流動性持續寬松資金情緒升至高位

林蔓

本統計期內（6月16日至6月22日），市場流動性持續寬松，6月各期Shibor利率再下臺階，基本對標20年疫后早期，持續寬松的流動性環境繼續推升市場情緒，新高股與強勢股指標繼續抬升，外資、杠桿情緒均升至高位，且股民情緒加速反彈，現已邁上70%歷史分位。結合歷史經驗看，當股民情緒升至歷史高位，市場的上行動能將邊際弱化，建議后續持續關注。市場成交結構偏向金融與疫后修復，券商、汽車、保險等細分行業成交占比抬升居前，而白酒、化學制劑、基建、住宅開發等成交占比回落居多。

Choice數據顯示，本期內，兩市共204只個股登上龍虎榜。營業部合計買入316.30億元，賣出317.82億元，總體呈現凈賣出1.52億元的狀態。

統計期內，索通發展（603612）的營業部凈買入較多，合計凈買入金額3.51億元。

近期索通發展發布公告，擬通過發行股份及現金方式購買欣源股份94.9777%股份。本次交易完成后，欣源股份將成為索通發展的控股子公司。

索通發展作為國內預焙陽極龍頭，一直致力于打造以“預焙陽極+鋰電負極”為兩翼的發展模式。預焙陽極和鋰電負極的原材料都是石油焦，2021年索通石油焦采購量達300萬噸，未來采購量超過550萬噸，占到國內石油焦產量的1/4，有著集中采購的成本優勢。此次收購欣源股份，橫向打通石油焦→鋰電負極，碳產業鏈協同效應優勢顯著。

欣源股份主營石墨負極和薄膜電容，旗下內蒙古欣源主要負責石墨負極材料的研發、生產與銷售。2021年欣源股份營收5.15億元，其中石墨負極營收2.59億元，同比增長56.92%，石墨負極的毛利率為40.40%，同比增加18.46%。欣源股份的客戶覆蓋貝特瑞、山東科宇、寧波杉杉等，產品市場認可度較高。

數據來源：東方財富Choice

此外，索通發展2022年4月公告稱，公司計劃投資7.2億元，在甘肅省嘉峪關市投資建設年產20萬噸鋰離子電池負極材料一體化項目，其中首期為5萬噸，整個項目預計2023年投產。新增負極材料業務坐擁內蒙古+甘肅兩大生產基地，公司產能具備持續擴張空間。

6月A股市場延續反彈行情，資金供給維持高增，資金需求也有所回升，市場流動性增強。內資方面，杠桿交易活躍度大幅提升，ETF也寬幅凈流入，資金情緒整體較為積極;外資不懼外圍擾動，延續大幅凈流入。資金需求方面，本期成交額和交易費用同步走高，一級市場和二級市場交易熱度提升。

宏觀方面，經濟數據回升超預期，雖然地產與消費同比降幅收窄，但投資者對于經濟企穩復蘇信心增強。短期看，外部美聯儲6月加息75BP，美債收益快速上行，流動性收緊預期增加，全球股市表現不佳，疊加實體經濟修復可能不如預期積極，短期A股或許仍會出現震蕩，但三季度仍有上行空間。