“雙碳”戰略目標下保險應對氣候變化的探索實踐
——以高精度氣象指數保險應用為例

解 輝 么炳楠 中國銀行保險監督管理委員會上海監管局

在全球氣候變暖背景下，因氣候變化對自然生態、社會經濟等各方面造成的影響正引起全球密切關注，積極應對氣候變化已成為全球共識。保險作為一種對風險重新分配的中介，在應對氣候變化、分散和轉移氣候災害風險等方面具有獨特優勢。特別是以氣象指數保險為突破口的保險服務新思路和新模式，在農業、城市巨災、新能源企業轉型發展等領域的應用都取得了重要進展，其有望成為保險業服務“雙碳”戰略目標的重要切入點和行業高質量發展的重要支撐點。

一、保險業服務“雙碳”戰略目標是行業邁向高質量發展的重大機遇

（一）極端氣候事件成為引發自然災害的主要原因

據統計，2020年，全球自然災害造成的損失約為2100億美元，自然災害造成的保險損失高達810億美元，高居歷史記錄的第五位。根據聯合國減少災害風險辦公室發布的《災害的代價2000—2019》，全球極端氣候事件發生數量較20年前已上升兩倍以上，嚴重影響了農業發展、財產稅收和生物多樣性，影響人類可持續發展。2021年，我國局部地區發生多起極端氣候事件，突發冰雹、強降雨和雷暴大風等天氣的情況時有發生。

（二）積極應對氣候變化成為全球關注焦點及各國共識

從全球來看，2015年12月，近200個國家就全球共同應對氣候變化威脅簽訂《巴黎協定》。世界經濟論壇發布的《2020年全球風險報告》顯示，環境問題首次成為世界經濟論壇成員最關注的長期風險。從我國來看，2020年9月，習近平總書記首次向世界宣布中國碳達峰與碳中和的愿景（“雙碳”戰略目標）。2020年12月，中央經濟工作會議將做好碳達峰碳中和工作列為2021年八大重點工作之一。2021年2月，國務院印發《國務院關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》。2021年3月，中央財經委員會第九次會議提出從七大方面實施“雙碳”戰略的總路徑。

（三）氣候經濟為金融長期發展帶來風險與機遇

金融穩定委員會氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）指出，氣候變化帶來的實體風險以及與低碳經濟轉型相關的轉型風險，可能會間接導致銀行、保險機構等金融市場主體的資產負債情況嚴重受損，進而沖擊金融市場穩定性。然而，機遇與風險同在，應對氣候變化將會為金融行業創造難以想象的比較空間，大幅外移金融生產可能性曲線點，擴大金融長期增長的最大可能性邊界。

（四）保險應對氣候變化具有獨特優勢與發展前景

世界銀行在2011年的一項研究中表明，保險滲透率較高的國家在經歷自然災害后，GDP呈現正增長趨勢；反之，保險滲透率較低的國家，GDP不僅呈現負增長趨勢，而且可能經歷長期經濟衰退。從總體上來說，當前，保險對氣候風險的覆蓋率還非常低，在過去十年全球氣候災害引起的損失中，只有30%左右的損失被保險覆蓋，剩余保障缺口至少有1.7萬億美元。此外，未來“雙碳”時代的產業變革也將產生新的保險需求。因此，與氣候風險相關保險產品的研發和應用，既是我國保險業主動應對氣候變化、服務“雙碳”戰略目標、推動實體經濟綠色轉型的重要舉措，也是行業邁進新發展階段、實現高質量發展的重大機遇。

二、氣象指數保險服務“雙碳”戰略目標的獨特優勢和發展新契機

氣象指數保險（Index-based Weather Insurance），是近年來國內外保險業在氣候風險領域研究和關注的熱點。其概念最早出現在20世紀90年代后期，在國際上已有較為普遍的應用。截至2019年底，世界糧食計劃署已經通過天氣指數型保險在埃塞俄比亞等地區幫助近7萬名農民對抗氣候災害在糧食收成上的影響。我國在氣象指數保險方面的探索始于2009年，主要集中于農業保險領域。

（一）氣象指數保險與傳統的財產保險相比優勢突出

傳統保險產品在應對氣候變化過程中，面臨氣候變化風險難以計量、技術手段比較落后、傳統的事后補償服務模式不足以應對氣候風險管理需要、對綠色產業發展帶來的保險新需求認識不充分等困境。保險業界和學界均認為，氣象指數保險按約定的指標（如風力大于約定速率、降雨高于或低于約定雨量等）賠付，保險利益只需根據實際指標與約定指標的對比關系確定，保險權益的客觀性和標準化程度高，與傳統的財產保險相比優勢突出：

