學剛看市 水電生產狀況及其對沿海地區煤炭市場的影響

2022年以來，能源安全問題已經上升到了國家戰略層面，在這一背景下，清潔能源發電設備裝機及其出力狀況顯得尤為重要，其中水電生產狀況更是備受關注。

可喜的是，2022年以來我國水電發電量呈現加速增長態勢，國家統計局最新發布的數據顯示，2022年5月份，全國水電發電量達到1217億kWh，同比增長26.7%；1-5 月份，水電發電量為4346 億kWh，同比增長17.5%，這一局面不僅對保障國家能源安全、降低煤炭保供工作壓力帶來積極影響，也對東南沿海經濟發達地區的用電、用煤需求產生重要影響。

本文通過對近年相關數據的梳理，試圖從多維度解析水電生產狀況與火電生產之間的關系，及其對沿海地區發電、用電和電煤消費狀況的影響。

第一，全國水電裝機占比不斷下降。國家統計局的數據顯示，2015 年以來，受風電、太陽能發電、核電等其他清潔能源發電設備裝機容量快速增長的影響，水電設備裝機容量占全國發電總裝機的比重持續下降，已經從2015 年的20.9%降至2021 年底的16.4%（見附圖1），盡管如此，其仍是僅次于火電設備裝機容量（占比53.9%），排在第2位的發電裝機規模，排在第3、4 位的分別是風電（占比13.8%）、太陽能發電（占比12.9%）。

第二，全國水電發電量與火電發電量密切相關。相關數據表明，全國水電發電量與同期火電發電量的關聯度極高，存在著密切的反向相關關系（見附圖2），而且基于國家鼓勵清潔能源發電量消納政策的大力支持，水電發電量在其與火電發電量的互動中具有主導地位。

第三，水電生產的“靠天吃飯”特征較為突出。以年度為時間周期來看，因我國年度降雨分布、降雨程度的狀況不同，水電布局區域水庫來水的豐枯程度不同，導致水電設備裝機的出力狀況在不同年份出現較大差異（見附圖3），水電生產“靠天吃飯”的特征較為突出，也導致其對社會用電需求的支持狀況迥異，2021 年就因為水庫來水偏低，導致當年水電發電量占全國發電總量的比重降至14.6%，創下近十幾年來新低。

第四，水電生產的季節性強、均衡性差。在月度水電生產過程中，由于全年降雨的季節性比較強，造成水電生產存在明顯的淡旺季差別（見附圖4），常規的水電生產旺季為每年的6-10月份，其他月份為淡季。國家統計局的數據顯示，2019 年、2020 年和2021年連續3年的6-10月份水電發電量分別貢獻了當年水電總產量的52.1%、56.2%和55.2%。

上述現象造成水電發電量的均衡性比較差，其短時間內的大幅度釋放或者收縮，既可能限制火電出力，亦或給火電生產帶來較大調峰壓力（見附圖5）。

第五，水電生產對沿海地區動力煤市場的影響。國家統計局及相關渠道的數據表明，水電生產對沿海地區動力煤市場的影響體現在以下幾個方面：

1.沿海八省用電量的季節性彈性更大。與發電量占全國的比重相對穩定相比，沿海八省（這里是指上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、廣東省、廣西壯族自治區和海南省，下同）用電量占全國比重情況存在明顯波動（見附圖6），其季節性變動彈性更大，每年6-9 月份、亦即每年夏季是沿海八省用電需求的高峰時段；相較夏季用電高峰，沿海八省冬季用電需求的高峰特征則明顯偏弱。

2.“外購電”是保證沿海八省夏季用電需求的重要方式。如前文所述，每年6-10 月份是水電發電量的峰值時段，全國跨區送電量也隨之快速增加，支持沿海八省“外購電”需求的增加（見附圖7）。2019-2021 年連續3 年的6-10 月份，沿海八省“外購電”占其用電量的比重分別為38.6%、39.6%和39%，分別比當年其他月份的均值提高了25、26.6和25個百分點，是保證沿海八省“迎峰度夏”用電需求增加的重要方式之一。

3.全國水電發電量與沿海八省“外購電量”密切相關。數據表明，全國水電發電量狀況與沿海八省“外購電”的調入量存在非常密切的正相關關系，亦即沿海八省“外購電”的采購量隨著全國水電發電量大小的變化而波動（見附圖8）。

4.沿海地區夏季電煤消費高峰仍然存在。盡管電力“迎峰度夏”期間沿海八省“外購電”的調入量明顯增加，但是似乎不能滿足這一地區用電需求的增長，歷年“迎峰度夏”期間沿海八省火電發電量及其電煤消費量均出現增加，也是保證沿海八省夏季（特別是7、8 月份）用電高峰時段用電需求增加的重要方式，沿海地區夏季電煤消費高峰仍然存在（見附圖9）。