消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響研究

殷 樂

（西南交通建設(shè)集團(tuán)股份有限公司，云南 昆明 650032）

保險(xiǎn)作為一種基本的社會(huì)保障形式，其在維護(hù)居民的基本發(fā)展需求方面發(fā)揮著重要作用，而由于保險(xiǎn)消費(fèi)與保險(xiǎn)回報(bào)的形式都是以貨幣作為基本媒介，但是貨幣本身存在著期貨性質(zhì)，同時(shí)，補(bǔ)充商業(yè)保險(xiǎn)作為職業(yè)福利的重要形式，在以企業(yè)和用人單位為直接責(zé)任主體建立的社會(huì)保障方面發(fā)揮了重要作用。因此，保險(xiǎn)保費(fèi)的實(shí)際收入會(huì)受到CPI波動(dòng)的影響，成為社會(huì)各界研究保險(xiǎn)投資與預(yù)期收益問題時(shí)需要特別關(guān)注的一個(gè)方面。現(xiàn)有數(shù)據(jù)表明，2020年我國的保費(fèi)收入達(dá)到了45257億元，較2019年增長(zhǎng)6.1%，其中，2020年企業(yè)年金基金的投資收益達(dá)到1931億元，平均收益率10.31%，較2019年增長(zhǎng)2.01%。保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展規(guī)模在不斷壯大，其在支撐社會(huì)保障體系中的積極作用也在持續(xù)提升。如何推進(jìn)保險(xiǎn)事業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，特別是推進(jìn)建立多層次化的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，也成為后小康時(shí)代我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過程中需要解決的關(guān)鍵性問題，因此處理好消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與保費(fèi)收入之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系就顯得格外重要，這也成為保險(xiǎn)事業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的參照。

一、相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述

消費(fèi)價(jià)格指數(shù)波動(dòng)的決定性因素在于市場(chǎng)機(jī)制，而作為對(duì)貨幣具有強(qiáng)依賴性的保費(fèi)收入又對(duì)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的變化具有較強(qiáng)的敏感性，學(xué)術(shù)界對(duì)于兩者的經(jīng)濟(jì)關(guān)系也進(jìn)行了較多討論，但是并未形成統(tǒng)一看法，例如，蔡華等（2010）研究發(fā)現(xiàn)：CPI與保險(xiǎn)收入之間存在著長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系，短期內(nèi)的CPI上升會(huì)對(duì)保險(xiǎn)收入產(chǎn)生負(fù)面影響，而長(zhǎng)期約束條件下的CPI與保險(xiǎn)收入會(huì)重新回到均衡狀態(tài)。邵萍（2013）研究發(fā)現(xiàn)：養(yǎng)老保險(xiǎn)的回報(bào)速率相對(duì)于物價(jià)的上漲速度較為滯后，而與此相對(duì)應(yīng)，保險(xiǎn)事業(yè)的收入漲幅通常與CPI存在著協(xié)同關(guān)系。楊鵬（2016）研究發(fā)現(xiàn)：通貨膨脹是影響居民保險(xiǎn)投資的重要因素，而保險(xiǎn)的回報(bào)率以及通貨膨脹速度又會(huì)影響居民的投資決策。溫健等（2017）研究發(fā)現(xiàn)：保險(xiǎn)收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著協(xié)同發(fā)展關(guān)系，保險(xiǎn)事業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響作用存在著遞增性，而這一現(xiàn)象也同樣適用于消費(fèi)市場(chǎng)，即在保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)的過程中，社會(huì)消費(fèi)品價(jià)格呈現(xiàn)出相應(yīng)的上升過程。荊濤等（2020）研究發(fā)現(xiàn)：消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與健康保險(xiǎn)收入之間存在著單向因果關(guān)系，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的調(diào)整長(zhǎng)期影響著保費(fèi)收入，呈現(xiàn)出先促進(jìn)后抑制的變化特征，而保險(xiǎn)收入的變化并不會(huì)對(duì)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)產(chǎn)生逆向沖擊。盧馳文（2019）研究發(fā)現(xiàn)：CIP上升過程與失業(yè)保險(xiǎn)群體的失業(yè)狀態(tài)存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系，即總體上CPI上升過程加劇了參與失業(yè)保險(xiǎn)群體的失業(yè)率。楊波等（2017）研究發(fā)現(xiàn)：通貨膨脹形成的部分原因在于養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，保費(fèi)收入在短期內(nèi)可以促進(jìn)保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展，但是長(zhǎng)期的高額養(yǎng)老保險(xiǎn)支出會(huì)加劇物價(jià)的上漲幅度。

