農村金融服務發展對農民富裕程度影響的實證研究

成子樂，余 瑤

（合肥工業大學，安徽 宣城 242000）

引言

鄉村振興是黨的十九大提出的一項重大戰略，是關系全面建設社會主義現代化國家的全局性、歷史性任務，是新時代“三農”工作總抓手。農業現代化與鄉村振興離不開城市化和工業化的外部驅動，但其根本動能來自鄉村內部的結構升級，包括人力資本投資、技術進步與制度創新。目前鄉村振興的內生動力不足，一是農村缺少高附加值的鄉村產業，農民只能依靠外出務工獲得收入。二是農民缺少抵押資產，獲取金融服務的渠道受阻。因此，實施鄉村振興戰略，需要解決資金問題。2019 年2 月，中國人民銀行等五部門聯合印發《關于金融服務鄉村振興的指導意見》，鼓勵各涉農金融機構加大對鄉村振興領域的支持力度，更好地滿足鄉村振興多樣化、多層次的金融需求。

目前，金融與農村的研究成果可以分為兩個方面進行分析。一是研究金融服務發展與鄉村振興的關系，中心思想是分析金融服務發展對鄉村振興宏觀戰略和計劃的促進作用。如，李季剛、馬俊（2021）的研究表明，數字普惠金融發展可以助力鄉村振興建設，且具有單一門檻特征。蔡興（2019）等的研究成果表明，金融發展顯著地促進了鄉村振興發展，表現為自東部向中西部地區依次減弱。二是研究金融服務發展與農民收入的關系。Khandker& Miled等研究微型金融機構與農業發展的關系，認為加強農村金融機構建設，提高貧困人口的貸款供應會對人均收入帶來顯著影響。張榮（2017）研究得出，農村金融服務的發展水平會推動農民收入水平的提高，且當農村金融服務水平發展到一定水平后，農民收入增長的動力將顯著增強。阮貴林、孟衛東（2016）基于省級面板數據的研究表明，農業保險顯著地促進了東、中部地區的農民收入增長，而對西部地區農民的收入增長不明顯。石文香、陳盛偉（2019）的研究表明，農業保險對農民收入增長的影響表現出門檻特征。溫濤、王煜宇（2005）認為，農村金融發展抑制了農民收入增長。

現有文獻從不同視角研究了金融發展和農村發展的問題，取得了一定的研究成果，但仍然存在不足之處。一是鄉村振興最終要達到共同富裕，主要是農民實現脫貧致富。而目前的研究主要集中在宏觀層面對鄉村振興規劃、戰略方面的實施，關于農村金融發展對鄉村振興宏觀戰略的影響層面還較少。二是在對于農民富裕程度的研究文獻中，大多數學者僅采用農民收入水平進行刻畫，鄉村振興是長期戰略，不可能一蹴而就，要在短期內提升所有人民的收入顯然不現實。

本文在其他學者已有的研究基礎上進行了剖析和研究，總的來說，本文的貢獻主要體現在以下幾個方面。一是在原有宏觀研究鄉村振興政策及戰略的基礎上，從微觀層面切入分析農村金融服務發展對鄉村振興的影響，更加地貼近現實。二是從多維度刻畫了農民的富裕程度，采用農村居民收入水平、農村居民收入結構、農村居民生活質量衡量農民富裕程度，更貼近于“滿足人民對美好生活向往”的目標。

一、理論框架與研究假設

農村金融服務的發展從以下方面影響農民的富裕程度。首先在農民收入水平上，農民可以使用貸款資金更新現代化設施，提高生產效率。農業企業可以利用貸款形成的規模經濟間接增加農民收入。其次在農民的收入結構和生活質量上，農村金融服務可以為農村、農民在農業生產上提供資金的支持，也可以在文化、教育、娛樂方面提供資金的幫助，豐富日常娛樂生活，拓寬收入來源，提高生活質量。

