企業籌資風險分析和防范

孫奇　李宇　李愛華

摘? 要：在全球經濟化背景下，我國經濟飛速發展，企業為擴大規模和搶占市場份額采取了企業籌資的經營方式。但是，企業籌資背后隱藏的風險可能導致企業面臨破產。本文結合現實際情況，對中小型企業普遍面臨籌資現狀進行闡述，對籌資風險的問題進行分析，并根據困難提出具體的防范對策，以促進我國中小企業發展，從而推進經濟發展與社會進步。

關鍵詞：企業;籌資;防范

一、企業籌資及其常用方式

（一）企業籌資概述

企業籌資是以企業為籌資主體，借助金融機構和相關籌資渠道，為企業擴張生產建設和穩定經營活動，高效快速籌集資金。隨著我國經濟的快速發展，企業籌集資金成為企業擴大經營規模，優化企業結構的重要組成方式在促進企業發展中起到重要作用。企業通過短期盈利的膨脹獲取客觀的利益，然而企業以籌資為發展手段的必然會增加企業按期償還利息的籌資負擔，此外經濟變動不可測的現情況下，企業資金利潤率，借款利息率都變幻莫測，因此企業籌資資金的風險若沒有得到有效的預防和采取相應的控制，企業將會付出慘重代價。企業籌資風險應考慮情況較多，經營決策的失誤和瞬息萬變的市場都會影響企業籌資，從而引發企業危機，增加籌資風險。

（二）企業籌資方式

隨著我國經濟體系的不斷完善，可供企業選擇的籌資方式愈加豐富，通常企業結合自身經營情況以及籌資需求得出恰當選擇。銀行長期借款是眾多企業優先選擇的籌資方式，企業從銀行借入一年以上資金，滿足了企業的資金需求，并且銀行借款籌資迅速成本低，但是銀行借款有繁瑣的審查手續，籌集資金額度有限。公司債券的發行是同樣比較常見的籌資方式，該方式通過發放貸款憑證，向社會募集資金，同樣面臨著財務風險高，籌資規模受制約的條件約束。此外，企業還借助直接吸收投資、股票發行、商業信用等開展借貸行為，以此解決企業資金短缺問題。

二、企業籌資風險分析

（一）內因風險

1.企業定位認知不明確

中小企業對自己沒有正確的定位認知，發展規模過大過快，中小企業在發展過程中不能一味地籌集資金，需對企業內部經營情況有合理的把握。企業在籌集資金的過程中超過了一定限制，導致企業規模無限擴大，最終無法承擔，產生不良后果。

2.財務工作人員專業水平低

中小企業規模有限，運營過程中資金有限，財務人員不具有專業素養，這種情況下，無法開展財務管理工作，有的在港財會人員素質較低、能力不足、理財知識欠缺，對財務籌資管理缺少理解和研究，致使企業籌資風險大，嚴重的將造成破產可能。

3.籌資方式選擇不當

中小企業籌資選擇方式眾多，合適的籌資方式會給企業帶來龐大利益，相反，選擇不當的籌資方式有損企業經營。如今我國國內市場主要有“銀行貸款、發行股票、發行債券、融資租賃和商業信用”五種主要融資方式。不同的籌資方式有不同的優勢和劣勢，因此企業在籌資過程中選擇合適的籌資方式能有效縮短企業的發展時間，同樣不適當的籌資方式也會導致產生大量的額外費用，加重企業負擔，對企業的資金周轉造成沖擊進而造成財務風險。

（二）外因分析

1.資產流動性風險

企業預期現金流入量直接影響企業資產的流動性負債本息，企業在付款過程中普遍選擇的方式是現金進行補償。因此，不僅僅企業盈利情況對企業負債本息償還情況直接起到制約作用，企業預期現金流量能否及時到賬仍然限制償還情況。企業預期的現金流入量到賬的數額，時間及資產的整體流動性才是直接最有效的解決負債本息途徑。在現金流量回到支付負債本息的過程中，一旦企業出現經營決策上的失誤，或受信用政策約束等不利情況，都會導致現金的預期流入量不能夠支付借款本息，最終導致不能通過變現解決資金流問題。

2.中小企業運營活動情況

企業償還債務的資金大部分來源于企業經濟收益，這就意味著，倘若企業在經營管理過程中出現了經營不善，出現運營虧損的情況，那么企業將不能在規定時間內償還本金和利息。在這樣的情況下，中小企業因無力償還債務承擔巨大壓力，進一步影響到企業外在的信譽與形象，使得中小企業的融資工作更加困難，給企業帶來巨大財務風險。

3.金融市場和匯率因素

金融市場是企業融資的重要途徑，在一定程度上金融市場對企業融資起到了宏觀調控的作用。假如金融市場環境中發生了資金短缺等情況，就會相繼影響金融機構的負債比率，該比率的上升導致中小企業還款利息數目成大幅度上升的情況，嚴重影響企業的利潤以及現金流量，甚至一些中小企業因此承擔不住高額債務，走向破產清算的結局。

三、企業籌資風險的籌資風險防范策略

（一）樹立風險觀念

有效應對籌資風險，首先必須樹立風險觀念，保障財務人員和管理人員具有較強的風險意識，才能良好完成籌資方案，盡可能規避可能出現的隱患。相關人員需要高度關注籌資可能存在的風險，對于籌資方案深入探討，詳細測評方案可能帶來的損失，精準掌握面對損失有效合理的解決方案，從而提升籌資方案的可行性。因此，針對籌資人員要進行專業的培訓和教育，要求在進一步清晰認知自

身工作任務的基礎上，能夠時刻保持高度清醒，可以及時分析明確籌資中存在的各個風險因素，面對風險以及時響應，將企業籌資風險帶來的損失降到最低。

（二）制定科學合理的投資方案

承擔負債壓力的的中小企業在運營管理中，盡可能提升負債資金使用效率，籌集大量資金，為了大幅度提高企業經濟效益。中小企業不能忽視資金使用效率情況，為了籌集到的資金進行合理規劃，確保資金能得到相應嚴格的監督管理，保證資金使用能夠得到相應的經濟效益。

（三）建立風險預測體系

企業可以通過建設內部安全財務信息網絡對可能存在的財務風險進行篩查和預測。企業的風險預測機制要具備超前性，評估可能存在的風險，即將面對風險時進入預警狀態。風險預測機制體現在風險預測和發生風險時的應對措施兩方面。企業要制訂出當風險發生時的合理風險規避措施，避免企業因為無法及時償還債務導致企業面臨破產危機。

參考文獻：

[1]趙敏杰 . 企業強化財務風險控制的對策研究[J].投資與合作，2020（10）：49-50+53.

[2]王一峰 . 企業資金運作的風險分析與防范舉措[J]. 中國市場，2020（29）：90-91.

[3]賈素瑩 . 基于財務視角的企業風險管控研究[J].會計師，2020（18）：45-46.

[4]李百吉，賈海濤，李征.企業多元化經營的問題及應對策略[J].中國商論，2016（20）：32-34+36

[5]王菊仙.淺析中小企業的籌資風險及防范[J].中國鄉鎮企業會計，2016（7）：53-54