財務(wù)信息質(zhì)量視角下上市公司財務(wù)造假的應(yīng)對策略

茅磊

摘?要：近些年來，隨著對于上市企業(yè)監(jiān)管的加強，許多上市公司財務(wù)造假的案例被時常曝光。上市公司財務(wù)造假的動機較多，包括為了IPO成功、保留上市企業(yè)資格或是實現(xiàn)定項增發(fā)，而采取一些財務(wù)造假方式來達到相應(yīng)的要求。本文將從上市公司財務(wù)造假動機入手，進而揭示其財務(wù)造假的手段、并分析上市公司財務(wù)造假條件，最終提出財務(wù)信息質(zhì)量視角下加強應(yīng)對上市企業(yè)財務(wù)造假的策略。

關(guān)鍵詞：財務(wù)信息;質(zhì)量;上市公司;財務(wù)造假;策略

一、引言

由于市場的多變、同行業(yè)競爭的壓力，使得上市公司在經(jīng)營過程中難免遇到一些問題，導致其利潤下降、資產(chǎn)減少、現(xiàn)金流不足。鑒于此，許多企業(yè)采取財務(wù)造假方式來對于不佳的經(jīng)營情況進行粉飾。財務(wù)造假問題的出現(xiàn)，必將導致上市公司財務(wù)信息質(zhì)量的下降，并由此而引發(fā)一系列社會關(guān)注問題。因而，分析上市公司財務(wù)造假應(yīng)該從提升財務(wù)信息質(zhì)量入手進行，并采取相應(yīng)的策略及措施應(yīng)對之。

三、上市公司財務(wù)造假手段

（一）資產(chǎn)減值準備計提不實，影響資產(chǎn)及利潤信息真實性

資產(chǎn)減值準備是一項技術(shù)性較強的工作，其需要財務(wù)人員根據(jù)企業(yè)目前的資產(chǎn)情況以及會計準則進行資產(chǎn)減值測試，并積極相應(yīng)的減值準備。上市公司一方面，少計提資產(chǎn)減值準備可以增加利潤總額并增加資產(chǎn)總額;另一方面，當公司當年利潤指標完成情況較好時，可以多計提資產(chǎn)減值準備，為以后年度預(yù)留空間。

（二）虛構(gòu)收入或是虛假關(guān)聯(lián)交易，虛增營業(yè)收入

一些上市公司在當年經(jīng)營陷入困境，正常對外銷售收入大幅減少的前提下，其為了實現(xiàn)當年利潤指標，利用關(guān)聯(lián)方交易的方式虛增收入。在這種交易方式下，上市公司參與到關(guān)聯(lián)方或其他企業(yè)的正常交易中，與上游供應(yīng)商和下游客戶分別簽訂購銷合同，并通過資金收付來完成交易閉環(huán)。這種業(yè)務(wù)一般不具有商業(yè)實質(zhì)，但卻做大了公司的營業(yè)收入規(guī)模，粉飾了財務(wù)報表，優(yōu)化了財務(wù)指標。

（三）費用化支出資本化虛增值資產(chǎn)與利潤

上市公司將本應(yīng)該費用化、列入當期損益的支出人為資本化，從而不僅虛增了資產(chǎn)也使得利潤虛增。實際操作中，部分上市企業(yè)利用研發(fā)費用及借款費用進行費用化向資本化轉(zhuǎn)換。目前的會計準則中，對于研發(fā)費、借款費用等兩項費用資本化及費用化規(guī)定較為復(fù)雜，費用與資本的劃分界限需要財務(wù)人員運用較專業(yè)的職業(yè)判斷力進行，給公司提供了較大的操作空間。

四、上市公司財務(wù)造假條件分析

（一）中介機構(gòu)獨立性原則較差

中介機構(gòu)為了能夠維持上市公司這種大的客戶，往往在審計過程中很容易傾向于管理層的意志，注冊會計師在執(zhí)業(yè)過程中，很難確保獨立性原則。一些注冊會計師，出于客觀或是主觀的因素，在對于審計工作的勤勉度、職業(yè)操守方面會存在一定的問題，有可能對于上市公司的財務(wù)造假工作視而不見。