農村金融的發展是完善我國金融體系的必經之路，但目前仍存在一些問題，有信貸需求的農戶和小微企業由于缺少抵押物，很難得到資金支持或獲取信貸的成本偏高，而隨著農村金融服務覆蓋面的擴大，金融服務的參與門檻會隨之降低，將有效緩解農民等弱勢群體被正規金融排斥的問題。因此，基于以上理論分析，提出以下假設。

H1：農村金融服務的覆蓋率增大，能有效提高農民的生活富裕程度。

城鎮的發展會帶來虹吸效應的增強，社會資金流向更傾向于城鎮，資源難以配置到農村，涉農貸款業務和小額貸款公司的出現有效優化了資源配置結構。涉農貸款是服務“三農”的重要力量，為農村建設農業基礎設施，提高農業耕作的生產效率，同樣在文化教育方面也提供資金的幫助，有效改善了農民的生活質量。小額貸款公司是重要的普惠金融機構，成立之初就是為服務“三農”，它的出現直接增強了農村金融服務供給的能力，提高農民收入水平和生活質量。因此，基于以上理論分析，提出以下假設。

H2：涉農貸款使用效率和小額貸款貢獻率的提高，能有效提高農民的生活富裕水平。

農業具有高風險，作為金融服務之一的保險業務也在提高農民收入水平、改變農戶融資結構、實現精準扶貧等方面作用顯著。農業保險的發展為農戶提供保險保障和信貸支持，能夠提升弱勢群體的風險管理能力，增強農民應對風險的能力，進而提高農民的富裕程度。因此，基于以上理論分析，提出以下假設。

H3：農業保險的發展會有利于農民富裕程度的提高。

二、研究設計

（一）模型構建

借鑒Miled K.B.H.（2015）和李季剛（2021）的實證模型，本文首先構建以下農村金融服務發展影響農民富裕水平的回歸方程：

式（1）中，AFFLUENCE 表示解釋標量農民富裕程度，COVERAGE 表示解釋變量農村金融機構網點密度，EFFICIENCY 表示解釋變量涉農貸款使用效率，DEVOTE 表示小額貸款貢獻率，INSURANCE 表示農業保險密度。ECONOMY、OPENING、ODR 和 CITY 均表示控制變量，分別為經濟發展水平、對外開放程度、老年撫養水平和城鎮化水平。ε 表示誤差項，i 和t 則分別表示省份與年份。

（二）變量選取

1.被解釋變量：農民富裕程度。農民富裕程度是衡量農民生活富裕的綜合性指標，本文借鑒了李季剛（2021）衡量生活富裕維度的指標體系，用農民的收入水平、收入結構、生活質量三個指標來衡量農民的富裕程度。由于在農村農民的住房面積不輕易發生變動（具有長期穩定性），用農村居民人均合格住房面積來反映農民的生活質量缺點較大，故本文采用農村居民人均教育文化娛樂支出在農村人均消費支出中所占比重替代，具體指標解釋如表1 所示。在農民富裕程度指標的構成中，由于各指標之間量綱不同，故對數據進行預處理。首先，對數據進行標準化處理，消除不同量綱之間的差異；其次，根據每個指標的熵值，計算出指標權重；最后，根據指標權重計算出第i年各地區的農民富裕程度，如表1 所示。

表1 農民富裕程度評價體系

式（2）中，AFFLUENCE表示為某地區第 i 年的農民富裕程度，w為第j 項指標的綜合權重，P為第j 項指標中第i 個樣本數據的標準化值。

2.核心解釋變量。一般而言，指標的選擇需要滿足代表性、可獲得性。由于農村金融服務主要是信貸和保險，故選取農村金融服務網點覆蓋率、農村信貸支持度、小額貸款、農業保險發展四個維度來構建指標，其中農村金融服務網點覆蓋率數據缺失，本文使用全國的每1 000 平方公里機構網點數量替代，具體指標解釋如表2 所示。

表2 解釋變量的設定

3.控制變量。根據蔡興等的研究，選擇（2019）與鄉村振興可能有關的控制變量，包括經濟發展水平（對實際人均地區生產總值取對數，即ECONOMY）、對外開放程度（用當年匯率將進出口貿易總額轉換為以人民幣計價后除以GDP，即OPENING）、老年撫養水平（老年撫養比，即ODR）和城鎮化水平（用城鎮人口除以總人口，即 CITY）。

