疫情反復(fù)，材料上行，空調(diào)行業(yè)再遇挫折

宋敬學(xué)

本輪疫情相對(duì)嚴(yán)重，吉林省、上海市相序出現(xiàn)大量確診病例，其他省市區(qū)域，疫情呈散點(diǎn)式分布，由于防疫措施的需要，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到限制。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1～2月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額74426億元，同比增長(zhǎng)6.7%，3月單月的社銷總額同比下滑3.5%，一季度整體同比增長(zhǎng)3.3%，這是社會(huì)消費(fèi)品總額在2020年7月之后再次出現(xiàn)同比下滑。

原材料價(jià)格增長(zhǎng)造成終端市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)，也是阻礙消費(fèi)的重要原因。國(guó)金證券數(shù)據(jù)顯示，到2022年一季度（截至 3 月 18 日），銅、鋁、鋼材、塑料同比漲幅為 17%、54%、 8%、5%。長(zhǎng)江有色銅顯示，2022年15周銅價(jià)為74498元，雖然價(jià)格較最高點(diǎn)有所回落，但仍在高位運(yùn)行，是2022年最高周度價(jià)格。白色家電的大宗原材料漲價(jià)傳導(dǎo)到終端市場(chǎng)，促使很多家電品牌提升產(chǎn)品出庫價(jià)格，從而影響消費(fèi)者的購買計(jì)劃。全國(guó)家用電器工業(yè)信息中心監(jiān)測(cè)的樣本銷售數(shù)據(jù)顯示，1～3月線上市場(chǎng)空調(diào)均價(jià)3409元，同比增長(zhǎng)11.9%，線下空調(diào)均價(jià)3946元，同比增9.5%。

銅原料在空調(diào)成本中的比重為30%左右，其價(jià)格變動(dòng)對(duì)空調(diào)產(chǎn)品的價(jià)格影響明顯，目前市場(chǎng)上很多品牌紛紛簽署漲價(jià)函，對(duì)掛機(jī)產(chǎn)品的出庫價(jià)格提高100～300元，對(duì)柜機(jī)產(chǎn)品的出庫價(jià)增加300～500元。以線下市場(chǎng)3000元空調(diào)舉例，簡(jiǎn)化空調(diào)價(jià)格增長(zhǎng)的因素，銅增長(zhǎng)17%（3000*30%*17%=153元）對(duì)空調(diào)均價(jià)增長(zhǎng)（約300元）的貢獻(xiàn)率在50%以上。

原材料的價(jià)格上漲，終端市場(chǎng)價(jià)格提升對(duì)整個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)的發(fā)展帶來了廣泛影響：

第一、阻礙消費(fèi)者購買行為

消費(fèi)者的購買力或者需求實(shí)際上是受到收入、偏好和價(jià)格等影響的。空調(diào)市場(chǎng)終端價(jià)格的提升必然給消費(fèi)者購買行為形成一定阻力，尤其是針對(duì)這種耐用型的家電產(chǎn)品，消費(fèi)者可能采取的方式是暫緩購買。對(duì)于“剛性需求”的消費(fèi)者，價(jià)格影響偏小，但是以目前空調(diào)產(chǎn)品的百戶保有量，替換需求偏多，因此消費(fèi)可能會(huì)適當(dāng)延長(zhǎng)現(xiàn)有空調(diào)的使用期限，推遲購買行為。

第二、影響生產(chǎn)企業(yè)獲取利潤(rùn)

生產(chǎn)成本的增加直接壓縮了企業(yè)獲取利潤(rùn)的空間，而市場(chǎng)產(chǎn)生的促銷費(fèi)用加大了銷售成本，同樣降低了企業(yè)的利潤(rùn)率。空調(diào)銷售渠道為了應(yīng)對(duì)消費(fèi)者的延遲購買，緩解銷售難度，加快商品周轉(zhuǎn)，需要開展各種各樣的促銷活動(dòng)，銷售渠道自身會(huì)承擔(dān)產(chǎn)生的部分費(fèi)用，同時(shí)也會(huì)把費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁到供應(yīng)商（生產(chǎn)企業(yè)）。

第三、生產(chǎn)企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

由于低端產(chǎn)品對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)較低，同時(shí)此種商品對(duì)應(yīng)的消費(fèi)群體屬于價(jià)格敏感型，因此企業(yè)會(huì)適當(dāng)調(diào)整低端產(chǎn)品的生產(chǎn)比例，擴(kuò)大利潤(rùn)較高的中高端產(chǎn)品的生產(chǎn)配額。線下市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，1～3月線上市場(chǎng)2000元以下空調(diào)零售量份額縮小14個(gè)百分點(diǎn)，只占市場(chǎng)的4%，3000～4000元機(jī)型的零售量份額增長(zhǎng)了13個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到37%。份額的調(diào)整并不是簡(jiǎn)單的在原始價(jià)格上提升，而是通過新型號(hào)替換、附加功能加載等手段實(shí)現(xiàn)的。比如空調(diào)的高能效屬性、變頻功能、舒適送風(fēng)、新風(fēng)功能等，這些性能或者功能都有利于空調(diào)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

第四、行業(yè)品牌結(jié)構(gòu)發(fā)生調(diào)整

由于頭部企業(yè)具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)于小品牌更強(qiáng)，因此價(jià)格的上漲對(duì)小品牌的沖擊更大，市場(chǎng)銷售會(huì)向頭部企業(yè)集中，小型企業(yè)生存空間會(huì)進(jìn)一步縮小。這里所說到的企業(yè)不只是整機(jī)企業(yè)，也包含了供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、銷售端上的企業(yè)，整個(gè)家電行業(yè)的品牌格局會(huì)逐漸發(fā)生變化。以線下空調(diào)市場(chǎng)為例，零售額TOP5品牌2021年一季度其零售量份額為90.9%，2022年一季度的份額為92.6%，增長(zhǎng)了近2個(gè)百分點(diǎn)。

公開信息顯示，產(chǎn)銅量占全球28%的智利，部分公司由于因?yàn)榻?jīng)營(yíng)原因削減了產(chǎn)量，造成2月份智利銅出口額同比下降9.2%。高盛銀行指出銅供需已經(jīng)呈現(xiàn)“極端反轉(zhuǎn)”，3月份全球交易所銅庫存10年來首次出現(xiàn)“季節(jié)性不升反降”，同時(shí)把2022年全球精煉銅缺口預(yù)測(cè)上調(diào)一倍至37.4萬噸。可以預(yù)期銅原材料對(duì)空調(diào)產(chǎn)業(yè)的影響還將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，面對(duì)材料上行和疫情反復(fù)的雙重影響，空調(diào)企業(yè)應(yīng)該運(yùn)用好政府推出的“以舊換新”、“綠色換新”的拉動(dòng)消費(fèi)政策，從產(chǎn)品出發(fā)，用高品質(zhì)、多功能的產(chǎn)品去抵消價(jià)格增加對(duì)消費(fèi)者購買行為的阻礙，用產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性升級(jí)替換簡(jiǎn)單直接的終端價(jià)格提升，從而增加自身的利潤(rùn)，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序、健康推進(jìn)。9BC0C12A-9C81-43F8-961A-5C49AFA42537