1.風險可量化

氣象指數保險通過設置清晰的分層指數和賠付結構，將傳統難以計量的風險變得可量化、可視化，易于投保人理解。在產品設計上，指數和損失強相關，指數可以為區間累計值或單一時間點值，只需得到指數數據即可根據保險合同計算出損失及賠付金額。

2.信息透明對稱

氣象指數保險不以保險標的的受損程度作為賠付依據，而是根據實況氣象指數和約定氣象指數之間的偏差進行統一賠付。這種標準規范的賠付模式極大地解決了信息不對稱問題，進而降低了逆選擇和道德風險發生的可能。

3.交易成本低

在標準化合約下，保險公司無需對單個保險標的進行承保調查，也無需根據投保人的具體情況調整承保條件和單獨厘定費率。

4.操作簡單、賠付便捷

保險事故發生后，保險公司只需從氣象或專業服務部門調用氣象實況指數，一旦觸發賠付標準，無需實地查勘定損即可理賠；資金可迅速用于防災救災，避免了損失勘驗、賠償核實、賠付爭議等問題，有效提升救災效率。被保險人在受災后第一時間拿到指數保險賠款，有能力采取措施減少實際損失、及時恢復生產，有利于降低社會整體的災損成本，尤其是在農險領域，對農戶救災挽損具有明顯的正向激勵效應，對保障國家糧食安全有著重要意義。

（二）氣象科技的跨越式發展給氣象指數保險帶來了新契機

縱觀氣象指數保險發展過程，主要面臨以下挑戰：一是存在基差風險。這意味著可能會出現沒有遭受損失卻得到賠付，或實際損失很嚴重卻沒有得到相應賠付的情形，從而引發被保險人對保險公平性的質疑，對氣象指數保險的推廣產生不利影響。二是產品開發難度大。氣象指數保險產品開發的核心技術在于對分級指數以及賠付結構的設計，需要將歷史二三十年的氣象數據與標的損失建立合理關聯，這對行業的基礎數據積累、建模分析能力以及精算定價技術均提出了挑戰。三是有效需求不足。一般情況下，氣象指數保險只承擔單一災因或者少數幾個災因造成的損失，保險責任的有限性導致傳統用戶(如農民等)接受度不高。指數產品的開發原理比較復雜，在業務推廣初期，政府或者潛在投保人對指數產品的科學性及公平性可能持有懷疑態度。此外，國內氣象部門對能否及如何提供精細化氣象數據監測、氣象災害認證報告、氣象災害評估等服務尚不確定。

科技的快速迭代發展，特別是氣象科技的跨越式發展，給氣象指數保險帶來了新契機，可以支持完成新型指數保險的數據輸入，并通過嵌入保險服務鏈條，為客戶提供“保障＋風控＋服務”的全過程風險管理方案。

1.氣象科技服務快速發展和商業化應用，不僅有效降低了理賠過程中的基差風險，也為保險公司進行更加精準的風險識別、模型建立及精算定價提供了可能

保險公司可以借助天（高分辨率衛星遙感技術）、空（無人機勘探和雷達使用）、地（地面觀測和傳感器）三方面采集更加精細的氣象格點數據。在衛星遙感技術方面，風云三號A星新一代極軌氣象衛星、高分系列專項工程衛星的不斷發展，可以為國土普查、農作物估產、環境治理、氣象預警預報和防災減損等領域提供精細化的信息服務，有助于保險業開發應對森林火災、洪水、大面積干旱等災害的指數保險。在雷達和地面觀測方面，高精度天氣雷達將氣溫、降雨等氣象指標的探測精度大幅提升到75米×75米的網格數據；可移動探測雷達和實時觀測臺風、暴雨期間約定指數是否觸發及所屬責任等級；自動氣象站可根據農作物所投保險種類來選擇氣象要素種數，還可隨種植區移動，有效降低觀測成本。

2.大數據和人工智能技術不斷精進，帶來保險經營能力、定價模式的深刻變革和全面提升

大數據和人工智能技術為氣候風險管理提供了多源數據和技術支持，不僅能夠更加全面動態地了解氣候變化，而且使得大量高精度數據驅動的氣象類智能服務成為可能。在全球范圍內，已有商業保險公司嘗試通過衛星數據開展作物健康監測、管理收獲和產量優化服務。將遙感和監測服務嵌入保險服務有助于向投保人提供風險控制與預警，及時識別潛在風險，正向激勵投保人防災挽損。從中長期來看，目前氣象指數保險存在的定價缺乏科學合理性、服務模式創新不足、智能化監測手段缺乏等問題，將隨著專家系統、模式識別和數據挖掘的技術迭代得以解決。

