最高法明確票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)專營(yíng)性對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的啟示

于雅 鐘瑞彬

多年來(lái)，票據(jù)中介依靠市場(chǎng)的不均衡、不對(duì)稱性，利用時(shí)間差和利率差，深度游走在票據(jù)市場(chǎng)。隨著票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，票據(jù)中介越來(lái)越受到監(jiān)管的關(guān)注。近年來(lái)，最高院、監(jiān)管部門陸續(xù)發(fā)文規(guī)范票據(jù)市場(chǎng)，多次點(diǎn)名票據(jù)中介。在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，最高院一紙重磅指引文件，明確了票據(jù)貼現(xiàn)屬于專營(yíng)業(yè)務(wù)，民間經(jīng)營(yíng)屬違法無(wú)效;同時(shí)也給銀行等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)票據(jù)管理帶來(lái)深刻的啟示。

一、文件背景

2019年9月11日，最高人民法院審判委員會(huì)民事行政專業(yè)委員會(huì)，第319次會(huì)議原則通過(guò)《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》（以下簡(jiǎn)稱《會(huì)議紀(jì)要》）。在本次會(huì)議紀(jì)要中明確提出：票據(jù)貼現(xiàn)屬于國(guó)家特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，合法持票人向不具有法定貼現(xiàn)資質(zhì)的當(dāng)事人進(jìn)行“貼現(xiàn)”的，該行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)效，貼現(xiàn)款和票據(jù)應(yīng)當(dāng)相互返還。當(dāng)事人不能返還票據(jù)的，原合法持票人可以拒絕返還貼現(xiàn)款。人民法院在民商事案件審理過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)不具有法定資質(zhì)的當(dāng)事人以“貼現(xiàn)”為業(yè)的，因該行為涉嫌犯罪，應(yīng)當(dāng)將有關(guān)材料移送公安機(jī)關(guān)。

二、票據(jù)中介的業(yè)務(wù)模式

票據(jù)中介伴隨票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展已存在多年，其業(yè)務(wù)模式主要包括票據(jù)信息撮合和票據(jù)自營(yíng)兩類。

（一）票據(jù)信息撮合

票據(jù)中介不直接參與交易，僅提供信息流匹配。不直接參與交易，而是提供以交易信息或進(jìn)行交易撮合作為主營(yíng)業(yè)務(wù)，專注票據(jù)信息咨詢與撮合。

（二）票據(jù)自營(yíng)

直接參與買賣，主導(dǎo)資金流。票據(jù)自營(yíng)是目前票據(jù)中介的主流交易模式。它的運(yùn)作邏輯是這樣，基于授信嚴(yán)格，貼現(xiàn)手續(xù)復(fù)雜等考慮，很多中小企業(yè)票據(jù)被排斥在市場(chǎng)之外，貼現(xiàn)困難。部分中介機(jī)構(gòu)會(huì)利用手中的空余資金，從市場(chǎng)上收取票據(jù)，將票據(jù)背書(shū)給自己控制的空殼公司，然后再伺機(jī)賣出或去有合作關(guān)系的中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)。如果貼現(xiàn)困難，中介機(jī)構(gòu)甚至?xí)尜N現(xiàn)行聯(lián)系好下家，即轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買方，從而將票據(jù)由中介公司貼入直貼行，最后進(jìn)入銀行間流轉(zhuǎn)。

票據(jù)自營(yíng)模式主導(dǎo)了整個(gè)市場(chǎng)，這種模式存在著重大的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。在沒(méi)有貿(mào)易背景的前提下，空殼公司直接收取票據(jù)，然后再轉(zhuǎn)賣，實(shí)際上替代了銀行的貼現(xiàn)職能，違背《票據(jù)法》，擾亂了金融秩序。

三、票據(jù)中介的風(fēng)險(xiǎn)特征

（一）經(jīng)營(yíng)行為“空殼化”

票據(jù)中介呈現(xiàn)集群化經(jīng)營(yíng)模式，跨區(qū)域融資產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作跡象顯現(xiàn)。具體表現(xiàn)一是區(qū)域集中，企業(yè)跨省域設(shè)點(diǎn)，覆蓋全國(guó)多個(gè)區(qū)域。二是名稱趨同，大部分企業(yè)名稱包含“貿(mào)易”“實(shí)業(yè)”“商貿(mào)”“物資”等字眼。三是地址相近，企業(yè)注冊(cè)地址多在經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、自貿(mào)區(qū)等。四是經(jīng)營(yíng)范圍泛而雜，大多數(shù)企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)類別在15種以上。五是一些票據(jù)中介在短期內(nèi)，通過(guò)批量收購(gòu)小微企業(yè)、虛增注冊(cè)資金、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍等手段，建立“空殼企業(yè)”群，為票據(jù)收取及資金運(yùn)作提供便利。六是企業(yè)賬戶行為基本為一次性資金過(guò)渡交易，除發(fā)放貼現(xiàn)資金等相關(guān)交易外均無(wú)正常經(jīng)營(yíng)交易資金，且鮮有資金沉淀，實(shí)則并無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)。