（三）數據來源

考慮到農村數據的典型性、代表性，本文使用2010—2019 年中國大陸省級截面數據的年度面板數據作為研究對象，鑒于數據可獲取性，暫未加入臺灣地區。上述數據均來自Wind 數據庫、《中國統計年鑒》《中國農村統計年鑒》《中國金融年鑒》和《中國人口和就業統計年鑒》。

三、實證結果與分析

（一）描述性分析

2010—2019 年，27 個省的農民富裕程度的均值為0.33，標準差為0.002，說明數據較穩定，波動幅度不大；農村金融機構網點密度的均值為7 365.48，標準差為4 216.59，說明數據在樣本期間內存在波動性；樣本中涉農貸款使用效率的均值僅為4.98，最大值與最小值相差22.22，說明各省（區）對“三農”的金融支持力度存在異質性；不同地區的農業保險發展水平也有較大的差異，保險密度最大值為10.77，最小值為4.08。

（二）相關性分析

相關性分析結果顯示，由于本文屬于短而寬的面板數據，受個體因素影響比趨勢性大，故不需要進行ADF 檢驗。解釋變量的相關性結果顯示，各變量間無強相關性。

（三）回歸分析

利用Hausman 檢驗，在靜態面板下，其對應的P 值為0.000，確定固定效應模型估計更為有效。鑒于各變量之間的量綱差異較大，為消除數據量綱的影響，實現可比性，對變量統一采用了標準化處理。

首先，基于固定效應回歸結果下的農村金融機構網點密度X的回歸系數為0.661，通過了5%統計水平的顯著性檢驗，假設H1 得證。其次，小微貸款貢獻率X的回歸系數為0.169，并通過1%統計水平的顯著性檢驗，假設H2 僅部分得證。最后，農業保險發展水平X對農民富裕程度指數的估計結果為0.099，并通過5%統計水平的顯著性檢驗，假設H3 得證。

涉農貸款使用效率X的估計結果不顯著的原因可能有三點：一是各行涉農貸款在總貸款中占比維持在2%附近，占比較小，且增長緩慢。所以規模不足導致了涉農貸款業務的效果有限。二是王偉、溫濤（2019）研究證明，涉農貸款在整體上拖累了農村金融機構的經營績效，嚴重阻礙了金融機構的服務質量。因此，金融機構本身積極性不高導致了涉農貸款業務效果不佳。三是涉農貸款數據核算誤差較大。商業銀行的財務管理不嚴格、會計信息造假、官員干預等使得涉農貸款的真實數據難以獲得。

（四）穩健性檢驗

為了使得回歸分析模型更加穩健，本文使用變量每萬人擁有的金融機構服務人員、涉農貸款總額、小額貸款公司從業人員、農業保險理賠支出/農業保險保費收入對解釋變量每1 000 平方公里機構網點數量、涉農貸款余額/農業總產值、小額貸款余額/地區GDP、ln（農業保險保費收入/農村人口）進行替代，分別進行穩健性檢驗，經過一系列穩健性檢驗后回歸結果和上述結果一致，說明結論依然成立，金融服務的覆蓋密度和使用情況對于各省的農民富裕程度具有顯著的正效應。

結語

鄉村振興的本質是農戶振興與農民富裕。實現生活富裕，體現于人民生活，見證于悠悠人心，讓農民有著持續穩定的收入來源，是社會和諧的根本要求，也是實現鄉村振興的關鍵。本文基于全國27 個省2010—2019年的面板數據，實證檢驗了農村金融服務發展對于農民富裕程度的影響。結果表明，金融服務的覆蓋密度和使用情況對于各省的農民富裕程度具有顯著的正效應；應擴大金融業務的覆蓋范圍，降低金融服務的參與門檻；應鼓勵小微金融機構將資金面向“三農”，解決鄉村振興的資金問題。