東盟保險市場國別特征研究之文萊：王室直接支持的塔卡福業務

?摘 要：2014年5月22日，習近平總書記在外國專家座談會上指出：“任何一個民族、任何一個國家都需要學習別的民族、別的國家的優秀文明成果?！北鞠盗姓撐氖顷P于東盟的10個成員國及1個觀察員國保險市場的研究，對各國獨特的發展特征表現進行歸納與分析。文萊、馬來西亞和印度尼西亞三國基于文化因素，保險市場都重視發展塔卡福業務，但三國的特點又不盡相同。文萊保險市場的特征在于其塔卡福業務得到了王室的直接支持。本文對文萊保險市場的監管、整體行業發展水平、具體公司的經營情況進行了分析，分析謹作為學術基礎材料，通過了解其他國家的發展歷程，我們能更加堅定對自身的道路自信、理論自信、制度自信和文化自信。

關鍵詞：東盟保險;東南亞保險;跨境保險;保險地理學;國際保險學

本文索引：陸峰.<標題>[J].商展經濟，2022（11）：-062.

中圖分類號：F114.46 文獻標識碼：A

2014年5月22日，習近平總書記在外國專家座談會上指出“任何一個民族、任何一個國家都需要學習別的民族、別的國家的優秀文明成果?！北疚膶ξ娜R的保險市場特征進行研究。文萊、馬來西亞和印度尼西亞（以下簡稱“印尼”）作為東盟保險市場中多數民眾信仰相同的國家，三國都重視發展塔卡福業務且各具特色。塔卡福是Takaful的音譯，指一些人聯合起來設立共同基金，以對遭受意外災難的成員給予經濟補償的方式，是依據沙里亞（Shariah）經濟思想的保險種類（Fauzi et al，2016;NorAin Binti Mohammad Sopian，2021）。文萊保險市場的特征在于其塔卡福業務得到了王室的直接支持，具體見本文的下述分析。

1 王室成員直接擔任金融與保險監管部門負責人，塔卡福業務發展得到保障

文萊實行三位一體的政治制度（MIB），國家維護馬來語言、文化和風俗主體地位，王室地位至高無上。文萊憲法規定，蘇丹為國家元首，擁有最高行政權力和頒布法律的權力。2004年通過的憲法修正案，賦予了蘇丹無須經立法院同意可自行頒布緊急法令等法令的權利。文萊現任蘇丹是哈吉·哈桑納爾·博爾基亞（Sultan Haji Hassanal Bolkiah），于1967年繼位，是國家首相，并且還兼任了多個部長職務。首相府高級部長由王儲哈吉·阿爾達迪·比拉（Haji Al-Muhtadee Billah）擔任。經濟方面必然是國家的重點領域，因此蘇丹也兼任了“財政與經濟部”部長。在文萊，蘇丹王室主導著國內一切政治、經濟、社會、文化等事務，握有極大權力（商務部國際貿易經濟合作研究院等，2020）。

在金融及保險的監管領域，根據2010年的文萊金融監管法令，文萊金融管理局（Autoriti Monetari Brunei Darussalam，AMBD）得到設立，并于2011年1月正式開始運作，所監管的領域包括銀行、信托基金（TAIB）、常規保險、塔卡福、金融公司、貨幣兌換商等。文萊金融管理局董事局主席是由王儲比拉擔任的。2021年6月，文萊金融管理局宣布更名為文萊中央銀行（Brunei Darussalam Central Bank，BDCB），仍履行與其前身相同的職能，中央銀行的董事會成員由蘇丹博爾基亞任命?？梢?，在經濟與金融領域，文萊王室成員直接參與了具體管理，這使得包括塔卡福業務在內的有關金融領域，在文萊國內有著不可撼動的發展地位。

2 文萊的塔卡福經營業績與自身行業水平不相匹配

盡管文萊在東盟各國中屬于經濟發展程度較高的，但過度依賴石油與天然氣是其產業結構的長期問題，2021年上半年油氣產業占GDP總額比重仍高達50.2%。此外，不足45萬的人口、僅0.5萬平方公里左右的國土面積，致使其金融等領域發展空間有限，因此國內的金融主體數量也較少。然而，相較于馬來西亞、印尼等其他文化因素相似的東盟國家，文萊塔卡福業務的經營業務水平優于前兩者，具體表現在以下兩方面。

（1）文萊塔卡福保費收入（Contribution）在其國內保險市場中的比重較高。由圖1可知，文萊的塔卡福保費收入在其國內保險市場中一直以來都是維持在50%左右，可以說與常規保險業“勢均力敵”，長期維持著“半壁江山”的地位，這在有塔卡福業務的東盟保險市場中是絕無僅有的。同這一比重做對比，印尼是在30%～40%，馬來西亞只是在10%～20%。

（2）文萊塔卡福業務的保險密度與保險深度相比馬來西亞和印尼更優（見表1）。文萊塔卡福保險密度比馬來西亞有1個數量級的優勢，而文萊塔卡福保險深度與馬來西亞幾乎是同一水平，但8年來的均值是0.80%，略優于馬來西亞0.72%的均值。

在上述兩個方面，文萊都做到了東盟塔卡福市場的第一，但聯系到文萊保險業自身的發展狀況，文萊作為一個人口少的小國，也沒有像新加坡一樣開展大量的離岸業務?？梢哉J為文萊塔卡福業務成績與其自身保險業發展水平是不匹配的，此情況的出現應當不僅僅只是國家特殊經濟體制的作用，或許與王室參與的因素有關。

