財務分析與評價在項目投資決策中的作用

李浩銘

摘?要：參與項目投資一直都是企業尋求經營范圍外經濟發展效益的有效途徑，而市場化背景又提供了更多可供選擇的投資項目，只有準確的分析和預判該項目的潛在市場風險，分析其可得的收益，才可以保證投資決策的科學性、正確性，最大程度上避免因投資失利對企業經營帶來的損失。此時，財務的分析與評價功能就可以發揮積極的背調、預警與決策數據提供的作用，所以需要企事業單位的經營與管理者重視財務分析與評價在項目投資中的積極應用。

關鍵詞：財務分析;財務評價;項目投資

財務分析與評價是通過財務數據對企業的市場發展前景和當下生產經營情況進行真實反映，并從中分析出潛在的問題，評價該工作的有效性和必要性。在全球化經濟發展背景之下，財務分析與評價工作已經逐步的從基礎的評價企業內部財務活動向評價企業投資項目升級和轉變，已經從單一的總結性行為變為預警性和前期參與性財務行為。企事業單位的管理者可以依靠財務分析與評價所得的數據進一步審視和細化項目投資的各個環節，盡量確保投資的正確。

一、項目投資中財務分析與評價的主要對象

（一）分析和評價項目市場環境

在對項目投資進行財務分析與評價時首先需要評價該項目的市場環境，該環境又分為兩方面，一是市場的現有環境，即同類型項目或該項目的過去營收情況，曾經有哪些市場風險，是如何化解該類市場風險的，在化解過程中又出現了哪些問題，通過對既往數據的財務分析確定該項目的市場穩定性。另一方面是對項目的預期市場環境進行分析，即通過該投資項目的收益結構預期比來判斷市場需求，分析其是否可以在激烈的環境中得以生存并取得預期收益。

（二）分析和評價項目內外部指標

某一項目想要獲得融資需要制作該項目清晰的財務報表，包含其現金流動量、資產總額、資金使用情況等，而投資方則需要利用財務分析與評價剝離開一系列已呈現報表背后的財務指標，要分析該財務指標是否科學，是否合乎項目的自身情況，避免由于財務指標設定不準確而影響最終財務報表真實情況的發生。另一方面，需要財務分析和評價對投資方內部的一系列財務數據進行指標設定，如資產負債率、投資利潤率等等，再科學編制用于制定投資策略的財務報表，以保證可以反映企業內部的真實運營情況[1]。

二、財務分析與評價參與項目投資的必要性

（一）分析和評價的內容全面

財務分析與評價工作是貫穿在投資項目的全過程之中，并實現了對該項目總體框架內的各構成要素的全面分析，而該全面性可以最大程度上保證投資方獲取的信息夠全面、夠準確、夠細致，可以用以判斷投資項目是否合理，是否正確，避免由于信息差而導致決策失誤的問題。

（二）分析和評價的資料權威

企事業單位的財務分析與評價涉及到要查看投資方與項目方的經營關鍵數據，該部分內容是商業機密中的核心部分，集中反映了其資料的權威性;而通過這一系列權威資料的獲取與分析可以在最大程度上保證所獲數據是有價值的，可以通過該數據進行最為準確的市場預判項目評價[2]。

三、財務分析與評價在項目投資決策中的作用

（一）確保投資項目背調信息完整

在決定是否對某一項目進行投資之前需要全面了解該項目的市場環境、潛在風險、項目自身價值、與企業現有經營范圍之間的關系等等各類數據，而財務分析與評價充分參與到前期的信息調查中，可以出于財務工作本身的類別、作用和其與企業生產經營的關系最大程度上保證項目背調的全面性、完整性，保證所獲取的數據廣泛反映該項目的過去、現在運營結果，反映該項目各相關利益方的生產經營行為，從而為投資決策的制定準備完備的前期數據和決策基礎。

（二）科學評估投資項目收益與風險

在傳統的企業經營環境和理念，尤其是中小企業中，曾經有經營管理者一人憑主觀判斷決定是否開展項目投資導致投資失敗的情況;而在現代企業經營管理理念的帶動之下，財務評價與分析更多的參與到項目投資中是因為財務評價與分析工作是以真實數據為基礎的工作，其利用大量的、具有相關性的財務數據、數據模型和數據分析結果客觀真實的反映了項目的既有投資收益，科學預判未來可能存在的風險，并真實呈現了投資方內部的經營生態環境，從而立體的展現了該項目的生命力、投資方在項目投資中的機遇與風險，決策者依據一系列數據再做出的項目投資決策則更為客觀科學可靠，而財務分析與評價就可以保證投資決策、項目投資活動順利進行。

四、確保財務分析與評價在項目投資決策發揮作用的措施

（一）完善分析與評價管理制度

企事業單位經營管理者除要主觀上重視財務分析與評價的積極作用，還要通過科學規章制度的設定保證財務分析與評價確實參與到項目投資決策過程之中。明確該崗位的具體工作范圍、工作責任，明確在項目投資決策中需要有財務相關部門提供的專業財務報表、財務數據。對財務部門通過評價與分析避免企業遭受投資損失的行為要予以嘉獎;對玩忽職守，甚至數據造假造成了企業投資損失的要予以嚴厲追責[3]。

（二）引入專業財務人才

項目投資中的財務評價與分析工作涉及到多方面的專業工作，從而需要崗位工作人員既要了解該項目的專業背景、專業知識、行業動態，又要有良好的數據邏輯、數據分析能力;同時要具有良好的職業素養、責任心和企業認同感，所以在選擇崗位工作人員時就需要從更專業更綜合的角度出發引入相關領域的高素質人才;另一方面還要加大對現有工作人員的專業培養和培訓，保證其有先進的財務分析管理觀念和實際的工作能力。

結束語

財務分析與評價在項目投資決策中擔負著分析和評價項目現有與預期市場環境，分析和評價一系列財務指標、財務數據是否真實可靠，并為財務決策提供完整的背調信息和精準的項目收益與風險評估的作用，是項目投資決策中的重要環節和基礎，所以要通過企事業單位對財務分析與評價管理制度的完善，通過建設高素質的專業分析與評價人才隊伍保證財務分析與評價工作的科學開展。

參考文獻：

[1] 鄧友忠. 財務分析與評價在項目投資決策中的作用研究[J]. 中國民商， 2019.

[2] 江國華. 淺談財務分析與評價在項目投資決策中的作用研究[J]. 時代金融， 2016（21）：2.

[3] 劉天賜. 淺析項目投資決策中財務分析評價的作用[J]. 環球市場， 2018（13）：2.