脫貧攻堅同鄉村振興有效銜接的金融支持路徑探析
——以江蘇省為例

張太宇，王燕紅，郭美洪

(1.山東華宇工學院，山東德州 253034；2.邯鄲幼兒師范高等專科學校，河北邯鄲 056300)

后脫貧攻堅時代，通過鄉村振興戰略深入實施進而減緩相對貧困并最終走向共同富裕是我國城鄉經濟社會轉向高質量發展階段所面臨的重大課題之一。隨著脫貧攻堅取得決定性勝利和絕對貧困的消除，相對貧困成為社會治理的重點，反貧困將在城鄉統籌發展中進行。鄉村振興戰略實施可以有效賦能相對貧困治理和提振高質量發展信心，能夠順應新時代社會主要矛盾轉變的客觀要求，進而在鞏固和拓展脫貧攻堅成果基礎上確保“兩個一百年”奮斗目標實現有機銜接。在“第二個百年”奮斗目標實現的新征程上，已經脫貧摘帽的地區和群眾仍然是“富起來”“強起來”所要給予更多關注的重點，繼續鞏固脫貧攻堅成果，實現反貧困方式從“輸血救濟”型向“造血開發”型有效轉變，進一步激活內生發展動力和提高城鄉高質量融合發展實際績效，這些必然要求通過制度創新和機制優化設計拓展反貧困的實踐路徑。因此，如何把金融助力脫貧攻堅所取得的豐碩成果和積累的寶貴經驗持續拓展到鄉村振興高質量發展階段，以新發展理念科學謀劃城鄉金融一體化建設和構筑城鄉融合高質量發展的金融支持機制，都是不可回避的重要議題。以江蘇省為例，全省金融部門精準對接江蘇扶貧實際，積極通過構建金融扶貧工作機制、完善扶貧政策體系、落實金融扶貧職能、精準對接多元化金融扶貧需求等多種方式和途徑，全力助推江蘇脫貧致富奔小康工程的順利實施。脫貧攻堅督查數據顯示：江蘇省建檔立卡低收入樣本農戶2020年家庭人均可支配收入均已穩定達到6 000元及以上、“三保障”全面實現，經濟薄弱村集體經營性收入也已穩定達到18萬元及以上，低收入農戶脫貧鞏固率、經濟薄弱村達標鞏固率均為100%。實現全省254.9萬建檔立卡低收入人口、821個省定經濟薄弱村全部達標，12個省級重點幫扶縣(區)全部摘帽。這些脫貧攻堅成果的取得離不開金融部門的參與和支持，金融部門和其他方面多方聯動，集聚了助推脫貧攻堅同鄉村振興有效銜接的“江蘇力量”，充分體現了反貧困的“江蘇擔當”。此外，金融精準扶貧作為脫貧攻堅的重要組成部分，在支持縣域經濟發展相對薄弱地區的基礎設施建設、產業結構優化和升級、低收入農戶就業就學等方面均發揮了積極作用。基于此，本研究將圍繞選題展開學理分析和對策探討。

1 金融支持脫貧攻堅同鄉村振興有效銜接的作用機制

1.1 促進農村三產融合需要強化金融支持力度

鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉村振興有效銜接需要注重增強經濟發展薄弱地區的內生發展能力，進一步完善制度化、機制化的政策支持體系和優化發展環境，突出強化農村三產融合發展的關聯效應。相對于脫貧攻堅，鄉村振興更需要大量的先進生產要素投入，也更需要形成穩定、高效的資源動員機制來支撐農村三產融合高質量發展。農村三產融合高質量發展能夠加快傳統農業向現代農業轉變，形成大農業發展新格局，更有利于分散農業運營風險和提高鄉村產業投資比較利益，為逐步縮小城鄉收入差距和實現共同富裕構筑堅實的產業基礎。根據舒爾茨的分析，傳統農業轉變為現代農業需要有3方面的投入：(1)靠物質資本投入；(2)靠人力資本投入；(3)靠高產作物。改造傳統農業的關鍵是解決好這些要素足夠投入農業的機制問題。因此，改造傳統農業的關鍵是引進新生產要素，從供給和需求2個方面為引進現代生產要素創造條件。改造傳統農業，引進先進生產要素流入農業生產經營領域的同時，更要加快制度創新步伐，推進產業、生產和經營體系現代化，重點延伸產業鏈、貫通供應鏈和提升價值鏈，在強鏈、補鏈和延鏈過程中推進農業農村發展質量變革、效率變革、動力變革。產業強鏈、補鏈和延鏈不可避免地需要強化金融支持進而推動生產經營設施、信息網絡、公共服務等方面現代化改造，也更需要金融支持人力資本開發和農業科技進步，與此同時，產業鏈質量和效率提升又加快農業領域資金周轉，產業和金融之間依存度進一步提高，金融供求在更高發展水平上實現順暢銜接。

產業鏈縱向延伸，橫向功能拓展，有助于促進低效弱質傳統農業向高效優質現代農業轉變，為農業經營主體獲得穩定投資回報和參與全產業鏈價值創造提供了新機遇。城鄉融合、區域融合本質上是以產業融合為核心和紐帶，而產業功能拓展和產品特色培育都離不開先進生產要素集聚和融合。只有在信息、技術、資金、人才等先進要素融合基礎之上，進一步提高全要素生產率，產業鏈的價值創造效應才能夠得到充分釋放。農業全產業鏈轉型和升級呈現出先進產業帶動落后產業發展的新格局，不僅有利于鄉村產業現代化體系建設，也有助于改變傳統農業比較利益偏低的發展現狀。因此，通過財稅政策和貨幣政策協調聯動，可以激勵政策性和商業金融機構協同發力支持農業產業鏈延伸和功能拓展，在這一過程中，城鄉金融資源配置格局得到進一步優化，城鄉要素雙向流動能夠賦能傳統農業轉型，更能夠有利于逐步改變和弱化城鄉二元金融結構強度。

金融支持產業融合，可以促進產業體系內部各組成部分之間發展更協調，匹配性和適應性也得到進一步增強。產業融合實現途徑主要包括：產業滲透、產業交叉和產業重組。以產業交叉為例，農業現代化重要標志是推進產業融合高質量發展，農業是融合基礎，工業帶動農業發展是融合關鍵，產業融合發展亮點在服務業，產業融合拓展了縣域服務業的發展空間，縣域服務業高質量發展又使城鄉之間聯系更加緊密，其發展成果為城鄉全體人民所共享，從根本上體現了以人民為中心的新發展理念，尤其是農產品產加銷一體化，農業種植、養殖和休閑農業、鄉村旅游交叉融合，連接工農，溝通城鄉，產業關聯效應強，就業帶動面廣，農民增收后勁足，涉及行業、領域眾多，是產業融合邁向高水平、深層次的典范。

產業融合成為改造傳統農業、推進農業農村現代化的有力抓手，既可以引導現代生產要素流向農業領域，增加生產要素有效供給，實現城鄉要素反哺，也使日益增長的城鄉居民高品質消費和美好生活向往的需要得到不斷滿足，形成以產業融合為切入點、以工促農、以城帶鄉、工農互惠、城鄉一體的新型工農、城鄉關系。基于上述分析可知，鄉村產業融合勢必增加資金需求，農業金融供給側改革更要適應產業融合過程中產生的差異化金融需求，這些都需要創新農業金融供給體系，更要加強財政和貨幣政策協調性，積極引導資金要素流入農業領域，彌合資金缺口，支持農業產業補鏈、強鏈和延鏈，不斷鞏固發展基礎和提高現代農業發展水平。

值得說明的是金融支持脫貧攻堅同鄉村振興有效銜接，首當其沖的是要對農村產業結構進行調整，突破制約農業結構優化調整的要素堵點，抓住戰略機遇期積極推動傳統農業向現代農業轉變，實現農村產業興旺。對農村產業結構進行調整，必然引起農村產業發展的要素投入結構、產品結構、就業結構等方面隨之進行動態調整，而這些調整的直接支撐是金融支持。只有持續推進農業產業結構調整，不斷適應經濟新常態和雙循環發展格局的構建要求，促進農業由增產向提質導向轉變，才能實現鄉村產業振興。無論在決勝脫貧攻堅、實現全面小康社會的發展階段，還是后脫貧時代實現鄉村產業振興，農業產業結構調整是關鍵抓手，涉及8個核心要素，包括產業選擇、資金籌措、農民培訓、技術服務、產銷對接、利益聯結、組織方式和黨建引領，只有正確處理關鍵抓手間的關系，才能為農業結構優化調整提供有效保障。

