股匯雙殺 汽車鋰電遭重挫

文/張恒

受上周五歐美市場全線下跌、周末多重利空消息影響，以及早盤亞太市場大跌，4月25日A股兩市開盤后跳空低開，大幅震蕩走低，盤中跌破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，超4600只股票飄綠。

匯率方面，美元兌人民幣匯率連續(xù)第5天跳水，在岸人民幣當(dāng)日跌537個基點(diǎn)，報(bào)于6.5547，相較于4月18日收盤的6.3628，五個交易日累計(jì)下跌3.01%。

周一，上證指數(shù)最終收跌5.31%，收于2928點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板下跌5.56%，收于2169點(diǎn)。兩市個股下跌的中位數(shù)達(dá)到了8.62%，歷史上僅次于2020年春節(jié)后的第一個交易日。

盤面上，普跌行情再現(xiàn)，行業(yè)與概念板塊盡墨，無一板塊收紅，超4600只股票下跌。

行業(yè)方面，航空、有色、化工、軟件服務(wù)、工業(yè)機(jī)械、半導(dǎo)體等行業(yè)跌幅靠前。其中，汽車類板塊當(dāng)日下跌6.34%、鋰電池板塊下跌6.99%。

車企個股方面，長安汽車下跌8.81%、長城汽車下跌7.31%、濰柴動力下跌8.67%、北汽藍(lán)谷下跌8.90%、福田汽車下跌9.44%。

鋰電個股方面，寧德時代下跌6.08%，跌破400元整數(shù)關(guān)口，收于每股390.1元。此外，天齊鋰業(yè)下跌9.92%、贛鋒鋰業(yè)下跌9.08%、億緯鋰能下跌9.24%、國軒高科下跌10.01%。

有機(jī)構(gòu)表示，上證的估值已經(jīng)接近2018年的極限時刻，距離2020年疫情沖擊的低點(diǎn)，估值也基本持平，長期配置價值正在開始顯現(xiàn)。

上海疫情尚未迎來拐點(diǎn)，北京疫情再起，朝陽區(qū)部分地區(qū)進(jìn)入風(fēng)控隔離狀態(tài)，投資者擔(dān)憂疫情對經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)一步加深。

3月中下旬以來，作為汽車產(chǎn)業(yè)基地重鎮(zhèn)的江浙滬、東北等地疫情防控形勢嚴(yán)峻，造成了汽車供應(yīng)鏈緊張、零部件短缺，華中和華南等地的整車生產(chǎn)基地陸續(xù)出現(xiàn)停工、停產(chǎn)情況，導(dǎo)致4月份汽車制造業(yè)受到較大影響。

與此同時，封控地區(qū)的居民收入和消費(fèi)信心也受到了一定的沖擊，進(jìn)一步制約了汽車需求。

4月中旬，部分封控地區(qū)的汽車企業(yè)在各級政府的協(xié)調(diào)部署下，啟動復(fù)工復(fù)產(chǎn)。4月19日，上汽集團(tuán)臨港工廠和特斯拉超級工廠啟動復(fù)工。同時，200多家位于上海的汽車供應(yīng)商和整車物流企業(yè)也啟動了復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

4月25日，A股跌破3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，千股跌停場面再現(xiàn)，汽車和鋰電板塊分別下跌6.34%和6.99%。同日，人民幣連續(xù)第五天跳水，跌至6.55附近，累計(jì)下跌3.01%。

《汽車人》認(rèn)為：

一，縱觀從2008年金融危機(jī)之后，A股平均每兩年半就會發(fā)生一次大規(guī)模的股災(zāi)。上證指數(shù)在跌穿3000點(diǎn)后，估值已經(jīng)和過去歷次底部特征非常相似了，沒有必要過于悲觀。

二，對于人民幣匯率，有機(jī)構(gòu)分析，人民幣貶值的動力主要來自美元大漲，而美元指數(shù)大漲很大程度上來自日元的競爭性貶值。隨著日元過度貶值引發(fā)的廣泛批評，日本央行難以進(jìn)一步寬松。

美元已經(jīng)接近頂部，人民幣進(jìn)一步貶值的動力有限。招商銀行認(rèn)為，下半年人民幣將重回升值軌道。

三，就汽車產(chǎn)業(yè)來說，3月新能源汽車銷量48.4萬輛，同比增長114.1%；1-3月累計(jì)銷量125.7萬輛，同比增長138.6%。新能源車在多重利空影響下，市場仍然展現(xiàn)出了相當(dāng)?shù)捻g性。

中長期來看，特斯拉等新能源車企一季度業(yè)績再沖新高，體現(xiàn)出行業(yè)強(qiáng)勁的發(fā)展趨勢，目前新能源汽車需求并未受明顯影響。

四，對中國來說，最大的不確定性仍然是疫情。回顧兩年多疫情發(fā)展的過程，及各地區(qū)對抗疫情的經(jīng)驗(yàn)，上海只能算個例。

隨著上海在4月中旬開始對汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)行復(fù)工復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)5月份產(chǎn)能將明顯回升。特斯拉公開表示，上海超級工廠的停產(chǎn)停工并不影響公司全年150萬輛的銷售目標(biāo)。

疫情對于經(jīng)濟(jì)的影響，目前尚難估量。但能夠預(yù)期的是，疫情對經(jīng)濟(jì)影響越嚴(yán)重，穩(wěn)增長的政策越可能超預(yù)期。與此同時，傳統(tǒng)能源轉(zhuǎn)型清潔能源、碳中和碳達(dá)峰的長期目標(biāo)沒變，新能源汽車代替燃油車的大趨勢也不會變。