數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架與會(huì)計(jì)問(wèn)題研究
——兼評(píng)美國(guó)數(shù)字資產(chǎn)行政命令

鄔瑜駿（博士），曲曉輝，2（博士生導(dǎo)師）

一、引言

2022 年3 月9 日，美國(guó)總統(tǒng)拜登簽署了一項(xiàng)題為“確保負(fù)責(zé)任地開(kāi)發(fā)數(shù)字資產(chǎn)”（Ensuring Responsible Development of Digital Assets）的行政命令[1]（簡(jiǎn)稱“數(shù)字資產(chǎn)行政命令”），指示聯(lián)邦機(jī)構(gòu)采用整體政府手段（Whole-of-Government Approach）研究數(shù)字資產(chǎn)給消費(fèi)者和金融市場(chǎng)穩(wěn)定帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及利用數(shù)字資產(chǎn)及其基礎(chǔ)技術(shù)所帶來(lái)的潛在利益，探索開(kāi)發(fā)美國(guó)央行數(shù)字貨幣，并為確保美國(guó)在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的“創(chuàng)新領(lǐng)先地位”制定一項(xiàng)廣泛的戰(zhàn)略。這是美國(guó)歷史上第一份針對(duì)數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域采取整體政府手段的行政命令①。數(shù)字資產(chǎn)行政命令確立了數(shù)字資產(chǎn)開(kāi)發(fā)的六個(gè)“關(guān)鍵優(yōu)先事項(xiàng)”：消費(fèi)者和投資者保護(hù)、全球金融穩(wěn)定、防止非法金融、推動(dòng)普惠金融、促進(jìn)“負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新”（Responsible Innovation）和確保美國(guó)在全球金融體系中的領(lǐng)導(dǎo)地位與經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。數(shù)字資產(chǎn)行政命令的出臺(tái)，對(duì)未來(lái)數(shù)字資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及規(guī)范發(fā)展的意義重大，也可為推動(dòng)我國(guó)數(shù)字資產(chǎn)的規(guī)范發(fā)展和完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施提供參考。

數(shù)字資產(chǎn)是指使用分布式賬本（Distributed Ledger）技術(shù)發(fā)行并以數(shù)字形式呈現(xiàn)的資產(chǎn)，市場(chǎng)參與者曾使用不同的名稱來(lái)描述它，比如加密資產(chǎn)、虛擬貨幣或數(shù)字代幣等。數(shù)字資產(chǎn)行政命令正式對(duì)數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行了官方定義，認(rèn)為數(shù)字資產(chǎn)包括加密貨幣（Cryptocurrency）、穩(wěn)定幣（Stable Coin）、效用型代幣（Utility Token）②、證券型代幣（Security Token）、基于非同質(zhì)化代幣（Non-Fungible Token，NFT）的虛擬商品（在我國(guó)主要稱為NFT數(shù)字藏品）和央行數(shù)字貨幣（Central Bank Digital Currency，CBDC）等。此定義可認(rèn)為是對(duì)數(shù)字資產(chǎn)概念的廣義定義。數(shù)字資產(chǎn)與傳統(tǒng)資產(chǎn)的一個(gè)關(guān)鍵區(qū)別在于資產(chǎn)的所有權(quán)及所有權(quán)交換的形式，傳統(tǒng)資產(chǎn)的所有權(quán)及其交換一般記錄在由主體或中介機(jī)構(gòu)維護(hù)的中心化賬本中，而數(shù)字資產(chǎn)的所有權(quán)及其交換一般記錄在去中心化的數(shù)字化分布式賬本中。數(shù)字資產(chǎn)可以跨數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)進(jìn)行交易，包括中心化和去中心化金融平臺(tái)，也可以通過(guò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)技術(shù)進(jìn)行交易。加密貨幣、加密資產(chǎn)和數(shù)字資產(chǎn)定義間的關(guān)系如圖1所示。以比特幣為代表的非穩(wěn)定幣和以Libra為代表的穩(wěn)定幣是最先發(fā)展起來(lái)的數(shù)字資產(chǎn)類(lèi)型，通常被稱為加密貨幣。加密資產(chǎn)類(lèi)別中除包括加密貨幣外，還包括加密數(shù)字代幣和NFT虛擬商品等，而數(shù)字資產(chǎn)是在加密資產(chǎn)類(lèi)別的基礎(chǔ)上又涵蓋了央行數(shù)字貨幣這一類(lèi)別。

圖1 數(shù)字資產(chǎn)包含的資產(chǎn)類(lèi)別

從圖1可以看出，加密貨幣是數(shù)字資產(chǎn)中非常核心的一種類(lèi)型。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，由于之前世界各國(guó)政府對(duì)加密貨幣大多采取不干涉的做法，以致加密貨幣的發(fā)展方向一直具有高度不確定性，但加密貨幣行業(yè)規(guī)模卻一直在擴(kuò)張。隨著加密貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的重要性不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)開(kāi)始呼吁構(gòu)建一個(gè)確定的監(jiān)管框架來(lái)應(yīng)對(duì)加密貨幣的潛在風(fēng)險(xiǎn)并指引其未來(lái)發(fā)展的方向，以促進(jìn)加密貨幣行業(yè)的健康發(fā)展。

在會(huì)計(jì)領(lǐng)域，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利益相關(guān)者也表示，各種類(lèi)型數(shù)字資產(chǎn)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的呈現(xiàn)正變得越來(lái)越普遍。在數(shù)字資產(chǎn)范疇不斷擴(kuò)大的背景下，特別是數(shù)字資產(chǎn)類(lèi)型既包括類(lèi)貨幣型，又包括類(lèi)金融工具和類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)型，應(yīng)用既有準(zhǔn)則可能無(wú)法對(duì)其進(jìn)行合理的會(huì)計(jì)處理，其會(huì)計(jì)處理方法需要由準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)進(jìn)行具體指引。準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)應(yīng)該更為重視這一領(lǐng)域的創(chuàng)新動(dòng)態(tài)，通過(guò)修訂既有準(zhǔn)則或單獨(dú)制定數(shù)字資產(chǎn)準(zhǔn)則來(lái)為會(huì)計(jì)人員提供更為清晰的指引。2019年6月，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋委員會(huì)（IFRIC）發(fā)布了針對(duì)加密貨幣會(huì)計(jì)處理的議程決議（Agenda Decision），首次對(duì)加密貨幣的會(huì)計(jì)處理方法提供指引。2020年7月，歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）針對(duì)包括加密貨幣和加密數(shù)字代幣等加密資產(chǎn)發(fā)布了《加密資產(chǎn)（負(fù)債）會(huì)計(jì)核算》討論稿。2021年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）在其發(fā)布的第三次議程咨詢（Third Agenda Consultation）意見(jiàn)征詢稿中也把加密貨幣準(zhǔn)則納入未來(lái)準(zhǔn)則修訂（制定）的備選項(xiàng)目之中，說(shuō)明準(zhǔn)則制定和研究機(jī)構(gòu)正在增加對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的關(guān)注。

