金融科技的“下半場(chǎng)”

文/萬(wàn)馬

天然的聯(lián)系

資產(chǎn)階級(jí)在它的不到一百年的階級(jí)統(tǒng)治中所創(chuàng)造的生產(chǎn)力，比過(guò)去一切時(shí)代創(chuàng)造的全部生產(chǎn)力還要多，還要大。

——馬克思《共產(chǎn)黨宣言》

自第一次工業(yè)革命以來(lái)，金融就已與科技結(jié)下了最天然的聯(lián)系。

一方面，資本和資產(chǎn)階級(jí)的形成，為社會(huì)化大生產(chǎn)提供了必要的前提，為科技研發(fā)營(yíng)造了必要的社會(huì)條件，也為科技應(yīng)用重復(fù)試驗(yàn)提供充足資金。科技在資本的助推下快速發(fā)酵、膨脹、迸發(fā)出前所未有的能量。

另一方面，對(duì)于資本而言，只有始終處于最先進(jìn)的生產(chǎn)力行業(yè)或者限制性壟斷行業(yè)才能不斷分享高于社會(huì)平均利潤(rùn)率的超額回報(bào)。比如資本與土地（先進(jìn)生產(chǎn)力行業(yè)）相結(jié)合，形成土地資本（地主）；與鹽鐵（限制性壟斷行業(yè)）相結(jié)合，形成鹽鐵資本（鹽商鐵商）。通過(guò)與科技相結(jié)合，資本獲取了超越以往任何時(shí)代令人咋舌的財(cái)富。

科技需要資本支持實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展，資本需要科技發(fā)展謀求超額利潤(rùn)，兩者天然地具有互生依賴性和互利共贏性。這是與行業(yè)性資本（如地產(chǎn)資本、醫(yī)療資本等）或行業(yè)性科技（農(nóng)業(yè)科技、工業(yè)科技）單向性、非緊密綁定性關(guān)系最大的區(qū)別，比如土地在小農(nóng)經(jīng)濟(jì)下可以離開(kāi)資本生產(chǎn)，而資本無(wú)論如何必須依附于土地進(jìn)行增殖。

回顧數(shù)百年的金融與科技的發(fā)展史，大體分為繁殖、演進(jìn)和壟斷三大階段。

——首先，金融與科技模板化地從一個(gè)行業(yè)復(fù)制到另一個(gè)行業(yè)：資本主義時(shí)代用資本去改造行業(yè)，擴(kuò)大再生產(chǎn)，形成行業(yè)資本；科技時(shí)代用科技改造行業(yè)，數(shù)字再生產(chǎn)，形成行業(yè)科技。

——隨著行業(yè)初步資本化和科技化改造完成，為了保持更高利潤(rùn)，資本和科技持續(xù)演進(jìn)，從研發(fā)復(fù)雜衍生品到大幅提升處理海量數(shù)據(jù)的算法算力。

——最后通過(guò)占有絕對(duì)資源，逐步從行業(yè)輔助地位變?yōu)橹鲗?dǎo)地位，進(jìn)一步鞏固獲取壟斷收益。

當(dāng)然，一旦當(dāng)這種正反饋機(jī)制不斷積蓄資源直至超出系統(tǒng)承載時(shí)，便毫不意外的引發(fā)泡沫，一邊是金融危機(jī)泡沫，一邊則是科技“死亡之井”。

為虎作倀還是如虎添翼

收益率超過(guò)6%就要打問(wèn)號(hào)，超過(guò)8%就很危險(xiǎn)，10%以上就要準(zhǔn)備損失全部本金。

科技成熟度曲線圖

——郭樹清《2018陸家嘴論壇上講話》

如果ATM 機(jī)的推廣，是金融為主、科技為輔的大規(guī)模物理線下應(yīng)用推廣，那支付寶乃至之后的余額寶，則是由科技主導(dǎo)對(duì)金融的大規(guī)模改造試驗(yàn)，它完成了對(duì)社會(huì)公眾的金融啟蒙，深刻改變了復(fù)雜金融產(chǎn)品觸達(dá)形式，成為了金融科技里程碑的應(yīng)用典范。此后，大量科技公司紛紛跨界跨業(yè)進(jìn)入金融業(yè)，一時(shí)間以P2P、小額信貸為代表的金融科技概念甚囂塵上。面對(duì)突如其來(lái)的變革，金融業(yè)談虎色變、科技業(yè)趨之若鶩。

然而，經(jīng)營(yíng)金融就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)金融就是經(jīng)營(yíng)誘惑，經(jīng)營(yíng)金融就是經(jīng)營(yíng)人性。

科技公司以為能夠重復(fù)經(jīng)驗(yàn)來(lái)改造金融，用數(shù)字勾勒所有風(fēng)險(xiǎn)、模型匹配所有資源。但現(xiàn)實(shí)是，盡管數(shù)字可以描寫行為，卻無(wú)法洞察人性。

