開展人民幣信用證償付業務的相關建議

文/李瑞 編輯/韓英彤

在信用證業務中，開證行會指定第三家銀行作為信用證的償付行，對議付行的索償給予償付。美元、歐元等國際貨幣的信用證償付體系已非常成熟和規范。隨著人民幣國際化的穩步推進，人民幣在越來越多的國家和地區被更廣泛接受。本文對中資銀行開展人民幣信用證償付業務進行分析，為未來同業進行更深入的研究及實踐提供參考。

信用證銀行間償付

在國際貿易實務中，跟單信用證已經成為重要的支付工具之一。當進出口雙方無法通過其中一方的貨幣進行結算時，就會使用第三方貨幣進行支付清算。通常，第三方貨幣為國際通用貨幣，如美元、歐元等。為便于付款，開證行會選擇一家與其有賬戶關系的銀行代為付款，這家代開證行付款的銀行就是償付行。

從美元、歐元等主要貨幣的信用證償付發展歷程看，伴隨著其成為國際性貨幣，所在國家和地區的法律體系以及支付清算系統等金融基礎設施不斷完善，開證行一般會指定其在貨幣清算中心的賬戶行作為相應幣種信用證的償付行。

目前，信用證償付業務普遍遵循國際商會（ICC）制訂的《跟單信用證項下銀行間償付統一規則》及國際商會第725號出版物（URR725）。上述規則是跟單信用證業務項下銀行間償付的通用規則，是規范和統一銀行間償付業務的重要操作標準和依據。

信用證項下銀行間償付存在以下優勢：

首先，通過銀行間償付，可以優化開證行內部資金結算路徑，提高信用證的支付效率，降低開證行的運營成本和操作風險。

其次，在單證相符的條件下，受益人的收匯風險取決于開證行情況。若開證行信譽較差或合規風險較高，受益人的收匯風險也就較大。通過在信用證中增加償付條款，指定銀行在寄單的同時可直接向償付行索償，可在一定程度上規避上述資金風險，提高受益人收匯的安全性和效率。與此同時，如果償付行能夠應開證行要求做出償付承諾，即承擔了獨立于信用證和單據之外的不可撤銷付款責任，在保證范圍內見索即付，提高受益人收款的安全系數。

最后，對于某些地處政局不穩定或存在經常性外匯管制國家的開證行，通過銀行間償付可以保證付款責任的順利完成，降低發生信用風險和聲譽風險。

開展人民幣信用證償付業務前景分析

根據環球同業銀行金融電訊協會（SWIFT）統計，2013年人民幣已超過歐元成為跟單信用證業務項下第二大結算貨幣。隨著人民幣國際化的進一步深入，人民幣信用證的數量和金額也呈逐年上升的趨勢。在實務中，相當數量的開證行存在對人民幣信用證進行償付的需求。

中資銀行的海外機構和代理行客戶優勢突出。隨著中國經濟的持續發展，中資銀行不斷加快海外布局步伐，目前已經基本搭建起跨時區、跨地域、綜合性經營的全球金融服務網絡。以中國銀行為例，中國銀行已在全球62個國家和地區設有分支機構，其中包括20多個“一帶一路”沿線國家和地區。

銀行專家隊伍熟悉國際慣例、實務經驗豐富。國際結算業務一直是各家中資銀行的著力點，銀行信用證業務辦理水準更是處于國際領先水平。各家中資銀行依據國際慣例及《跟單信用證項下銀行間償付統一規則》處理業務，積累了豐富的實務經驗，培養了一批技術型專家隊伍。專家們對SWIFT報文標準認知水平較高，熟稔償付業務涉及的各類報文格式。這些為開辦人民幣信用證償付業務做好了充分的人力資源準備。

應用系統高效完備。近年來，各中資銀行支付清算和國際結算系統經數次升級換代已日趨完善，內外部系統間數據傳輸接口穩定高效，主要貨幣清算已能夠實現自動化。依托于人民幣跨境支付系統（CIPS），各中資銀行可以在跨境人民幣清算業務中，提供安全可靠、便捷暢通的資金調撥服務，為開辦人民幣信用證償付業務提供系統支持。