1.2 農業長期投資和生產后勁持續增強需要穩定的金融支持

鄉村振興戰略的實施，可以鞏固農業發展基礎和增強產業發展的可持續性，進而保障民生不斷得到改善和推動相對貧困治理效率提升。脫貧攻堅和鄉村振興，都需要產業帶動，而二者實現順利銜接的重點和關鍵在于增強農業發展的可持續性和發展后勁，加快培育具備市場競爭意識和現代農業發展理念的新型農業經營主體，進而不斷激活和釋放鄉村振興發展的內生動力。增強農業發展的可持續性和發展后勁必然需要整合、持續投入和優化配置“人錢地”等要素資源，同時要加快要素供給機制的改革創新進而助推要素投入的良性循環。然而，傳統農戶自我積累不足，無法單獨承擔大規模農業長期投資所需要的資金投入，這些都在很大程度上制約了農業生產經營能力的進一步改善，勢必也會延緩傳統農業向現代農業的有效轉變。基于此，從“錢”的方面來看，需要發揮金融杠桿對資金的引導性作用，撬動資金流向鄉村建設領域和發展薄弱環節，發揮政策金融和商業金融的協同效應，形成合力支撐農業長期投資和生產經營能力持續改善。

農戶作為家庭單元和經濟主體，是一個矛盾的對立統一體，典型的農戶是生產和消費決策的綜合體。而農戶投資也受其自身風險狀況和利潤最大化目標制約，表現為波動性、短期性、非農化等特征。相對于現代工業，傳統農業比較利益偏低、農村就業渠道狹窄、物質資本和人力資本保有量不足、要素市場化程度不高、社會保險體系不健全等因素會造成農戶風險承擔能力較弱，特別是在缺乏分散自然風險和市場風險的社會化支持機制的情況下，農戶規避風險的傾向更加強烈，偏好短期小額投資或見效快的經營項目，盡力減少未來經營過程中的不確定性，提前鎖定成本水平，尤其重視當前的現金收入而不是長期發展目標。根據投資凈現值理論，如果未來收入所產生的現金流入一定，成本支出所引致的現金流出可控，農戶投資項目未來各年經營現金凈流入量就可以確定，那么，投資項目所產生的凈現值主要取決于貼現率大小，而貼現率大小由無風險報酬率和風險報酬率共同確定。無風險報酬率是由社會平均利潤率決定的，與特定項目風險無關；風險報酬率大小則是受特定投資項目所面臨的系統風險影響。在無風險報酬率既定情況下，農戶等經營主體對未來風險預期越高，風險報酬率則越大，進而貼現率越高，經過折現后，項目投資預期凈現值即現值凈收益越低，因此，農戶會選擇投資在早期見效快、預期風險小、自身積累所能承受的小額短期經營項目。

農業的可持續發展需要長期投資的支撐，農業生產后勁的持續增強也需要長期投資決策支撐，而農戶本身的諸多局限導致投資的局限，這就需要有效的金融支持。基于此，從長期來看，緩解農村相對貧困更加需要以農業經營主體的可行能力為靶向來提升鄉村產業發展的內生動力，而鄉村產業內生發展優勢的培育及鞏固在很大程度上又受資金積累能力和人力資本質量等因素的影響，這一過程具有漸進性和長期性，也必然要求合理配置長短期投資流量和流向，改善農業生產經營能力，走規模化和集約化發展道路，逐步從根本上提高農業經營的比較利益，換言之，長期投資才是可能從根本上改變農業農村落后地位的關鍵推動力。但是，由于信息不對稱、農業投資較強的外部性、金融市場失靈、政策性金融等公共產品供給不足等因素存在，長期投資所需資金的可獲得性和充分性存在堵點，這需要政府通過創立政策性金融機構，有效供給金融產品，來矯正市場失靈，引導資金流向農業農村發展的長期投資項目，進而實現要素配置經濟有效性和社會發展合理性的辯證統一。以金融業中的商業銀行為例，商業銀行經營通常遵循盈利性、安全性和流動性，單純從市場化和經營盈利性目標角度看，其信貸資金投放必將流向能夠帶來增值效應的產業、區域和市場主體，而傳統農戶由于自我積累不足、經營比較利益低和資金周轉慢等原因在信貸產品可及性、獲得的支持力度等方面都存在劣勢，在這種情況下，政府需要通過政策性金融機制來調節金融市場失靈，創設比較完善的社會資金動員機制，對農業農村發展所需要的長期資金給予支持，形成城鄉金融資源合理配置的發展格局。

1.3 構建新型工農、城鄉關系，實現城鄉融合高質量發展離不開金融支持

隨著城鎮化進程的加速，鄉村常住人口比重越來越低，但鄉村振興卻越來越重要，城鄉協同發展程度與水平直接關系到國家現代化的建設進程。基于發展經濟學二元結構轉換原理可知，傳統農業部門改造并加快向現代化轉型是向現代化一元經濟實現成功轉變的關鍵環節，只有將傳統農業改造成現代農業，才能有效推動國民經濟整體轉向現代化發展階段。可見，向現代化一元經濟轉型必然要求在逐漸改變工業偏向、城市偏向非均衡發展戰略的同時，加快改造傳統農業步伐，逐漸提高現代農業比重，降低傳統農業比重，直到二元經濟結構成功轉換為現代化的一元經濟。在這一過程中，農業農村優先發展的地位和受重視程度是前所未有的，工農互促、城鄉融合與互補、協調發展、共同繁榮也是新型工農、城鄉關系構建的應有之義。此外，也只有通過全面實施鄉村振興戰略這個有力抓手，才能夠實現城鄉融合高質量發展，才能夠鞏固拓展脫貧攻堅已經取得的豐碩成果，才能夠將高質量發展的內在要求、實現機制和優先支持農業農村發展的政策工具統籌兼顧、有機銜接，詳情見圖1。

人才、資金、現代科技、信息等先進生產要素流向農業和農村，進一步支持傳統農業改造，有利于做優農業農村發展空間和推動城鄉融合高質量發展。傳統農業向現代農業轉變需要在3個方面取得突破。(1)加快技術創新，應用現代技術替代傳統技術；(2)加快提升市場化水平，做優發展空間和進一步提高農業比較利益；(3)采用先進生產方式，加快農業經營組織創新。無論在哪個方面取得突破，先進生產要素支持都是不可或缺的，而且還需要把有效市場和有為政府有機結合起來，構筑城鄉雙向要素流動長效保障機制，進一步確保資金等先進生產要素持續流入“三農”領域，在發展生產力和保護生產力辯證統一的歷史進程中實現經濟效益、社會效益和生態效益協同的戰略目標。金融是現代經濟的核心，金融體系發展的不平衡、不充分在很大程度上帶來了資金要素在城鄉之間、區域之間、產業之間等方面存在配置效率和供給質量的顯著差異，同時也引致了農業農村發展所需資金的缺位問題。同時，資金等生產要素短缺是形成貧困的重要根源，盡管貧困產生原因是多元的，但資金等物質性生產性要素是具有基礎性的，貧困人口的人力資本質量改善、貧困地區的農業技術創新能力提升、落后地區傳統農業轉型等都離不開資金的介入和支持。馬克思在《資本論》中指出：擴大再生產過程中，在各生產要素準備充分的、相互配合的前提下，資本對推動生產發展具有首要的貢獻，并能夠保證其生產的持續性。資金對落后地區和貧困群體來說屬于稀缺資源，資金缺乏和供給缺位直接制約了傳統農業實現規模化、集約化發展方式轉變，也制約了先進生產要素集聚、協同創新效應的發揮。

