商業(yè)銀行被動(dòng)持有債務(wù)重組信托受益權(quán)的會(huì)計(jì)處理

方立新 徽商銀行

自天津渤鋼系企業(yè)重整將信托受益權(quán)引入債權(quán)清償體系以來，利用金融工具搭建債務(wù)清償通道成為企業(yè)集團(tuán)重整實(shí)踐中的優(yōu)先選擇。據(jù)公開報(bào)道，目前已經(jīng)有一大批破產(chǎn)重整企業(yè)采取信托受益權(quán)清償債權(quán)，比如天津物產(chǎn)集團(tuán)、海航集團(tuán)等，這些集團(tuán)規(guī)模大、業(yè)務(wù)多、資產(chǎn)復(fù)雜、債務(wù)巨大，因資金鏈斷裂導(dǎo)致破產(chǎn)重整。商業(yè)銀行一般是企業(yè)集團(tuán)的最大債權(quán)人，破產(chǎn)重整中銀行債權(quán)損失最大，為減少破產(chǎn)重整的阻力，保持地方經(jīng)濟(jì)安全平穩(wěn)，以信托受益權(quán)作為債權(quán)清償越來越常見。本文就商業(yè)銀行被動(dòng)持有債務(wù)重組信托受益權(quán)的稅會(huì)處理及資本計(jì)量進(jìn)行探討。

一、信托受益權(quán)概念

信托受益權(quán)是信托合同明確的關(guān)系人享有信托財(cái)產(chǎn)管理以及處理后收益的權(quán)利，如果信托合同結(jié)束，信托合同相關(guān)的關(guān)系人享有信托財(cái)產(chǎn)本身利益的權(quán)利。 信托受益權(quán)屬于兼具物權(quán)和債權(quán)性質(zhì)的財(cái)產(chǎn)權(quán)，是受益人對(duì)信托享有的權(quán)利和利益，且其具有可轉(zhuǎn)讓性，這決定了信托受益權(quán)的價(jià)值。它的轉(zhuǎn)讓常伴隨著融資業(yè)務(wù)的產(chǎn)生，并逐漸被引入債權(quán)清償體系之中。

運(yùn)用信托受益權(quán)份額清償債務(wù)時(shí)，債務(wù)人會(huì)以其持有的資產(chǎn)、股權(quán)收益權(quán)等作為信托財(cái)產(chǎn)，委托信托公司新設(shè)立信托計(jì)劃，并引入資管公司作為信托計(jì)劃管理人。債權(quán)人依據(jù)其債權(quán)額分配相應(yīng)的信托受益權(quán)份額，債權(quán)人行使權(quán)利機(jī)構(gòu)是信托受益人大會(huì)。管理人對(duì)信托資產(chǎn)進(jìn)行管理和處置，處置所得將向債權(quán)人進(jìn)行分配。

二、渤海鋼鐵債務(wù)重組信托受益權(quán)案例

2019年1月，天津市二中院裁定批準(zhǔn)“渤鋼系企業(yè)重整計(jì)劃”，重整后的渤鋼系企業(yè)一分為二，重組設(shè)立一個(gè)鋼鐵資產(chǎn)平臺(tái)和一個(gè)非鋼資產(chǎn)平臺(tái)。鋼鐵資產(chǎn)平臺(tái)引入戰(zhàn)略投資，參與鋼鐵資產(chǎn)控股平臺(tái)和鋼鐵資產(chǎn)運(yùn)營平臺(tái)，債權(quán)清償方式為現(xiàn)金清償、留債和債轉(zhuǎn)股；非鋼資產(chǎn)平臺(tái)委托信托公司，成立專項(xiàng)信托計(jì)劃，引入資管公司進(jìn)行管理，主要通過信托受益權(quán)份額進(jìn)行清償。