三、氣象指數保險最新的探索實踐

（一）高精度氣象指數保險應用于農業氣候風險管理

保險公司與氣象科技公司合作，引入分布式雷達技術，改變過去只能依賴氣象觀測站數據的制約，可大幅提升獲取氣象數據的精確度，有效降低基差風險。比如，有的保險公司選取我國主要經濟作物玉米的重要產區作為試點，通過對過往災害氣候事件調研并進行災因分析，發現其主要面臨暴雨、強風和冰雹等氣象災害威脅。結合政府需求，保險公司為當地訂制了具有針對性的玉米暴雨、強風和冰雹指數保險，能夠有效幫助政府和投保人分攤風險，平滑收入曲線。在災害發生時，保險公司根據市級氣象部門認證的雷達、衛星及氣象觀測站的數據，在保險期間內按照保險合同約定的賠付比例分層進行賠付；同時，為農戶提供風險預警服務和減災挽損的正向激勵，支持智慧農業推廣和發展。

（二）高精度氣象指數保險應用于城市氣候巨災管理

比如，有的保險公司通過對上海特定地區過往災害氣候事件調研并進行災因分析，發現其主要面臨臺風、暴雨和低溫的氣象災害威脅。因而，保險公司在進行產品設計時，采用以臺風（低頻高烈）巨災風險為主、搭配暴雨和低溫（高頻低烈）保險責任的高精度氣象指數保險，并使用大數據技術進行精算建模、降低基差風險，高效支持上海發揮政府職能，提升公共市政管理能力，完善災害管理體系。在風險管理方面，保險公司提供災前預防、災中救援及災后恢復重建的全流程防災減損風險保障。一方面，保險公司利用高精度的氣象數據，結合大數據模型和算法，提供精確的災前預警。比如，根據臺風預計登陸的位置、雷達提供的實時風力指標等數據，計算得出區域內最易受到沖擊的房屋、人員、設施等，為政府及民眾提供更有針對性的防災減損建議，從而提升災前預防的效率。另一方面，保險公司為政府提供災前資金墊付，在臺風事件發生前，根據國家突發事件預警信息發布網和中國國家應急廣播發布的臺風預警中的最高等級，在觸發黃色、橙色和紅色預警時分別墊付約定保額，在臺風發生后進行相應賠付；并且，該風險管理方案兼顧了應急管理部門在防災減災過程中人力物力的投入和環衛部門排水設施疏通檢查的資金支持，有效提升了巨災保險資金投入的利用效率。

（三）高精度氣象指數保險應用于支持新能源企業發展

在“雙碳”戰略保障生態安全與綠色發展過程中，我國新能源企業主動適應和應對氣候變化進行轉型升級，這對保險業提出了兼顧風險管控和促進資金融通的新需求，催生出氣象指數保險的新發力點。目前，作為先行者，部分能源背景保險公司對于高精度氣象指數保險在新能源企業上的發展應用開展了創新規劃。

1.引入新技術創新新能源發電量保障保險

對于風電行業，保險公司通過引入數據采集與監視控制系統（SCADA），根據客戶的保費預算，設計了覆蓋自然災害、意外事故、風資源兜底的三個梯級層次的發電量保障保險，有效匹配用戶需求。隨著技術水平的大幅提升和保險公司產品研發的不斷投入，未來氣象指數保險有望替代現有傳統保險，為具有類似特性的新能源企業提供比較全面的風險保障。

2.探索碳交易衍生保險

碳交易衍生保險是以《聯合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》為前提、以碳排放權為基礎，或是因保護在非京都規則中模擬京都規則而產生的碳金融活動的保險，主要承保碳融資風險和碳交付風險。目前，國際碳保險服務主要針對的是交付風險，對碳排放權交易過程中可能發生的價格波動、信用危機、交易危機進行風險規避和擔保。從我國目前碳交易的實踐來看，可作借鑒的是農產品價格保險常用的“保險+期貨”模式，即通過保險公司與期貨公司的合作來分散碳市場價格風險，為碳保險產品創新中關鍵的巨額賠付問題提供解決方案，為控排企業提供可行的避險路徑，未來發展空間廣闊。

展望未來，保險應對氣候變化是一項長期課題，我們要在反復探索和實踐中積累更多的數據和經驗，以點帶線、以線促面，不斷拓展保險應對氣候變化的邊界和內涵。一是以新技術和新業態為引領，打破行業壁壘，加強對氣候變化的監測、計量與模擬，以科技與指數化融合為載體，提高風險的可識別性、可預測性與可計量性。二是加強產業融合，切實將保險的定位從傳統財務補償轉換為“保障＋風控＋服務”的價值創造，通過提供全過程風險管理職能來打造行業的核心競爭優勢。三是找準目標，將持續推進高精度氣象指數保險在農業氣候風險、城市巨災管理、支持新能源企業發展三大領域的應用作為重點突破方向，在此基礎上，最終形成多行業融合、政府與市場雙向聯動的氣候風險治理生態，在服務“雙碳”戰略目標、支持應對氣候變化的重大戰略機遇中實現保險業的高質量發展。