實現脫貧攻堅成果鞏固拓展與鄉村振興有效銜接更需要發揮有效市場和有為政府2個方面力量，更需要加強工業和城市對農業、農村進行高質量的要素反哺。根據發展經濟學中的“累積性因果關系理論”：工業對農業，城市對農村有2種效應影響和制約著農業和農村的發展，工業區和城市的擴展效應有助于先進生產要素向農業和農村映射，而其回流效應又導致農業和農村先進生產要素的流失。根據該理論，如果某經濟體一直采用城市偏向的工業優先發展戰略，工業部門、城市對先進生產要素吸引始終處于優勢地位，而農業農村處于劣勢地位，這必然會導致工業和城市的回流效應一直強于擴展效應，城鄉發展差距不僅不能收斂并逐步縮小，城鄉二元結構還很可能得到進一步強化，相對貧困治理難度也會隨之加大。進一步來分析，工業化、城市化進程中，城市偏向的優先發展戰略導致城鄉之間、地區之間、產業之間和市場主體之間在吸引資金、技術、信息、人才等先進生產要素的能力和資源配置效率產生顯著差距。一方面，城市地區、制造業、正規部門具有發展基礎牢固、技術水平先進、公共服務覆蓋率高、就業穩定性強等特征；另一方面，農村地區、傳統農業部門表現出發展基礎薄弱、要素缺乏、技術落后、公共服務覆蓋率較低、非正規就業占比高等特點。這種城鄉發展不平衡的二元結構特征在金融領域也得到了充分體現，一方面，城市金融體系健全，金融產品類別豐富，金融供給覆蓋面廣，正規部門、先進行業信貸等金融服務可及性強；另一方面，農村金融機構類型單一，金融服務供求矛盾突出，很多農戶主要通過非正規金融渠道獲得發展資金，城鄉經營主體之間獲得金融支持的力度差異顯著，這些都表明城鄉居民獲得要素支持的權利不平等、資金等先進生產要素空間配置不均衡問題需要有效加以應對。

從擺脫絕對貧困到逐步緩解相對貧困，實質上是發展基礎薄弱地區解放生產力、發展生產力的長期歷史變遷過程，也是從采用落后生產方式進行財富積累和創造逐步發展到采用先進生產方式實現現代化的經濟社會結構轉換的動態過程。在這一過程中，改造傳統農業，推進農村工業化和城鎮化，適時推動二元經濟結構向一元經濟結構轉變，最終改變農業農村發展的落后面貌，促進貧困人口的經濟社會地位上升，是緩解相對貧困、縮小城鄉收入差距和提升多維貧困治理效能的關鍵環節和重要課題之一。前面述及，傳統農業和現代工業并存導致了農村、農業通過金融信貸、勞動力輸出等途徑不斷向城市、工業輸送其優先發展所需要的生產要素，物質資本、人力資本缺乏在很大程度上制約了傳統農業向現代農業轉變的進程，而且二元經濟結構一旦形成，具有強化趨勢和制度慣性，單純依靠市場化機制無法有效改變要素單向流動，必然形成了農村、農業不斷向城市、工業貢獻資金剩余、勞動力剩余等，而城市、工業對農村、農業反哺的形式只是收入，即通過轉移農村剩余勞動力途徑實現農民增收。這種局面長期發展，必然帶來農民多點增收格局無法實現，相對貧困治理難度加大。此外，農業生產方式也由于缺乏必要的要素反哺而無法向現代化轉型，必然延緩農業經營主體規模化、集約化、市場化和開放化進程。

綜上，工業化城市化進程中存在的城鄉金融產品供給差異是二元經濟結構的產物，二元經濟結構決定了城鄉金融供給差異的產生、發展和消亡，只能通過構建新型城鄉關系，推進工業對農業進行要素反哺、城市支持農村發展的路徑，逐漸實現城市與農村金融一體化，在城鄉融合高質量發展中實現金融供求高水平均衡。緩解相對貧困要求構建公平和效率兼備的金融要素反哺機制，發揮城市、工業對農村、農業發展的擴展效應，城鄉聯動、工農協同，商業性金融和政策性金融合力支持，同步發展、相得益彰，進一步弱化城市、工業對農村、農業發展所需要的先進生產要素產生的回流效應，實現先進生產要素在城鄉之間等值、雙向、平等交換，從根本上改變以往存在的農村、農業對城市、工業貢獻了儲蓄資金、勞動力、土地等要素，而工業、城市對農村、農業反哺的主要是收入的不平等狀態。

1.4 數字科技賦能普惠金融能夠有效疏解農村金融供需銜接堵點

1.4.1 普惠金融的包容性有助于緩解相對貧困，進一步推動鄉村振興戰略深入實施 普惠金融具有包容一切的屬性，其普惠性旨在提供全方位、全覆蓋、全流程的金融服務。按照普惠金融思想，貧困地區特別是貧困農村地區和貧困人口應該獲得普遍的金融支持，這是一種平等權利，也是平等和有效參與經濟社會發展，進而實現共同富裕、促進人的全面發展的重要保障。普惠金融機制強調便利落后地區和弱勢群體的金融需求，突出改善貧困地區和貧困人口的基本生活狀況，同時，通過拓展融資渠道和提供針對性強的金融產品，為落后地區市場經營主體提供發展機會和資金支持，進一步提升這些發展基礎薄弱經營主體的發展能力，逐步通過金融機制促進產業體系實現轉型升級，發揮產業帶動就業擴張效應，進而提高貧困人口的收入水平和緩解相對貧困。

普惠金融服務供給主體既包括商業性金融、政策性金融、合作性金融等正規金融機構，也包括非正規金融組織，如民間金融借貸。隨著普惠金融理念深入人心，很多正規金融機構會逐漸向小微企業、低收入群體或發展基礎薄弱地區提供更加全面、細致與合理的金融服務，同時，在政府監管體系覆蓋下，正規金融機構會發揮風險控制系統的管理優勢和互聯網+金融技術優勢，能夠有效保障特定群體獲得多樣化、多層次和產品定價合理的金融服務，這些金融服務不僅僅包括期限靈活的信貸產品，還包括保險、結算、租賃、證券、抵押等具有復合功能的多層次金融服務。基于相對貧困產生原因的多維性和其本身具有動態性，普惠金融支持相對貧困的緩解具有漸進性、長期性，也只有多層次、多樣化的普惠金融供給才能不斷滿足更多群體的差異化金融需求，才能有效應對金融領域存在的不平衡、不充分的矛盾。當然，促進普惠金融高質量發展需要激發政策性金融和商業性金融兩方面的創新活力，實現有效市場和有為政府更好結合，兼顧普惠金融的公平與效率發展目標，在共建共享中實現包容性發展。

1.4.2 數字科技賦能傳統金融可以有效應對農村金融市場失靈，及時疏解金融供需銜接堵點 農村貧困地區和貧困群體一直是金融機構發展業務的薄弱環節，農村金融資源缺乏，非正規金融占比較高，金融發展水平低，主要體現在金融產品單一，多元化發展不充分，金融服務手續復雜，信用評估成本高，成交及時性差，很難適應農業生產經營特點和需要等方面。數字技術廣泛應用于農業農村發展，能夠有效降低農業產銷對接成本，提升產銷對接效率，可以促進三次產業全產業鏈數字化轉型，加快資金循環與周轉，在很大程度上可以促進農業增效、農民增收，進而緩解相對貧困，促進傳統農業向現代農業轉變。在三次產業全產業鏈數字化轉型過程中，數字科技與金融服務結合，推動農業供應鏈金融發展，一方面，銀行等金融部門運用整體思維和系統觀點，利用數字科技對全產業鏈中的龍頭企業及與其有著緊密關聯的上下游中小企業視為一個有機整體進行立體化風險評估，綜合考量產業鏈的風險、市場、盈利模式、現金流等方面后，決定金融產品的供給方向和流量，進而使全產業鏈上的中小企業和普通農戶資金需求堵點得到有效疏解。供應鏈金融為普通農戶和中小企業融資瓶頸提供了新的解決方案，延伸了“三農”領域金融服務的深度，擴大了“三農”領域金融服務覆蓋面，更好地解決了精準供給和普惠金融有機銜接問題。另一方面，數字科技賦能傳統農村金融轉型后，能夠較有效地降低信用評估成本，改善金融供需雙方信息不對稱，簡化金融服務流程和提高審批效率，更好地使城市金融資源反哺農業農村發展，進一步促進城鄉金融資源共建共享和弱化二元金融體制。以互聯網金融平臺為例，建設互聯網金融平臺可以使有關金融機構盡可能大范圍集聚“三農”領域信息，并使用區塊鏈等數據分析技術對金融需求主體資質、社會關系、經營情況、生活水平、抵押等方面進行綜合評價，評價結果輸出既客觀又精準，從而實現資金審批和流通高效性。由于傳統農戶數量眾多，農戶自身發展基礎和經營狀況異質性顯著，傳統金融機構基于規模效益等因素對于農戶金融需求的風險特征進行有效甄別時顯得十分乏力，既不可能面面俱到處理每一筆分散的、大量的小規模農戶金融服務申請，又不可能完全滿足農戶對資金量的額度要求，傳統金融機制發展不充分、不平衡的局限性顯而易見。把互聯網思維融入金融業務處理流程，適時進行經營模式轉型，借助信息技術關注長尾客戶群體，使數量眾多的長尾客戶群體信息收集和服務處理成本大幅度降低，真正做到金融服務精準、高效和普惠供給。