本文認(rèn)為：首先，美國(guó)數(shù)字資產(chǎn)行政命令的出臺(tái)表明美國(guó)開(kāi)始認(rèn)可數(shù)字資產(chǎn)存在的合理性，希望將其納入國(guó)家監(jiān)管體系中，這將終結(jié)包括加密貨幣、加密數(shù)字代幣等數(shù)字資產(chǎn)無(wú)序、野蠻生長(zhǎng)的現(xiàn)狀。數(shù)字資產(chǎn)行政命令的頒布不僅將影響美國(guó)境內(nèi)數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)展，也會(huì)促使其他主要發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)數(shù)字資產(chǎn)態(tài)度的轉(zhuǎn)變，這將體現(xiàn)在加快對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、應(yīng)用以及對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的監(jiān)管決策上。其次，拜登政府提出希望美國(guó)能處在數(shù)字資產(chǎn)創(chuàng)新的領(lǐng)先地位。鑒于美國(guó)在現(xiàn)有世界金融體系中的主導(dǎo)地位，這也將促使包括我國(guó)在內(nèi)的其他國(guó)家加快對(duì)NFT數(shù)字虛擬商品、央行數(shù)字貨幣等數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行更深入的研究，并且做出相應(yīng)的決策與布局。最后，當(dāng)規(guī)范數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管框架建立后，鑒于數(shù)字資產(chǎn)現(xiàn)有規(guī)模可觀和未來(lái)可見(jiàn)的高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，IASB 和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）應(yīng)當(dāng)更為重視對(duì)數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題的研究，不應(yīng)再制定狹義的數(shù)字加密貨幣準(zhǔn)則，而應(yīng)當(dāng)啟動(dòng)制定廣義數(shù)字資產(chǎn)新準(zhǔn)則項(xiàng)目，對(duì)于不同類(lèi)型的數(shù)字資產(chǎn)基于特征分類(lèi)后確認(rèn)入表，對(duì)不同類(lèi)型數(shù)字資產(chǎn)采用混合計(jì)量模式，并協(xié)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同針對(duì)性解決數(shù)字資產(chǎn)的披露、托管和審計(jì)相關(guān)難點(diǎn)問(wèn)題。

二、數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展與研究現(xiàn)狀

源于加密技術(shù)和分布式賬本技術(shù)的區(qū)塊鏈創(chuàng)新推動(dòng)了第一波具有類(lèi)貨幣特征的數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展浪潮。從2008年比特幣誕生開(kāi)始，包括加密貨幣在內(nèi)的數(shù)字資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)迅猛。美國(guó)數(shù)字資產(chǎn)行政命令中公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021 年11 月非國(guó)家發(fā)行的數(shù)字資產(chǎn)總市值已經(jīng)達(dá)到3萬(wàn)億美元，遠(yuǎn)高于2016年11月初的約140億美元。數(shù)字資產(chǎn)行政命令公布的調(diào)查結(jié)果也顯示，大約16%的美國(guó)成年人（約4000 萬(wàn)人）投資、交易或使用過(guò)加密貨幣，100多個(gè)國(guó)家正在探索或試點(diǎn)央行數(shù)字貨幣。一方面，數(shù)字貨幣為去中心化的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付奠定了基礎(chǔ)，構(gòu)建了一個(gè)去中心化、基于先進(jìn)技術(shù)的新型資產(chǎn)類(lèi)別；另一方面，其不受監(jiān)管的高速發(fā)展給金融穩(wěn)定性等方面帶來(lái)了一系列挑戰(zhàn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)與隱患不容忽視。數(shù)字資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展機(jī)遇都很突出，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，加密貨幣受價(jià)格極端波動(dòng)的影響很大，如果沒(méi)有中間服務(wù)商參與，則難以大范圍使用，并且由于區(qū)塊鏈技術(shù)中工作量證明（Proof of Work，PoW）等共識(shí)機(jī)制的設(shè)定，對(duì)加密貨幣交易吞吐量形成了嚴(yán)格限制，一些數(shù)字資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)較大，經(jīng)常暴漲暴跌，給投資者帶來(lái)了較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。信息不透明和欺詐問(wèn)題也與數(shù)字資產(chǎn)相伴相生。許多數(shù)字資產(chǎn)“交易所”不受美國(guó)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管，其為了吸引更多參與者而經(jīng)常夸大平臺(tái)交易量。因此，投資者一般不知道交易量和價(jià)格反映的是真實(shí)交易抑或市場(chǎng)操縱的結(jié)果。2019 年比特幣資產(chǎn)管理公司Bitwise Asset Management 提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）的一份研究報(bào)告顯示，在數(shù)字資產(chǎn)行情網(wǎng)站上顯示的比特幣交易中，有95%的交易量是虛假的或是通過(guò)“暗箱操作”完成的[2]。以比特幣為代表的數(shù)字資產(chǎn)初期形式的創(chuàng)新?lián)p害了較多的普通投資者利益，同時(shí)使一小部分投機(jī)者變得非常富有，這凸顯了加強(qiáng)監(jiān)管以對(duì)消費(fèi)者和投資者進(jìn)行強(qiáng)有力保護(hù)的重要性。

其次，在數(shù)字資產(chǎn)規(guī)模呈爆炸性增長(zhǎng)的同時(shí)，也使各界更為關(guān)注其可能產(chǎn)生的包括數(shù)據(jù)隱私安全、金融穩(wěn)定和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、金融犯罪、金融包容性、金融公平性及氣候風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。對(duì)反洗錢(qián)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的不足是犯罪分子可以利用的最大漏洞，為犯罪分子和其他惡意行為者創(chuàng)造了利用加密貨幣洗錢(qián)或規(guī)避處罰的機(jī)會(huì)[3]。目前，大多數(shù)加密資產(chǎn)生態(tài)系統(tǒng)在設(shè)計(jì)時(shí)沒(méi)有考慮到核心控制功能，例如對(duì)制裁對(duì)象的身份篩選和對(duì)非法交易的可撤銷(xiāo)性，消費(fèi)者也因此面臨數(shù)字代幣丟失、被盜或欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。如果沒(méi)有監(jiān)管，數(shù)字資產(chǎn)的無(wú)序發(fā)展將對(duì)公眾以及金融體系和國(guó)家金融安全的穩(wěn)定性構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。

