公司經濟管理中的財務分析

孫小麗

摘要：公司經濟管理中的財務分析是指公司資金管理、財務控制、公司管理模式等方面的現狀。同時還會反映出公司團隊建設、全員綜合素質等工作存在的問題。通過發現的問題來不斷修正公司規劃，從而為公司的經濟發展提供可靠且真實的依據。對此，文章闡述了公司經濟管理中的財務分析結果，從而為企業后續的經濟發展優化進行提供有效的措施。

關鍵詞：公司經濟管理；財務分析；措施

財務分析是公司經濟發展中的重要財務依據。是分析大部分數據繪制成財務報表以及其他材料，通過此途徑，公司負責人會將報表數據轉換成特定的決策信息。減少不確定性的規劃。系統分析公司經濟管理的財務現狀，幫助公司改善公司管理狀況，為公司未來的發展計劃提供真實的依據。

一、公司經濟管理中財務分析工作的意義

（一）財務分析的概述

財務分析中相關數據是可以對公司的償還能力、經營能力和預測風險能力存在的問題進行評價。財務分析的整個過程是以制作財務報表為起點，將大量的數據進行結轉，反映現在的財務現狀、營業利潤以及現金流量狀況。目前，通過對以往財務分析的對比，公司負責人可以清晰了解到公司過去、現在、未來的經濟情況。從不同的部分數據和不同的指標找出對應的關系，從而認識到公司的綜合經濟能力。在財務分析的基礎情況上了解公司的經濟能力。但是，財務分析只能分析出財務問題的現狀并作出評價。但不能通過財務分析來改變公司的現狀，而是讓公司負責人認識到當下存在的問題。財務分析屬于一種自查的檢查手段，比如，固定資產的盤點和清查，可以讓負責人了解到公司設備的狀況，而不能盤點來提高經濟能力。財務分析可以檢查出公司盈利、負債、財務風險的問題，可以深入挖掘而找出實際問題，但不能提供最終的規劃和解決問題的方法，只能指明闡明和研究的項目。進而揭示公司經濟過程中的利弊得失、未來發展的趨勢。從財務分析的意義上來講，公司負責人不難發現，財務分析工作是經濟管理中不可或缺的重要組成部分。財務分析的分析手段眾多，可以更好地幫助公司進行優化決策和規劃未來經濟發展方向。

（二）財務分析的意義

財務分析是一種財務核算的管理方法。主要依靠財務核算的相關會計職能以及資料和票據，對公司的相關經營情況進行有效的評價。對企業發展軌跡來進行總結和規劃，從而為企業提供可靠的依據，通過財務管理對已經發生的事項進行統計和分析。由于，現代財務分析方法是與會計核算工作相分離，補充了傳統財務分析方式的漏洞。不再停留于對企業經濟管理有關信息表面上的會計核算，而是與相關財務核算的結果信息進行深層次分析，可以為企業的經營管理提供準確和確切的決策。因此，改變了傳統財務分析上的作用，真正實現了財務分析為公司經濟管理的重要意義。利用科學的合理的手段，發揮財務分析的重要作用。通過財務比率分析、因素分析、趨勢分析等理論方法，起到有效的應用。正是利用這些手段，使得財務分析從財務核算系統中分離出來，成為一個有規范的經濟管理途徑。財務分析可以為企業未來發展提供高效的預測依據。企業經營過程中，企業的經營組織結構也日益復雜，有效利用財務數據信息來明確經營目標、預測經營狀況。通過改變傳統財務分析的局限性問題，最終為企業未來發展提供可靠的預測數據。分析企業發展的缺陷，并且隨著市場經濟的發展，適應企業經濟管理的需求。財務分析通過會計人員的會計核算工作來判定公司經濟的財務狀況的整個過程，遵守會計核算理論和會計準則的要求。每個公司的經濟狀況是不同的，但不論發展到哪個經營階段，都可以通過財務報表中的資產負債表、利潤表、現金流量表中反映出來。以報表的數據為基礎，有效進行分析，不但可以為公司的負責人了解公司的經營情況和財務風險的狀況，還可以反映出企業資金結構和流動的優劣勢。使得公司運營等多個方面進行規劃和修正決策，用最小的經營風險、最清晰透明的財務分析來實現公司的利潤最大化。另外，公司負責人可以通過運用公司的財務基本數據來計算出相關的管理比率。通過比率的分析方法，對經濟管理中各個層面進行全面的評價，在公司經濟管理中發揮著重要作用。

二、公司經濟財務分析的現狀

在當前階段的公司經濟管理中，財務管理與會計核算并沒有充分進行分離。仍然通過已發生的會計事項來得出財務分析結果。從而為公司的經濟發展提供不充足的依據。現階段的財務管理和財務分析方法上都存在一定的局限性和缺陷。

