科技型中小企業信用評估指標體系的構建

同勤學　張丹　余劍

摘 要：信用評級不僅對大企業，而且對科技型中小企業的發展也都是至關重要的。構建科學的科技型中小企業信用評估指標體系，有利于改善科技型中小企業的信用環境，幫助政府、銀行、投資機構以及相關中介機構了解企業客觀狀況，為企業融資提供理論與實際支持。

關鍵詞：科技型中小企業；創新發展能力；評估體系

中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）31-0019-02

在推動國家科技創新上，科技型中小企業發揮了非常重要的作用；然而，由于科技信用體制機制不完善，導致企業的信用成本逐年增加。因此，建立科技型中小企業科學的信用評估指標體系非常必要，可為政府科技主管部門、投資機構、銀行提供有價值的評估依據。

一、信用評估指標體系不完善影響科技型中小企業的融資

科技型中小企業的顯著特點是高成長和高收益，對外部資金有強烈需求。據統計，70%以上的科技型中小企業的新增資金來自于自身的積累。調研顯示，90%以上的科技型中小企業想要持續發展但缺乏充足的資金，金融機構在給科技型中小企業資金支持時面臨很多的不確定性，缺乏對企業的客觀評估和把握。加之現行銀行內部的信用評價機制不適用于科技型中小企業，導致科技型中小企業信用評價低，達不到銀行的貸款條件。

二、構建科技型中小企業信用評估指標體系的障礙

1.大多數科技型中小企業信用意識淡薄。由于多數科技型中小企業沒有意識到企業信用的重要價值，平時對政府的相關政策、金融機構有關信用方面的要求缺少關注。我國目前尚未建立起較為健全的信用信息體系，從理論上說，征信的負責方主要是政府相關部門、中國人民銀行、商業銀行，本應要求企業在規定時間內提交和更新信用信息。

2.信用評級體系中偏重定量分析。對于科技型中小企業的信用評級，大多數人都認為數據具有相當大的說服力，因此，很多機構或專家在信用評級過程中，定量分析與定性分析相比較，定量分析權重較大，據統計大都在70%～80%，直接導致評級結果的可靠性事實上主要依賴于科技型中小企業財務數據的真實性。現實中，許多科技型中小企業受利潤動機驅使，比如為了規避稅收，其財務數據不真實，評級結果顯然不能反映企業的客觀狀況。

3.信用評級體系中缺乏對科研創新能力的分析。科技型中小企業的活力來源于新技術的研發、新產品的創新。據了解，目前我國各大商業銀行對科技型中小企業的信用評價體系，忽視了反映科技型中小企業創新能力方面的指標，原因有兩個，一是目前套用大型企業信用評級體系對科技型中小企業進行信用評估，二是科技型中小企業一些信用信息的確難以獲得和評判，大型企業創新能力對其償債能力影響較小。因此，各大商業銀行對科技型中小企業的信用評價體系忽略了對創新能力的分析評價。

4.相關法律法規對信用信息采集沒有明確規范。相關法律法規的缺失嚴重影響信用信息處理和使用，政府、金融機構、科技型中小企業、征信機構等部門提交信用信息、采集信用信息，都沒有完善的法律法規體系進行保護，眾多部門或企業的信用信息整合與共享更是無法實現。

三、科技型中小企業“五維信用評估指標體系”的構建

1.構建“五維信用評估指標體系”應堅持的原則。理論上，可設計一套科學的信用評估指標體系對企業的信用狀況準確反映。但在實際應用中，不管哪種指標體系要想將全部因素囊括其中幾乎是不可能的，很難排除各個因素之間的相關性。因此，構建科技型中小企業“五維信用評估指標體系”時，應堅持公正性與真實性、全面性與針對性及定性與定量分析相結合的原則。

2.“五維信用評估指標體系”的主要內容及特點。“五維信用評估指標體系”由5個一級指標，13個二級指標及若干三級指標構成，主要突出財務與創新發展能力的權重，其中資產信用評估指標所占權重為20%，財務信用評估指標和創新發展能力評估指標因反映科技型企業的顯著特點，特賦予權重各為25%，同時賦予公共信用監管評估指標權重為20%，招標投標監管信息因獲得相對客觀，評估指標所占權重為10%，根據評估分值給出科技企業的信用評級。“五維信用評估指標體系”的突出特點是，重視企業的創新和發展能力，對企業財務指標、定性指標和特例事項等方面進行分析和評估，依靠核心產品及技術支撐維持其持續增長，注重現場調查和收集企業非財務信息。

3.科技型中小企業“五維信用評估指標體系”的設計。根據國內外傳統的信用評估指標體系如5C指標體系、5P指標體系和LAPP指標體系，運用層次分析法與德爾菲法確定指標權重，設計出科技型中小企業“五維信用評估指標體系” 架構（見下表）。

根據三級指標對企業各項客觀情況通過數據進行評價，并給出分值。其中，測評結果在90—100分評級為AAA級，80—90分評級為AA，70—80分評級為A級，60—70分評級為BBB級，50—60分評級為BB級，50分以下評級為B級。

總之，科技型中小企業“五維信用評估指標體系”，將企業資產信用、財務信用、創新發展能力、公共信用監管及招標投標監管信息等五方面，通過德爾菲法及企業客觀數據信息為依據進行評估打分，評判出企業的信用等級。該評估體系的缺陷主要是對三級指標體系細化權重不明確，對科技信用數據適時更新反映不全，仍需進一步深入研究。

參考文獻：

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[2] 王春峰.企業信用評級指標體系研究綜述[J].金融論壇，2010，（8）.

[3] 郭矜.科技型中小企業信用評估指標體系的構建[J].財會月刊，2016，（14）.

[責任編輯 吳高君]endprint