進一步分析，按照“二八”法則，傳統金融機構應用互聯網思維進行轉型發展前，這些機構更加關注城市金融市場，重點滿足城市或工業的金融需求，這些城市或工業需求為這些機構創造了80%利潤，而這些客戶通常只占機構服務對象總量的20%，大量農村地區、傳統農戶的金融需求往往不能夠得到有效、充分滿足，這種情況下，非正規、民間金融活動自然有其存在和發展的合理空間，說明在某些情況下，針對傳統農業和農村經營主體，傳統金融機制存在市場失靈。解決傳統金融機制市場失靈的可行思路是將互聯網思維和信息技術融入農村金融服務，創新農村金融數字化轉型發展模式，逐漸滿足農村地區和低收入群體潛力巨大、數量眾多、類型復雜的金融需求，同時也為城市金融開辟新的發展空間，形成傳統金融業發展的新藍海。

1.5 金融支持鄉村振興戰略實施有利于對沖金融脫實向虛的潛在風險

金融支持貧困地區實體經濟發展，通過資金帶動其他生產要素投入實體經營領域，加快生產能力形成和開展市場化運營。從投入要素分析，貧困或落后地區經濟發展所依賴的諸多要素需要通過一定載體進行組合并發揮作用。三次產業發展均需要資金支持，而且資金規模和來源穩定性也影響三次產業可持續發展。穩定和充足的資金投入是其他生產要素發揮作用的重要載體，也是貧困地區弱質產業向成熟產業轉變的必要物質條件。通過金融機制對貧困地區的市場主體注入資金，同時集聚人才、信息、技術等資源流入發展薄弱領域，注重規模化與集約化運營，質量和效益并重，提升勞動生產率和現代化水平，擴張產業發展的就業效應，進而帶動經營凈收入和工資性收入穩步增長，從而實現“收入提高-儲蓄改善-投資、消費擴大-產業發展能力增強-收入倍增”的良性循環。金融支持實體經濟補短板、強弱項，才能更好地做到穩產業鏈、強產業鏈，才能不斷鞏固拓展前期減貧成果，促進就業民生雙穩格局形成，實現包容性經濟社會發展協調統一。金融支持實體經濟發展，產業、金融協調互動發展，金融科技、數字技術等創新手段引入市場主體的資信評估，改善信用評價效率，積累海量的信用信息，這些信息有助于金融業有效整合資源，優化金融資源配置格局，有助于甄別經營主體誠信度、合規度和踐約度，從信用資本化角度來看，支持實體經濟發展的過程也是激勵經營主體重視信用資本積累，真正把信用視為經濟社會交往的基礎性資源、先進生產要素和無形財富，這種無形財富也會帶來增量資源的反哺、新發展機遇和競爭優勢，從根本上有利于夯實反貧困的產業基礎。金融促進貧困地區實體經濟發展，提升市場化和開放化程度，逐步改善封閉或半封閉發展狀態下所形成的信息不對稱，為正規金融發展提供切入契機，有利于外部融資約束機制作用于市場主體發展，促進市場主體改進內部治理結構和提高經營活動的現代化水平，從根本上有利于提高實體經濟發展質量，從這個角度來看，也是可以助力緩解相對貧困。

金融支持實體經濟發展，不僅可以緩解由于物質匱乏或收入水平偏低而引致的相對貧困，而且也會通過直接或間接增加貧困人口的發展機會、彌合可行能力不足的發展短板、破解區域發展障礙等途徑有效應對貧困。金融支持實體經濟發展，開辟非農產業發展新領域和新業態，增加區域發展機會進而吸引貧困地區勞動力轉移就業，增加非農就業收入，形成多點增收格局支撐勞動力再生產，改善生活質量，促進健康人力資本累積，降低再次因病陷入貧困的可能性。

金融支持實體經濟發展可以為區域人力資源開發創造良好的產業環境，通過在職培訓或干中學等微觀機制促進人力資本投資，降低人力資本投資風險，提高人力資本投資預期收益，進而有利于形成反貧困的長效機制。貧困地區實體經濟發展可以增加就業崗位和創業機會，低收入或低技能群體通過在職培訓或干中學積累工作經驗、改善勞動生產率和獲得更全面的個人發展，也會對所在地區整體人口素質和經濟社會發展產生較強的正外部性，產業-就業結構銜接性不斷增強，反貧困的人力資本保障機制得到逐步完善。相對于學歷教育而言，低收入群體或低技能人口通過在職培訓或干中學積累人力資本在很大程度上可以降低所選擇專業或技術過時的人力資本投資風險，進而通過提高就業質量來降低返貧的可能性。按照這一思路，實體經濟高質量發展不僅增進貧困地區物質財富積累，而且更利于自身可行能力不足的人口通過就業平臺提升自我發展能力，改善收入分配和增進人力資本投資收益。進一步分析，實體經濟高質量發展必然要求形成全新的創新機制和創新生態，激發內生發展活力，通過有效市場和有為政府相結合的治理機制促進先進生產要素注入企業發展，進而支持核心產品創新和市場創新，而創新發展更需要人才，科研攻關、產品開發、管理效率提升、企業品牌打造等也離不開高素質人才，這些都需要產學研深度融合，更需要技術創新系統、人力資源開發系統與產業體系相協調，為實體經濟發展提供較強適應性的多層次人才，即以企業為銜接點，將要素市場和產品市場有機整合、深度融合，加強供求對接，增加有效供給，促進人力資源高效開發，與此同時，確保人力資本投資風險控制在合理范圍。從這個角度來看，產學研深度融合形成實體經濟高質量發展的新引擎，而實體經濟高質量發展又是緩解相對貧困的關鍵和有力抓手，金融機制創新支持產學研深度融合形成撬動實體經濟高質量發展的新動能。

2 金融支持精準扶貧同鄉村振興有效銜接的江蘇實踐

2.1 踐行以人民為中心的新發展理念，黨建引領金融精準扶貧聯動機制形成

金融是現代經濟的核心，農村金融是現代農村經濟的核心，切實做好三農金融事業，助力脫貧攻堅與鄉村振興有效銜接，要堅持和加強黨對金融精準扶貧工作的領導，使脫貧攻堅偉大斗爭取得決定性勝利，最終實現鄉村戰略目標，實現農業農村現代化和城鄉人民走向共同富裕。基于此，在省級層面，江蘇省成立了由人民銀行南京分行、省金融辦、發展改革委、財政廳、銀保監局、證監局、扶貧辦等多個部門組成的全省金融扶貧工作推進小組，負責全國金融扶貧政策的貫徹落實和江蘇省金融扶貧政策的研究制定。市、縣層面，蘇北經濟薄弱地區和黃橋茅山革命老區所在市、縣人民銀行分支機構切實發揮牽頭作用，聯系多個部門也相應成立了市、縣級的金融扶貧工作領導小組，負責落實各項金融扶貧政策，形成了省、市、縣三級聯動格局。部門間協調溝通順暢，共享扶貧基礎信息，省內地區間深度合作，財政、金融政策聯動，創新金融產品滿足經營主體多元化融資需求。黨建引領定點幫扶，金融機構從人力、物力、財力等方面支持經濟發展薄弱地區村黨支部建設，既扶貧又扶志、扶智，激發經濟發展薄弱地區和低收入家庭內生發展活力。以江蘇銀行為例，2015年1月至2018年9月期間，該行在黨費中列支3 000萬元，共援建蘇北5市50個經濟薄弱村黨支部，并派駐業務骨干駐村定點幫扶。