最后，數(shù)字資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)也是顯而易見(jiàn)的。例如：提升金融包容性是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要任務(wù)，數(shù)字資產(chǎn)可以支持中小企業(yè)創(chuàng)建電子交易賬戶并推廣數(shù)字支付模式；實(shí)現(xiàn)便捷快速且具有成本優(yōu)勢(shì)的稅收支付；快速地支付員工工資、退稅和其他應(yīng)付款；為普通公眾提供非銀行的付款賬號(hào)，促進(jìn)公眾獲得普惠信貸的機(jī)會(huì)等。數(shù)字資產(chǎn)能夠在上述領(lǐng)域的創(chuàng)新中發(fā)揮重要且不可替代的作用[4]。近來(lái)隨著元宇宙概念火遍全球，基于非同質(zhì)化代幣NFT 的數(shù)字虛擬商品也迅速發(fā)展起來(lái)。NFT進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)后，在強(qiáng)監(jiān)管下其交易投資屬性被弱化，開(kāi)始以“數(shù)字藏品”等形式出現(xiàn)，也對(duì)推動(dòng)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化起到了一定的正向作用。

2020 年10 月我國(guó)在“十四五”規(guī)劃建議中提出“穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)”；習(xí)近平總書(shū)記也多次提出“要加快數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)”，“積極參與數(shù)字貨幣、數(shù)字稅等國(guó)際規(guī)則制定”。在加強(qiáng)監(jiān)管方面，2021年5月國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)明確提出“打擊比特幣挖礦和交易行為”；2022年2月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于防范以“元宇宙”名義進(jìn)行非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示》。可見(jiàn)，我國(guó)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的態(tài)度一直是“有保有壓”，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)非常重視推動(dòng)其規(guī)范健康發(fā)展。

根據(jù)美國(guó)國(guó)會(huì)全球法律研究局（Global Legal Research Directorate）發(fā)布的《全球加密貨幣監(jiān)管》（Regulation of Cryptocurrency Around the World）研究報(bào)告[5]，截至2021年11月，全球有51個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)加密貨幣實(shí)施了禁令。與此同時(shí)，以北美和歐洲為主的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)加密貨幣的態(tài)度更多的是增加監(jiān)管框架，而不是實(shí)施禁令，但又遲遲未對(duì)這個(gè)高速發(fā)展的市場(chǎng)形成國(guó)家層面系統(tǒng)性的監(jiān)管框架。隨著數(shù)字資產(chǎn)類(lèi)型和規(guī)模的不斷擴(kuò)展，美國(guó)數(shù)字資產(chǎn)行政命令的出臺(tái)意味著對(duì)整個(gè)數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管的大幕拉開(kāi)，監(jiān)管規(guī)則將更為明晰且快速落地。

三、數(shù)字資產(chǎn)行政命令主要內(nèi)容和重點(diǎn)措施

本部分重點(diǎn)介紹美國(guó)數(shù)字資產(chǎn)行政命令的主要內(nèi)容。該行政命令的目標(biāo)聲明表示，美國(guó)希望在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域中保持技術(shù)領(lǐng)先地位，支持創(chuàng)新，以降低對(duì)消費(fèi)者、企業(yè)、金融體系和氣候的風(fēng)險(xiǎn)，還希望通過(guò)數(shù)字資產(chǎn)提升美國(guó)全球競(jìng)爭(zhēng)力，在對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的國(guó)際參與和全球治理中發(fā)揮主導(dǎo)作用。

（一）數(shù)字資產(chǎn)行政命令的行動(dòng)原則

數(shù)字資產(chǎn)行政命令列出了美國(guó)在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域行動(dòng)的六個(gè)“必須”原則，其可以被認(rèn)為是構(gòu)建未來(lái)監(jiān)管框架的核心方向。具體內(nèi)容概括詳見(jiàn)表1。

表1 數(shù)字資產(chǎn)行政命令的行動(dòng)原則

（二）數(shù)字資產(chǎn)行政命令的主要內(nèi)容

基于以上行動(dòng)原則，數(shù)字資產(chǎn)行政命令的主要內(nèi)容包括七個(gè)方面，前六個(gè)方面基本上與行動(dòng)原則相對(duì)應(yīng)，第七個(gè)方面涉及美國(guó)央行數(shù)字貨幣的研究、開(kāi)發(fā)和評(píng)估。具體內(nèi)容概括詳見(jiàn)表2。

表2 數(shù)字資產(chǎn)行政命令的主要內(nèi)容

在實(shí)施路徑方面，數(shù)字資產(chǎn)行政命令責(zé)成行政當(dāng)局繼續(xù)跨機(jī)構(gòu)與國(guó)會(huì)合作，制定防范風(fēng)險(xiǎn)和指導(dǎo)負(fù)責(zé)任創(chuàng)新的政策，繼續(xù)參與多國(guó)實(shí)驗(yàn)以提升應(yīng)對(duì)國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際一致行動(dòng)能力，并與私營(yíng)部門(mén)合作研究和支持?jǐn)?shù)字資產(chǎn)的技術(shù)進(jìn)步。

（三）數(shù)字資產(chǎn)行政命令下未來(lái)數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架展望與評(píng)述

1. 展望。本文認(rèn)為：首先，數(shù)字資產(chǎn)行政命令所構(gòu)建的未來(lái)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的監(jiān)管框架以及推動(dòng)其“負(fù)責(zé)任”開(kāi)發(fā)和利用的監(jiān)管思路體現(xiàn)了既有研究成果，其出臺(tái)必將影響其他主要發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的態(tài)度，并推動(dòng)未來(lái)全球數(shù)字資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、應(yīng)用以及監(jiān)管政策的落地。其次，數(shù)字資產(chǎn)行政命令從美國(guó)發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略立場(chǎng)出發(fā)，其中部分政策目標(biāo)和內(nèi)容也凸顯了美國(guó)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字金融領(lǐng)域的全球戰(zhàn)略思維。鑒于美國(guó)在很多方面確實(shí)處于領(lǐng)先和主導(dǎo)地位，其必將推動(dòng)數(shù)字資產(chǎn)未來(lái)在國(guó)家間的競(jìng)爭(zhēng)。最后，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)崛起的大背景下，我國(guó)也需要更加重視數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展對(duì)央行數(shù)字貨幣的沖擊等問(wèn)題，需要更細(xì)致地分析整個(gè)數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)與潛在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式等方面。