3 王室直接影響著文萊所有塔卡福公司

文萊共有塔卡福公司4家，歸屬于兩個集團旗下。一是文萊塔卡福集團STBD（Syarikat Takaful Brunei Darussalam Sdn Bhd，STBD），旗下有經營財產塔卡福（General Takaful）業務的TBA（Takaful Brunei Am Sdn Bhd）公司、經營人壽塔卡福（Family Takaful）業務的TBK（Takaful Brunei Keluarga Sdn Bhd）公司;另一個集團是文萊信托集團（TAIB），旗下有經營財產塔卡福的IITGT公司、經營人壽塔卡福的IITFT公司。這兩個集團，一家（STBD）是由蘇丹直接控股，另一家（TAIB）是由蘇丹根據法律組織設立，下文對兩個集團的股權情況進行分析。ED39BA08-E419-444B-BD5F-F189C62BF53D

文萊塔卡福集團（STBD）在文萊塔卡福市場中規模最大，其股東有兩個：一是“蘇丹·哈吉·哈桑納爾·博爾基亞基金會（Sultan Haji Hassanal Bolkiah Foundation）”，持股69%;二是沙里亞銀行文萊有限公司（IBDB），持股31%，而該銀行的主要股東分別是文萊財政部、博爾基亞基金會、文萊投資局及約6000名個人投資者。

在此，值得特別說明的是博爾基亞基金會，該基金會首先讓人印象深刻之處在于其名稱就是現任蘇丹的名字。該基金的設立是依據“蘇丹·哈吉·哈桑納爾·博爾基亞基金會法（Yayasan Sultan Haji Hassanal Bolkiah Act）”，該法第11條闡明了該基金目的在于民眾福利、教育、發展等方面，但第14條規定該基金可以用來投資（Investment）。雖然該法沒有相關條款表示該基金屬于蘇丹的個人財產，但該法第12條明確指出“蘇丹哈吉·哈桑納爾·博爾基亞及其王室成員隨時出資”是該基金的資金來源之一。王室出資設立保險公司在東盟保險市場中非常罕見，而在文萊塔卡福集團（STBD）的官網上，對于博爾基亞基金是本集團股東的信息毫不避諱，而是直接顯示在顯眼的位置，可見在文萊民眾心中，博爾基亞基金會起到增強信用的作用，相當于一種背書。

文萊信托集團（TAIB）的具體股東沒有公開資料，只是以“政府關聯公司”的稱呼介紹，但事實上該公司同樣“來頭不小”，其是由蘇丹博爾基亞在1991年親自啟動的，是文萊的第一個沙里亞金融機構。公司的設立也依據有專門法律（CAP.163號），該法第22條闡述了資金來源，主要包括存款、政府撥款、自身投資所取得的回報等多方面。該法沒有出現資金的來源是由蘇丹博爾基亞王室出資，可以推測該公司在最初主要由政府出資成立。

4 王室控股的塔卡福公司經營業績明顯優于另一家公司

盡管政府出資的文萊信托集團（TAIB）是最早開展塔卡福業務的，但是后續成立、由王室出資的文萊塔卡福集團（STBD）在當前的財產或人壽塔卡福市場中的實力均更優。如表2所示，2020年文萊財產塔卡福市場中，TBA公司的資產規模占全市場67.87%、保費收入規模占68.31%，其凈保費收入、塔卡福收益、留存收益、投資收益均高于IITGT公司，并且資產負債率與凈賠付率更低、承保收益率更高，經營穩健性更強;同年的人壽塔卡福市場中，TBK公司的資產規模占全市場57.96%、保費收入規模占69.67%，除投資收益外，其他各類型收益的額度均高于IITFI公司，并且資產負債率與凈賠付率控制得更低、承保收益水平更高。

除了財務指標上的差距外，目前文萊塔卡福集團（STBD）在文萊已開設8家分支機構、擁有200名員工，2020年保費收入的市場占有率接近70%，個人及法人客戶數量超過10萬，2017—2019年連續三年獲得國際塔卡福獎（International Takaful Awards）、2020年獲得亞洲保險大獎委員會頒發的數字創造性獎（The Digital Initiative Awards）和國際金融大獎委員會頒發的文萊最佳塔卡福公司獎（The Best Takaful in Brunei Awards）。兩個集團發展愿景的措辭也相差較大，一般而言，愿景作為公司未來發展目標都會樹立得比較宏大，文萊塔卡福集團（STBD）的愿景就是“希望成為客戶心中唯一的塔卡福供應商”，而文萊信托集團（TAIB）的愿景只是“成為文萊市場中提供塔卡福業務的首選公司”。綜上，考慮兩者在財務指標、市場份額、獎勵、企業文化多種方面的差距，可以認為文萊塔卡福集團（STBD）的發展成績與文萊王室的直接支持是不無關系的。

5 結語

綜上分析，可以認為文萊保險市場的重要特征在于其塔卡福產業得到了王室的直接支持。2014年9月24日，習近平總書記在紀念孔子誕辰2565周年國際學術研討會上指出，“每一個國家和民族的文明都扎根于本國本民族的土壤之中，都有自己的本色、長處、優點。我們應該維護各國各民族文明多樣性，加強相互交流、相互學習、相互借鑒，而不應該相互隔膜、相互排斥、相互取代”。本文是對文萊保險市場特征的學術研究，并非表示借鑒及宣揚推廣，也不代表作者個人信仰，通過了解其他國家的發展歷程，我們能更加堅定對自身的道路自信、理論自信、制度自信和文化自信。

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