“大一統(tǒng)”化解供應(yīng)鏈障礙

文/張恒

近期，A股的漲跌都要繞著一個核心：物流。

4月11日，市場擔(dān)憂物流不暢導(dǎo)致制造業(yè)供應(yīng)鏈中斷，股市下跌，汽車相關(guān)板塊大跌。

4月12日，《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》發(fā)布，股市上漲。

4月13日，中央強調(diào)動態(tài)清零的防疫政策不變，股市下跌。

4月14日，A股上證指數(shù)上漲1.22%，港股恒生指數(shù)上漲0.67%。

當(dāng)下各地方的防疫政策各自為政，交通骨干網(wǎng)絡(luò)和港口的堵點非常多。據(jù)統(tǒng)計，占全國GDP七成的前100座城市里面，只有13座城市沒有疫情帶來封控隔離。

情況相對嚴(yán)重的上海和長春等地新增的確診病例居高不下，這兩座城市都是中國汽車工業(yè)的重要生產(chǎn)基地，疫情爆發(fā)，讓當(dāng)?shù)氐囊恍┫嚓P(guān)企業(yè)停工停產(chǎn)。蔚來的停產(chǎn)就是一個標(biāo)志性事件。

資本市場擔(dān)心供應(yīng)鏈和物流帶來間接停產(chǎn)的現(xiàn)象會進(jìn)一步蔓延開來，危及制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。

這種擔(dān)心是有據(jù)可依的。數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)下的貨運流量降幅類比春節(jié)期間全國整車貨運流量指數(shù)，是近年同期的最低值，同比下降20%，且連續(xù)4周回落，這4周正好是疫情影響較大的4周，較高位下滑了近30%。

有機構(gòu)測算，在受疫情影響最悲觀的情況下，會影響到今年乘用車銷量4個百分點。實際上，在2020年疫情爆發(fā)之初2月和3月汽車業(yè)生產(chǎn)幾乎停滯的情況下，2020全年汽車銷量也只下降了2個百分點。

地方只管自己一畝三分地，于是每個地方都封控，不讓外面的人和物流進(jìn)來，這對全國經(jīng)濟(jì)的流動造成了嚴(yán)重影響。

如何能打破地方保護(hù)主義和地方的分割？

高層提出要高度重視當(dāng)前物流不暢對經(jīng)濟(jì)循環(huán)的影響。

在這樣的背景下，4月11日，新華社電《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》發(fā)布。其中，第一條工作原則就是：立足內(nèi)需，暢通循環(huán)，使生產(chǎn)、分配、流通、消費各環(huán)節(jié)更加暢通，提高市場運行效率。

意見的主要目標(biāo)是：“持續(xù)推動國內(nèi)市場高效暢通和規(guī)模拓展，加快營造穩(wěn)定公平透明可預(yù)期的營商環(huán)境，進(jìn)一步降低市場交易成本，促進(jìn)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，培育參與國際競爭合作新優(yōu)勢。”

當(dāng)日，A股物流板塊大漲就是直接的答案。

《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》將是影響中國未來經(jīng)濟(jì)的一個重要文件，其核心內(nèi)容就是打擊地方保護(hù)主義，解決地方間的行政障礙。該意見還要打通各地區(qū)之間的壁壘，諸如經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的虹吸效應(yīng)，甚至是戶籍、社保等因素的影響。

《汽車人》認(rèn)為：

一，本輪疫情防控是一面鏡子，把地方之間的行政障礙完全暴露出來。各省市為了防疫動態(tài)清零，各自為政，阻礙了交通物流的暢通循環(huán)，進(jìn)而導(dǎo)致制造業(yè)供應(yīng)鏈危機。這就是當(dāng)下中國經(jīng)濟(jì)急需解決的問題。

二，上海從4月11日起推出三區(qū)劃分的政策，按照封控區(qū)、管控區(qū)、防范區(qū)，全市實施分區(qū)分類差異化防控。同時，8個港口城市試點風(fēng)控，從14天轉(zhuǎn)為10天。由此可見，管理層也正解決因為防疫問題帶來的流通障礙。

三，A股方面，近日來，物流股，以及商社、旅游酒店板塊率先反彈。港股汽車板塊連續(xù)三個交易日上漲，收復(fù)了4月11日大跌8個點的失地。這說明市場對于疫情的擔(dān)心出現(xiàn)了緩解，開始偏向樂觀，有抄底資金入場。

四，雖然汽車產(chǎn)業(yè)在中國是一個相對開放和市場化程度較高的產(chǎn)業(yè)，但也能看到地方保護(hù)主義。

以新能源為例，在新能源汽車的風(fēng)口出現(xiàn)之后，很多地方都想搞汽車城和新能源的工業(yè)。如此一來，就誕生了重復(fù)建設(shè)、低端產(chǎn)能過剩的問題。新能源汽車和燃油車的不同之處在于，中下游的大肆擴(kuò)張會導(dǎo)致上游鋰礦資源極其緊缺，碳酸鋰的價格在不到兩年間暴漲了近10倍。

總結(jié)來說，動態(tài)清零的防疫政策短期不會變，由此帶來的交通物流問題更是急待解決。監(jiān)管層發(fā)布了《加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》，要從更深層次去解決該問題。

“統(tǒng)一大市場”涉及到中央和地方關(guān)系的調(diào)整、監(jiān)管和市場關(guān)系的調(diào)整。這份文件是一個積極的開端，做出了一個系統(tǒng)性的部署。