2. 評(píng)述。本文對(duì)數(shù)字資產(chǎn)未來(lái)監(jiān)管框架要點(diǎn)的評(píng)述如下：

（1）在充分考慮和做好潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案的前提下，推動(dòng)數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)健康規(guī)范發(fā)展。數(shù)字資產(chǎn)行政命令倡議促進(jìn)全球監(jiān)管合作，這對(duì)數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的健康規(guī)范發(fā)展來(lái)說(shuō)是一個(gè)積極的信號(hào)。數(shù)字資產(chǎn)行政命令要求編制報(bào)告以總結(jié)各種類(lèi)型數(shù)字資產(chǎn)可能導(dǎo)致的金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)監(jiān)管缺口，并提供解決此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的建議。多年來(lái)，SEC 一直以價(jià)格操縱、刷量交易等原因拒絕加密貨幣行業(yè)參與者推出基于比特幣（或其他加密貨幣現(xiàn)貨）的交易所交易基金（ETF基金）。數(shù)字資產(chǎn)行政命令和其他圍繞加密貨幣的監(jiān)管框架可以削弱SEC 對(duì)數(shù)字資產(chǎn)尤其是對(duì)加密貨幣的反對(duì)程度。數(shù)字資產(chǎn)行政命令試圖解決美國(guó)缺乏加密貨幣相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管框架的深層次問(wèn)題，顯然對(duì)本國(guó)和國(guó)際數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管規(guī)范的制定是利好。

（2）引領(lǐng)“負(fù)責(zé)任”地開(kāi)發(fā)和使用數(shù)字資產(chǎn)以控制相應(yīng)的金融和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。加密貨幣本身是一項(xiàng)變革性技術(shù)，其重要性不容忽視。但是數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)技術(shù)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用存在游離于制度和法律之外的情形，因而應(yīng)該“負(fù)責(zé)任”，即需要控制和降低與非法金融相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)消費(fèi)者、投資者和企業(yè)，并減小對(duì)金融體系和更廣泛經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的威脅。

（3）引導(dǎo)數(shù)字資產(chǎn)普惠功能的開(kāi)發(fā)、推廣和行業(yè)規(guī)則的建立。數(shù)字資產(chǎn)行政命令中提到：數(shù)字資產(chǎn)技術(shù)為沒(méi)有銀行賬戶的人提供了參與金融服務(wù)的機(jī)會(huì)。但是，如果沒(méi)有明確的官方行業(yè)規(guī)則，僅依靠私營(yíng)部門(mén)自身，這一切都不可能實(shí)現(xiàn)。美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主席Brian Deese 在數(shù)字資產(chǎn)行政命令發(fā)布之后的聲明中表示：“數(shù)字資產(chǎn)行政命令要求對(duì)數(shù)字資產(chǎn)政策采取協(xié)調(diào)和全面的方法。這種方法將支持‘負(fù)責(zé)任’的創(chuàng)新，從而為國(guó)家、消費(fèi)者和企業(yè)帶來(lái)巨大利益”[6]。由此可以預(yù)期，隨著數(shù)字資產(chǎn)普惠功能的不斷開(kāi)發(fā)、推廣和行業(yè)規(guī)則的建立，弱勢(shì)群體、小微企業(yè)、消費(fèi)者和中小投資者都將從中受益。

（4）推進(jìn)數(shù)字資產(chǎn)跨境支付領(lǐng)域的國(guó)家間合作。數(shù)字資產(chǎn)行政命令表示希望通過(guò)“負(fù)責(zé)任”金融創(chuàng)新來(lái)降低跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和支付的成本，確保所有消費(fèi)者都能公平享受金融創(chuàng)新的好處。既有研究也顯示，CBDC有潛力支持高效和低成本的交易，特別是跨境資金轉(zhuǎn)移和支付，不過(guò)這一點(diǎn)需要國(guó)際上其他國(guó)家的支持和配合，以及建立相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則、考慮跨境交易金融風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題[7]。數(shù)字資產(chǎn)行政命令提出：“與其他貨幣當(dāng)局發(fā)行的CBDC 相互合作，可以促進(jìn)更快、成本更低的跨境支付，并有可能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。”

（5）引發(fā)全球國(guó)家層面的數(shù)字資產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)與合作。尤其需要關(guān)注的是，數(shù)字資產(chǎn)行政命令提到多種競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)景。第一種場(chǎng)景是各國(guó)CBDC 間的競(jìng)爭(zhēng)，例如提到各國(guó)推出的CBDC 可能帶來(lái)貨幣取代的現(xiàn)象，這些CBDC對(duì)目前以美元為主的國(guó)際貨幣體系可能造成沖擊。而美國(guó)希望保持自身在國(guó)際金融體系的中心地位，美聯(lián)儲(chǔ)CBDC可能加入全球央行數(shù)字貨幣間的競(jìng)爭(zhēng)。第二種場(chǎng)景是CBDC與數(shù)字加密貨幣間的競(jìng)爭(zhēng)，例如其要求“評(píng)估全球主權(quán)和私人生產(chǎn)的數(shù)字貨幣的未來(lái)以及對(duì)金融體系的影響”，并強(qiáng)調(diào)“美國(guó)在這一領(lǐng)域一直處于全球領(lǐng)先地位，必須加強(qiáng)美國(guó)在全球金融體系以及技術(shù)和經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力方面的領(lǐng)導(dǎo)地位”，說(shuō)明數(shù)字資產(chǎn)將成為美國(guó)在數(shù)字科技競(jìng)爭(zhēng)中的主要領(lǐng)域。

總之，隨著國(guó)家層面數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管序幕的拉開(kāi)，數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)將迎來(lái)又一輪突破式的發(fā)展契機(jī)，數(shù)字資產(chǎn)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題也將成為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利益相關(guān)方重點(diǎn)關(guān)注的議題，此領(lǐng)域亟需破題。

四、數(shù)字資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理的難點(diǎn)問(wèn)題與國(guó)際準(zhǔn)則相關(guān)機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)

目前，IASB和FASB都沒(méi)有對(duì)數(shù)字資產(chǎn)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、列報(bào)和披露制定單獨(dú)準(zhǔn)則。2019年由于加密貨幣相關(guān)交易體量的不斷攀升，企業(yè)持有加密貨幣變得越來(lái)越普遍。利益相關(guān)者首先提出希望準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對(duì)加密貨幣的會(huì)計(jì)處理方法提供更為明確的指引。2019 年6 月，IFRIC 發(fā)布了針對(duì)加密貨幣會(huì)計(jì)處理的議程決議（簡(jiǎn)稱“IFRIC 議程決議”），并表示由于數(shù)字資產(chǎn)的類(lèi)別比較多，該議程決議僅對(duì)加密貨幣的會(huì)計(jì)處理方法提供指引；2020 年7月，EFRAG 針對(duì)加密貨幣和加密數(shù)字代幣等加密資產(chǎn)發(fā)布了《加密資產(chǎn)（負(fù)債）會(huì)計(jì)核算》討論稿；2021 年，IASB 在其發(fā)布的第三次議程咨詢意見(jiàn)征詢稿中將加密貨幣準(zhǔn)則列為未來(lái)準(zhǔn)則修訂（制定）的備選項(xiàng)目之一。以下通過(guò)對(duì)這三個(gè)文件的解讀來(lái)分析數(shù)字資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理中的難點(diǎn)問(wèn)題，并總結(jié)目前準(zhǔn)則修訂的主要觀點(diǎn)和可選路徑。