（一）公司經濟投資決策缺乏科學的財務依據

財務分析仍停留在公司經營管理的會計處理的方式上，沒有對相關的財務分析數據結構進行有效的分析。財務分析工作流于形式化，沒有真正發揮財務分析的真正作用。大多公司的經營模式都忽略了財務分析的核心作用。管理思想固化落后。使得公司經營生產的管理格局缺乏宏觀的思考，沒有受到經濟環境的變化和市場體制影響。在財務分析的方法單一有局限性，不能實現短期化目標。大多數公司都樂于追求短期目標。由于公司規模大小的限制，公司經濟投資的占比會發生不同的變化。所要面臨的風險會更大，公司會急于收回投資，很少考慮到公司自身的發展規模。由于缺乏科學性的依據，同時也缺乏對財務分析方法的認識，在投資決策中的依據和手段上增加了管理上的盲目性。

（二）財務管理能力較弱

首先，對資金的管理不嚴，使得現金的流動率低。造成資金的不足或者沒有有效利用。很多公司會沒有考慮到現金流動的問題，而是認為現金越多越安全，所以缺少合理的資金規劃安排。例如，過量購置固定資產、無法應對經營中遇到的突發的現金周轉問題，容易使得公司陷入財務危機。其次，資金回款慢，應收賬款占比大。在公司經營往來的過程中，沒有建立嚴格的應收賬款管理政策。缺乏賒銷制度。沒有加強催收措施，使得應收賬款變成壞賬。最后，存貨成本控制薄弱，造成資金周轉率低。月末庫存的期末存貨占用了大量資金，造成資金周轉不暢。相反有的公司負責人對庫存商品、原材料等管理不到位，無人追究責任，造成資產流失和浪費嚴重。

（三）公司經營者財務思想老化，管理模式落后

不同企業的經營管理模式是有差別的，有的企業的所有權和經營權統一，有的企業的所有權和經營權是分離的。但是公司管理取決于經營者的管理能力和經營思想。如果公司經營者的思想落后，管理模式老化，會對企業的財務管理帶來負面影響。企業的相當一部分的都屬于私營企業，在這些性質的企業中，經營者集權現象嚴重，對于財務分析的能力較為主觀，財務監管混亂，會計信息不可靠等。企業沒有意識到財務分析能力的重要性，導致職責不分，財務分析混亂。企業沒有建立審計部門，沒有內部控制監管制度。即使有審計部門，也很難確保審計的獨立性。企業經營者的管理能力較差，在某些重要的財務分析上沒有納入企業管理機制。缺乏財務分析的先進思想，使得財務管理失去了其應起到的作用和地位，不能揭示公司的全部的實際發展情況。因此使用不科學和不先進的財務報告，對同一個會計事項或者會計核算處理的現狀存在不同的問題，也會影響財務分析的主要內因。只能根據真實和具體的財務數據，財務才能得出正確的分析結論。在分析結論中核對幾年內財務數據的基礎上，必須要選擇比較基礎的真實的數據作為參照標準。

三、公司經濟管理中財務分析的措施

（一）提高公司經營者管理思想

對于公司投資者來說，通過凈資產收益率指標了解公司財務狀況。最為重要的是財務分析的核心，公司的收益率過高或過低，都是波動的，存在著不同的長短的周期性波動。由于公司經營管理水平不同，不同公司的收益率會高于或低于行業收益率。公司的資產收益率太高也許還會維持多年，但最終會因競爭加劇而導致收益率下降，投資者會因此遭遇風險。因此，要提高公司經營者的管理思想，提升其財務管理的能力，要了解財務重要指標的作用。通過相關的指標來制定和規劃合理的發展目標。例如，收益率高的項目會吸引公司進行加入和投資，公司之間的競爭加劇，會使收益率下降；收益率低又會淘汰競爭力低的公司，因此，競爭減小后行業收益率自然就上升。公司經營者要不斷提升自我的專業能力和財務分析能力。要提升公司的綜合競爭能力，有效提升公司的經營業績。要認識到20%～25%的凈資產收益率已經作為行業的天花板了。各方面經營環節中都需要財務杠桿率的作用，來反映出凈資產收益率，只有極少數公司是憑借著運氣獲利。是要通過認真的學習，才能為公司未來的發展進行合理的規劃。

（二）科學合理利用財務分析指標

首先，要明確公司財務分析的核心指標：1.凈資產收益率，收益率越高，盈利能力越強。公司凈利潤的成長，投資股票要想獲得超額收益。用合理的價格投資股票，也僅能獲得與銀行利息相似的收益。投資者首先要尋找具有成長性的公司，而成長性公司必然有較高的凈資產收益率。2.凈資產負債率，債務資產相對于股東權益資產的比值，代表著公司經營的杠桿比例。杠桿性收益高，但同時杠桿性風險也高，揭示了公司經營能力。3.總資產收益率，代表著股東的投資收益，包含債務資產在內的所有資產的收益率。需要考慮凈資產收益率和負債率的相互關系。對于高負債、債務成本低、依靠負債盈利的行業，比如銀行業、保險業，這個指標最能反映公司的實際經營水平。由于債務有利息支付成本，因此債務資本的盈利能力低于自有資本，對于負債率差距大但還都處于正常范圍的普通公司來說，這個指標的考量難度很大，我們最好是結合凈資產收益率和凈資產負債率對其進行綜合考量。