從以往研究來看，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)對(duì)保費(fèi)收入的影響并不穩(wěn)定，尤其是消費(fèi)價(jià)格指數(shù)本身受到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平的制約，在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，社會(huì)的通貨膨脹率存在明顯差異，單位貨幣的購買力存在明顯的跨時(shí)期異質(zhì)性，這也決定了消費(fèi)價(jià)格指數(shù)存在著頻繁的波動(dòng)性特征。以往研究盡管對(duì)兩者的經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行了較多討論，但是側(cè)重以時(shí)間序列數(shù)據(jù)作為參照依據(jù)，而在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的實(shí)際運(yùn)行過程中，區(qū)域間的發(fā)展差距非常明顯，不同地區(qū)的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)本身存在著異質(zhì)性，這也就意味著僅從時(shí)間序列層面分析消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)可能存在一定的不合理性。因此，本文擬利用面板數(shù)據(jù)，從區(qū)域差異視角分析消費(fèi)價(jià)格指數(shù)波動(dòng)對(duì)保費(fèi)收入的影響作用，實(shí)證分析兩者的經(jīng)濟(jì)關(guān)系及區(qū)域特征，為國家宏觀貨幣政策的調(diào)整提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

二、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)影響保費(fèi)收入的理論分析

消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的變化直接受到貨幣實(shí)際購買能力的影響，這也是通常將CPI與通貨膨脹率聯(lián)系起來的重要原因，而貨幣實(shí)際購買力的變化又進(jìn)一步?jīng)Q定了居民實(shí)際收入與貨幣收入之間存在著交替變化的關(guān)系，這也導(dǎo)致CPI對(duì)保險(xiǎn)收入的影響作用并不是簡(jiǎn)單的線性趨勢(shì)，而是伴隨居民實(shí)際收入與貨幣收入的變化呈現(xiàn)出差異化或相反的影響效應(yīng)。

1.CPI促進(jìn)保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)的作用機(jī)制分析

CPI的變化會(huì)受到地方通貨膨脹率的影響，在通貨膨脹率較高的情況下，貨幣的實(shí)際購買力會(huì)相對(duì)下降，而個(gè)體的貨幣收入并沒有因此改變，即便貨幣收入存在著上升的可能性，但是也存在著滯后性特征，這就導(dǎo)致單位貨幣收入的實(shí)際購買能力下降，即個(gè)體的真實(shí)收入因通貨膨脹率上升而降低，為了維持基本的生活需求，個(gè)體需要支付較以往更多的貨幣購買日常所需。而保費(fèi)賠付標(biāo)準(zhǔn)并不會(huì)因通貨膨脹而大幅波動(dòng)，這也就導(dǎo)致在通貨膨脹率較高時(shí)，購買保險(xiǎn)的群體所獲得的保險(xiǎn)收益會(huì)相對(duì)下滑；個(gè)體為了維持原有的保險(xiǎn)收益標(biāo)準(zhǔn)，則需要支付更多的貨幣，即社會(huì)中出現(xiàn)了保險(xiǎn)價(jià)值相對(duì)下跌的現(xiàn)象。因此，從這一角度來看，CPI的上漲會(huì)對(duì)市場(chǎng)的保險(xiǎn)需求產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而抑制保險(xiǎn)收入的增長(zhǎng)。

2.CPI抑制保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)的作用機(jī)制分析

受到市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)與國家宏觀調(diào)控政策的雙重影響，在CPI持續(xù)上漲的過程中，企業(yè)也會(huì)根據(jù)實(shí)際的物價(jià)變化對(duì)居民的工資水平進(jìn)行調(diào)節(jié)，通常情況下表現(xiàn)出工資隨CPI上漲而增加的現(xiàn)象。而工資水平上漲意味著個(gè)體貨幣收入的增加，即意味著在物價(jià)不變的情況下，個(gè)體的實(shí)際購買能力提升了，這也就促使個(gè)體更樂于增加消費(fèi)支出，其對(duì)保險(xiǎn)投資的需求也會(huì)相對(duì)擴(kuò)大。但是，隨著物價(jià)上漲對(duì)收入沖擊效應(yīng)的增強(qiáng)，個(gè)體會(huì)逐漸意識(shí)到貨幣實(shí)際購買力的相對(duì)下降，進(jìn)而再次調(diào)整消費(fèi)支出結(jié)構(gòu)，壓縮用于保險(xiǎn)投資的支出。而由工資上漲所引起的短期保險(xiǎn)需求主要源于個(gè)體對(duì)貨幣購買力變化的滯后反應(yīng)，這也就促成了短期內(nèi)CPI與保險(xiǎn)收入呈現(xiàn)出協(xié)同增長(zhǎng)的不穩(wěn)定關(guān)系。