（一）IFRIC針對(duì)加密貨幣會(huì)計(jì)處理的議程決議

1. IFRIC 議程決議的主要結(jié)論。IFRIC 議程決議的主要結(jié)論包括：第一，盡管一些加密貨幣可以用來(lái)交換特定的商品或服務(wù)，但加密貨幣并沒(méi)有被作為交換媒介、作為商品或服務(wù)定價(jià)的貨幣單位，或作為所有交易在財(cái)務(wù)報(bào)表中計(jì)量和確認(rèn)的基礎(chǔ)。因此，IFRIC 認(rèn)為加密貨幣不具備現(xiàn)金的特征，持有加密貨幣不應(yīng)歸類(lèi)為現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。第二，加密貨幣不是由另一個(gè)主體發(fā)行的權(quán)益工具，它既不提供給持有人合同權(quán)利，也不是持有人自身未來(lái)需要被結(jié)算的合同，因此持有的加密貨幣也不應(yīng)該歸類(lèi)為金融資產(chǎn)。第三，IFRIC 認(rèn)為存貨準(zhǔn)則（IAS 2）適用于在正常業(yè)務(wù)過(guò)程中以出售為目的而持有的加密貨幣。例如，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中包括了加密貨幣“挖礦”（Mining）活動(dòng)，以及銷(xiāo)售因“挖礦”而獲得加密貨幣的情況。第四，如果公司持有的加密貨幣不適用IAS 2，則可應(yīng)用無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則（IAS 38）進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

2. IFRIC議程決議遭到的質(zhì)疑。在IFRIC議程決議發(fā)布后，許多利益相關(guān)者進(jìn)一步提出了疑問(wèn)，核心要點(diǎn)包括：第一，運(yùn)用IAS 38對(duì)加密貨幣進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的相關(guān)要求可能無(wú)法提供給報(bào)表使用者有用的信息，因?yàn)椴糠旨用茇泿诺慕?jīng)濟(jì)特征更類(lèi)似于現(xiàn)金或其他金融工具，而非無(wú)形資產(chǎn)。第二，加密貨幣價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)高，應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量，但I(xiàn)AS 38僅允許在活躍市場(chǎng)中的無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量，且公允價(jià)值的變化在其他綜合收益（OCI）中確認(rèn)（而不是在損益表中確認(rèn)），無(wú)法在后續(xù)公允價(jià)值回升后轉(zhuǎn)回。第三，IFRIC 議程決議覆蓋的范圍較窄。一些利益相關(guān)者建議IASB 開(kāi)發(fā)單獨(dú)的教育材料（Educational Material）或修訂國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS），以提供對(duì)直接持有加密貨幣及加密貨幣其他相關(guān)交易的具體要求，包括間接持有加密貨幣或首次代幣發(fā)行（Initial Coin Offering，ICO）交易等。第四，IFRIC議程決議僅覆蓋加密貨幣這種類(lèi)型的數(shù)字資產(chǎn)，對(duì)于其他類(lèi)型的數(shù)字資產(chǎn)，例如基于區(qū)塊鏈中運(yùn)行的產(chǎn)品或者服務(wù)而發(fā)行的效用型代幣，或是以真實(shí)資產(chǎn)作為支撐而發(fā)行的證券型代幣，甚至包括CBDC的會(huì)計(jì)處理規(guī)范也應(yīng)該更為清晰。國(guó)內(nèi)學(xué)者也對(duì)這一階段以比特幣為代表的主要用于支付和價(jià)值交換的加密數(shù)字貨幣的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了分析，提出了以持有目的為場(chǎng)景的加密數(shù)字貨幣的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量建議[8]。

3. IFRIC議程決議重要爭(zhēng)議問(wèn)題：數(shù)字資產(chǎn)的分類(lèi)問(wèn)題。對(duì)于IFRIC議程決議引發(fā)的爭(zhēng)論，本文認(rèn)為主要是由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)分類(lèi)的復(fù)雜性造成了適用準(zhǔn)則的不確定性。爭(zhēng)議的核心問(wèn)題是：數(shù)字資產(chǎn)作為科技創(chuàng)新迅速發(fā)展下的產(chǎn)物，其定義標(biāo)準(zhǔn)是基于應(yīng)用的底層數(shù)字技術(shù)，而不是基于會(huì)計(jì)概念對(duì)不同類(lèi)型資產(chǎn)按其性質(zhì)進(jìn)行分類(lèi)。所以對(duì)于數(shù)字資產(chǎn)在會(huì)計(jì)報(bào)表上究竟應(yīng)當(dāng)屬于貨幣還是金融工具（例如證券）、存貨或無(wú)形資產(chǎn)的爭(zhēng)議較大，由此引發(fā)難以利用現(xiàn)有單項(xiàng)準(zhǔn)則來(lái)對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的問(wèn)題。

一般來(lái)說(shuō)，貨幣是作為對(duì)商品和服務(wù)廣泛應(yīng)用的支付手段和儲(chǔ)值的單位，金融工具的定義則強(qiáng)調(diào)要基于可執(zhí)行合同條款，例如證券是一種投資人期望獲得合理利潤(rùn)的投資工具，而存貨和無(wú)形資產(chǎn)是能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的一項(xiàng)短期和特定長(zhǎng)期資產(chǎn)。數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)中普遍認(rèn)為，基于去中心化分布式賬本的一些加密穩(wěn)定幣可能更偏向于貨幣而非金融工具，但大多數(shù)首次代幣發(fā)行應(yīng)當(dāng)屬于金融工具，特別是數(shù)字資產(chǎn)中的證券型代幣應(yīng)當(dāng)屬于證券。