2.2 提高農業農村優先發展的金融支持力度，增加有效供給進而著力解決農村金融發展不充分問題

人民銀行通過結構性貨幣政策工具增加金融機構可貸資金數量，激勵金融機構提高放貸意愿，引導金融資源流向農業農村經濟發展的重點領域和薄弱環節，貨幣政策傳導順暢，實施效果顯著。人民銀行綜合運用扶貧再貸款、支農再貸款、支小再貸款、再貼現、差別化準備金和抵押補充貸款等多種貨幣政策工具，提高資金反哺農業農村發展的支持力度，信貸資金流量充足，存量規模不斷增加。至2020年6月末，全省涉農貸款余額3.91萬億元，農戶貸款余額9 357億元，分別是2015年的1.5倍和2.3倍。相對于銀行等間接金融機制，直接融資和保險惠農力度的不斷加大也在很大程度緩解了農村金融發展的不充分問題。如2020年5月末，江蘇省涉農上市公司達到16家，“新三板”掛牌15家，近5年上市涉農企業累計通過首發、增發募集資金90億元。為了提高農村居民金融服務可及性和獲得感，江蘇省不斷優化金融組織體系和網點布局，擴大了金融服務覆蓋面，改善了金融基礎設施，延伸服務網絡支持社區或鄉鎮獲得便利、適應性較強的金融產品，金融服務缺位的問題在很大程度上得到了緩解。

2.3 優化供給結構，著力破解農村金融發展不平衡的問題

習近平總書記指出：“金融要為實體經濟服務，滿足經濟社會發展和人民群眾需要……我們要抓住完善金融服務、防范金融風險這個重點，推動金融業高質量發展。”按照這一指導思想，江蘇金融系統適時調整信貸資金流動方向，突出結構優化和效率提升，全力支持鄉村實體經濟領域的融資需求，創新工作思路和金融產品類型，既順應鄉村產業發展規律、支持鄉村產業振興，又重視農業農村多功能性產業化和鄉村價值的深度開發。(1)加大對新型農業經營主體的金融支持，創新推出“金融+新型農業經營主體+貧困戶”“金融+特色產業+貧困戶”等模式，帶動低收入群體增收和產業薄弱領域增效。至2020年6月末，江蘇省新型農業經營主體貸款余額784.65億元，累計支持戶數達10.35萬戶，鄉村實體經濟發展金融環境不斷得到優化，金融可及性顯著增強。(2)扶貧小額貸款精準支持低收入農戶就業創業，既增強了自我發展能力，又帶動農戶脫貧致富。至2020年6月末，江蘇省扶貧小額貸款余額29.82億元，2015年以來累計發放151.8億元，支持建檔立卡貧困農戶80.6萬戶。(3)為農村全產業鏈優化升級和三次產業融合發展提供政策支持和資金保障，將脫貧攻堅和鄉村產業振興統籌安排，滿足特色產業發展、農村數字化轉型和基礎設施建設等領域的資金需求。

2.4 堅持以市場為導向，以金融改革創新為動力，進一步推動有效市場和有為政府更好結合

按市場規律有效深化農村金融改革創新，為后脫貧時代鄉村振興戰略深入實施提供源源不斷的內生發展動力。以利率市場化政策改革、升級為例，2020年，全省農商行、村鎮銀行已經實現貸款利率市場化報價全覆蓋，存量貸款市場報價利率改革在全國率先基本完成，不僅使涉農金融機構能夠按照市場化原則獲得正常的利息以彌補經營成本，而且激勵這些機構積極開辦涉農金融業務，獲得充分發展空間，在盈利目標實現和風險、成本有效控制之間形成合理的平衡，確保農村金融業務可持續開展，金融支持農業農村優先發展的力度不減，從而使農業農村獲得必要的金融支持，自我發展能力不斷增強。金融機構支持“兩權”抵押貸款試點，形成了4種典型抵押貸款創新模式，即農地“金湖模式”“沛縣模式”“太倉模式”和“泗洪模式”。試點以來，至2020年6月末，全省累計發放“兩權”抵押貸款127億元，惠及新型農業經營主體和農戶2.9萬戶。全省農村金融機構因地制宜創新服務模式，形成創新產品、服務模式達120多種，首創“陽光信貸”模式并向全國推廣。多措并舉打造金融服務環境，有效推進金融生態建設。金融服務環境優化既包括金融發展硬環境的改善，也涉及金融信用生態環境等軟環境的建設。2方面環境的建設水平和取得的成效直接關系到農村金融規模化與創新發展的質量和金融治理效能釋放，因此，江蘇省圍繞“環境更優”，在促進農村支付環境、普惠金融服務網點設置、信用體系建設和改善縣域金融生態環境等多個環節取得實質性進展，為進一步深化農村金融供給側改革，增加有效供給，提升金融服務適應性、可及性和普惠性，促進脫貧攻堅和鄉村振興有效銜接提供了積極保障。

3 脫貧攻堅同鄉村振興有效銜接面臨的金融堵點

3.1 金融支持鄉村產業振興的精準性和有效性仍需進一步提升

“鄉村產業興旺”，是解決農村一切問題的前提，是鄉村振興的重點。實踐充分證明，沒有常態化的金融支持機制，僅僅依靠農業自身積累將無法推動農業向規模化、集約化、專業化經營轉變；金融供給側結構性改革不充分，與農業供給側結構性改革缺乏協同效應，金融供求銜接不暢，這些都會制約農村生產力布局和農業結構的進一步調整優化，勢必也會延緩農業農村現代化進程的推進，影響鄉村振興總體目標的如期實現。調研結果顯示，資金瓶頸是農業農村現代化過程中所面臨的較突出問題之一，集中體現在農業現代化轉型帶來了農業經營主體多元化，新型農業主體在技術應用、資源投入、市場拓展、產業鏈升級等方面都表現出不同于傳統農戶的新態勢，資金、土地、人才等要素保障仍不能滿足規模化、集約化經營轉型需要。如2020年南通市統計局實地調研發現，家庭農場、創業經營大戶利用土地承包經營權獲得抵押貸款仍然困難，而農戶傳統貸款品種以小額貸款偏多，額度無法滿足實際需要，實現轉型經營發展面臨的資金瓶頸依然突出。大部分農業經營主體反映小額信貸支持力度不夠，額度偏低，貸款合同明確規定單戶獲得貸款金額不得超過2萬元，無法有效緩解資金短缺程度。泰州市2021年圍繞實施鄉村振興戰略助推農業農村現代化進行了專題調研，調研結果也顯示，泰州市農業農村現代化進程中也面臨著資源制約因素，“人、地、錢”發展瓶頸尚未根本突破。農業經營主體希望加大資金支持力度，降低信貸供給門檻，進一步增加金融產品可及性和獲得感、滿足感。信貸期限偏短，很多貸款期限不超過1年，農戶獲得資金支持的穩定性受到很大影響，考慮到農業生產經營面臨著自然風險和市場風險的雙重作用，農業項目獲得資金支持更具有中長期化特征，因此，貸款期限和農業項目運營周期之間的不協調問題也顯得尤為突出。江蘇省各城市2020年國民經濟和社會發展統計公報數據顯示，金融業中長期貸款增長速度較快，反映出市場經營主體中長期資金融通偏好強烈，金融供給側改革正逐漸推進以適應實體經濟轉向高質量發展的實際需要，如徐州市在2020年金融信貸規模擴大，中長期貸款期末余額為4 623.93億元，較期初增長28.5%，明顯高于金融機構人民幣各項貸款總體增長率(20.3%)，同期，鹽城市中長期貸款增長率也達到了17.1%。南通市2020年初中長期貸款余額 5 656.17 億元，年末中長期貸款較年初增長1 697.9億元，增長率達到30.02%。隨著農業規模化、集約化轉型加快，農業產業的補鏈、強鏈和延鏈必然催生出新的資金需求，無論在貸款額度還是在資金融通期限方面都會產生新的發展態勢，因此，金融支持鄉村產業振興的精準性和有效性仍需進一步提升。