三、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)保費(fèi)收入影響的實(shí)證分析

1.研究方法與數(shù)據(jù)說明

（1）面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)模型

利用該方法分析靜態(tài)層面消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)保費(fèi)收入的影響。OLS回歸與個(gè)體固定效應(yīng)估計(jì)都會(huì)導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果忽略時(shí)期波動(dòng)所帶來的額外影響，而事實(shí)上，地方的發(fā)展水平不僅存在截面差異，還表現(xiàn)出比較明顯的時(shí)期特征。因此，本文首先采用一般線性面板數(shù)據(jù)模型對(duì)靜態(tài)層面的消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與保費(fèi)收入關(guān)系進(jìn)行分析，一般形式如下：

其中，i表示省份，t表示時(shí)期（年份），y代表被解釋變量，yi代表第省的保費(fèi)收入，yit代表第省在時(shí)期的保費(fèi)收入，X代表核心解釋變量消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，K'代表一組控制變量，ε為干擾項(xiàng)，μ為個(gè)體效應(yīng)，δ代表時(shí)間效應(yīng)的虛擬變量，α與β為待估系數(shù)。

（2）系統(tǒng)GMM模型

利用該方法分析消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)保費(fèi)收入影響的短期與長(zhǎng)期效應(yīng)。一般的面板數(shù)據(jù)模型主要反映變量間的靜態(tài)關(guān)系，受到遺漏變量等因素的影響，面板數(shù)據(jù)模型的內(nèi)生性問題較難處理，導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果往往是有偏的。Arellano和Bover以及Blundell和Bond提出的系統(tǒng)GMM估計(jì)方法在處理內(nèi)生性方面有著更好的效果，可以反映出變量間的動(dòng)態(tài)調(diào)整過程。系統(tǒng)GMM方法的一個(gè)關(guān)鍵性假設(shè)前提是干擾項(xiàng)不存在序列相關(guān)，一般而言，差分后的干擾項(xiàng)普遍存在一階自相關(guān)問題，因此干擾項(xiàng)不存在二階或者更高階的序列相關(guān)，則表明該假設(shè)合理。系統(tǒng)GMM模型的基本設(shè)定形式如下：

（3）數(shù)據(jù)說明

研究采用了我國2008年～2019年30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，被解釋變量為保險(xiǎn)保費(fèi)收入，采用商業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入衡量；核心解釋變量為消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI），采用居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)衡量；控制變量包括教育水平、市場(chǎng)化程度、經(jīng)濟(jì)水平、城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、居民收入水平與社會(huì)儲(chǔ)蓄水平，分別以每十萬人口高等教育人口數(shù)、市場(chǎng)化指數(shù)、人均GDP、城鎮(zhèn)人口比例、第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值比例、居民可支配收入、年末存款規(guī)模衡量。以往各變量中，除了市場(chǎng)化程度、城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)采用原序列外，其他變量均取對(duì)數(shù)，以消除異方差問題。

2.靜態(tài)面板模型回歸估計(jì)結(jié)果

表1報(bào)告了基于全國層面的線性面板數(shù)據(jù)模型回歸估計(jì)結(jié)果。可以看到，模型的R2為0.969，聯(lián)合統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)F值在1%水平上顯著，意味著模型的設(shè)計(jì)較為合理。具體來看，被解釋變量保費(fèi)收入的滯后1期在1%水平上顯著為正，說明在靜態(tài)層面的約束條件下，保費(fèi)收入的增長(zhǎng)存在著慣性特征，前期保費(fèi)收入規(guī)模會(huì)對(duì)當(dāng)期的保費(fèi)收入產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用。而CPI的系數(shù)值在1%水平上顯著為負(fù)，意味著消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的上漲會(huì)對(duì)保費(fèi)收入增長(zhǎng)產(chǎn)生一定的抑制作用。