從監(jiān)管主體來(lái)看，當(dāng)數(shù)字資產(chǎn)符合貨幣或證券定義的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，中央銀行和證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)才有權(quán)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，而短期資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)則并不需要被金融和證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)監(jiān)管，更多是在報(bào)表上基于對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行分類(lèi)處理。在美國(guó)，SEC作為監(jiān)督證券發(fā)行、銷(xiāo)售和投資活動(dòng)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)，迄今尚未針對(duì)數(shù)字資產(chǎn)是否屬于證券頒布具體規(guī)則，而是主要利用現(xiàn)有規(guī)則頒布了一些舉措來(lái)解決某些特定數(shù)字資產(chǎn)所產(chǎn)生的具體監(jiān)管問(wèn)題，例如：在2018年成立創(chuàng)新和金融技術(shù)戰(zhàn)略中心（Strategic Hub for Innovation and Financial Technology，F(xiàn)inHub），并在其基礎(chǔ)上建立了創(chuàng)新辦公室（Innovation Office）；對(duì)證券代幣發(fā)行商、數(shù)字資產(chǎn)交易商和資產(chǎn)管理公司等采取了執(zhí)法行動(dòng)，嚴(yán)格審查和審批新數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)行等。

同時(shí)，美國(guó)許多提供數(shù)字資產(chǎn)交易服務(wù)的交易平臺(tái)都自稱“交易所”。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦證券法的規(guī)定，提供證券交易的交易所必須在SEC注冊(cè)為國(guó)家證券交易所或獲得豁免。在美國(guó)，市場(chǎng)中包括投資顧問(wèn)、交易平臺(tái)和托管人在內(nèi)的金融中介機(jī)構(gòu)，其直接參與數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)交易或者使用數(shù)字資產(chǎn)促進(jìn)證券交易的活動(dòng)時(shí)，應(yīng)接受證券相關(guān)法律法規(guī)的監(jiān)管，即受SEC監(jiān)管。然而，實(shí)際上許多這類(lèi)平臺(tái)提供的數(shù)字資產(chǎn)交易并不屬于證券交易。一些平臺(tái)注冊(cè)為貨幣匯款服務(wù)（Money-Transmission Services，MTSs），即從事資金轉(zhuǎn)移和支付業(yè)務(wù)的服務(wù)商，MTSs主要受州政府而非聯(lián)邦政府的監(jiān)管，且相關(guān)州政府對(duì)MTSs監(jiān)管法規(guī)的設(shè)計(jì)并未考慮數(shù)字資產(chǎn)交易。

由此可見(jiàn)，由于不同類(lèi)型數(shù)字資產(chǎn)間的特征差異比較大，如果缺乏明確的性質(zhì)分類(lèi)，會(huì)造成對(duì)相關(guān)交易活動(dòng)的監(jiān)管和會(huì)計(jì)處理的難度上升。在此背景下，一些地區(qū)和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī)構(gòu)（包括歐盟、澳大利亞、加拿大、日本和韓國(guó)等）以及其他專業(yè)機(jī)構(gòu)（主要為四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所）開(kāi)展了覆蓋范圍更廣的加密資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理研究工作，主要也是聚焦在對(duì)加密貨幣資產(chǎn)類(lèi)別的看法上，但由于分歧較大，未能取得一致意見(jiàn)[8，9]。

（二）EFRAG的《加密資產(chǎn)（負(fù)債）會(huì)計(jì)核算》討論稿

2020年7月EFRAG發(fā)布了《加密資產(chǎn)（負(fù)債）會(huì)計(jì)核算》討論稿，其研究對(duì)象不僅包括加密貨幣，還包括加密數(shù)字代幣、穩(wěn)定幣等加密數(shù)字資產(chǎn)和ICO等數(shù)字負(fù)債。該討論稿中總結(jié)了完善加密資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理方法的三種不同可選方案，即不對(duì)IFRS準(zhǔn)則進(jìn)行修訂、對(duì)現(xiàn)有IFRS準(zhǔn)則進(jìn)行小范圍修訂和發(fā)布新的加密資產(chǎn)（負(fù)債）準(zhǔn)則，并詳細(xì)闡述了采用不同可選方案的思路、原因及優(yōu)缺點(diǎn)。其核心觀點(diǎn)概括見(jiàn)表3。

表3 EFRAG討論稿對(duì)于解決加密資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算問(wèn)題的可選方案及需考慮因素

續(xù)表3 EFRAG討論稿對(duì)于修訂IFRS準(zhǔn)則的可選方案及需考慮因素

EFRAG 討論稿主要針對(duì)的還是加密資產(chǎn)類(lèi)別，但隨著CBDC的出現(xiàn)，其作為數(shù)字資產(chǎn)的新類(lèi)型對(duì)會(huì)計(jì)上的分類(lèi)問(wèn)題產(chǎn)生了新的挑戰(zhàn)，因此也應(yīng)當(dāng)納入準(zhǔn)則的修訂范圍中。

（三）IASB的《第三次議程咨詢（意見(jiàn)征詢稿）》

為了應(yīng)對(duì)上述爭(zhēng)議問(wèn)題，IASB 在2021 年發(fā)布的《第三次議程咨詢（意見(jiàn)征詢稿）》中提出，對(duì)于加密資產(chǎn)會(huì)計(jì)，未來(lái)IASB 可選工作方向分為四種，具體為：第一，開(kāi)發(fā)教育材料，作為對(duì)既有準(zhǔn)則維護(hù)和一致應(yīng)用活動(dòng)的一部分。第二，對(duì)IAS 38進(jìn)行有針對(duì)性的修訂，例如：在IAS 38中制定關(guān)于加密貨幣公允價(jià)值計(jì)量的額外披露要求（可能是一個(gè)小型準(zhǔn)則修訂項(xiàng)目）；或?qū)AS 38 進(jìn)行修訂，允許對(duì)更多的無(wú)形資產(chǎn)（包括加密貨幣）以公允價(jià)值計(jì)量，并考慮在哪些情況下在損益表中確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)是合適的（可能是中型準(zhǔn)則修訂項(xiàng)目）。第三，考慮修改IAS 32 的范圍以包括加密貨幣（可能是中型準(zhǔn)則修訂項(xiàng)目）。第四，新制定一個(gè)準(zhǔn)則來(lái)涵蓋一系列僅為投資目的而持有的非金融有形或無(wú)形資產(chǎn)，但其中應(yīng)包括加密貨幣、代幣、虛擬商品和碳排放權(quán)證券等（可能是大型準(zhǔn)則修訂項(xiàng)目）。

