決定交易成敗的兩個勝率

交易的成敗由兩個勝率決定，這兩個勝率分別是：①個股勝率;②市場整體勝率。

個股勝率指某個股票上升的機會多大，市場整體勝率指市場上升個股數與下跌個股數之比得出的整體勝率。整體勝率從全局角度看贏面，個股勝率只考慮某個股票自身上升贏面有多大。

兩個勝率的邏輯關系

個股勝率是主，市場整體勝率為從。市場整體勝率影響個股勝率。

當個股勝率結果為100%時，無論市場整體勝率多少都影響不了個股勝率。而在動態盤面中，市場整體勝率會影響個股勝率。譬如盤中某個時間，市場整體勝率為20%，也就是80%個股下跌，20%個股上升，贏面為20%時，毫無疑問這是一種悲觀甚至是恐慌的情況，市場情緒會影響個股盤中價格的波動。而到收盤時若某只個股收市大升，此時市場整體勝率高低對于這支股票都是一樣的。

正因為市場整體勝率影響個股勝率，所以在做交易時，投資者必須將大盤環境因素影響作為入市與否以及倉位控制的重要參考。長期滿倉、不關注市場環境隨意入市者，部分是因為經驗不足，部分則是食固不化，不以為然。經驗不足者可學可改，而食固不化者多是自認為自己選股強，擇出的個股能獨立于大市而上行。這要么是自信心爆棚，要么就是抱有僥幸心理。

市場氛圍對個股影響存在差異

個股每日盤中或收盤表現有三種結果：上升，下跌，平盤。理論上出現的機率各為1/3。而在實際情況中，平盤狀態在個股日內或長期表現中出現的比例并沒有33.3%這么高，長期波動中出現平盤的比例要低于10%。所以個股的升跌平三種隨機機率中，收盤上升或下跌占比遠超1/3水平。

個股盤中升跌與收盤表現受到多因素影響，指數升跌刻畫出來的市場氛圍是重要影響因素之一。對于個股階段表現影響最大的因素是存在隨機性的。譬如一些個股受消息的影響明顯，一些則受成交活躍高換手的影響明顯，一些受公開數據買賣機構是誰影響明顯。分析時需要注意，對于這些有特定情況的品種，股價日內或短期升跌受指數升跌的影響程度會降低。

基于這個邏輯，選股要選被指數影響小一些，被市場氛圍影響小一些，自身獨立性強一些的品種。

個股自身獨立性分級

指數小升小跌狀態時，對較獨立的品種影響力較小，而當指數變為暴漲暴跌時，對原來較獨立品種的影響力就會升級。

所以在實踐分析領域，我們需要對市場指數的影響力強弱進行分級。分級的目的是了解目前市場環境以及對個股影響程度大小如何。

每只個股都有自身的獨立性，但不同時段強弱狀態不同。影響一個股票自身獨立性的因素有很多種：譬如流通盤大小、價格高低、持股機構、基本面好壞、消息面，包括技術面等。

在對個股自身獨立性進行分析時，我們應該建立一些分級標準，通過評分機制確定該股獨立性的強弱，根據目標個股自身獨立性評估打分，以作為是否入市和倉位安排的參考。