3.2 農村消費金融發展不充分問題依然存在

隨著脫貧攻堅取得決定性勝利和農業農村現代化建設的穩步推進，農村消費潛力將得到進一步釋放，農村消費也會加快增長。2021年前3季度，江蘇社會消費品零售總額為31 725.1億元，同比增長19.5%，增幅高于全國3.1百分點，分別高于廣東省、浙江省、山東省5.9、6.6、0.9百分點，與上海基本齊平，消費對經濟增長的拉動效果日益顯現，“雙循環”發展新格局下內需的“壓艙石”作用突出。農村消費品零售額也保持穩定的增長勢頭。如徐州市統計局公布的2021年1—8月全市經濟運行情況有關數據顯示，按照銷售單位所在區域劃分，城鎮限額以上消費品零售額554.85億元，增速為27.2%，而同期鄉村限額以上費品零售額17.98億元，增長62.7%。同樣地處蘇北的淮安市，其下轄的盱眙縣、漣水縣、金湖縣3縣2021年1—9月累計社會消費品零售總額相對于2020年同期分別增長19.9%、17.8%、17.5%，增長趨勢顯著，縣域經濟發展的消費動能得到有效提振。進一步分析，消費品市場加快恢復，代表性商品零售較快增長，一方面，反映出新發展階段江蘇城鄉居民的滿足感、幸福感、獲得感不斷提高，個人收入水平和消費水平協同并進，經濟增長的消費貢獻度顯著增加，經濟高質量發展的可持續性進一步增強；另一方面，客觀上來看，無論從總量還是人均水平來看，江蘇城鄉消費差距仍然存在，農村消費占最終消費的比重仍然具有上升空間，農村消費升級驅動經濟高質量發展的新動能還有待進一步釋放，促進農村消費擴大和提質升級的保障機制發展不平衡不充分的矛盾依然突出。調研數據顯示，江蘇城鄉消費金融二元特征依然突出，城市消費金融觀念現代化水平更高，農村消費金融發展不充分，農村居民熨平跨期消費不平衡的途徑單一，消費資金融通主要通過非正式信貸渠道解決，消費金融普惠供給、優質供給仍然存在發展短板，這些都在很大程度上制約農村消費潛力釋放，也不利于降低城鄉二元金融結構強度。南京農業大學中國土地經濟調查(簡稱CLES)數據顯示，江蘇省不同區域農戶正規與非正規信貸資金主要用途存在明顯差異，其中生產性需求主要依賴于正規信貸，而生活性需求主要依賴于非正規信貸。具體而言，樣本農戶所獲正規信貸中有62.68%用于生產性用途，僅有37.32%用于生活性用途，與此相反，非正規信貸中有70.65%用于生活性用途，僅有29.35%用于生產性用途。資金用途和來源渠道選擇的差異在蘇中地區體現得最為突出，有關情況見表1。

表1 2019年江蘇省不同區域農戶信貸結構情況

通過上述分析可知，隨著農業農村轉向高質量發展，農村居民日益增長的美好生活需要對消費金融提出了新要求，滿足多樣化生活性支出的融資需要更加迫切，正規金融體系消費金融供給較好適應了城市消費金融需求，而適合農村居民自身特點的消費金融產品類型仍顯得供給不足，其普惠性、可及性功能發展不充分。

此外，穩定的、可預期的收入增長是優化農村居民消費結構、促進農村消費升級的關鍵因素，可以助推農村消費潛力得到進一步釋放。然而，現實狀況仍存在諸多制約因素，使得農村消費需要難以轉化為有效的消費需求。農業經營面臨著自然和市場雙重風險，進而引致農業產出實現市場價值也會存在不確定性，這必然會帶來農民收入的波動性，最終會影響消費穩定性和消費結構升級。消費金融具有熨平消費跨期波動和穩定經濟增長的作用，有助于實現生產和消費的良性互動，引導農村消費觀念現代化轉型，培育健康的消費文化，優化農村信用環境。因此，發展農村消費金融，在做好傳統金融信貸服務同時，創新消費金融產品，豐富農村消費金融服務方式，適應多層次、多元化的消費金融需求，推動農村居民消費轉型升級，都顯得尤為迫切和必要。

3.3 間接金融發展不平衡，金融與縣域經濟發展的協調性存在地區間差異

金融相關率通常可以反映一個國家或地區經濟貨幣化程度，也能夠反映出金融服務體系在全社會資源配置中所發揮作用的范圍和影響力度。由于金融相關率=某一日期金融資產價值/經濟活動總量，同時兼顧指標的代表性和可得性，研究過程中選用年末地區存貸款余額代表金融資產價值，而地區經濟活動總量指標則由國內生產總值來表示。根據全國和東部地區部分省(市)2020年統計公報數據測算可知，全國金融相關率總體水平為3.905，上海市、浙江省、廣東省和江蘇省的金融相關率分別為6.215、4.579、4.183、3.257。從江蘇縣域金融相關率水平測算分析，在40個縣(市)中，句容市金融相關率水平最高，達到3.248，而沛縣、響水縣金融相關率水平靠后，分別為1.392、1.39。盡管近年來銀行信貸支持縣域經濟社會發展的力度和效率都有很大提高，但從省內各縣(市)的金融與經濟發展協調性來看，金融與經濟發展的相關度存在顯著的非均衡性，金融賦能助力鄉村振興的潛力還需進一步挖掘。同時，信貸投放是金融支持經濟增長的重要渠道，可以使用期末貸款余額與GDP的比值反映金融效率，該比值越高，信貸投放力度越大，銀行體系對地區經濟發展的支持力度越大。根據2020年江蘇省及各縣(市)的統計公報數據計算，江蘇省金融效率指標值為150.4%，65%的縣(市)金融效率指標值低于100%，說明了利用信貸資金杠桿撬動縣域經濟發展總體風險可控，金融支持縣域實體經濟發展仍有上升空間。此外，存貸比越高，說明某一地區吸收的存款中將有更多的資金通過信貸渠道支持本地區經濟發展，如果接近100%，說明吸收的存款幾乎都投放在本地區，資金外流到其他地區的數量很少。也就是說，在不發生系統性金融風險的前提條件下，存貸比越高，說明銀行體系能夠有效將在某一地區吸收的存款資金轉化為支持該地區經濟增長的投資資金，進而優化資源配置和拓展金融的宏觀調控功能。從計算結果來分析，近六分之一的縣(市)存貸比仍低于70%，說明這些地區所吸收存款的30%多資金很可能被轉貸到城市，農村資金外流現象仍在一定范圍內存在，有利于城鄉信貸資金雙向充分流動機制尚未完全形成，支持農業農村優先發展的信貸傾斜政策仍需要進一步完善，進而從根本上突破傳統農村金融空間結構失衡和組織結構失衡(表2)。

表2 江蘇省各縣(市)金融與經濟發展協調性比對分析(2020年)

3.4 普惠金融數字化轉型面臨農村居民數字技能障礙

金融服務鄉村振興，促進城鄉金融資源合理配置、均衡配置，既要“普”，又要“惠”。所謂“普”就是改變傳統金融資源配置格局的城市化傾向，面向“三農”，滿足農業農村優先發展的多元化資金需求，廣覆蓋、多領域、多層次實現金融精準供給；所謂“惠”，就是在“普”的基礎之上，針對“三農”領域的發展短板、發展重點、發展難點給予更充分、更有力度的金融支持，拓展金融服務鄉村振興的深度和廣度。相對于脫貧攻堅階段的特惠金融服務，普惠金融服務范圍不再局限于特定主體、特定區域或特定產業，而是面向鄉村振興發展全局，既要鞏固已取得的減貧成果、有效防止返貧，更要關注鄉村振興的內生動能培育、精準支持鄉村產業興旺。但是，相對于城市金融而言，農村金融客戶群體空間分布廣，投融資需求差異化突出，信用數據采集和評估成本高，突破農村金融信息壁壘和改善信息不對稱的難度也顯著高于城市，如果單純依賴于網點擴張、增加人力和物理設施的投入達到農村金融擴面和提高普惠程度，既不經濟又不理性，這種傳統農村金融發展思路更不符合高質量發展的內在要求。此外，在金融助力脫貧攻堅取得突破性進展的同時，基于傳統金融機制的扶貧方式在貧困識別、服務提供、資金監管等方面存在的成本高、便捷性差、效益不顯著等問題也逐漸暴露出來，不僅如此，缺乏數字科技嵌入的傳統金融機制存在信用評價困難、風險大、精準性差、扶貧成本與減貧效果不協調、覆蓋面有限等短板，尤其是在金融轉向支持鄉村振興發展階段，特惠金融必然要逐漸過渡到普惠金融，最終將形成一體化的城鄉金融現代化體系，如果上述問題不及時加以解決，具有逐利性本質、按市場化規則展業的商業性金融機構仍然會缺乏內生動力調整資金投放布局向三農領域給予傾斜，進而會減緩農村金融普惠供給發展進程，城鄉金融體系不平衡不充分發展格局仍然無法有效破解。因此，借用數字科技驅動傳統金融機制轉型，突破農村金融不平衡不充分發展困境，為有效引導金融資源支持鄉村振興提供了新思路。