利益相關(guān)方可以對(duì)工作方向的可選方案和其中優(yōu)先需要解決的事項(xiàng)充分反饋意見(jiàn)，IASB 將基于收到的反饋意見(jiàn)最終決定工作方向。值得注意的是，IASB《第三次議程咨詢（意見(jiàn)征詢稿）》中用的名稱依然是加密貨幣準(zhǔn)則項(xiàng)目。但隨著各類(lèi)新型加密資產(chǎn)的出現(xiàn)，特別是近年來(lái)元宇宙相關(guān)技術(shù)的崛起，NFT 數(shù)字虛擬商品（數(shù)字藏品）得到了快速發(fā)展，CBDC正逐步破冰，美聯(lián)儲(chǔ)也加入了CBDC的開(kāi)發(fā)，本文認(rèn)為IASB 未來(lái)用數(shù)字資產(chǎn)準(zhǔn)則替換加密貨幣準(zhǔn)則作為新準(zhǔn)則項(xiàng)目的名稱應(yīng)當(dāng)更為合適。

五、制定數(shù)字資產(chǎn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建議與思路

針對(duì)如何解決數(shù)字資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理相關(guān)問(wèn)題，本文建議應(yīng)放棄原加密貨幣準(zhǔn)則項(xiàng)目，而轉(zhuǎn)向制定覆蓋廣義數(shù)字資產(chǎn)范疇的新準(zhǔn)則項(xiàng)目，理由和建議如下：

（一）反對(duì)制定數(shù)字資產(chǎn)準(zhǔn)則相關(guān)考慮因素的重要性正在下降

從表3 中EFRAG 討論稿“需考慮因素”的表述可以看出，對(duì)于發(fā)布新準(zhǔn)則的反對(duì)意見(jiàn)主要包括：第一，在IFRS 報(bào)告主體中，持有和交易加密資產(chǎn)（負(fù)債）并不普遍。第二，加密資產(chǎn)（負(fù)債）市場(chǎng)依然處于發(fā)展的早期階段。本文認(rèn)為，基于數(shù)字資產(chǎn)的廣義定義，2022年非國(guó)家發(fā)行數(shù)字資產(chǎn)總市值已經(jīng)達(dá)到3 萬(wàn)億美元，數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)跨過(guò)EFRAG討論稿發(fā)布時(shí)（2020年）的早期發(fā)展階段，進(jìn)入高速發(fā)展期，企業(yè)持有各種不同類(lèi)型的數(shù)字資產(chǎn)（而非僅為數(shù)字加密貨幣）的情況已經(jīng)較為普遍，啟動(dòng)數(shù)字資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則項(xiàng)目的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。第三，將加密資產(chǎn)包含在現(xiàn)金或金融工具定義中，可能被認(rèn)為合法化了此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，從而產(chǎn)生不利的經(jīng)濟(jì)后果。本文認(rèn)為，在美國(guó)正式推出數(shù)字資產(chǎn)行政命令的背景下，數(shù)字加密資產(chǎn)未來(lái)將納入整體國(guó)家監(jiān)管框架中已是大勢(shì)所趨，其是否合法化的問(wèn)題也不應(yīng)再成為障礙。第四，準(zhǔn)則修訂可能經(jīng)歷漫長(zhǎng)的修訂應(yīng)循程序。本文認(rèn)為，正因?yàn)槿绱耍瑴?zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)更應(yīng)該盡早啟動(dòng)制定數(shù)字資產(chǎn)新準(zhǔn)則的應(yīng)循流程，未雨綢繆，以應(yīng)對(duì)未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

（二）數(shù)字資產(chǎn)定義清晰后擴(kuò)大了準(zhǔn)則修訂范圍，小范圍準(zhǔn)則修訂已經(jīng)難以適應(yīng)

美國(guó)數(shù)字資產(chǎn)行政命令將加密貨幣、虛擬穩(wěn)定幣、數(shù)字代幣、數(shù)字虛擬商品和CBDC 等都包括在廣義數(shù)字資產(chǎn)的定義中（詳見(jiàn)圖1），其大大擴(kuò)展了原來(lái)僅關(guān)注加密貨幣、加密資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題的范疇。本文認(rèn)為，如果進(jìn)行小范圍準(zhǔn)則修訂，需要修訂的準(zhǔn)則將包括IAS 2、IAS 38、IAS 32、IAS 7，還可能包括公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則（IFRS 13）、外匯匯率變動(dòng)的影響準(zhǔn)則（IAS 21）等。由于涉及的修訂準(zhǔn)則過(guò)多，一方面工作量巨大，不容易協(xié)調(diào)各方專家共同進(jìn)行討論；另一方面，如果對(duì)多條準(zhǔn)則修訂后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整，既不利于保持準(zhǔn)則內(nèi)容的穩(wěn)定性，又將增加企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表調(diào)整的投入工作量和成本壓力。因此，基于數(shù)字資產(chǎn)類(lèi)別的復(fù)雜性，本文建議在未來(lái)工作方向選擇上，不應(yīng)再選擇小范圍的修訂項(xiàng)目，也不應(yīng)再啟動(dòng)加密貨幣準(zhǔn)則項(xiàng)目，而應(yīng)直接啟動(dòng)制定能夠全方位覆蓋所有數(shù)字資產(chǎn)（負(fù)債）類(lèi)別，囊括對(duì)所有數(shù)字資產(chǎn)類(lèi)別進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、列報(bào)和披露要求的數(shù)字資產(chǎn)新準(zhǔn)則項(xiàng)目，并將其列入IASB未來(lái)優(yōu)先準(zhǔn)則制定項(xiàng)目中。

（三）不同類(lèi)型的數(shù)字資產(chǎn)應(yīng)基于特征分類(lèi)確認(rèn)后入表

本文認(rèn)為，在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)當(dāng)單獨(dú)設(shè)立數(shù)字資產(chǎn)分類(lèi)賬戶，對(duì)于不同類(lèi)型的數(shù)字資產(chǎn)，基于其特征更偏向于貨幣、金融工具還是無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)確認(rèn)后進(jìn)入此賬戶下。分類(lèi)確認(rèn)原則建議如下：對(duì)于CBDC，包括部分廣泛被用于支付結(jié)算的掛鉤法定貨幣的加密穩(wěn)定幣（如天秤幣Libra），應(yīng)被確認(rèn)為現(xiàn)金型數(shù)字資產(chǎn)；對(duì)于部分以投資為目的而持有的非穩(wěn)定幣、數(shù)字加密貨幣和證券型代幣，應(yīng)被確認(rèn)為證券型數(shù)字資產(chǎn)；在正常業(yè)務(wù)過(guò)程中生成并以出售為目的而持有的加密貨幣，包括部分效用型代幣，應(yīng)被確認(rèn)為存貨（短期資產(chǎn)）型數(shù)字資產(chǎn)；對(duì)于企業(yè)以長(zhǎng)期持有為目的的效用型代幣和數(shù)字虛擬商品，例如元宇宙中基于NFT的虛擬資產(chǎn)、數(shù)字藏品等，企業(yè)投資這類(lèi)藏品可能并不以投資為目的，同時(shí)其也不能被快速方便地交易，應(yīng)被確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)型數(shù)字資產(chǎn)。