（二）處罰力度不足，犯罪成本過低

目前國內(nèi)法律的處罰力度不足有關(guān)，由于其犯罪成本過低，許多上市公司不惜以身試法。證券法規(guī)定上市公司財務(wù)造假最高可處于60萬元罰款，這區(qū)區(qū)60萬元對于上市企業(yè)動輒幾億、幾十億的市值來說只是“九牛一毛”，這對于財務(wù)造假所能帶來的利益來說實在是微不足道，這也是導致上市公司財務(wù)造假屢禁不止的重要原因之一。

（三）信息不對稱問題仍舊存在

信息不對稱是上市公司財務(wù)造假的又一重要條件。從一些上市企業(yè)“曝雷”的事件來看，受到傷害最大的當然是一些中小投資者。一方面，中小股東在上市公司中缺少話語權(quán)，并且缺少監(jiān)管管理渠道，上市公司實際掌握在大股東手中。對于中小股東來說，其唯一能做的就是“用腳投票”放棄持有存在問題上市公司的股票，除了這些別無它法。這在另一個側(cè)面也說明中小股東基本上無法了解上市公司真實的財務(wù)情況，此實屬無奈之舉這無形中助長了上市企業(yè)財務(wù)造假的氣焰。

五、財務(wù)信息質(zhì)量下加強應(yīng)對上市公司財務(wù)造假策略

（一）中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)中應(yīng)該加強其獨立性原則

中介機構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中，應(yīng)該本著對于上市公司股東負責、對于國內(nèi)證券市場負責的態(tài)度開展審計工作，對于上市公司存在的財務(wù)造假問題敢于說不。同時，建議證券監(jiān)管部門對于中介機構(gòu)進行定期的資格審核，一旦發(fā)現(xiàn)其存在參與上市公司造假問題，要堅決予以打擊，并取消其相應(yīng)資格，對于涉事的注冊會計師取消其執(zhí)業(yè)資格，并終身不得從事審計工作。

（二）加強監(jiān)管力度促使上市企業(yè)提升財務(wù)信息質(zhì)量

我國的立法機構(gòu)應(yīng)該進一步地加大對于上市企業(yè)財務(wù)造假的處罰力度，一旦發(fā)現(xiàn)其造假要對其在經(jīng)濟上實施嚴厲的制裁，如沒收因財務(wù)造假而獲得的經(jīng)濟利益，并要賠償股東的經(jīng)濟損失。真正讓財務(wù)造假者“傾家蕩產(chǎn)”，并對于其他有此類想法的公司起到一定的警示作用。

（三）強化對于上市企業(yè)的社會監(jiān)督

面對上市企業(yè)信息不對稱問題，應(yīng)該從強化社會監(jiān)督方式入手。中小股東可以要求上市公司選聘第三方社會監(jiān)督機構(gòu)加強對其監(jiān)管，并向社會公布結(jié)果，以強化社會監(jiān)督的力度。證券監(jiān)管部門應(yīng)該運用大數(shù)據(jù)信息化系統(tǒng)，監(jiān)督上市公司的財務(wù)信息質(zhì)量，并定期向中小股東通過上市企業(yè)的真實財務(wù)信息。這樣不僅可以扭轉(zhuǎn)中介機構(gòu)不負責任、與上市公司茍合的行為，也能夠有效解決中小股東同大股東信息不對稱問題。

結(jié)論：目前國內(nèi)一些上市企業(yè)出于某種原因，出現(xiàn)財務(wù)造假問題，造成其財務(wù)信息質(zhì)量的下降。這不僅會使得中小股東因此而受到損失，還將影響社會整體的經(jīng)濟發(fā)展。為了進一步凈化資本市場，避免上市企業(yè)財務(wù)造成行為的出現(xiàn)，可以從中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)中應(yīng)該加強其獨立性原則、加強監(jiān)管力度促使上市企業(yè)提升財務(wù)信息質(zhì)量、強化對于上市企業(yè)的社會監(jiān)督等方面做起，來提升上市公司的財務(wù)信息質(zhì)量，為完善與促進國內(nèi)證券市場的發(fā)展而貢獻力量。

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