綜上，在人民幣信用證項下，開證行的付款一般采用MT202報文格式，各賬戶行對該種類型的報文實行免費或僅收取低額的清算費用。通過開辦人民幣信用證償付業務，可以收取償付費，提高中間業務收入。同時，中資銀行在信用證償付業務中同時扮演了兩個角色，分別是賬戶行和償付行。其中，提供償付的前提是賬戶資金余額可完全覆蓋資金缺口，在一定時期內可以穩定同業人民幣存款，增加客戶粘性。

關于發展人民幣信用證償付業務的建議

首先，發展人民幣信用證項下的償付業務，需要監管層面的統一協調和政策支持。人民幣信用證償付業務作為人民幣國際化的一部分，應納入統一發展、統一監管的框架，建議梳理和借鑒其他幣種的償付業務體系，從償付授權、償付承諾、索償請求、法律適用及免責等環節對償付業務進行全流程風險評估，并在此基礎上建立完整的處理流程和操作體系。

其次，從商業銀行角度，需要多措并舉，推進人民幣信用證償付業務的開展。

銀行應以償付行視角對《跟單信用證項下銀行間償付統一規則》進行研究，厘清償付行的責任和義務，在正確履行責任與義務的同時，根據國際慣例維護償付行正當權益。例如，開證行償付授權的有效驗證、是否在授權范圍內及時做出償付承諾、能否按時準確執行索償請求等，避免因自身原因導致重復償付或無授權償付等風險事件的發生。

銀行應確保償付業務的合規性。償付業務和清算業務是不同的業務品種，業務主體的介入程度和資金流向各不相同。境內外監管部門對該業務的了解和認可程度也有待明確。為保障人民幣信用證償付業務的健康可持續發展，商業銀行要積極與監管部門溝通協調，確保監管層面的合規性。

銀行應做好各個業務環節的風險把控工作。償付業務的本質是代付，需重點關注開證行風險及所在國的國別風險。在建立合作關系前，銀行應做好開證行風險準入工作，并定期對其進行合規重檢，并應根據反洗錢的相關政策對償付業務背后涉及的基礎交易進行信息篩查，有效降低合規風險。

銀行應將金融科技融入償付類業務處理的全鏈條，通過自動化處理系統的開發和場景應用，實現MT740（償付授權）、MT747（修改償付授權）、MT742（索償）等報文的識別，實現后續處理方案的自動鏈接以及非標準化流程的人工干預等，以達到降本增效和最小化操作風險的目的。

最后，可將中資銀行海外機構作為人民幣信用證償付業務試點。一般情況下，貨幣國際化普遍遵循周邊化、區域化、全球化，由點及面的發展規律。信用證項下的人民幣償付業務的發展道路應該與人民幣的國際化同頻共振。現階段，各中資銀行的海外機構是當地離岸人民幣業務的組織者和推進者。基于雄厚的代理行基礎、人民幣資金及清算優勢，各銀行海外機構充當了所在國人民幣業務橋頭堡的角色。離岸市場寬松的政策環境和靈活的容錯機制，也為開展人民幣信用證償付業務的試點工作提供了有利條件。銀行海外機構可以在對當地市場進行充分調研的基礎上，結合同業客戶的需求情況，在系統及操作機制成熟、風險可控的前提下，選擇一些資信較好的代理行開展相關業務。在試點過程中可通過問題發現和經驗積累，初步形成一套可行性強、可復制可推廣的業務方案，摸索出適合人民幣信用證償付發展的模式和道路，有效推動該業務由離岸向在岸、由分散向集中深層次發展。

人民幣信用證償付業務既是人民幣國際化發展到一定階段的產物，也是市場的選擇和需要。站在現在看未來，銀行要有前瞻性和預見性。一方面，銀行要順勢而為，敢于創新，將償付業務與銀行資金、系統等優勢相結合，適應和擔當償付行角色；另一方面，銀行也應注意循序漸進，在實踐中不斷完善業務流程，防范業務風險，實現國家倡議和自身發展的雙贏。