表1 全國層面靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型回歸估計(jì)結(jié)果

表2報(bào)告了分地區(qū)層面的線性面板數(shù)據(jù)模型回歸估計(jì)結(jié)果。可以看到，東中西三地區(qū)的模型R2均大于0.9，聯(lián)合統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)F值普遍在1%水平上顯著，意味著模型（1）～模型（3）的設(shè)計(jì)較為合理。具體來看，模型（1）～模型（3）中保費(fèi)收入的滯后1期均在1%水平上顯著為正，保費(fèi)收入的慣性增長(zhǎng)特征在各地區(qū)也普遍存在，根據(jù)期系數(shù)值大小可知，中部保費(fèi)收入的慣性特征最為突出，而東部當(dāng)期的慣性趨勢(shì)相對(duì)較弱。而東部地區(qū)CPI的系數(shù)值并未達(dá)到統(tǒng)計(jì)顯著，中西部CPI的系數(shù)值均在1%水平上顯著為負(fù)，根據(jù)期經(jīng)濟(jì)含義可以解釋為CPI每上漲1個(gè)百分點(diǎn)會(huì)對(duì)中西部保費(fèi)收入產(chǎn)生0.018與0.015個(gè)百分點(diǎn)的抑制作用。

表2 分地區(qū)靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型回歸估計(jì)結(jié)果

3.動(dòng)態(tài)面板模型回歸估計(jì)結(jié)果

靜態(tài)面板模型的估計(jì)結(jié)果可能有偏且不一致。因此繼續(xù)利用系統(tǒng)GMM模型對(duì)CPI與保費(fèi)收入的動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行分析，其優(yōu)點(diǎn)在于：一是利用差分方程消除由于時(shí)間、環(huán)境及個(gè)體非觀測(cè)效應(yīng)帶來的額外干擾，從而減少由于遺漏變量產(chǎn)生的估計(jì)偏誤；二是在系統(tǒng)GMM模型的設(shè)定中，可以通過設(shè)置工具變量減少模型的內(nèi)生問題；三是除了估計(jì)CPI對(duì)保費(fèi)收入影響的短期效應(yīng)，還可以對(duì)兩者關(guān)系的長(zhǎng)期效應(yīng)檢驗(yàn)。

從表3中可以看到，二階序列相關(guān)接受了原假設(shè)，并且Hansen P檢驗(yàn)結(jié)果表明不存在顯著的弱工具變量問題，因此采用系統(tǒng)GMM模型具有統(tǒng)計(jì)有效性。根據(jù)系數(shù)值可知，保費(fèi)收入在滯后1期條件下的慣性特征顯著存在，系數(shù)值為0.884，整體上解釋變量的短期效應(yīng)是長(zhǎng)期效應(yīng)的0.116倍（1-0.884）。CPI的系數(shù)值為-0.015，即意味著每提升1個(gè)百分點(diǎn)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)收入產(chǎn)生0.015的百分點(diǎn)的抑制作用。長(zhǎng)期來看，CPI每提升1個(gè)百分點(diǎn)的長(zhǎng)期負(fù)面為-0.129（-0.015/0.116），較短期效應(yīng)上升了0.114；這一結(jié)果說明在保費(fèi)收入的動(dòng)態(tài)變化過程中，CPI的抑制作用長(zhǎng)期存在，尤其在社會(huì)環(huán)境因素的約束條件下，其對(duì)保費(fèi)收入增長(zhǎng)的負(fù)面效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)。