破產(chǎn)重整信托受益權(quán)安排的優(yōu)點(diǎn)。一是通過信托受益權(quán)使得破產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)剝離、分割具有可操作性，有利于保護(hù)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的整體性和獨(dú)立性，可減少重整投資人的顧慮，降低重整投資人的負(fù)擔(dān)，重整工作更容易成功。二是重整計(jì)劃有嚴(yán)格的期限要求，管理人很難做到在短時(shí)間內(nèi)將所有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)都找到合適、價(jià)格最大化的處置方式，信托受益權(quán)的安排為非核心資產(chǎn)的處置騰出了時(shí)間，不必倉促進(jìn)行拍賣處置。三是處置的主體由破產(chǎn)管理人變?yōu)樾磐泄竞唾Y產(chǎn)管理公司，避免債權(quán)人對(duì)原債務(wù)人的不信任。四是債權(quán)人的債權(quán)轉(zhuǎn)化為信托計(jì)劃的信托受益權(quán)，有確定份額，有確定的決策機(jī)關(guān)，債權(quán)人的債權(quán)清償利益實(shí)現(xiàn)證券化，為債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)提供更多客觀便利。總體來說，信托受益權(quán)安排是結(jié)合我國國情、來源于破產(chǎn)實(shí)踐的一項(xiàng)創(chuàng)新舉措，有其獨(dú)特的工具價(jià)值，也有廣泛的應(yīng)用空間。但商業(yè)銀行在接收信托受益權(quán)時(shí)，其會(huì)計(jì)處理、資本計(jì)量尚有亟待探討之處。

三、信托受益權(quán)稅會(huì)處理及資本計(jì)量的相關(guān)問題

(一)信托受益權(quán)是否屬于金融資產(chǎn)。如果是金融資產(chǎn)，那么是債務(wù)工具，還是權(quán)益工具？

債權(quán)人依據(jù)信托受益權(quán)份額享受相應(yīng)的收益分配，滿足金融資產(chǎn)定義中從其他方收取現(xiàn)金、其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利，因此持有的信托受益權(quán)是典型的金融資產(chǎn)，屬于金融工具范疇。而判斷該信托受益權(quán)是債務(wù)工具還是權(quán)益工具，取決于發(fā)行方如何履行合同義務(wù)。

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融工具的合同條文及反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而不是單純以法律形式，需要結(jié)合相關(guān)金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或是權(quán)益工具的定義，在初始確認(rèn)時(shí)，將金融工具分類為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或是權(quán)益工具。如果工具要求，企業(yè)在未來惡劣條件下，通過置換金融資產(chǎn)或是金融負(fù)債結(jié)算，需要企業(yè)承擔(dān)合同義務(wù)，那么發(fā)行主體對(duì)發(fā)行的金融工具，一般應(yīng)當(dāng)歸類為金融負(fù)債。引入債務(wù)重組的信托受益權(quán)合同雖約定信托期限，但賦予受益人大會(huì)可以根據(jù)資產(chǎn)處置情況對(duì)信托期限延期的權(quán)利。同時(shí)信托合同列明了受托人可向管理委員會(huì)申請(qǐng)不向全體受益人分配信托利益的情形：如經(jīng)營、處置收益扣除費(fèi)用后，不足一定金額；因稅務(wù)籌劃、財(cái)務(wù)要求等特殊目的，不宜進(jìn)行分配；受托人認(rèn)為不宜分配的其他情形。鑒于受益權(quán)合同無明確的還款計(jì)劃，該信托收益金融工具應(yīng)歸類為權(quán)益工具。由于商業(yè)銀行是被動(dòng)持有而非戰(zhàn)略性投資，在條件允許、價(jià)格合適時(shí)，可以擇機(jī)買賣，且其持有的份額一般不會(huì)構(gòu)成對(duì)整個(gè)信托資產(chǎn)的影響或重大影響，因此不屬于聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)的投資范疇。鑒于以上原因，商業(yè)銀行被動(dòng)持有的信托受益權(quán)應(yīng)分類至“公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益”的權(quán)益工具。

(二)如何確認(rèn)信托受益權(quán)的入賬金額

2019年5月，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)—債務(wù)重組》，次年4月發(fā)布了《債務(wù)重組應(yīng)用指南》。準(zhǔn)則及指南規(guī)定：債務(wù)重組指在不改變交易對(duì)手方情況下，經(jīng)債權(quán)人和債務(wù)人協(xié)定，或法院裁定，對(duì)清償債務(wù)的時(shí)間、金額、方式等，重新達(dá)成協(xié)議的交易。債務(wù)重組如果以非金融資產(chǎn)清償債務(wù)，或者把債務(wù)轉(zhuǎn)成權(quán)益工具，且導(dǎo)致債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)成對(duì)聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)權(quán)益性投資的，債權(quán)人初始確認(rèn)受讓的非金融資產(chǎn)，應(yīng)以放棄債權(quán)的公允價(jià)值作為初始確認(rèn)。債權(quán)人收到現(xiàn)金、單項(xiàng)或者多項(xiàng)其他金融資產(chǎn)，應(yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)》相關(guān)規(guī)定確認(rèn)、計(jì)量。初始確認(rèn)時(shí)公允價(jià)值金額與終止確認(rèn)債權(quán)賬面價(jià)值的差額，記入“投資收益”。