數字科技賦能普惠金融，可以有效避免金融展業傳統規模化擴張思路的桎梏，增加金融服務鄉村振興的廣度和深度。一方面，數字普惠金融能夠增強低收入農戶和發展相對落后地區金融服務可及性，突破時空限制，緩解金融資源匱乏程度；另一方面，借助數字科技金融業既能夠合理降低展業成本和管控經營風險，又能夠精準識別、高效審批和滿足多元化的資金需求。但是，普惠金融數字化轉型是否能夠深度賦能鄉村振興，這不僅僅是單純依賴數字基礎設施完善和增加數字金融產品就能夠達到理想的效果，更為重要的是，處于需求側一方的廣大農村居民金融素養和數字金融技能是否能夠與普惠金融數字化轉型順暢銜接。調研結果(表3、表4)顯示，被調查總體中93.26%的農戶不了解傳統金融機構數字信貸業務，5.29%的農戶了解但不感興趣，相關結果說明，如果農村居民數字技能薄弱或習慣于在金融網點辦理業務，那么，還需要進一步強化農村居民數字金融能力建設，逐步增進農村居民對數字普惠金融業務的接受程度并擴大該類業務的覆蓋面，可見，普惠金融數字化轉型還受到該類服務受眾群體認知水平和數字技能以及金融消費觀念等軟因素的影響，傳統金融機構的物理網點內涵式發展對于廣大農村地區來說仍然具有重要意義，只有將傳統農村金融機構網點建設和數字化轉型統籌安排、系統設計、協同發力，才能不斷使農村金融業務提質增效進而助力鄉村振興。

表3 2019年江蘇省農戶傳統金融機構數字信貸參與情況

表4 2019年江蘇省農戶互聯網平臺數字信貸參與情況

3.5 三大區域金融業發展不平衡現象依然存在，區域間金融資源配置結構仍需進一步優化

金融是現代經濟的核心，區域經濟整體協調發展和實現共同富裕離不開現代化的金融服務體系。金融精準扶貧轉向金融支持鄉村振興必然要求在鞏固已取得的成果基礎之上，繼續拓展金融服務的領域、區域和功能，實現金融精準供給、普惠供給和優質供給的統籌發展。引導金融資源在城鄉間、區域間、產業間、市場主體間等方面實現配置結構優化和協調增長，將有助于滿足人民日益增長的高質量金融服務需要，也有助于破解金融發展不平衡不充分問題。江蘇三大區域在符合國家主體功能區規劃的前提下，按照市場效率原則，三大區域發揮比較優勢，引導生產要素合理流動，推進三大區域間良性互動發展，在這一過程中，既要相互促進、優勢互補、協同發展，又要逐步縮小地區差距、城鄉差距，統籌優化區域生產力布局和可持續發展。從空間維度來看，蘇南地區、蘇中地區和蘇北地區之間在地理環境、自然資源稟賦、產業結構等方面仍然存在一定的差異性。以金融業發展成熟度為例，金融業增加值占GDP的比重通常被用來衡量一個國家或地區的金融發展程度，從國際比較來看，發達國家的金融業增加值在GDP中占比普遍在10%以上。2020年，江蘇省金融業增加值占GDP比重總體水平為8.18%，蘇南地區5市金融業相對發達，全部都在平均水平以上，金融業成熟度相對較高，反映出江蘇三大區域金融業服務區域、城鄉統籌發展的協調機制仍存在一定短板，需要將市場機制和金融調控有機銜接，進一步破解金融支持區域協調發展、城鄉統籌發展所面臨的要素堵點、難點。因此，促進江蘇三大區域協調發展的金融合作機制仍需進一步完善，在金融支持鄉村振興過程中，更要注重有效市場和有為政府統籌結合，細化金融發展協調政策，突破資金要素堵點，優化資金供給機構，關注薄弱環節，培育發展新動能進而推動三大區域鄉村振興發展呈現新特色和新優勢(表5)。

表5 江蘇省各市金融業對地區生產總值貢獻度比對分析(2020年)

3.6 特色金融產品創新力度仍需加大

金融資源城鄉配置不平衡往往伴隨著金融服務體系發展不充分問題，農村金融產品類型單一，差異化服務發展不充分，微型金融與合作金融機構不足，服務方式創新力度不夠等因素都在很大程度上制約著金融服務鄉村振興的廣度和深度。以信貸抵押為例，多層次、多樣化的抵押擔保模式尚未得到廣泛使用，在很大程度上限制了農戶自由選擇適合其自身特點的信貸工具。農產品訂單、倉單、應收賬款質押等產業鏈、供應鏈融資工作創新力度不足，資金需求堵點尚未完全打通，金融支持農業全產業鏈升級的重要功能尚沒有得到充分發揮。如許勝瑜等基于南京市的調查分析結果顯示：金融產品創新力度有待提升，現有產品和服務未能完全滿足農業經營主體多樣化的融資需求。

直接融資與間接金融互補功能發揮得不充分，規模以上農業經營主體更多通過間接融資渠道獲得一定數額的資金，而通過股票、債券等金融工具進行直接融資占融資總量的比重仍然較低，可見，相對于城市金融而言，農村金融市場直接金融產品發展充分性不足，涉農經營主體融資渠道狹窄，多層次金融產品供給格局尚未完全形成。資本市場主要面向具有中長期資金需求的經營項目或公共基礎設施項目提供直接融資，伴隨著鄉村振興戰略深入推進，原有縣域、農村的基礎設施或公共服務項目等都有提檔升級的趨勢，進而會產生新的融資需求。但是，由于項目尚未完成建設，沒有成熟的抵押物，即使有抵押物，由于未來運營該項目所產生的現金流具有很大不確定性且運營期長，這些因素都會使公共服務項目陷入銀行信貸融資困境，影響鄉村振興和城鄉公共服務一體化進程。因此，發展多層次資本市場，創新直接融資金融產品，能在很大程度上緩解鄉村振興對中長期資金的需要，也有助于解決城鄉公共服務供給的不均衡不充分問題。

此外，江蘇返鄉農民工創業積極性較高，近年農民工返鄉創業人數呈逐年遞增趨勢，年輕化特征明顯，彭英等圍繞鄉村振興背景下江蘇返鄉農民工創業情況進行調研的結果顯示：返鄉農民工對金融服務需求旺盛，尤其是當農民工創業選擇進入的行業對投資規模具有一定要求時，對金融信貸需求就顯得尤為迫切。但是，從農民工創業資金來源渠道來看，61.8%農民工主要依賴外出打工形成的儲蓄資金和親友間借貸等渠道來彌補投資資金缺口。因此，有必要強化財政金融政策的協調性和適應性，以相關組合政策為杠桿進一步提高返鄉農民工創業賦能鄉村振興的支持力度，形成農民工返鄉創業可持續發展的多點支撐新格局。

調研中還發現，符合地方特色農業發展需要的農業保險類型設置少，大多數保險集中在種植業初級產品，而投入較大、生產風險較高的特色農產品缺少相應保險類型。部分地區參保率不高，保障程度在地區間也存在一定差異。目前，絕大部分農業保險仍處于“保成本”這一層次，保障程度有限，僅僅做到了基本型保障，無法達到滿足全部市場需求的水平，需要進一步通過保險產品創新實現從“保成本”向“保價格、保收入”拓展保障功能。

4 金融支持脫貧攻堅與鄉村振興有效銜接的實踐進路

4.1 基于農業全產業鏈做好金融服務協同創新

鄉村振興，關鍵在于產業振興，而產業振興是實現農業農村現代化發展的必要條件，相對于產業扶貧，產業振興更強調將農村一二三產業有機融合，更強調農業產業鏈、價值鏈和風險鏈有機銜接和協同發力，更強調提高農業創新發展能力和全要素生產率。產業振興更需要構建現代農業產業體系，不僅能夠使產業帶動能力持續增強，擴大全產業鏈增值效益，更能夠提高產業支撐能力和抗風險能力。無論是產業融合、產業鏈延伸還是現代產業體系構建，這些都離不開強有力的金融服務支撐。一方面，農業產業鏈延伸和關聯產業融合，形成新業態和新產品，必然要求資金、信息、人才、技術、土地等生產要素集聚，加強要素融合進而形成整體競爭優勢，這些都需要更穩定的金融支持和多樣化的金融產品；另一方面，產業鏈、價值鏈和風險鏈一體化治理機制形成也需要強有力的金融支撐，金融市場機制和多樣化、多層次的金融產品有助于產業資本順暢周轉和產業鏈各環節價值增值，還可以滿足經營風險分散的需要。因此，基于農業全產業鏈的金融創新能夠使產業鏈優化升級與金融供給側改革相互銜接、相互協同，通過金融供給側改革賦能產業創新發展，而產業創新發展又進一步推動金融供給側改革向縱深發展。

