我國房地產(chǎn)業(yè)股價(jià)波動(dòng)長(zhǎng)記憶性的R/S分析

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)行業(yè)；股價(jià)波動(dòng)；長(zhǎng)期相關(guān)性；R/s分析；分形研究

摘 要：房地產(chǎn)上市公司股票一直是各類投資基金重要的資產(chǎn)配置對(duì)象，因此，對(duì)其價(jià)格波動(dòng)的定量特征進(jìn)行精確的刻畫和描述具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。以我國上市公司房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)和萬科A股日收益數(shù)據(jù)為實(shí)證樣本，運(yùn)用重標(biāo)極差法(R/s)探討房地產(chǎn)上市公司股價(jià)波動(dòng)的長(zhǎng)記憶特征，結(jié)果表明：我國房地產(chǎn)上市公司的股價(jià)波動(dòng)存在顯著的長(zhǎng)記憶特征，且行業(yè)總體的長(zhǎng)期記憶強(qiáng)度明顯高于個(gè)股；與成熟資本市場(chǎng)相比，我國房地產(chǎn)上市公司股價(jià)波動(dòng)的長(zhǎng)記憶程度更高。

中圖分類號(hào)：F830.91；f224

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1009-4474(2010)05-0082-04