尋找國(guó)際科技巨頭的“影子”

張桔

7月的二級(jí)市場(chǎng)是科技成長(zhǎng)股的天下，工業(yè)機(jī)器人、汽車零部件、光伏、儲(chǔ)能、海風(fēng)、虛擬電廠等科技細(xì)分領(lǐng)域輪番搶鏡。加上本周王者歸來(lái)的半導(dǎo)體芯片和政策倡導(dǎo)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)，科技板塊無(wú)疑成為當(dāng)前最耀眼的存在，就個(gè)股來(lái)說(shuō)，比如綠的諧波亦如短暫加入千元俱樂(lè)部的禾邁股份一樣，迅速被廣大投資者所熟悉認(rèn)知。

但是科技領(lǐng)域諸多行業(yè)多為ToB端，研究的門檻和壁壘相對(duì)較高，況且普通投資者很難有時(shí)間和機(jī)會(huì)到上市公司一線調(diào)研，因此往往獲得的是滯后的二手消息，大概率無(wú)法左側(cè)布局而只能在右側(cè)從眾抬升估值，把握不好賣點(diǎn)就會(huì)被套在半山腰上。那么，正確的姿勢(shì)為何呢？

從近期落幕的基金二季報(bào)來(lái)看，相對(duì)資歷豐富的藍(lán)籌派基金經(jīng)理也開(kāi)始有越來(lái)越多人涉足新能源，但是似乎還是僅限于擁抱眾所周知的那幾家龍頭，畢竟其不屬于能力圈范圍之內(nèi)。而“80后”、“90后”的一批快速成長(zhǎng)的新銳派基金經(jīng)理，越來(lái)越多人已經(jīng)成為科技股的擁躉，他們對(duì)于看好的標(biāo)的敢于下重注，甚至更傾向于挖掘三四線的科技標(biāo)的，原因就在于風(fēng)起時(shí)它們的彈性更大，估值很有可能迅速翻番。不過(guò)對(duì)于當(dāng)前的科技諸條賽道，或許需要詳加區(qū)分的主要是處在0～1還是1～10的階段，應(yīng)對(duì)的投資策略或截然不同。

其實(shí)投資科技的成長(zhǎng)流派林立，檢驗(yàn)的惟一金標(biāo)就是投資業(yè)績(jī)。從機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)思維來(lái)看，部分資歷稍長(zhǎng)的舵手多為威廉歐奈爾體系的實(shí)踐者，但是大師那套CANSLIM選股方法內(nèi)地實(shí)踐起來(lái)還是相對(duì)繁瑣。而另一派觀點(diǎn)更強(qiáng)調(diào)終局思維，比如新能源行業(yè)會(huì)在能源領(lǐng)域里形成顛覆性革命，新能源車代表汽車行業(yè)的發(fā)展方向，但具體到其如何結(jié)合當(dāng)下的選股投資或還是讓人迷茫，眼下的估值有人看到的還是機(jī)會(huì)，而不在少數(shù)的人看到的卻是風(fēng)險(xiǎn)。

本周封面文章的出鏡嘉賓張仲維也是一位深耕科技領(lǐng)域投資的成長(zhǎng)股高手，但更具國(guó)際視野的他強(qiáng)調(diào)順藤摸瓜追尋國(guó)際科技巨頭的供應(yīng)鏈，從合作方挖掘受益的A股標(biāo)的，由此他選出的拓普集團(tuán)、德賽西威等今年收獲滿滿。當(dāng)然，當(dāng)前科技盛世下隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也需警惕，比如基金二季報(bào)提示公募重倉(cāng)新能源已接近25%。