金融科技在降低金融從業(yè)門檻的同時(shí)，也讓傳統(tǒng)的游走在灰色地帶的非法金融機(jī)構(gòu)披上“金融科技”的外衣繼續(xù)干著非法勾當(dāng)。在降低金融服務(wù)的門檻的同時(shí)，也讓更多的無(wú)辜普通群眾被迫通過(guò)新“龐氏騙局”完成逆向“金融啟蒙”；在提高金融交易效率的同時(shí)，也將詐騙金額推高到歷史性高度。

面對(duì)資本誘惑，鮮有科技公司能夠“片葉不沾身”，甚至這些自認(rèn)為“自己是科技公司”的科技公司也忘記了到底是手中的科技控制了資本，還是被心中的資本所裹挾。看著山洞里的金銀珠寶，那些標(biāo)榜屠龍的騎士似乎已經(jīng)變成惡龍。

這些所謂的“金融科技”，既沒(méi)有促進(jìn)科技進(jìn)步，也沒(méi)有促進(jìn)金融的進(jìn)步，反而創(chuàng)造出一系列金融亂象、金融幻象，給社會(huì)發(fā)展帶來(lái)了不可估量損失。

尊重規(guī)律、站穩(wěn)立場(chǎng)

江山就是人民，人民就是江山

——習(xí)近平總書記《在黨史學(xué)習(xí)教育動(dòng)員大會(huì)上的講話》

實(shí)體、資本和數(shù)字是一一映射對(duì)應(yīng)的，一個(gè)實(shí)物，在資本世界是價(jià)值，是凝結(jié)著無(wú)差別的人類勞動(dòng)；在數(shù)字世界是數(shù)據(jù)，如長(zhǎng)寬高、坐標(biāo)等。金融與科技對(duì)于實(shí)體行業(yè)的改造，實(shí)際上是從不同維度認(rèn)知得出的結(jié)論。但看問(wèn)題也罷、得結(jié)論也罷，歸根結(jié)底還是要尊重現(xiàn)實(shí)發(fā)展規(guī)律，站穩(wěn)服務(wù)人民立場(chǎng)。

從金融科技自身看，金融科技的金融是本質(zhì)，科技是載體，人民是立場(chǎng)。

要保持并提高金融業(yè)從業(yè)門檻，敬畏風(fēng)險(xiǎn)、洞悉人性、了解行業(yè)；要繼續(xù)降低金融服務(wù)的門檻，以無(wú)線連接覆蓋無(wú)限領(lǐng)域；要繼續(xù)提高金融交易效率，以數(shù)字化重塑交易流程，讓系統(tǒng)自發(fā)尋找最優(yōu)決策路徑。要堅(jiān)持人民至上，把金融作為基本權(quán)利、公共品，讓金融成為人民群眾組織配置資源以滿足美好生活向往的可靠可信工具，斷不允許任何新型科技資本家對(duì)民生的掠奪。

從金融科技服務(wù)行業(yè)來(lái)看，由于金融和科技都具有催化劑、放大器的作用，金融科技對(duì)于現(xiàn)實(shí)行業(yè)的改變無(wú)疑是革命性和顛覆性的。但金融科技必須充分尊重實(shí)體行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，不能快上強(qiáng)上、一味刺激放大，否則實(shí)體行業(yè)將成為風(fēng)險(xiǎn)黑洞，稍有風(fēng)吹草動(dòng)，便向內(nèi)坍塌自噬，并通過(guò)金融科技向社會(huì)釋放風(fēng)險(xiǎn)危害。

正如當(dāng)年共享單車，在共享經(jīng)濟(jì)的金字招牌下，收取并挪用押金，在金融科技攛掇下無(wú)序擴(kuò)張，疏于風(fēng)險(xiǎn)管控，不僅無(wú)法償還用戶押金、供應(yīng)商貨款，而且造成巨大實(shí)體資源的浪費(fèi)。又如蛋殼等住房租賃公司破產(chǎn)導(dǎo)致社會(huì)問(wèn)題等等。

打造“隱形”的銀行

大音希聲，大象無(wú)形

——老子《道德經(jīng)》

幾百年來(lái)，在金融和科技的“顛覆”下，傳統(tǒng)行業(yè)并沒(méi)有像“預(yù)言”中滅亡。相反，那些堅(jiān)持尊重規(guī)律、服務(wù)人民的行業(yè)在金融科技的賦能下，異軍突起、高歌猛進(jìn)。

