商業銀行資產負債管理綜述

孫宏亮

一、資產負債管理體系的發展方向

隨著金融全球化和金融自由化進程加快，商業銀行資產負債面臨的環境趨于復雜，資產負債管理不斷延伸和拓展。

（一）國內商業銀行資產負債管理的四個階段

第一階段：上世紀八九十年代，商業銀行資產負債管理基本等同于計劃財務管理，央行指導性強，自身產品單一，同業市場未發展起來，資產負債管理較為被動。

第二階段：隨著同業市場逐步興起，以及國債發行，上海間拆放市場建立，資金業務發展有了很大起色，金融產品得到豐富，資產負債管理進一步突出優質流動性的統籌管理職能。

第三階段：資產負債管理向利潤中心發展。2013年，同業業務興起和發展，銀行同非銀機構的合作，使得商業銀行投資范圍有了較大變化，融資市場也有了較大發展，商業銀行表內資產配置有提升收益要求。

第四階段：資產負債動態前瞻性管理。隨著非標業務標準化，線下業務線上化以及理財子公司建立和發展，商業銀行權益類投資有所提升。需要年初做好資產負債預算，全年動態做出資產負債安排，進一步完善資產流轉、資產出表等措施，做好全年資金調度和安排，具體詳見表1所示。

表1 資產負債管理體系變化

（二）資產負債管理的新特點

對資產和負債的全面管理：資產負債管理既管資金來源，又管資金運用；既管表內項目，又管表外項目，而且要同時對表內外資產負債的數量、結構、收益、成本進行規劃和控制。

動態的前瞻性管理：資產負債管理要基于宏觀經濟與市場走勢的預測，合理規劃資產負債存量和增量的規模和結構，同時要考慮資產與負債間的相互影響，動態調整管理策略。

綜合平衡管理：資產負債管理要綜合平衡資本約束與業務發展、風險控制與業績回報、短期目標與長期戰略、當期收益與長遠價值等之間的關系。

（三）經濟新常態銀行業資產負債的特點，詳見圖1所示。

圖1 銀行業資產負債的特點

二、資產負債配置方法

（一）總行層面

1.資產負債目標結構配置原則。約束最優：實現在滿足監管政策等約束下的收益最大化。以MPA達標，符合狹義信貸規模管控要求為最低約束；以RAROC為配置導向，實現收益最大化。

2.資產負債目標結構配置方法，詳見圖2所示。

圖2 資產負債目標結構配置

（二）分行層面

分行資產負債配置原則基本上同總行原則相同，只是約束條件有所差異。分行在滿足總行FTP約束、貸款規模約束、財務資源約束情況下，擺布各項資產和負債，實現效益最大化。

三、資產負債管理體系主要內容

資產負債管理主要管理表內資產、表外資產、代客資產、表內負債、代客負債以及資本權益，詳見表2、表3所示。

表2 資產類分類

表3 負債類分類

第一類：資源占用大，盈利影響大。如貸款及各項存款、同業投資、理財SPV投資等。

第二類：資源占用小盈利影響小。如債券承銷未到期、信用承諾、托管資產等。

第三類：交易靈活，調整便捷。如貼現及票據買入、買入返售、同業存放等。資產負債管理體系根據全行經營發展規劃，主動、穩健、全面地調配資產負債錯配，推進資本管理，完善績效考核，最大程度降低利率風險、流動性風險和市場風險對銀行盈利能力的不利影響，注重綜合性、適用性和平衡性。