（二）票據(jù)流轉(zhuǎn)“異常化”

貼現(xiàn)票據(jù)由多個(gè)省份金融機(jī)構(gòu)開(kāi)具及背書(shū)流轉(zhuǎn)，流轉(zhuǎn)次數(shù)較多且跨多個(gè)區(qū)域，貼現(xiàn)前幾手集中且流轉(zhuǎn)路徑基本一致，票據(jù)即開(kāi)即貼、即貼即支，呈現(xiàn)“背書(shū)路徑一致、流轉(zhuǎn)時(shí)間較短”等特點(diǎn)，背書(shū)時(shí)間一般在當(dāng)天或次日完成，票據(jù)買賣風(fēng)險(xiǎn)疑點(diǎn)突出。

（三）貼現(xiàn)客戶“集群化”

部分客戶或受同一實(shí)際控制人控制，或以法人、高管及親屬等關(guān)系交叉控股，或存在注冊(cè)地址相同、聯(lián)系方式相同、網(wǎng)銀登錄地址相同等隱性關(guān)聯(lián)，統(tǒng)一運(yùn)作，共同參與票據(jù)承兌、背書(shū)轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)等。

四、對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)的啟示

銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)高度重視票據(jù)中介引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)及案件隱患，增強(qiáng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。進(jìn)一步規(guī)范業(yè)務(wù)操作，有針對(duì)性地做好票據(jù)業(yè)務(wù)各項(xiàng)檢查工作，對(duì)涉及票據(jù)中介、資金空轉(zhuǎn)套利等問(wèn)題進(jìn)行重點(diǎn)排查，對(duì)普遍存在的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，應(yīng)深入剖析問(wèn)題成因，做到舉一反三、有效應(yīng)對(duì)，并積極落實(shí)根源性整改，避免類似問(wèn)題屢查屢犯。

（一）加強(qiáng)客戶身份識(shí)別

銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循“了解客戶”、“了解客戶的業(yè)務(wù)”和“盡職調(diào)查”的展業(yè)原則，摸清貼現(xiàn)申請(qǐng)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、日常交易習(xí)慣、資信情況等，多方面綜合分析客戶貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的合理性。在業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，嚴(yán)格新增客戶貼現(xiàn)業(yè)務(wù)審查，加強(qiáng)對(duì)“貿(mào)易公司”、“實(shí)業(yè)公司”、“金融公司”等企業(yè)的貿(mào)易背景真實(shí)性審核，重點(diǎn)關(guān)注票據(jù)背書(shū)中跨區(qū)域多手交易、短期內(nèi)多次背書(shū)轉(zhuǎn)讓、資金劃付和背書(shū)路徑雷同、企業(yè)賬戶除貼現(xiàn)資金外無(wú)其他經(jīng)營(yíng)資金往來(lái)等風(fēng)險(xiǎn)特征，加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)間無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的低風(fēng)險(xiǎn)票據(jù)融資套利的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，加強(qiáng)票據(jù)中介和資金掮客手法的識(shí)別和防范。

（二）嚴(yán)格貿(mào)易背景審查

銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格審核貿(mào)易背景真實(shí)性，嚴(yán)密監(jiān)控并綜合分析票據(jù)及資金走向。在審核購(gòu)銷合同、增值稅發(fā)票等表面信息的基礎(chǔ)上，將票據(jù)流轉(zhuǎn)背書(shū)路徑分析和客戶賬戶行為分析等環(huán)節(jié)納入審查范圍，提高對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、交易前后手經(jīng)營(yíng)范圍、交易價(jià)格公允性的關(guān)注度，加強(qiáng)對(duì)“真材料、假交易”的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控能力。摸清開(kāi)票申請(qǐng)人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、日常交易習(xí)慣、資信情況及還款能力等，嚴(yán)格審查貿(mào)易背景，關(guān)注企業(yè)開(kāi)票、貼現(xiàn)的意圖;加大對(duì)大額、長(zhǎng)期限票據(jù)的審查力度，嚴(yán)格限制具有融資傾向的票據(jù);做好票據(jù)業(yè)務(wù)的后續(xù)管理工作，及時(shí)了解票據(jù)及貼現(xiàn)資金的使用情況。

（三）加強(qiáng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)管理

銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)高度重視票據(jù)業(yè)務(wù)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)及案件隱患，增強(qiáng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。進(jìn)一步規(guī)范業(yè)務(wù)操作，強(qiáng)化對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;有針對(duì)性地做好票據(jù)業(yè)務(wù)各項(xiàng)檢查工作，對(duì)涉及關(guān)聯(lián)開(kāi)票、票據(jù)掮客等問(wèn)題進(jìn)行重點(diǎn)排查;對(duì)普遍存在的問(wèn)題及風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，應(yīng)深入剖析問(wèn)題成因，做到舉一反三、有效應(yīng)對(duì)，并積極落實(shí)根源性整改，避免類似問(wèn)題屢查屢犯。