酒類企業財務風險分析及對策研究

黨佳偉

（重慶江記酒莊有限公司，重慶 402260）

面對當前經濟的復雜環境，企業在獲得發展的同時，財務風險也更加嚴峻。對財務風險的有效管理則有助于企業對風險的有效防范，為企業創造更大價值。通過建立高效合理的財務風險管理體系，有助于企業經營發展的持續性，促進企業實施發展戰略。企業生產經營中，若能有效的跟蹤財務狀況，并及時監控和預警，則能夠在風險爆發前做好預測和防范，避免危機。有效控制財務風險，可促進盈利能力的提升，為投資者帶來較大利益。

我國酒類文化有著悠久的歷史，尤其在人們的日常生活中，白酒消費占據著較為重要的地位。為此，本文在對酒類企業財務風險進行分析論述時，主要以我國白酒行業為主展開相應的分析。

一、財務風險理論概述

財務風險，指的是債務到期時，企業可能難以及時還清，股東無法一定獲得收益的不確定性，這一切是財務活動中一定存在的，并不具有主觀性。在財務風險來臨時，企業應及時進行辨別，并有效的進行控制，最大限度的將風險可能帶來的損失降到最低。

在理解財務風險概念時，可從狹義和廣義兩個方面進行，前者即企業在債務到期時在償還中可能的風險，后者則是整個經濟活動都存在的，審計企業在資金的籌集，對項目進行投資以及日常運行中存在的風險。

二、酒類企業財務風險類型及特點

1.白酒行業發展現狀

我國白酒行業自2002年后經歷了數十年的迅速發展階段，然而在2012年公款消費監管政策趨嚴下受到一定的影響，白酒市場競爭也愈發激烈，市場份額有所降低，普遍存在產能過剩的現象，該行業也因此不斷走下坡路，不少白酒企業面臨嚴峻的財務危機。也使得不少酒類企業面臨嚴峻的財務危機，從而使得該類企業在發展中遇到各種問題，由此可見對酒類企業財務風險及其防范策略的有效分析有著十分重要的意義。

從白酒行業發展來看，自2013年白酒企業的營業收入便出現一定的降低，且與上年相比，增速也有所降低，利潤總額也同樣有所降低。智研咨詢發布的《2021-2027年中國白酒行業市場需求預測及投資價值研究報告》中的數據顯示：近年來，白酒質量有著極大的提升和改進，未來將注重建設白酒原糧基地的建設和管理，建造白酒生產大車間。截止到2020年上半年，中國白酒實現350.1萬千升的產量，較上年同期相比降低了55.5%。

圖1 中國白酒2015年～2019年產量及增速

2.酒類企業財務風險類型及特點

（1）酒類企業財務風險類型

第一，籌資風險。籌資風險作為企業籌資活動的重要風險因素之一，當酒類企業開展籌資活動時，會遭受各種因素的直接影響，導致企業無法明確自身以后經濟收益，更無法補償到期本息，這將會引發酒類企業的籌資風險。酒類企業籌集資金過程中，會根據借款標準向商業銀行及金融機構借款，明確規定了到期償還本金和利息的方式。酒類企業借入資金用于生產經營活動，如果借入的資金沒有給企業帶來預期可觀的經濟效益，企業無法按照借款規定到期嘗還本息，企業有可能發生資金鏈斷裂危機，這給酒類企業的持續經營和健康發展帶來很大影響。

第二，投資風險。投資風險與酒類企業開展投資活動有著直接的聯系，酒類企業在開展各種投資過程中，會受到各種不利投資因素的影響，導致企業本息到期不能如期收回或者逾期收回等風險，這類風險統稱為企業投資風險。投資風險不僅能夠為企業帶來經濟效益上的影響，還有可能會制約企業未來的快速發展。假如企業投資出現重大失誤，極有可能會導致企業陷入風險危機，最終會給酒類企業發展帶來不良影響。

