流動性延續寬松

林蔓

本統計期內（6月30日至7月6日），宏觀流動性延續寬松，市場情緒高位震蕩，外資交易盤、杠桿情緒、股民情緒仍有小幅上行，新高股與強勢股走向分化;交易結構層面，汽車及新能源相關細分行業熱度輪動，近期綜合乘用車、硅料硅片等成交占比抬升居前，而證券、電池化學品、風電零部件、鋰電池等成交占比回落居多。資金層面，外資、兩融繼續貢獻增量，近期公募發行明顯提速，單周發行超90億元，刷新3月以來單周新高。

Choice數據顯示，本期內，兩市共197只個股登上龍虎榜。營業部合計買入286.70億元，賣出274.91億元，總體呈現凈買入11.79億元的狀態。

統計期內，TCL中環（002129）的營業部凈買入較多，合計凈買入金額9.76億元。

近期TCL發布《關于向子公司增資的公告》，為加速實施G12高效疊瓦電池組件項目擴產計劃，擬直接向環晟新能源（江蘇）增資3.25億元，并通過子公司中環香港向其增資6.75億元，共計10億元，用于新增年產3GWG12高效疊瓦組件（“宜興組件三期”）產能。公司近年來依托疊瓦技術領先優勢，積極進軍組件環節，截止2021年底公司疊瓦組件產能為11GW，今年以來環晟陸續中標華電（2.5GW）、華潤（1GW）等大型組件招標項目，組件業務戰略地位不斷提升。

TCL中環半導體業務近年實現快速增長，2021年營收同比增長50.61%，8～12英寸拋光片、外延片出貨面積同比提升114%。此外，TCL中環近期公布了最新的硅片報價，相較4月報價上漲明顯，主流尺寸漲幅約為6%，且相較近期市場成交的硅片價格也有較大漲幅。大幅上漲的報價一方面傳導硅料成本的提升，另一方面也展現出當前硅片環節產業鏈地位依然強勢。

近兩月以來，A股市場流動性改善，內外資持續凈流入，尤其北上資金的大幅流入是推動A股本輪“獨立行情”的重要力量。

東北證券指出，外資中短期流入的主要影響因素在于海外市場波動以及風險偏好變化，經濟基本面的相對占優期間外資通常會加速流入。外資本輪大幅流入主要源于經濟周期占優與監管放松下的風險偏好回升，同時今年市場增量資金的下降放大了外資對市場趨勢的影響。考慮到過去外資年均凈流入通常在2000-4000億，因此下半年仍然有望延續凈流入趨勢，但由于7月份美聯儲加息背景下預計后續難以維持當前流入水平，速度可能有所放緩。