合定性及定量要求，科學的選取相應財務風險評價指標，在指標的細化分解方面，償債能力方面主要是以資產負債率、流動比率、速動比率以及現金比率等指標進行評估分析；盈利能力方面指標，主要是以總資產報酬率、銷售凈利率、每股收益以及成本費用利潤率等指標進行評估分析；營運能力方面指標，主要是以流動資產周轉率和總資產周轉率來進行評估分析；發展能力方面指標，主要是以主營業務收入同比增長率以及總資產增長率等方面的指標進行相應的評估分析。同時，還應該注重加強財務評估和財務預警之間的有機結合，對財務風險評價指標做好加權匯總，綜合采取因子分析法等多種財務風險預警分析模型，對潛在的財務風險隱患評估其發生的概率及其具體危害，直到財務風險管控措施的制定，有效避免財務風險問題的發生。

（2）增強國有企業的籌資能力。籌資風險是國有企業較為常見的財務風險隱患，防范籌資風險、增強國有企業的資金融通能力，應該適應國有企業改革的趨勢發展，結合國有企業混合所有制改革，通過混改引入非國有資本，形成混合式的經濟發展模式，確保國有企業在資本市場運作的高效有序。在籌資能力的強化上，應該突出以下方面：首先，注重國有企業籌資來源和渠道的多元化，在債務融資方面，應該在鞏固好銀行借貸等籌資渠道的基礎上，綜合運用票據貼現、信用保理以及銀行承兌、供應鏈籌資等多種方式來增強國有企業自身的資金補給能力。在股權融資方面，國有企業往往經營規模相對較大，在資本市場具有較好的優勢，應該積極探索增發股票或者債轉股等方式來進行資金融通，降低償債壓力。其次，應該提高國有企業的籌資決策水平，重點是通過籌資活動的優化管理，來維持國有企業合理的負債規模，綜合分析國有企業自身的財務風險、籌資活動成本以及財務杠桿利益等多方面因素，準確的進行負債籌資比例的預估，保持最佳的資本結構以及合理的長短期借款比例，避免由于過度籌資或者是籌資成本過高帶來財務風險。

（3）強化國有企業的投資管控。國有企業經營規模和資本實力較為雄厚，用于開展項目投資的資金數額規模相對較高，尤其是在產業轉型升級的新時期，投資項目數量不斷增加，投入資金累積增長較快，更應該強化投資風險管控。首先，應該注重改進國有企業的投資決策機制，在投資方案設計和可行性論證方面，應該實行權限分離，對于國有企業的投資項目應該進一步完善分析論證模式，積極組織專家進行項目的評估分析，對有利因素以及不利因素做好論證，并建立完善投資項目決策監控機制，確保投資決策符合相關法律法規要求，提高投資決策評估分析的科學性，以確?？梢约皶r發現在投資項目中的潛在問題，保障投資項目決策的合理性，促進投資項目預期的順利實現。其次，應該改進國有企業的投資管理模式，尤其是適應供給側結構性改革以及產業轉型升級發展的趨勢要求，采取多元化的投資戰略，以有效解決經營單一模式對于國有企業經營發展的限制，并通過多元化投資來形成協同效應，形成國有企業新的經濟增長點，幫助國有企業更好的占據市場優勢，增強可持續發展能力。此外，還應該注重進一步規范國有企業的投資流程管理，對投資項目的運作實施進行持續的動態跟蹤控制，對潛在的投資風險完善風險轉移和應對措施，進而確保投資項目的穩定有序。

（4）強化國有企業的營運活動管理。完善營運活動管理體系，是有效防范財務風險非常關鍵的因素，尤其是應該突出增強國有企業的存貨管理以及應收賬款管理工作力度。

在存貨管理方面，國有企業應該根據市場需求以及國家相關的政策規定等，對生產計劃進行科學合理的安排，尤其是避免出現產能過剩的問題，同時應該采取多種措施加快國有企業的存貨流轉速度，保持國有企業庫存的合理優化，促進不斷提高存貨管理效率，避免由于存貨積壓等造成國有企業資金占用，防范財務風險問題的發生。在應收賬款的管理方面，由于國有企業為了拓展市場覆蓋，增強市場競爭力，進一步放寬了賒銷政策，因而應該重點加強國有企業的應收賬款管理力度，突出改進國有企業各類客戶群體的信用銷售政策的制定，建立完善國有企業的信用檔案，并定期地進行評估反饋，對于應收賬款的收款方式以及收款期限等進行明確，采取更加靈活多樣的應收賬款催收方式，最大程度減少壞賬呆賬的發生，提高資金的回收效率，加快應收賬款的回籠，增強對于應收賬款的風險防范控制能力。

（5）建立健全國有企業財務風險內控體系。有效避免財務風險問題的發生，確保國有企業財務活動以及業務活動的有序開展實施，還應該根據國有企業管理的實際情況，健全財務風險內控體系。重點應該突出以下幾方面強化內控管理：首先，優化國有企業的財務內控環境，對國有企業董事會、股東大會的財務管理權責進行明確，并適應國有企業混合所有制改革的實際需要，在國有企業經營發展過程中積極引入非國有資本，尤其是注重積極引入具有協同效應的各類戰略投資者，完善股權激勵機制，進一步完善國有企業的公司治理能力。其次，完善財務管理制度體系，按照現代企業管理的實際情況，調整完善財務管理組織架構體系，并針對國有企業財務管理工作的各個流程等進行制度規范，確保各項財務活動都在財務準則制度的約束之下，提高財務管理的規范性。再次，完善財務風險管理制度體系，結合國有企業經營行業領域的實際特點，對財務風險的關鍵環節以及重點領域的財務風險預警分析、識別控制等內容進行明確，為財務風險管控強化制度基礎。尤其是應該注重完善國有企業的預算管理制度，充分發揮預算工具對于經濟活動的規劃約束作用，對國有企業內部的資金運作進行統籌規劃約束，增強對國有企業財務風險的防范和控制能力。此外，應該完善國有企業內部的信息溝通機制，改進優化國有企業內部的財務管理信息系統，強化財務管理系統與業務系統之間的功能整合以及數據融通，及時收集分析國有企業經營業務活動開展過程中的各項信息數據，為財務風險分析預警提供數據支持，并科學的指導財務風險管理決策的制定，從源頭上防范財務風險問題的發生。

四、結語

在當前市場經濟環境下，國有企業經營發展所面臨的財務風險隱患更加復雜，國有企業管理層應該充分認識風險管理的重要性，建立健全財務風險管理組織體系，提高財務決策的規范性科學性，做好財務風險的預警分析，完善具體的財務風險控制措施，進而有效防范和避免財務風險問題的發生，促進國有企業財務管理及市場競爭能力的整體提升。