第三，資金風險。酒類企業在生產經營過程中，需要消耗大量的資金成本用于產品的生產和銷售。假如酒類企業在收回產品銷售資金過程中，會發現資金收回的時間和數額具有很多不明確性特征，企業過于依賴資金回收或者資金流動性低，這會嚴重影響到企業的現金運行效率，給企業還本付息帶來很大壓力，導致企業財務陷入捉肘見襟的困境。

第四，收益風險。酒類企業收益分析活動與收益分配風險之間有著直接的關系，分配效益活動會導致企業經營中產生各種不良因素。企業收益分配風險產生于兩個方面：其一，酒類企業投資人收益分配方式、分配時間和分配數額等因素所導致的風險；其二，酒類企業受客觀因素的影響，致使成本費用少計而明確收益增多。

（2）酒類企業財務風險特點

就企業財務風險而言，其特點表現在以下幾方面：客觀性。無論任何企業，發展都要面對內外較為復雜的環境，社會發展中，主觀意識上的不同，都將使企業面臨相應風險，這一風險的存在是客觀的，也是必然的；在經營管理中，必然不斷的形成財務風險，且存在于企業所有的財務活動。全面性。企業財務風險，在財務活動的每一個方面都有涉及，如籌資、投資、營運等各個方面。不確定性。企業發展中必然存在財務風險，無法保證所計算結果的準確性，盡管企業管理層已明確財務風險帶來的損失；然而卻無法預料是否一定會造成損失，損失與預測范圍是否相差較大。

酒類企業的的財務風險從整體上來看與企業財務風險一致。我國酒類企業在生產經營過程中，內部財務風險面臨著不明確性、全面性、客觀性和收益性等特點。不明確性是指酒類企業出現的財務風險具有很大的不明確性，企業財務風險在原有的情況下產生了很多可變的特性；全面性是指財務風險對于酒類企業的影響具有全面性；客觀性是指酒類企業出現財務風險不以人的意志而轉移，企業管理者無法全面規避其風險，無法及時消除客觀性財務風險帶來的影響，而財務風險通常是以客觀的形式出現的，在出現財務風險時，應該根據酒類企業自身實際情況，及時采取有效的措施加以處理和防范，將企業出現財務風險的影響降到最低。酒類企業從資金管理、資金統籌和資金應用等環節展示的財務關系都將面臨一定程度的財務風險。收益性是指酒類企業獲取的收益越大，將會面臨的風險也就越大，收益和風險之間有著正比例的關系，風險越大獲得收益相對理想，風險越小獲取的收益相對減少。

三、酒類企業財務風險主要來源

1.外部來源

（1）行業政策

政策引導。酒類行業發展中，政策的引導是一項非常重要的因素，在該行業的發展中，頻繁的商務活動以及不斷升級的消費結構都將對其產生重要影響。居民收入的不斷增加也將增加企業的消費品，近年來我國城鎮以及農村人口的年均可支配收入增長幅度較高，也在一定程度上增加了酒的消費。

（2）激烈的市場競爭

面對我國市場經濟體制改革的進一步深化，企業所面臨的環境也更加開放，企業在技術、管理、銷售以及人才等各方面也面臨著更加激烈的競爭，為占領更多市場，企業更多采用賒銷方式，不僅使得利潤有著大幅度降低，同時面臨著無法及時收回賬款的風險。酒類行業存在著非常激烈的競爭，就酒類企業報表來看，在利潤中，每年的廣告費指出等銷售費用占據比例較高，由此可見酒類行業之間存在著極大的競爭壓力。

2.內部來源

一方面，酒類企業針對存貨管理以及應收賬款方面制定了相應的收賬以及信用政策。如應收賬款方面，結合金額大小進行分類管理，對每一個銷售員分配收賬責任，定期對存貨進行清查處理，以預收款對經銷商進行管理。然而基于不完善的政策，以及未完成銷售指標，從而難以有效執行這些政策，進而增加應收賬款，存貨積壓較為嚴重，對資金有著大量占用，使資產在流動以及變現上受到影響。

