基于PEST分析法的OPEC亞洲成員國投資環境分析

李東含 鄧小樂

（新疆財經大學國際經貿學院 新疆烏魯木齊 830012）

2020年受新冠肺炎疫情影響，全球貿易萎縮，對外投資量下滑，而因中國疫情控制及時有效，2020年中國對外直接投資流量1537.1億美元，首次位居全球第一。中東地區國家是“一帶一路”建設的重要組成部分，2016年中國對中東地區投資額已達295億美元，中東成為我國企業對外投資的重要目的地，特別是OPEC成員國油氣資源豐富但經濟結構單一，疫情期間全球原油需求大減，原油價格下跌，極大沖擊了這些國家的經濟。雖然目前油價有所回升，但未來如何實現經濟的持續發展也是這些國家要考慮的問題，目前這些國家需要引進外資，支撐油氣行業發展，調整經濟發展政策，改變經濟結構單一的現狀，這給中國企業在這些國家投資提供了機遇，所以有必要對其投資環境進行分析。

目前對于西亞國家投資環境的研究，集中在對某一行業或某個國家投資環境的分析。如韓永輝、李子文、張帆（2020）從產業合作角度研究中阿投資合作機會，認為應增加對阿聯酋非油氣產業的投資合作；王曉宇（2019）從市場規模、勞動力成本、出口貿易、基礎設施、文化環境、政治風險和經濟開放度等視角分析了我國對阿拉伯地區投資環境；王越（2016）對西亞國家油氣行業投資環境進行了分析與評價，提出要加快海外油氣全產業鏈合作布局。方尹、陳俊華、代歡歡（2018）運用熵值法、系統聚類分析對海灣國家投資環境進行了具體分析，提出了加強能源產業及基礎設施行業投資、協同改善海灣地區投資環境等建議。

中國對OPEC亞洲成員國投資現狀

投資規模分析。隨著“一帶一路”倡議的推進，中國對OPEC亞洲五個成員國的投資逐年增加。據商務部統計數據，2020年中國對伊朗等五國直接投資存量為1832851萬美元，比2019年同比增長18.8%，其中對阿聯酋直接投資存量達928324萬美元，占總量的一半以上。從圖1可以看出，中國對其他四國投資存量差異也很大，從而可以得出中國對OPEC亞洲五國投資分布嚴重失衡。投資流量上，從圖2可以看出中國對阿聯酋2020年投資流量在五個國家中最多，占中國對五國投資流量的55.1%，遠遠高于其他國家，其他四國流量相當。但是從近幾年數據來看，中國對五國的投資流量波動很大，非常不穩定，從中可以看出中國與OPEC亞洲五國沒有有效的溝通合作機制，無法形成穩定的投資合作。

圖1 中國對OPEC亞洲五國直接投資存量圖

圖2 中國對OPEC亞洲五國投資流量圖

投資行業分析。中國對OPEC亞洲五個成員國的投資行業分布比較集中，主要集中在油氣資源開發和基礎設施建設領域。據商務部統計數據顯示，截至2019年底，登記備案的在沙特中資企業共158家，其中工程企業占比超過八成，主要涉及石油煉化、石化產品加工銷售等領域。對伊拉克和伊朗投資主要涉及油田開發、電力建設、基礎設施建設、通訊和建材等行業。阿聯酋經濟發展較好，中國在當地的投資領域也更加廣泛。據商務部統計，目前已有超4000家中國企業在阿聯酋開展業務，主要業務領域已經從商品、工程向能源、新能源、金融、物流、旅游、產業合作等領域不斷拓展，合作方式也已經由單純的貿易和工程承包向投資、合資等轉變。

投資環境PEST分析

（一）政治環境

政治制度。OPEC亞洲五個成員國雖然地理位置相近，但各國政治制度不盡相同?？仆厥蔷魇酪u制酋長國，伊朗和沙特阿拉伯都是政教合一的國家，伊朗是議會制國家，沙特阿拉伯是君主制國家，而阿聯酋和伊拉克則是聯邦制國家。從政治制度來看，五國都有比較完善的政治制度，不會成為企業投資的阻礙。

政府效率。政府效率可以通過透明國際發布的清廉指數來衡量，根據全球清廉指數排名，在2017-2019年阿聯酋、沙特阿拉伯和科威特排名均在前一百位，特別是阿聯酋2019年得分為71，排在第21位，而伊朗和伊拉克排名相對靠后，從中可以看出這兩國政府清廉度不高，行政效率比較低。

外交政策。OPEC亞洲五個成員國大多奉行獨立自主的和平外交政策，重視發展同周邊國家關系。科威特和阿聯酋奉行中立政策，伊朗、阿聯酋和沙特都堅持不結盟的原則。中國與這些國家的關系穩中有進，特別是阿聯酋和沙特阿拉伯同中國長期保持友好的外交關系，高層互訪密切，近年來在政治經濟領域合作不斷深化。阿聯酋已成為“一帶一路”倡議下同中國務實合作領域最廣、程度最深、成果最多的中東國家。

