天禾股份(002999) 申購代碼002999 申購日期8.25

發行概覽：公司擬公開發行不超過人民幣普通股（A股）6，208萬股，占公司發行后總股本的25.00%。募集資金建設項目具體情況如下：配送網絡建設、助農服務綜合平臺建設、補充流動資金。

基本面介紹：公司以現代農技服務為先導、直達終端的配送體系為支撐，主要從事化肥、農藥等農資產品的銷售并提供專業農技服務。公司在華南地區的農資流通及農技服務領域，具有重要地位，為區域內的農業發展、農民致富做出了突出貢獻。根據中國農資流通協會2017年及2018年評比結果顯示，公司在全國同行業綜合競爭力排名位列第七名及第八名，具備較強的競爭優勢。

核心競爭力：公司長期以來專注于農資流通服務領域，建立了一支知識全面、人員穩定、結構合理的農技服務隊伍，擁有專業農技服務人員100多名，擁有豐富、專業的農技服務推廣經驗，同時通過內部培養和外部引進相結合，構建起了售前、售中和售后一體化的農資流通及農技服務體系。

公司目前的主要市場在廣東、廣西、云南、福建等經濟作物種植大省，對高附加值的農資產品需求旺盛。因此，公司主要經營中高端產品，與國內外主要廠商建立了穩定的合作關系。公司既是以色列鉀肥、富島尿素等大宗商品的區域獨家經銷商，是華南地區大宗農資商品的主要供應商;又是多種面向終端的高端產品區域或全國總經銷商。公司具備的優質產品資源優勢基本覆蓋了華南地區多種農作物的需求，結合現代農業技術組合多種優質產品，為多種作物的植物營養和植物保護制定了專門的解決方案，滿足了農戶對優質產品和農技服務的雙重需求。

募投項目匹配性：本次募集資金對本公司現有業務的發展具有重大的戰略意義，主要體現在：為公司發展提供強有力的資金支持，促進業務結構調整;改善公司的資本結構，構建上市融資平臺，增加未來融資的靈活性;鞏固公司在國內農資流通行業的市場地位和影響，加快實現公司的發展戰略目標。本次募集資金投資項目具備較好的盈利前景，根據項目可行性研究報告，配送網絡項目全部達產后，公司每年新增銷售收入18.00億元，新增凈利潤7，938.38萬元;助農服務綜合平臺建設項目建成后將進一步增強企業與線下的溝通，提高農資市場需求的研判能力，進而提升公司盈利能力和競爭實力，提高企業的知名度，保持公司在農資行業中的領先地位;補充流動資金項目將減少借款規模，降低財務成本，提高經營效益。

風險因素：行業風險、經營管理風險、財務風險、募集資金投資項目的風險、自然災害和氣候異常變化帶來的風險、實際控制人控制的風險。

（數據截至8月21日）