股神榜：迪普科技、元琛科技、洽洽食品

上期薦股排名（2022年11月14日－2022年11月25日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌；2、累計大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

本期中信建投薦股跑贏指數(shù)最多，招商證券累計收益保持為正。

上周第一名

中信建投收盤收益：2.93%

華榮股份（603855）：公司發(fā)布2022年三季報，前三季度實現(xiàn)營收23.92億元，同比+14.64%，歸母凈利潤2.82億元，同比-5.18%。

公司油氣、化工等傳統(tǒng)行業(yè)受益于擴產(chǎn)及技改，增長穩(wěn)健，新興行業(yè)如白酒、軍工、核電、國儲糧倉等防爆需求日益增長，領(lǐng)域延伸帶來市場空間不斷擴大，目前公司傳統(tǒng)和新興業(yè)務(wù)占比是6：4左右，未來新興業(yè)務(wù)占比有望提高至50%以上。公司自主設(shè)計的安工智能平臺需求旺盛，截至目前開票金額接近2億元，訂單充裕，未來幾年有望實現(xiàn)爆發(fā)增長。公司今年海外新訂單主要集中在中東、東南亞、非洲，客戶以大的工程公司為主，海外市場今年三季度起出現(xiàn)回暖，招投標(biāo)數(shù)量成倍增加，大金額項目也較多，預(yù)計公司明年外貿(mào)業(yè)務(wù)增速有望延續(xù)。

本周個股推薦：元琛科技（688659）

迪普科技300768

2022年前三季度，公司收入6.06億元（同比-18.27%），歸母凈利潤0.68億元（同比-66.69%），扣非歸母凈利潤0.56億元（同比-70.85%）。前三季度公司仍受到疫情較大影響，客戶側(cè)交付受到延遲。季度來看，Q2是公司業(yè)績最低點，Q3環(huán)比開始逐步增長，Q4有望進一步恢復(fù)。

運營商市場持續(xù)中標(biāo)，為明年業(yè)績打下堅實基礎(chǔ)。2022年下半年，公司陸續(xù)中標(biāo)2022-2024年WAF、2022-2023年DDOS、2022-2024年IPS產(chǎn)品集采，其中WAF連續(xù)三期入圍中國移動集中采購，本次份額為23%；DDOS中標(biāo)了標(biāo)包1的第二份額和標(biāo)包3的第一份額；IPS入圍所有標(biāo)包。運營商是公司核心市場之一，進一步驗證公司高端產(chǎn)品力；同時訂單的陸續(xù)確認交付，為明年運營商市場做好了積極儲備。

國信證券

元琛科技688659

公司主要從事過濾材料、煙氣凈化系列環(huán)保產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品為各類耐高溫耐腐蝕濾袋和SCR脫硝催化劑，可應(yīng)用于電力、鋼鐵及焦化、垃圾焚燒、水泥和玻璃等行業(yè)。公司濾袋業(yè)務(wù)優(yōu)勢領(lǐng)域在電力和垃圾焚燒：電力行業(yè)價格因素占主導(dǎo)，公司市場份額前三；公司催化劑業(yè)務(wù)優(yōu)勢領(lǐng)域在電力、鋼鐵、小鍋爐：公司在區(qū)域性電廠和小鍋爐領(lǐng)域市場份額前三，鋼鐵行業(yè)市場份額第一。公司產(chǎn)品從以電力行業(yè)為主向電力和非電協(xié)同發(fā)展轉(zhuǎn)變，目前非電行業(yè)收入占比超過50%。隨著國家環(huán)保政策趨嚴(yán)，競爭能力較弱的中小企業(yè)將不斷退出，公司隨著產(chǎn)能擴張逐步落地，市占率有望持續(xù)提升。

中信建投

洽洽食品002557

公司發(fā)布2022年三季報，前三季度公司實現(xiàn)營收43.84億元，同比+12.91%，實現(xiàn)歸母凈利潤6.27億元，同比+5.45%；2022年Q3公司實現(xiàn)營業(yè)收入17.05億元，同比+13.56%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.76億元，同比+3.24%。三季度歸母凈利潤穩(wěn)健增長符合預(yù)期，年貨節(jié)及成本緩解下四季度有望持續(xù)改善。

公司堅果目前的終端覆蓋仍有較大提升空間，同時隨著公司場景化、年輕化戰(zhàn)略的推進，消費者覆蓋有望進一步擴大。公司的強品牌力及代表性大單品為公司提供了業(yè)績保證，在未來消費力逐步恢復(fù)的過程中，看好公司核心大單品需求的穩(wěn)定性，同時隨著公司瓜子品類結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化及年輕消費者心智的逐步打造，堅果品類矩陣持續(xù)完善，預(yù)計收入、利潤均保持穩(wěn)增。

天風(fēng)證券

中科江南301153

公司2022年前三季度營收5.52億元，同比+17.60%；歸母凈利潤1.26億元，同比+47.06%。Q3單季度實現(xiàn)營收2.03億元，同比+18.80%；歸母凈利潤0.65億元，同比+90.88%。