（四）數(shù)字資產(chǎn)應(yīng)基于分類(lèi)進(jìn)行混合計(jì)量，并分別披露數(shù)字資產(chǎn)定量和定性信息

本文認(rèn)為，由于數(shù)字資產(chǎn)的特征中有類(lèi)貨幣、類(lèi)金融工具、類(lèi)存貨和類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)等不同類(lèi)型，因此應(yīng)當(dāng)在分類(lèi)確認(rèn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行混合計(jì)量。本文建議借鑒既有金融工具準(zhǔn)則的處理思路，對(duì)于現(xiàn)金型數(shù)字資產(chǎn)（如CBDC），應(yīng)以基于其對(duì)應(yīng)的法定貨幣價(jià)值進(jìn)行計(jì)量：如果是掛鉤一籃子法定貨幣的加密穩(wěn)定幣，應(yīng)允許以其披露的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量；對(duì)于以投資為目的的證券型數(shù)字資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值計(jì)量，并將其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益表；對(duì)于存貨型數(shù)字資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以成本計(jì)量，在銷(xiāo)售完成后將市場(chǎng)價(jià)格與成本差值計(jì)入損益表；對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)型數(shù)字資產(chǎn)，應(yīng)允許以公允價(jià)值計(jì)量，并將其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益。

在披露方面，建議在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注部分單列數(shù)字資產(chǎn)披露模塊，單獨(dú)披露企業(yè)持有（除CBDC之外）的各類(lèi)型數(shù)字資產(chǎn)期初、期末定量信息，披露各類(lèi)型數(shù)字資產(chǎn)的期間動(dòng)態(tài)調(diào)整表等，并規(guī)范化披露與企業(yè)持有數(shù)字資產(chǎn)的目的、使用的估值方法和潛在風(fēng)險(xiǎn)等方面相關(guān)的定性信息。

（五）數(shù)字資產(chǎn)的托管、所有權(quán)確認(rèn)和審計(jì)問(wèn)題

數(shù)字資產(chǎn)由于技術(shù)上的特殊性（如主要存儲(chǔ)于基于區(qū)塊鏈加密技術(shù)的數(shù)字賬戶中），其托管、所有權(quán)確認(rèn)和審計(jì)問(wèn)題也應(yīng)引起足夠重視。現(xiàn)行基于傳統(tǒng)資產(chǎn)的托管規(guī)則可能會(huì)給數(shù)字資產(chǎn)托管帶來(lái)挑戰(zhàn)。與數(shù)字資產(chǎn)相比，傳統(tǒng)資產(chǎn)比數(shù)字資產(chǎn)更容易保護(hù)和產(chǎn)生有形的存在記錄，容易進(jìn)行托管、所有權(quán)確認(rèn)和審計(jì)。到目前為止，數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的常見(jiàn)做法為通過(guò)保存私有密鑰（簡(jiǎn)稱“私鑰”）來(lái)確認(rèn)資產(chǎn)所有權(quán)。但這種做法產(chǎn)生了一個(gè)問(wèn)題，即應(yīng)該如何定義數(shù)字資產(chǎn)的擁有權(quán)或控制權(quán)，以達(dá)到資產(chǎn)托管、會(huì)計(jì)確認(rèn)入表和審計(jì)等目的。這些挑戰(zhàn)包括但不限于數(shù)字資產(chǎn)可能有多個(gè)私鑰或不存在單個(gè)私鑰、私鑰真實(shí)性的驗(yàn)證等問(wèn)題。因此，本文認(rèn)為數(shù)字資產(chǎn)托管的定義應(yīng)該包括對(duì)私鑰的驗(yàn)證，企業(yè)應(yīng)當(dāng)保留私鑰相關(guān)證明文件，同時(shí)審計(jì)師也應(yīng)當(dāng)有權(quán)利和義務(wù)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)私鑰的來(lái)源、所有權(quán)歸屬和托管情況進(jìn)行信息的獲取和驗(yàn)證，并構(gòu)建和完善數(shù)字資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)程序。

總體來(lái)看，本文認(rèn)為數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管框架的建立是確立數(shù)字資產(chǎn)合法地位的關(guān)鍵步驟，也是數(shù)字資產(chǎn)未來(lái)健康發(fā)展的前提和保障，只有在完備的監(jiān)管框架下，企業(yè)才有信心和動(dòng)力進(jìn)入數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域，數(shù)字資產(chǎn)托管、數(shù)字資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理和審計(jì)工作才有可能健康、規(guī)范地展開(kāi)。

六、總結(jié)

本文從美國(guó)數(shù)字資產(chǎn)行政命令的評(píng)述出發(fā)，分析了數(shù)字資產(chǎn)未來(lái)監(jiān)管框架的總體構(gòu)建原則和思路，并對(duì)數(shù)字資產(chǎn)會(huì)計(jì)存在的爭(zhēng)議問(wèn)題進(jìn)行了梳理，提出由于數(shù)字資產(chǎn)類(lèi)型多樣、發(fā)展迅速，應(yīng)當(dāng)建立新準(zhǔn)則，而不是對(duì)既有多個(gè)準(zhǔn)則“打補(bǔ)丁”式地進(jìn)行修訂，并對(duì)數(shù)字資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定提供了初步設(shè)想，可為IASB、FASB 和我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)啟動(dòng)數(shù)字資產(chǎn)新準(zhǔn)則項(xiàng)目提供參考。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的加速發(fā)展，以我國(guó)CBDC為代表的數(shù)字資產(chǎn)正在更廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景中逐步落地，希望我國(guó)通過(guò)加強(qiáng)數(shù)字資產(chǎn)的深入研發(fā)，不斷提升現(xiàn)有貨幣和金融運(yùn)營(yíng)效率，建立和完善對(duì)于加密貨幣、數(shù)字藏品等數(shù)字資產(chǎn)的監(jiān)管體系。而我國(guó)企業(yè)也應(yīng)積極關(guān)注數(shù)字資產(chǎn)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的變革動(dòng)態(tài)，未雨綢繆，為應(yīng)對(duì)數(shù)字資產(chǎn)入表早做準(zhǔn)備，助力我國(guó)企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)力提升。

【注 釋】

①行政命令是美國(guó)憲法賦予總統(tǒng)的行政特權(quán)，不需要國(guó)會(huì)批準(zhǔn)，具有法律效力，有助于行政部門(mén)履行自己的責(zé)任。

②Token在文獻(xiàn)中也經(jīng)常被譯為“通證”，本文使用“代幣”來(lái)表示，其定義與“通證”保持一致。