政策法規。法律環境方面，各國針對外商投資在稅收、海關、進出口等方面也出臺有一系列法律法規，此外還推出一系列優惠政策吸引外商投資。如伊朗在《外國投資促進與保護法實施細則》中規定，允許外國投資方在所有獲許可的伊朗私人經營領域直接投資，且不設百分比限制；沙特允許外資以合資或獨資方式在沙特設立公司、工廠或開設辦事處（無經營權限），對外國公司實施平等保護；科威特《直接投資促進法》規定，外商投資項目自投資項目正式運行起最長10年內免征稅，還在新法規中對PPP項目做了規定；阿聯酋新《外國直接投資法》允許外資在多個領域擁有100%所有權，還在太陽能、綠色建筑等領域推出PPP模式，部分酋長國政府已出臺了PPP相關法律法規，BOT、PPP項目市場快速成長；伊拉克在法律上也有一些有利于外商投資的規定，但由于缺乏實施細則，在現實中無法得到落實。

從整體來看，目前這一地區除伊拉克外政治局勢都相對穩定，短期內出現大的政治動蕩的可能性較小，為企業投資營造了較為良好的政治環境。而伊拉克由于戰爭帶來的影響還未消除，國家政權不穩固，國內暴動不斷導致政治環境相對較差。從政策環境上看，各國對于外商投資都出臺大量優惠政策，積極吸引外資對本國進行投資，有著相對寬松的政策環境。

（二）經濟環境

經濟規模。GDP可以反映一個國家或地區的經濟規模，2019年OPEC亞洲五個成員國GDP總和達到18309.85億美元，其中沙特GDP為7929.67億美元，遠超其他四國，經濟規模最大，其次是阿聯酋為4211.42億美元。人口規模方面，五國總人口超過1.7億人，其中伊朗人口接近8300萬人，是中東地區第二大人口國，龐大的人口數量提供了充足的勞動力和廣闊的市場。

經濟發展水平。人均GDP是經濟發展水平和市場潛力的綜合體現，2019年OPEC亞洲五個成員國人均GDP為21477美元，阿聯酋、沙特和科威特都高于世界平均水平，而伊朗和伊拉克人均GDP則不超過一萬美元，反映出阿聯酋、沙特、科威特三國經濟發展水平比較高，居民消費能力較強，市場潛力很大。

經濟穩定性。通貨膨脹率和失業率反映了一個國家的經濟穩定性，也是影響外國投資者的重要因素。其中伊朗通貨膨脹率一直較高，2019年更是接近40%，而其他幾個國家通貨膨脹率比較低，有的在2019年甚至為負。失業率方面，科威特和阿聯酋失業率較低，沙特失業率較高，而伊朗和伊拉克2019年失業率高達到10%以上，可以看出五國中科威特經濟穩定性最好，伊朗經濟穩定性最差。

基礎設施建設。基礎設施是一個國家發展的基本條件，也是投資很重要的影響因素。在道路交通方面，OPEC亞洲五個成員國都以公路交通為主，其中阿聯酋公路網發達，交通十分便利，而伊拉克受戰爭影響，公路損毀嚴重，正在大力恢復中；這些國家鐵路并不發達，但未來大多有地鐵建設規劃；電力供應中伊拉克電力嚴重不足，其他國家都能滿足基本生產生活需要，但五國電力生產大多依靠石油和天然氣，能源供應較為單一，所以目前各國都在發展太陽能、核能等新能源發電項目，這對中國企業來說也是重要的投資機會。

總的來說，OPEC亞洲五個成員國近年來經濟增速不同程度放緩，主要受國際原油價格走低及原油減產的影響，這也是其調整經濟政策吸引外資以促進經濟發展的原因，這也為我國企業加大在該地區投資提供了機遇。特別是阿聯酋、沙特、科威特三國，人均GDP較高，市場潛力巨大，為企業投資提供了較為良好的經濟環境。伊拉克進行恢復重建對于基礎設施建設的需求很大，為中國企業投資提供了很大的合作空間。

（三）社會文化環境

企業在當地進行生產經營活動，熟悉當地的社會文化和風俗習慣是必不可少的。OPEC亞洲五個成員國都是阿拉伯國家，語言文化相似，除伊朗外官方語言都為阿拉伯語，伊朗雖然官方語言為波斯語，但阿拉伯語通用性更高，科威特、沙特和阿聯酋在商務活動中通用英語，這為企業投資活動減少了語言障礙，但在文化習俗方面有較大差異，企業要規避因此增加的投資障礙。教育方面，五國都十分重視教育，受教育比例很高，勞動力素質有所保障，但中高等教育入學率較低，存在高素質勞動力缺乏的問題。輿論環境方面，五國主流媒體對中國的態度總體友好，疫情期間對中國的報道也大多客觀，中國企業要注意同當地媒體搞好關系，重視輿論環境對投資活動的影響。