目前破產(chǎn)集團(tuán)重組方關(guān)于公允價(jià)值確定的建議：充分尊重不同規(guī)模銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好差異，參考重組方提供的估值報(bào)告、企業(yè)經(jīng)營狀況、行業(yè)市盈率和退出安排等因素，商業(yè)銀行自行合理確定公允價(jià)值。在這種情況下，各家商業(yè)銀行對(duì)同一破產(chǎn)重整集團(tuán)的信托收益權(quán)的公允價(jià)值存在不一致的情形，有的商業(yè)銀行直接以重組方提供的估值報(bào)告為入賬價(jià)值，有的商業(yè)銀行重新聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估價(jià)位入賬價(jià)值。

《商業(yè)銀行抵債資產(chǎn)管理辦法》中規(guī)定銀行取得抵債資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)按照抵債貸款本金加上表內(nèi)利息作為抵債資產(chǎn)的入賬價(jià)值，銀行取得的抵債資產(chǎn)需支付的欠繳稅費(fèi)、墊付訴訟費(fèi)，以及同時(shí)取得的抵債資產(chǎn)需要支付相關(guān)稅費(fèi)，均應(yīng)當(dāng)記入抵債資產(chǎn)價(jià)值。該辦法是財(cái)政部2005年制定的，時(shí)間久遠(yuǎn)，制定時(shí)估值技術(shù)不成熟，未考慮公允價(jià)值作為初始確認(rèn)價(jià)值，亦未區(qū)分金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)不同的入賬情形。

筆者認(rèn)為以公允價(jià)值作為信托收益權(quán)的初始確認(rèn)價(jià)值更為合適，原因如下：一是信托資產(chǎn)的公允價(jià)值是根據(jù)未來的資產(chǎn)處置計(jì)劃，將處置收益折現(xiàn)計(jì)算。以其作為初始入賬價(jià)值，能更加準(zhǔn)確、客觀的體現(xiàn)原債權(quán)真實(shí)的損失情況。二是由于信托受益權(quán)是FVTPL金融工具，若以重組債權(quán)的原值作為信托受益權(quán)的初始確認(rèn)價(jià)值，入賬當(dāng)期會(huì)出現(xiàn)較大的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)，影響利潤表穩(wěn)定性，報(bào)表使用者會(huì)誤以為商業(yè)銀行金融投資業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大的浮盈或浮虧。

(三)如何進(jìn)行稅務(wù)處理

關(guān)于確認(rèn)當(dāng)期應(yīng)納稅所得額時(shí)，稅務(wù)界有兩種處理稅務(wù)處理方式：一是債權(quán)人在接收信托受益權(quán)當(dāng)期不扣除轉(zhuǎn)股損失，信托受益權(quán)未來的處置成本為原債權(quán)金額；二是確認(rèn)債轉(zhuǎn)股損失，未來股權(quán)處置成本為初始評(píng)估值。這兩種方案不同之處在于將債務(wù)重組的損失在不同的時(shí)間點(diǎn)確認(rèn)。筆者建議采用方式二，原因如下：一是符合企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定。《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》中規(guī)定企業(yè)以非貨幣資產(chǎn)清償債務(wù)，應(yīng)分拆為轉(zhuǎn)讓非貨幣性資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值清償債務(wù)等兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)所得或損失。《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》中規(guī)定以非貨幣資產(chǎn)清償債務(wù)，應(yīng)保存各方當(dāng)事人簽訂的清償協(xié)議或合同，以及非貨幣資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)的證據(jù)。二是與會(huì)計(jì)處理方案一致，無稅會(huì)差異，便于理解和實(shí)操。需要注意的是，該資產(chǎn)后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)，應(yīng)作為暫時(shí)性差異進(jìn)行調(diào)整。

