證券公司自營投資業務風險管理

安琪

摘?要：獨立的活動使證券公司獨立。在證券市場，就像在特殊投資者的情況下，考慮每一個有興趣的公司。此外，由于上市公司自有資金數額較大，即使市場不景氣，也可以在市場景氣時獲得可觀的分紅，用自有資金退出范圍。由于金融行業正經歷互聯網行業的動蕩，傳統的證券相關股票交易已經無法為證券公司提供可靠的盈利能力，大型證券公司也在競爭融資，證券交易所提供的服務非常犀利，因此，近年來公司的獨立經營越來越普遍，從事證券業務的公司越來越重視這一點。大型股票公司投資購買股票，這代表著高風險的所有權回報，同時也忽視了風險管理。

關鍵詞：證券;自營業務;風險防范

證券公司作為中國金融市場的重要組成部分，為中國金融市場的發展提供了良好的中介功能。作為證券公司三大業務之一，證券公司獨立經營的重要性不言而喻。證券市場不僅是風險與收益并存的市場，也是證券市場的產業化。股票市場風險管理是一個持續的話題。因為在盈利之前，我們應該充分考慮風險因素。這樣，就存在風險問題。我們可以盡可能地應對和保護資產的安全。目前，公司的私人業務受到網絡融資的影響，傭金收入減少，這使得公司從其他渠道尋找新的利潤增長點。近年來，證券公司的獨立經營也得到了迅速發展，越來越規范，風險管理也越來越規范，與自營職業有關的活動在自營職業者的活動中占據了突出的地位。

1.證券自營業務面臨的風險問題

1.1系統性風險和非系統性風險

系統性風險是指宏觀經濟政策的變化、國家經濟政策、貨幣政策和世界能源的使用，都可能改變證券交易。這些風險不能按投資組合進行分組，對于公司、證券公司的獨立運營而言，系統性風險可能很難避免。非系統風險，單一證券因某些因素而發生變化的風險，這些因素可以通過投資組合消除。一些公司通過購買幾家公司的股票獲利，而另一些公司則通過虧損股票獲利，以抵消證券風險，這受到系統因素的影響。例如，針對特定行業制定國家發展政策，一些對公司未來前景有重大影響的事件，以及上市公司股權結構的變化。選股不慎，證券投資比例不合理，造成系統性風險[1]。

1.2投資決策上的風險

證券公司需要根據其承擔的風險程度對證券進行自我監管。股票市場的快速變化和股份公司獨立經營的失敗可能會導致嚴重的經濟損失。股市也是虛擬的。虛擬證券交易是指與實體經濟脫節，依靠契約權力進行的證券交易。缺乏對證券的及時控制，甚至因交易杠桿的影響而關閉證券公司。

1.3內部管理上的風險

證券交易涉及的金額和風險非常大，此類資產內部風險管理不善將帶來危險。內部管理包括業務流程管理和財務管理目前業務流程中存在授權、單據審核財務效率、資金控制、資金出納設置等問題，證券公司在業務流程管理和財務管理方面存在差距。

1.4工作人員素質有待提高

投資組合獨立活動的增長需要相關員工的技能提高。在開展具體的個體經營活動中，相關經營者的職業素質和道德教育發揮著重要作用。如果經營者缺乏專業能力，不僅不會提高證券公司獨立經營的成本效益，而且還會降低證券公司的整體經濟效益。如果經營者缺乏職業道德，可能會導致經營者違法自行經營，為了增加私人資本，失敗可能會給股份公司帶來經濟損失[1]。

2.證券自營業務的防范措施

2.1確定合理的投資決策

在做出明智的投資決策時，他們必須考慮自己承受財務風險的能力，并對重大投資項目進行可行性研究。投資決策。根據資金總量確定可靠的金額，在保證資金充足的條件下，對市場風險進行了詳細分析，指出了企業未來可能面臨的風險。這樣的定義避免了盲目樂觀主義和賭博投資。在分析市場時，我們必須從一個共識出發，即證券公司獨立經營的決策者、其經營者應當正確分析市場走勢，利用市場行情規避投資股票的風險。適時進入市場是證券公司獨立經營、獲取經濟效益的重要步驟。影響當前趨勢的因素包括宏觀經濟政策、微觀經濟條件、市場供求、政策因素、投資者和消費者的心理預期、全球經濟環境等。在這方面，可以使用適當的技術指標來分析股市的趨勢，然后根據微觀和宏觀經濟條件評估股票市場的報價動態這需要不斷關注國內外政治和經濟政策信息，以及股票市場投資的變化，從事個體經營活動。控制進入市場時的投資總額和投資者之間的資金分配。

2.2通過模擬軟件分析風險

目前，隨著社會信息技術的飛速發展，證券公司可以在一定程度上為證券公司提供保障，并使用先進的風險建模軟件。此外，建立動態證券個人風險評估體系，實施風險預警，通過動態財務風險預測模型實現與獨立經營活動相關的財務風險預測。證券自營業務實施前后，必須實施風險控制，實時反映證券自營業務的風險，及時應對風險變化，合理評估未來可能的趨勢，主動進行風險管理和風險管理變更，要抓緊解決證券獨立經營的有關問題。在風險量化方面，證券公司可以使用風險建模和定性分析來管理信用風險，但信用風險沒有達到資產負債指標的管理水平或管理水平。此外，在獨立的證券業務中，可以引入新的概念，如風險的價值和持續時間，以及金融工具和金融交易復雜計算的風險評估模型，可以提高風險防范程度，涉及獨立證券業務的問題[2]。

2.3加強員工業務素質方面

證券自營業務風險的可靠管理有賴于高素質的員工。管理者或企業管理者應當充分認識到人才素質的重要性，應繼續開展相關培訓，提高員工的風險意識和防范獨立經營風險的能力。獨立經營的管理者必須具備常識、職業道德、守法有原則、職業道德。確保自營資金管理決策正確，建立合理的投資組合[2]。

2.4保障自營業務的資金安全

為確保證券公司自營業務資金的有效、安全使用，金融業和自營金融業的工作流程也需要按照操作規范進行規范和監督。在為證券公司獨立經營提供財務擔保時，應考慮三個原則：全面性、針對性和適應性。證券公司獨立經營的資金保障是一項重大的系統工程，完善的安全體系將極大地提高整個系統的安全系數，保證證券市場公司的有效、可持續運行。

3結束語

綜上所述，中國證券自營業務是一項高風險、高回報的資本密集型業務。股份公司獨立經營時，會受到市場風險、經營風險、投資決策等因素的影響，為證券公司的成長和發展提供保障。

參考文獻：

[1] 郭興仁. 證券公司權益類自營業務風險管理研究[J]. 金融理論與實踐， 2009（4）：4.

[2] 劉永留. 證券公司自營風險管理案例研究[D]. 上海交通大學， 2015.