其次，明確附屬指標：1.毛利潤率，銷售收入減去原材料成本、勞動力成本后得出的利潤。固定投資大、周轉率低的行業，比如高速公路、水電公司毛利率高；而零售業公司毛利率低，它們通過高周轉速度來提高獲利。因此，比較相同行業的毛利率才有意義。一般來講，同業中，經營出色的公司毛利率也越高。2.經營現金流，要點在于將其與凈利潤進行對比，當凈利潤增加的速度快于經營現金流增加的速度時，投資者要有所警惕，并注意分析應收賬款。不同行業現金流動有各自的特點。對于賬目上現金流不穩定的行業，如銀行業，考察現金流與凈利潤變動維持在一個平穩比例的周期，不必要求以一年為周期，而只是要求數年為一周期。由于現金流不包含折舊和攤銷費用，因此現金流最好是高于凈利潤。3.應收賬款、存貨，應該與銷售收入維持一定的比例，如果比例增加了，就要小心公司銷售不暢的問題，它們代表著公司經營的健康狀況。

最后，明確其他指標有：1.凈利潤率，指反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。2.資產周轉率，指在特定時期內總資產平均轉換為現金的次數，即平均每元總資產投資能帶來多少的銷售收入。3.流動比例和速動比例的選擇。流動比率一般在1.5～2.0之間比較好，而速動比率在1.0附近會更準確。流動比率越高這就說明日常經營越不需要短期資金的支持，但比率過高表明資金利用效率越低。速動比率大于1說明一旦企業清算存貨不能變現時企業也有能力償債;小于1表明企業必須依靠變賣部分存貨來償還短期債務。4.凈資產收益率，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。負債增加會導致凈資產收益率的上升，代表著股東實物資本的最終收益率。

（三）強化財務管理體制

首先，要明確公司的投資方向，規范投資計劃。在新產品的研制和投資開發中，要進行更新和改造。要重視人力資源的投資，加強人員的儲備，吸收一些高素質管理型人才，是健康發展公司的重要后盾。在公司技術范疇中，要增加技術性、管理能力等具有一定實力的人才。規范投資計劃，在項目程序上，實行投資監管的措施，對投資活動的每個階段做好科學合理的計劃安排。

其次，要提高資金的使用率。保證有充足的資金來支持公司的日常經營。在資金的高效使用下，可以增加現金的流動和周轉，為維持公司的日常生產經營。還可以擴大再生產的資金的使用。同時在日程經營過程中，要預測財務風險。降低現金流動的風險，準確預測出應收賬款的回款時間和金額。要合理制定賒賬制度，并且安排專人負責應收賬款的管理工作。要合理規劃庫存現金，進行有效的現金流動。使得固定資金和流動資金形成合理的占比，與公司的日常經營活動形成合理的匹配。同時要加強財務的內控制度。建立和完善內控制度。在日常采購和領取以及商品出庫的流程中要建立規范的流程。在內控制度下，要通過管理和記錄的方法，形成有力的內部監控效果。定期對固定資產和庫存商品進行盤查和累計攤銷，以促進管理的責任增強，查缺補漏，出現問題進行追究，防止財產的浪費，避免資金的限制，并制定合理的調研和評定，嚴格按照公司財務規章制度的執行，并且進行妥善的會計處理。

最后，要保證財務賬簿的清晰和完整。在公司日常經營活動中，要提供完整的財務票據進行會計處理。在財務資料中表明融資、計劃、預算等相關財務數據，為財務管理工作減少阻礙。在企業管理過程中，實行有效的財務管理制度，來幫助公司營業者進行分析和預測。優化財務結構，是維持公司生產經營的有序進行。又能減少經營風險，給企業帶來更多的利潤和資金流動。使財務分析的核心指標，從企業投資回報的角度上進行比較和分析，合理規劃。

（四）財務分析要深入經營業務實質

財務人員在制作財務報表的過程中，不能僅僅利用一個財務指標來去分析整個業務的可行性，要結合經濟業務的實質。當財務分析深入到業務實質的時候，經營者會理解了財務數據背后的真實性和所反映出來的經營分析。

例如，公司在進行財務分析時發現快遞運費超預算了。財務人員要結合實際的業務發生情況，來總結出運費超預算是因為業務銷售量變大。此時的運費超預算，則不是一件壞事。所以，經營者要從實際業務出發，根據財務分析數據而不是完全取決于財務分析上。必須要將抽象化財務指標的影響上，與經營分析相結合。才會反映出企業的經營狀況，公司的經營者才能規劃出未來經濟發展的方向。真正實現財務分析在公司經濟管理中的重要作用。

四、結語

綜上所述，在實際的公司經營中，財務分析要具體深入公司的業務當中，使得財務指標得以落實。財務分析可以反映出公司的實際問題，由此公司的經營者要重視財務分析工作，提高財務工作者的業務能力，進行會計調整，以便于財務分析的準確性。公司經營者正確應用財務分析到公司運營當中，利用會計數據進行財務分析評價，從而解決公司存在的問題。

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（作者單位：德州職業技術學院）