首先，加大財稅政策支持涉農金融產品開發的力度，通過貼息、減稅、擔保、獎補等措施，引導和激勵金融機構因地制宜開展金融服務和產品創新，發展“農戶+合作社+公司”“公司+基地+農戶”等各類型企業參與、多個主體互動的全產業鏈融資模式，使得全產業鏈運營模式下各主體產銷關系、采購供應關系、投融資關系、借貸關系等相對穩定，各主體逐步擺脫臨時契約合作關系，進一步加強金融服務和產業鏈優化升級之間的有機銜接。其次，加快農產品訂單、倉單、應收賬款質押等產業鏈、供應鏈融資工作創新，進一步優化農產品倉單質押項目的流程，擴大供應鏈融資服務的覆蓋面和深度服務鄉村產業振興。有效挖掘應收賬款融資服務平臺的資源整合功能，推動農業供應鏈加入平臺，設計出符合農戶、公司(合作社)自身業務特點的應收賬款融資產品，進一步解決農戶融資難、融資貴問題。再次，農村財產權為抵押物的金融產品創新力度需要進一步加大，打通資金需求堵點，突破缺乏有效抵押物而導致的融資困境。

4.2 綜合運用多種貨幣政策工具，引導資金流向鄉村產業發展的重點領域和薄弱環節

人民銀行通過結構性貨幣政策工具影響金融機構可貸資金數量和信貸投放意愿，撬動政策杠桿促進資金流向實體經濟和鄉村產業發展的重點領域，進一步突破資金堵點和薄弱環節，為鄉村產業振興提供金融支撐。隨著鄉村振興戰略深入實施，人民銀行仍然需要使用支農再貸款、支小再貸款、再貼現、差別化準備金率、抵押補充貸款等多種政策工具繼續鼓勵和支持地方法人金融機構擴大涉農信貸投放，降低涉農融資成本，優先支持農業農村發展，推動縣域實體經濟、優勢特色產業實現可持續、高質量發展。繼續完善金融監管政策，對長期服務于農村地區經濟社會發展的涉農金融機構(如農業銀行、農商銀行、村鎮銀行、小額貸款公司等)或其他開展涉農金融業務的經營主體，建議在風險可控前提下適度降低監管政策標準，實行同城市金融有差別的準備金率政策，進一步降低該類金融機構的再貸款利率、再貼現利率等融資成本，充分發揮貨幣政策傳導機制的激勵效果，引導金融機構擴大涉農優質金融供給，滿足多元化、多層次的金融產品需求。

4.3 加強數字普惠金融基礎設施建設，優化金融服務環境

要充分利用數字科技和互聯網通信基礎設施，進一步完善農村地區征信環境，拓展信息數據采集范圍，搭建數字普惠金融信息共享平臺，進一步優化金融生態環境和農村信用評價機制。進一步推動全省三大區域金融服務信息和信用評價情況互通互聯，擴大“信用戶”“信用村”“信用鄉鎮”的評價范圍，繼續加強三農金融服務綜合信息系統的信息采集力度和拓展系統服務功能。在做好傳統物理網點功能拓展和優化升級的同時，進一步在經濟薄弱地區搭建方便快捷的多層次金融服務通道，在無網點區域要實施金融便民服務工程進社區，搭建社區金融服務綜合平臺，實現現金支取、電子查詢、電子轉賬、生活繳費、投資理財等一體化金融功能有效發揮，同時，還要繼續大力拓展數字化金融產品的應用范圍和服務功能，滿足經濟薄弱地區多元化的金融產品需求。

4.4 繼續提高特色農業保險品種的保障水平和創新力度

在傳統農業向現代農業轉型過程中，源于自然和市場的雙重風險仍然是農業農村經濟穩定發展所面臨的不容忽視的問題，充分和適應性強的風險分散保障機制建設仍然是需要給予更多關注的重要課題。前已述及，農業產業競爭力的提高必然要求區域間農業產業間實現特色化、差異化和規模化發展，而特色化、差異化發展就會帶來多元化的風險保障需求，從保險需求側角度來看，不同產品特質或不同產業生態或不同地區產業所面臨的自然和市場風險也會顯著不同，如水果、花卉等經濟作物和傳統種植業產品之間的風險分布規律有著顯著差異，經濟作物品種創新也使產品類別呈現出細分趨勢，是否能夠針對特定產品或經營特點設計適應性比較強的保險產品，有效降低生產經營過程中所面臨的不確定性，提高農業經營主體的預期收益，這也是農業保險供給側結構性改革助力鄉村振興戰略深入實施的內在要求。從現實來看，傳統種植業保險仍然在整個農業保險體系中占有較高比重，農業保險產品體系中特色農產品保障條款設計仍然顯得精細化程度不足，保障覆蓋面狹窄，農業保險創新潛力仍然有待深入挖掘。因此，在保險助力脫貧攻堅取得的成功經驗和實踐成果基礎上，需要繼續完善農業保險服務網絡，擴大農業保險覆蓋范圍，提高保險對農業經營主體風險保障需求的適應性和匹配程度；在優化農業保險產品結構的同時，提高保險條款精細化程度，增加保障支持力度，推動農業保險“擴面、提標和增品”；通過再保險機制創新，對涉農保險機構風險補償和收益保障提供合理支持，同時，優化設計宏觀財稅政策，激勵涉農保險機構發揮內生動力和展業潛能進行產品創新，增加有效供給，開發特色農產品保險品種，進一步形成保險服務鄉村產業振興的新動能。

4.5 著力改善農村居民數字技能，加快普惠金融數字化轉型

數字經濟的內涵外延不斷拓展，農村普惠金融數字化轉型是大勢所趨，通過農村普惠金融數字化轉型可以有效拓展金融服務鄉村振興的深度和廣度，在很大程度上可以降低農村金融展業成本和提升運營效率，進而實現農業農村金融供求的有效銜接。農村正規金融覆蓋率不足，非正規消費性金融仍然占有很大比例，農村金融需求側和供給側需要協同發力，促進農村金融數字化轉型和現代化發展獲得更多改革創新成果，進而增加農民改革發展的金融獲得感和滿足感，因此，提升農村居民金融素養和加快改善數字技能稟賦，不斷增加對數字化金融產品的認知程度和擴大應用范圍，是顯得非常必要和具有緊迫性的。總之，需要加快縮小城鄉居民之間數字技能鴻溝，創新金融素養培養和數字技能培訓機制，拓展農村地區普惠金融教育實效，形成政府、金融機構、農村社區、職業培訓機構等多方數字技能提升共治格局，形成合力進而引導農村居民增加對現代化數字金融產品的認知和應用程度，與此同時，線上和線下要同步推進農村居民數字技能提升工程，這些都必然有助于提升農村金融和鄉村振興發展的協調性，有利于城鄉二元金融結構的消解，從根本上有助于在實現鄉村振興戰略目標過程中實現城鄉共同富裕。

4.6 進一步統籌江蘇三大區域“三農”金融事業協調發展

經過40多年改革開放，江蘇三大區域農村經濟發生了很大變化，蘇南、蘇中、蘇北產業布局和發展特點也呈現出較大差異，部分地區農村城市化速度較快，這類地區農業產業化和農村金融向現代化轉型特征逐步凸顯，該類地區縣域經濟總量和發展水平也顯著高于其他轉型發展相對較慢的農村，具體表現為蘇南地區現代農區比重較大，農村城市化程度較高，縣域經濟實力相對較強，相比之下，蘇北地區有些傳統農業占比較大的縣域經濟發展水平仍存在一定差距。同理，受區域經濟發展水平、地理因素等的影響，農村金融服務體系現代化程度和服務水平在三大區域間也存在一定的差異，需要通過創新區域金融合作機制和城鄉金融反哺機制來逐步縮小和實現一體化協同發展。因此，要繼續加大金融機構支持江蘇省蘇北地區、蘇中地區農村金融體系現代化建設的力度，通過政策創新和地區間合作機制，拓展金融資源進入這些地區開展現代化金融服務的途徑，與此同時，貨幣政策和財稅政策需要發揮正向激勵功能，激勵金融機構在網點布局、信貸傾斜、服務領域拓展、特色化產品創新等方面的地區傾斜力度，兼顧金融供給適應性和差別化，突出與產業金融需求和農村居民消費特點有機銜接，逐步通過共享、協調發展機制完善來縮小江蘇省三大區域金融服務水平差距，進而實現地區間農村金融協調統籌發展。