行業公司

氫能：萬億級市場未來可期

受政策牽引和市場驅動影響，氫能產業創新發展的成果不斷涌現，產業體系日趨完善，氫能產業進入了發展的快車道。近期，國家電投、中國石化、中國能建等多家央企、國企的氫能項目迎來了一系列大動作。市場人士稱，行業當前仍然處于產業化初期階段，各個環節均有具備不同程度國產化能力的企業，而政策大力支持國產化，因此看好產業鏈中具備核心技術及資源優勢的企業。據機構預計，到2025年，氫能產業產值將達1萬億元，2026年至2035年產值達5萬億元。

充電樁：市場規模將破2000億元

隨著新能源汽車滲透率持續攀升，充電樁行業站上風口，多家上市公司持續推進充電樁產業的布局。業內普遍認為，從政策驅動上看，充電樁的投資建設作為“新基建”系列，有望成為2022年基建促增長的重點領域之一，獲得政策支持適度超前發展，充電樁產業鏈有望迎來風口。東莞證券研報指出，預計到2022年充電樁保有量將達506萬臺，到2025年保有量將增加至1466萬臺。2021-2025年新增充電樁數量年均復合增長率將達44%。估算到2025年充電樁市場規模將達到2045億元。

電子游戲：估值處于低位

結合當前游戲行業監管情況，4、6、7、8、9月分別發放45、60、67、69、73個版號，版號發放數量穩步提升，涉及上市公司數量增加，版號相對已經進入常態化發放的階段。中信證券預計未來版號限制和政策壓制因素將不再是游戲行業核心矛盾，游戲行業將更傾向于高品質內容向游戲，研發能力強勁的頭部游戲公司有望維持競爭力。疊加文化自信、游戲出海、虛實結合的數字底座等廣闊的發展空間，游戲行業`仍有望保持穩健發展的動力。目前游戲公司估值處于低位，在游戲政策企穩回暖和業績相對穩健的催化下，行業估值中樞有望回升，建議關注估值處于低位的優質游戲公司。

美聯新材：百億布局新能源及高分子材料

美聯新材（300586）公告稱擬以自有或自籌資金向全資子公司美聯新材料（四川）增資4.5億，并以該子公司為實施主體投資100億元建設“年產230萬噸新能源及高分子材料產業化建設項目”。項目共分為三期，建設時限為五年。其中，一期建設期限為30個月，擬投資30億，預計2025年6月底前試生產；二期建設期限為12個月，擬投資45億，預計2026年6月底前試生產；三期建設期限為18個月，擬投資25億，預計2027年底前試生產。對于本次項目投資，美聯新材表示，主要是為實現公司產業鏈一體化布局，符合公司的發展戰略。

晶澳科技：擬投74.4億擴建一體化產能

晶澳科技（002459）擬對公司一體化產能進行擴建，建設揚州10GW高效電池項目（新增），曲靖四期年產10GW電池、5GW組件項目，預計投資額達74.4億元。這是繼11月16日宣布在石家莊投資超百億元擴產后，公司本月再度“大手筆”擴產。晶澳科技表示，上述項目的投資建設符合公司未來產能規劃的戰略需要，有利于公司垂直一體化的產業鏈布局。項目投產后，能夠有效提高高效產品的產能，滿足市場對高效產品的需求，不斷提高市場份額和一體化盈利能力。

大全能源：又獲450億采購合同

大全能源（688303）公告稱，近日與某客戶簽訂了《采購協議》，合同約定2023年1月至2027年12月某客戶預計共向公司采購14.88萬噸太陽能級一級品免洗塊料，按照PVInfoLink最新（2022年11月16日）公布的多晶硅致密料均價30.3萬元/噸（含稅）測算，預計采購金額約為450.86億元（含稅）。雙方約定，實際采購價格采取月度議價方式，采購金額可能隨市場價格產生波動，實際以月度訂單為準。這已是近一個月來，大全能源披露的第6個特別重大合同。