表3 全國層面系統(tǒng)GMM模型回歸估計(jì)結(jié)果

表4報(bào)告了分地區(qū)系統(tǒng)GMM模型回歸估計(jì)結(jié)果。可以看到，模型（4）～模型（6）中的二階序列相關(guān)均接受了原假設(shè)，Hansen P檢驗(yàn)結(jié)果表明各模型均不存在顯著的弱工具變量問題。根據(jù)各模型的系數(shù)值可知，在動(dòng)態(tài)約束條件下，保費(fèi)收入的慣性特征在各地區(qū)普遍存在，東中西三地區(qū)解釋變量的短期效應(yīng)分別是長(zhǎng)期效應(yīng)的0.208、0.172、0.069倍。東部地區(qū)的CPI系數(shù)值并不顯著，中西部地區(qū)的系數(shù)值均在1%水平上顯著為負(fù)，意味著中西部地區(qū)的CPI每提升1個(gè)百分點(diǎn)會(huì)對(duì)保費(fèi)收入產(chǎn)生0.025與0.017個(gè)百分點(diǎn)的抑制作用。長(zhǎng)期來看，東中西三地區(qū)CPI每提升1個(gè)百分點(diǎn)的長(zhǎng)期負(fù)面效應(yīng)分別為-0.052、-0.145、-0.246，分別較短期效應(yīng)上升了0.041、0.12與0.229；這一結(jié)果說明CPI對(duì)保費(fèi)收入的長(zhǎng)期抑制作用也主要存在于中西部地區(qū)。短期內(nèi)，CPI對(duì)保費(fèi)收入的抑制作用可以排序?yàn)橹胁浚疚鞑浚緰|部，長(zhǎng)期內(nèi)CPI的抑制作用可以排序?yàn)槲鞑浚局胁浚緰|部。

表4 分地區(qū)系統(tǒng)GMM模型回歸估計(jì)結(jié)果

四、研究結(jié)論

本文利用2008年～2019年我國30個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建一般線性面板數(shù)據(jù)模型與系統(tǒng)GMM模型，分別從靜態(tài)與動(dòng)態(tài)視角分析消費(fèi)價(jià)格指數(shù)變化對(duì)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的影響作用，主要得到以下研究結(jié)論：靜態(tài)層面來看，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)上漲對(duì)保費(fèi)收入增長(zhǎng)存在著明顯的抑制作用，并且這一現(xiàn)象在中西部地區(qū)更加明顯；動(dòng)態(tài)層面來看，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)保費(fèi)收入的長(zhǎng)期抑制作用也普遍存在于中西部地區(qū)，短期內(nèi)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)對(duì)保費(fèi)收入的抑制作用可以排序?yàn)橹胁浚疚鞑浚緰|部，長(zhǎng)期內(nèi)消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的抑制作用可以排序?yàn)槲鞑浚局胁浚緰|部；整體來看，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)抑制保費(fèi)收入的長(zhǎng)期效應(yīng)更加明顯。根據(jù)以上結(jié)論，提出如下建議。

1.加強(qiáng)國家對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的支持力度。我國的保險(xiǎn)種類眾多，保險(xiǎn)的覆蓋范圍也比較廣泛，但是保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益并不穩(wěn)定，這也成為影響保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的核心制約因素，尤其在國家保障體系不斷健全的現(xiàn)階段，要進(jìn)一步加大對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的支持力度，充分發(fā)揮財(cái)政與稅收政策對(duì)社會(huì)資源的宏觀調(diào)配能力，逐漸放寬對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)金融信貸的限制門檻，引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)，增強(qiáng)保險(xiǎn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。

2.有助于促進(jìn)建立健全補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。從文中來看，市場(chǎng)化保險(xiǎn)行業(yè)的不穩(wěn)定性，給消費(fèi)者帶來的風(fēng)險(xiǎn)是不可控的。加之，我國人口老齡化的不斷加劇，建立健全補(bǔ)充嚴(yán)老保險(xiǎn)體系，將商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)納入養(yǎng)老保障體系，還是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)徹底從其他業(yè)務(wù)剝離，順利履行商業(yè)保險(xiǎn)“第三支柱”責(zé)任，將是保險(xiǎn)業(yè)向普惠金融方向發(fā)展的問題和挑戰(zhàn)。

3.提升保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)CPI的預(yù)判能力。從本文的研究結(jié)果來看，無論靜態(tài)還是動(dòng)態(tài)層面，消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的上漲都會(huì)對(duì)保費(fèi)收入產(chǎn)生一定的負(fù)面沖擊效應(yīng)，而消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)由市場(chǎng)機(jī)制決定，存在著不穩(wěn)定性特征，因此要鼓勵(lì)保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)CPI的調(diào)整作出合理預(yù)判，尤其要充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)手段，推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)的數(shù)字化過程，提高行業(yè)間的信息共享能力，及時(shí)捕捉關(guān)鍵性市場(chǎng)信息，為行業(yè)經(jīng)營策略的調(diào)整提供科學(xué)依據(jù)。