總體來看，五國的社會文化環境對于企業進行投資活動是比較有利的，語言較為統一，勞動力素質基礎較好，輿論環境友好，但是高素質勞動力缺乏，另外要在風俗習慣上注意與東道國的差異，避免觸碰一些禁忌。

（四）技術環境

企業在對外投資過程中，東道國對于知識產權和商標專利的保護可以為企業規避一些相關的法律糾紛，保障企業的合法權利。OPEC亞洲五個成員國都頒布有商標專利保護的相關法案，為企業營造了一個比較良好的商業環境，但伊拉克由于安全局勢動蕩，知識產權保護的能力相對較弱?？萍妓椒矫妫程卣种匾暱萍及l展，引進人才，支持科技研發，在海水淡化和石化科技等方面擁有世界一流的技術，但總體來看科技創新水平偏低。中國企業在投資過程中，可以同東道國加強技術交流，互相學習先進技術，積累先進經驗。

結論及建議

阿聯酋的投資環境是五個國家中最好的，沙特阿拉伯次之，兩國政治環境都比較穩定，經濟發展水平較高，是企業投資的首選目的地，目前兩個國家的油氣產業已經比較發達，但對能源出口依賴度太高，正尋求改變單一經濟結構，延長油氣資源開發產業鏈，發展多元化經濟。伊朗和科威特投資環境居中，發展潛力很大，伊朗受制裁影響較大，但有豐富的勞動力資源，科威特政治經濟環境穩定，資源豐富，并積極響應“一帶一路”倡議，有很好的發展前景。伊拉克投資環境最差，政治局勢不穩定，各方面體制機制不完善，但基礎設施建設需求較大。

在能源開發領域，新能源開發潛力巨大。伊拉克電力短缺嚴重，政府電力項目中計劃建設7個太陽能電站，阿聯酋、科威特、沙特都有明確的新能源發展計劃，目前這些國家電力供應主要以石油和天然氣為主，能源供應結構比較單一，阿聯酋和沙特為減少對石油天然氣的依賴，科威特為應對電力需求的快速增長，都出臺了一系列優惠政策積極發展新能源產業。

在基礎設施建設方面，OPEC亞洲五個成員國基礎設施建設都比較落后。伊拉克戰后急需重建被毀的基礎設施，阿聯酋、沙特要發展多元化經濟需要不斷完善基礎設施，其他國家也面臨著基礎設施的升級改造，基礎設施建設的需求很大。中國在基礎設施建設方面擁有產業鏈優勢和技術優勢，合作空間很大。此外，“一帶一路”的重點之一就是互聯互通，尤其是加強各國基礎設施建設，除伊拉克外其他四國都是亞投行創始成員國，這為開展基礎設施建設合作打下了堅實的資金基礎。

綜上，可以提出以下建議：

積極參與政府基建項目。目前OPEC亞洲五個成員國基礎設施建設和改造的需求很大，主要以BOT和EPC模式為主，但很多國家也開始逐漸探索PPP模式投資，如科威特和阿聯酋都出臺有PPP模式投資的政策法規，沙特也有大量適合PPP模式的工程項目，中國企業應及時關注相關信息，積極參與各國基礎設施工程的招投標，注意BOT、PPP投資機會，并參與后期維護和運營。

加強新能源領域合作。OPEC亞洲五個成員國氣候干燥，光照時間長，光照資源豐富，太陽能發電發展潛力巨大，如阿聯酋和沙特都明確提出了發展太陽能的計劃。近年來，中國光伏產業發展迅速，在國際競爭中取得一定優勢，已經擁有了全球最完整的光伏產業鏈，中國企業可以抓住機會參與這些國家的新能源發展項目，以促使新能源產業成為中國與五國直接投資合作新的增長點。

對外投資多元化。對于沙特、阿聯酋等政治經濟條件較好的國家，除了在油氣資源開發領域繼續保持穩定合作、進一步深化全產業鏈合作外，還要加強對非油氣產業的投資合作，在旅游業、服務業等第三產業上加大投資力度，助力兩國經濟結構多元化轉型。

充分利用優惠政策和特定優勢。及時了解東道國對外國投資的優惠政策，充分利用東道國比較優勢。比如伊朗人口眾多但人均收入不高，擁有比較低的勞動力成本，伊朗政府目前正在對國內鋼鐵行業進行技術改造和升級，我國制造企業可以利用我國工業基礎雄厚的優勢，同當地鋼鐵工業改造升級結合起來，參與對伊朗的制造業投資。

營造良好文化環境。要深入了解各國文化習俗，正確對待文化差異，加強文化溝通與交流，減少因文化差異造成的投資障礙，在投資過程中應當對東道國政府、企業和人民的關系進行良好融合，降低企業投資風險，為我國企業在東道國投資營造良好的文化環境，同時要推動中國文化與當地文化交流融合，推動中國與“一帶一路”沿線國家民心相通，提高“一帶一路”倡議在沿線國家的認可度。