利潤高增體現(xiàn)公司在財政預(yù)算管理一體化新政推動下的高成長性。我們認為短期內(nèi)財政預(yù)算管理一體化地市級推廣政策推動持續(xù)性強，結(jié)合未來信創(chuàng)國產(chǎn)化適配的增量空間，將帶來公司業(yè)績的持續(xù)增長，對公司今年全年業(yè)績高增的信心進一步得到強化。支付電子化為公司基石業(yè)務(wù)，財政預(yù)算管理一體化政策和信創(chuàng)的持續(xù)推動帶來國庫支付系統(tǒng)的適配改造需求，為公司打開該業(yè)務(wù)的增量空間。此外，公司新增行業(yè)電子化擴展解決方案業(yè)務(wù)，2022年已將電子化能力拓展至醫(yī)療和金融領(lǐng)域，未來或為公司打開新市場空間。

招商證券

拓普集團601689

公司三季度業(yè)績略超預(yù)期，Q3單季度預(yù)計實現(xiàn)營收43.09億元，同增48.29%，環(huán)增41.32%，歸母凈利潤5.01億元，同增70.58%，環(huán)增56.25%，利潤表現(xiàn)落在業(yè)績預(yù)告中位數(shù)偏上。得益于疫情緩解以及部分新客戶產(chǎn)品開始放量，三季度營收及業(yè)績實現(xiàn)同環(huán)比大增。Q3單季毛利率達到24.01%，環(huán)比提升近2個百分點，得益于原材料壓力緩解、規(guī)模提升以及新產(chǎn)品拉高毛利率等因素。

公司前瞻把握智能電動汽車發(fā)展趨勢，在市場開拓方面主動尋求客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，實現(xiàn)頭部新能源車車企全覆蓋，訂單增長迅猛推動了業(yè)績增長。后續(xù)隨著公司產(chǎn)能在全球范圍內(nèi)的布局完善和加速爬坡，以及汽車電子類相關(guān)業(yè)務(wù)的逐步量產(chǎn)，公司業(yè)績將繼續(xù)保持較高速度的增長。

國泰君安

安徽建工600502

公司發(fā)布2022年三季度報告，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入539.14億元，同比增長8.44%；歸母凈利潤9.29億元，同比增長7.06%；扣非后歸母凈利潤8.66億元，同比增長3.14%。

公司是省屬大型建筑國企，充分受益國家穩(wěn)增長政策，新簽訂單持續(xù)高增。截至2022年9月底，公司累計新簽訂單總額951.83億元，同比增長69.53%，新簽訂單額達到2021年全年收入的1.33倍，新簽合同儲備充裕，未來有望持續(xù)助力業(yè)績釋放。同時，公司積極布局綠色建筑，大力發(fā)展裝配式產(chǎn)業(yè)，“十字形”產(chǎn)能布局正在形成，裝配式產(chǎn)業(yè)有望成為公司新的業(yè)績增長點。另外，公司充分利用水電站投融建一體化優(yōu)勢和光伏建筑資源，看好公司主業(yè)的成長性和新產(chǎn)業(yè)布局帶來估值提升。

安信證券

聯(lián)德股份605060

2022年前三季度，公司實現(xiàn)營收8.2億元（同比+38.9%），歸母/扣非歸母凈利潤分別為1.8億、1.7億元，分別同比+41.0%、+54.5%。22Q3單季度，公司營收、歸母凈利潤分別同比增長42.4%、65.7%，同比環(huán)比均實現(xiàn)加速成長。公司有望通過募投項目和整合并購資源實現(xiàn)產(chǎn)能逐步釋放，滿足下游需求。

公司是國內(nèi)領(lǐng)先的“鑄造+機加工”一體化制造企業(yè)，競爭優(yōu)勢突出，海外需求旺盛，公司產(chǎn)能擴張有條不紊，下游商用壓縮機領(lǐng)域受益于江森自控、英格索蘭等壓縮機領(lǐng)域全球頭部廠商需求復(fù)蘇及供應(yīng)鏈向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移趨勢，需求保持較快增長，在大客戶處市占率或有望穩(wěn)步提升。公司收購力源金河與參股力源液壓尚處整合期，后續(xù)改善空間廣闊。

中信證券

鼎勝新材603876

公司深耕電池鋁箔行業(yè)多年，技術(shù)積累助力電池鋁箔項目快速投產(chǎn)，2022-2024年預(yù)計實現(xiàn)12/18/25萬噸出貨。先入優(yōu)勢構(gòu)筑行業(yè)壁壘，公司已與主流電池、電動車企業(yè)達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，深度鎖定行業(yè)重點客戶，有效保證新增產(chǎn)能的消化，未來2-3年內(nèi)公司將保持40%-50%的市占率。

公司盈利能力突出，多規(guī)格的生產(chǎn)設(shè)備和訂單類型利于合理規(guī)劃生產(chǎn)節(jié)奏，規(guī)模優(yōu)勢提升了生產(chǎn)效率；73%以上的電池箔高良品率和國產(chǎn)設(shè)備的使用降低成本；內(nèi)蒙新產(chǎn)能直接采購鋁水，電價低且固定設(shè)備優(yōu)化布局，遠期成本有望進一步降低；涂碳鋁箔加工費接近普通鋁箔的2倍，公司涂碳鋁箔滲透率逐年提升，助力電池箔利潤水平繼續(xù)上行。

西南證券