金融科技不會(huì)讓銀行滅亡，而是激發(fā)銀行以更高層次的形態(tài)存在，真正成為無(wú)處不在、處處皆是的存在，成為“隱形”銀行。

采取前端泛在化、中端平臺(tái)化、后端數(shù)字化的企業(yè)架構(gòu)。

——秉持萬(wàn)物互聯(lián)理念推進(jìn)前端泛在化，以移動(dòng)渠道感知并解決即時(shí)性金融需求，以線下渠道收集并解決情感性泛金融需求；

布展中的國(guó)際金融聚集區(qū)

——秉持模塊化集成化理念推動(dòng)中端平臺(tái)化，打造具有同一底層邏輯的底盤結(jié)構(gòu)，快速組裝、高效集成，對(duì)外捕獲快速變化需求，對(duì)內(nèi)降低迭代成本和信息效率損失；

——秉持?jǐn)?shù)字化智能化理念推動(dòng)后端數(shù)字化，數(shù)字化不是無(wú)紙化、不是電子化、更不是現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)流程的數(shù)字復(fù)刻，而是基于數(shù)字的重新組合，從數(shù)字維度自發(fā)尋找決策路徑最優(yōu)解。

從這個(gè)角度看，服務(wù)鄉(xiāng)村振興不是再去搭建實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，而是完全可以打造一個(gè)農(nóng)村金融的資產(chǎn)資本交易平臺(tái)，向農(nóng)商行輸出管理系統(tǒng)、管理標(biāo)準(zhǔn)和管理接口，增強(qiáng)其防范風(fēng)險(xiǎn)、主動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。農(nóng)商行將本地優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)推送到平臺(tái)上，再由國(guó)有銀行將平臺(tái)上標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)向全球資本市場(chǎng)推介。

在統(tǒng)一系統(tǒng)、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一接口下，國(guó)有銀行與農(nóng)商行各司其職、各盡其才，既發(fā)揮好農(nóng)商行服務(wù)了解當(dāng)?shù)亍⒎?wù)當(dāng)?shù)氐膬?yōu)勢(shì)，又能發(fā)揮國(guó)有銀行專業(yè)專注、全球配置的優(yōu)勢(shì)，以金融科技推動(dòng)建設(shè)多層次良性互動(dòng)的資本市場(chǎng)。

采取業(yè)務(wù)人員+科技人員的組織單元，在人力組織單元層面實(shí)現(xiàn)金融科技的融合，這里的融合更多的是業(yè)務(wù)理念和科技概念的思維碰撞，從而實(shí)現(xiàn)金融科技在員工思想上的融合。

采取適度超前開(kāi)發(fā)、灰度測(cè)試的研發(fā)策略，錨定外部業(yè)務(wù)需求變化而非內(nèi)部定制需求，在基礎(chǔ)版上快速搭建前端，快速服務(wù)觸達(dá)客戶。

在定價(jià)層面，通過(guò)金融科技重構(gòu)新金融定價(jià)公式——金融定價(jià)=金融成本+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+金融服務(wù)。降低金融成本，特別是管理成本，使實(shí)際金融成本無(wú)限逼近央行指導(dǎo)成本；提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，合理化風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，能夠調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)自由度；提高金融服務(wù)能力，解決即時(shí)性金融需求，滿足情感性泛金融需求，以好服務(wù)獲得好價(jià)格。

重構(gòu)了架構(gòu)、組織、策略和定價(jià)，只是在形態(tài)上打造了一家“隱形”銀行，而讓這家“隱形”的銀行真正產(chǎn)生價(jià)值的則是場(chǎng)景。

場(chǎng) 景 是WHO、WHERE、WHEN、WHAT、WHY、HOW的排列。

回答了5W1H，就回答了場(chǎng)景，而決定場(chǎng)景的關(guān)鍵性因素則是WHO 和WHY，抓住了場(chǎng)景中的人，就抓住了一系列場(chǎng)景；抓住了場(chǎng)景中的原因，就抓住了融入、改進(jìn)，乃至顛覆場(chǎng)景的鑰匙。也就是事物的本質(zhì)從未改變、事物的形態(tài)無(wú)窮無(wú)盡，也就是一心一德、千人千面。

大幕徐啟，作為金融市場(chǎng)金融資源最穩(wěn)健的供給者、金融網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)最豐富的擁有者和金融規(guī)則最忠實(shí)的遵守者——銀行，已經(jīng)接過(guò)下半場(chǎng)主導(dǎo)金融科技的擊球棒，無(wú)論曾經(jīng)上半場(chǎng)多么驚訝驚慌、多么無(wú)措無(wú)奈，無(wú)論未來(lái)有多么VUCA（烏卡時(shí)代，不穩(wěn)定、不確定、復(fù)雜和模糊）。

“走自己的路，是黨的全部理論和實(shí)踐立足點(diǎn)，更是黨百年奮斗得出的歷史結(jié)論。”

走自己的路，這是，也必將是銀行唯一的坦途。