另一方面，企業管理人員缺乏相應的風險意識，面對財務管理活動的每一個環節，都沒有對風險進行主動防范的意識，企業財務預警也缺乏完善的機制，難以實時的對財務風險進行監測以及控制。如茅臺董事長袁仁國被雙開一事，則暴露出酒類企業內部管理的弊端。許多部門的經濟責任制還不完善， 對高層領導干部的具體經濟責任沒有明確的說明，而且對領導干部違規沒有相應的處罰規定，容易滋生腐敗現象，加劇財務風險。

四、酒類企業財務風險的有效防范措施

1.增強企業財務風險意識

很多酒類企業在財務風險管理方面相對較弱，企業需要從內部基層管理人員著手，不斷提升酒類企業的財務風險管理意識。酒類企業在日常生產經營管理過程中，針對企業職工做好財務風險管理相關的培訓工作，通過企業內部宣導工作，讓職工認識到企業的發展與財務風險之間有著直接關系，意識到財務風險管理與職工自身工作之間存在的重要意義，促使企業全體職工積極參與財務風險管理工作，逐步提高酒類企業財務風險管理能力。同時，酒類企業應該根據自身實際發展狀況，制定科學合理的財務風險管理制度，在企業內部全面開展財務風險管理工作。其一，酒類企業應該定期組織職工開展財務風險相關培訓活動，鼓勵財務管理人員及時掌握財務風險產生的直接因素，認識到財務風險會給企業健康發展帶來的不利影響。其二，酒類企業應該通過培訓活動，增強內部財務人員的專業化水平，鼓勵內部財務人員掌握更多財務知識，對于企業內部產生的財務風險能夠及時識別并做出預警。其三，酒類企業應該加強內部企業文化建設，避免主觀因素對財務管理人員產生不良影響，不能憑借自身工作經驗處理財務風險，應該盡可能的減少財務風險發生概率，科學合理的提升企業生產經營決策。

2.強化對企業成本的有效控制

企業財務風險的防范下，企業應強化對企業成本的有效控制，通過對成本的控制，對企業的資金鏈進行科學、合理的管理，以此加強對風險的控制和防范。為此酒類企業應加強酒產生生產過程中的成本控制，密切對整個釀造的過程進行關注，同時對可能影響成本的所有因素以及條件等進行具體的規劃，以保證企業合理的成本水平；針對成本利用率制定相應的預警系統，從而在較低成本下保證較高的利潤。同時引入先進技術，讓企業生產質量更高，成本降低，積極調查酒類市場，以此對客戶對酒產品的需求進行了解和分析，分析市場行情，了解競爭情況，從而獲得銷售主動權，對新的市場進行開拓，從而擴大利潤空間。其次，應積極對市場進行調查，對客戶進行分析，在營銷中獲得主動權，實現對新興市場的開發，在市場中搶占空白點，為企業利潤創造更大的空間。再者，企業應積極和具有較大規模，良好信譽以及前景較好的公司進行合作。及時對國家政策進行掌握，增加環保投入，實現產品質量提升，注重發展產品品牌效應，打造產品的國際知名度以及影響力，促進海外營業利潤的不斷增長。最后，應及時掌握國家相關政策，將資金更多的投入到環境保護中，保證質量，發展產品效應，使我國的酒產品能夠在國際上具有更高的知名度，實現營業收入增加。

3.加強企業應收賬款管理

導致酒類企業財務風險增加的另外一個方面原因在于企業較多的應收賬款，酒類企業為更好的提高銷售，更多的選擇賒銷這一銷售方式。然而基于各方面原因的影響，賒銷方式所帶來的應收賬款在很大概率下難以及時收回，從而給企業帶來一定的壞賬損失，由此使企業面臨著相應的財務風險。為此為更好的防范財務風險，酒類企業應不斷強化對應收賬款的有效管理，通過對壞賬的有效規避實現對財務風險的有效防范。