(四)信托受益權(quán)的資本計(jì)量

《商業(yè)銀行資本管理辦法》中規(guī)定，在法律規(guī)定的期限內(nèi)，商業(yè)銀行被動(dòng)持有的工商企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為400%。商業(yè)銀行因債務(wù)人債務(wù)重組而被動(dòng)持有的信托受益權(quán)在會(huì)計(jì)上被判斷為權(quán)益工具，但從信托受益權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來看，委托人轉(zhuǎn)移的信托財(cái)產(chǎn)只是收益權(quán)，名義上保有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)仍是委托人(債務(wù)人)。信托受益人將其對(duì)原債權(quán)作為對(duì)價(jià)，換取的是信托財(cái)產(chǎn)處置的收益權(quán)而非股權(quán)。因此商業(yè)銀行因債務(wù)重組接收的信托受益權(quán)應(yīng)不屬于對(duì)工商企業(yè)股權(quán)投資范疇，建議比照其他資產(chǎn)(100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重)計(jì)量信托受益權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

四、會(huì)計(jì)處理案例

2015年8月，A商業(yè)銀行給B公司貸款1億元，期限3年，到期一次還本付息，貸款到期日，客戶無法償還本息。截至2018年末，A商業(yè)銀行共為該筆貸款計(jì)提減值準(zhǔn)備6 000萬元，該筆貸款逾期超90天，無表內(nèi)應(yīng)計(jì)利息，登記表外利息、罰息共計(jì)1 500萬元。2019年初，B公司申請(qǐng)破產(chǎn)重整，A商業(yè)銀行申報(bào)債權(quán)1.15億元，B公司以1.15億份信托受益權(quán)份額1:1 抵償A商業(yè)銀行債務(wù)，同時(shí)向債權(quán)人提供該信托受益權(quán)的價(jià)值分析報(bào)告，價(jià)值分析結(jié)論是1份額信托受益權(quán)價(jià)值1元。A商業(yè)銀行接收該信托受益權(quán)，并聘請(qǐng)獨(dú)立第三方對(duì)該信托受益權(quán)進(jìn)行重新評(píng)估，信托受益權(quán)重新評(píng)估價(jià)值為3 500萬元。無其他相關(guān)交易費(fèi)用。2019年末，企業(yè)對(duì)該信托受益權(quán)重新評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為3 200萬元。2020年3月，收到信托受益權(quán)分配的信托收益120萬元。2020年9月，A商業(yè)銀行將信托受益權(quán)進(jìn)行處置，處置轉(zhuǎn)讓價(jià)款1 800萬元。

(一)會(huì)計(jì)處理

1.債務(wù)重組時(shí)，債權(quán)人以重組債權(quán)的公允價(jià)值作為受讓的信托受益權(quán)的入賬價(jià)值。(單位：萬元，下同)

(二)所得稅處理

2019年債務(wù)重組損失500萬元計(jì)入應(yīng)納稅所得額，但信托受益權(quán)的賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)(浮虧300萬元)形成可抵扣暫時(shí)性差異，應(yīng)分別調(diào)增應(yīng)交稅金及遞延所得稅資產(chǎn)75萬元(300×25%)。2020年確認(rèn)處置損失1 700萬元(1800-3500)，即以賬面損失1 400萬元計(jì)入應(yīng)納稅所得額，同時(shí)轉(zhuǎn)銷估值變動(dòng)形成可抵扣暫時(shí)性差異300萬元。

(三)資本計(jì)量

2019年末該信托受益權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為3 200萬元(3200×100%)。

五、結(jié)語

將公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用到債務(wù)重組領(lǐng)域，可以使債務(wù)重組的各個(gè)環(huán)節(jié)更具體、透明、客觀、公正，但是由于現(xiàn)階段估值技術(shù)的不完善，信托受益權(quán)底層資產(chǎn)的復(fù)雜性，以及部分企業(yè)為了私利利用公允價(jià)值粉飾報(bào)表，導(dǎo)致公允價(jià)值在企業(yè)債務(wù)重組的運(yùn)用還有一些需要解決的問題。

筆者建議信托資產(chǎn)管理人聘請(qǐng)專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估信托資產(chǎn)，評(píng)估時(shí)應(yīng)穿透至資產(chǎn)底層，客觀、逐筆判斷資產(chǎn)的回收情況，并匹配合理的折現(xiàn)率。債務(wù)人要委托第三方機(jī)構(gòu)定期評(píng)估、公布信托資產(chǎn)價(jià)值，以保證不同債權(quán)人賬務(wù)處理的客觀性、準(zhǔn)確性和一致性。同時(shí)，必須要健全監(jiān)管機(jī)制，使政府、社會(huì)和企業(yè)三方聯(lián)動(dòng)起來，責(zé)權(quán)相守，互相制約，防止出現(xiàn)利用公允價(jià)值操控利潤，損害債權(quán)雙方利益和影響社會(huì)穩(wěn)定的情況。■