酒類企業在強化應收賬款管理中，應針對銷售人員積極建立有關應收賬款的績效考核體系。如今不少酒類企業在績效考核方面存在一定的問題。針對銷售人員的績效確定考核體系，具體考核應結合應收賬款的周轉即收回款項時的一些指標，避免單純注重業績，讓銷售人員在提高自己業績時能夠對應收賬款的質量有所關注，以便及時收回款項。另外從應收賬款來看，企業在和各部門之間的聯系下，對應收賬款進行有效的控制，以減少財務活動中的風險。如今我國不少企業在績效考核上擁有屬于自己的方法，然而面臨日益激烈的酒類行業競爭，企業更加注重于酒產品銷量的增加，以及營業收入的增加，而對企業內部的管理缺乏一定的關注。市場存在著較為復雜的變化，企業應結合自身實際發展，了解未來，在績效考核標準中融入企業可持續發展，在對績效考核體系的完善下，使員工在工作中更加的具有積極性，避免出現大量的賒銷情況，從而有效控制企業的應收賬款。

4.完善財務風險預警體系

酒類企業的財務風險一般出現在生產運營環節，為了更好的識別和應對財務風險，需構建完善的風險預警管理體系，識別企業生產運營中存在的風險因素，采取積極有效的措施加以處理，最大限度的降低財務風險給企業生產經營帶來不良影響。

首先，酒類企業應提高全體員工對財務風險的預警意識，將預警體系的涉及到整個企業內部，鼓勵所有員工參與其中。在生產經營管理中，作為管理者，應定期或不定期的針對風險預警意識的提升進行相應的宣傳，讓所有員工都能夠認識到財務風險預警的重要性。同時企業應嚴格監管企業內部財務風險狀況，當企業出現財務風險時，能夠及時進行有效處理，將財務風險控制在合理范疇之內，有效的降低企業生產經營方面的影響。其次，企業應針對財務風險預警制定相應的制度規范，建立一套具有科學性、靈活性的財務風險預警管理控制制度以及工作流程，以此讓企業能夠更好的面對即將面對的各種困境。另外酒類企業應該建立完善的財務風險管理團隊，根據企業經營環境和經營狀況，預測和評估企業可能面對的各種風險問題，及時預警可能出現的財務風險因素，制定出科學合理的處理措施，不斷提升企業內部財務工作的前瞻性。

5.強化財務信息化建設

隨著社會經濟的繁榮發展，信息化建設已然成為當前企業發展中需要格外關注的話題。面對這一情況，酒類企業為了提升自身財務管理水平，也應建立起高效的財務信息收集、處理體系，以保證對財務風險的有效預警，以此為企業提供更為完善、準確的財務信息。

財務信息化的強化建設中，酒類企業應結合企業實際發展狀況，科學應用現代化生產技術，構建完善的財務信息管理系統，采集和整合企業內部財務信息，為酒類企業戰略發展提供數據信息支持。目前，酒類企業面臨日益嚴峻的市場競爭環境，在緊抓發展機遇的基礎上，將信息技術與財務管理進行有效結合，借助互聯網大數據和云會計等方面的信息技術，建立完善的企業財務管理信息系統。面對迅速發展的信息技術，酒類企業應該重視互聯網信息技術的應用，緊抓“互聯網+”的發展機遇，積極對現代化信息技術進行引入以及運用，強化對財務信息的搜集以及傳遞，進而為財務風險進行更為高效的分析和預警，增強防范控制財務風險的力度，逐步提升企業財務管理質量和管理效率，盡可能的避免企業出現財務風險。

全新的經濟發展態勢，帶給企業的不僅僅是更多的發展機遇，也使得企業面臨著更多的危機，尤其是讓企業在激烈的競爭中面臨著相應的財務風險。具有悠久歷史的酒類企業在這一發展中也不可幸免，面對行業政策以及市場的影響，酒類企業應結合自身發展狀況，在對籌資、投資、資金以及收益風險的分析了解下，通過逐步的增強企業財務風險意識，強化對企業成本的有效控制，加強企業應收賬款管理，完善財務風險預警體系以及對財務信息化建設的強化等實現對財務風險的有效防范，以此促進企業的健康成長。