淺談匯率對外資企業財務會計的影響

摘 要：自從改革開放以來，我國涌入大量的外商資本，其中一部分是由境外母公司在中國境內設立開辦的子公司，也有一部分是境內外合資設立的企業，也有境外自然人投資于境內企業。不管是哪種形式開辦的企業，相當多的一部分業務均與境外主體有關，在人民幣國際結算還沒有完全成熟的狀態下，大部分與境外相關的業務均采用外幣結算。然而，為了符合中國企業主管部門及管理者的需求，在中國境內成立的企業雖然可以選擇一種外幣作為記賬本位幣，但編制會計報表時均應折算成人民幣，人民幣與外幣之間的兌換關系及升降幅度對外資企業財務會計方面有著必然的影響。

關鍵詞：匯率;外資;國際結算

一、匯兌產生的客觀原因

1.初始資金來源

中國境內的外資企業，由于投資主體一般來自于境外企業或自然人，原始注入資金大部分由境外企業及自然人以外幣的方式投入，雖然在做驗資報告時，“實收資本”與“投資總額”均會以人民幣體現，但是將投資方投入的資金用于境內資產的購置、境內生產原物料的購買，工資薪酬及稅收等均需將外幣換成人民幣，用于支付，企業在銀行系統售出外幣的匯率，與企業的記賬本位幣需求而使用的匯率不同，會產生匯兌差額。

2.業務市場區域

據國家商務局統計數據顯示，2021年我國引進外資規模突破1萬億，在經濟貿易領域，全世界已然成為一個地球村，貨物服務等貿易穿插于全球，全球經濟貿易有多種結算貨幣，如美元、歐元、日元、人民幣等，這給貿易結算帶來了便利，但是多樣化的結算貨幣，在等價轉換的計算上會造成一定的損失或收益，尤其是以美元為主流結算貨幣的市場上。外資企業的共同特點就是擁有境外成熟的銷售市場或原物料市場。因投資主體的關系，業務市場在境外的居多，即使在如今我國經濟形勢大好，外方投資者們更想積極地開拓國內市場的情況下，也不可否認，受投資主體來源的影響，以及國家鼓勵出口貿易發展等政策的影響，境內外資企業的業務主體仍有大部分在境外。歐美市場的業務采用美元結算，日本市場的業務采用日元結算等，業務市場區域不同可能使用不同的外幣結算，不同外幣之間的換算是匯率產生的客觀原因，也是企業匯兌損失或收益的最大影響因素。

3.經營模式

首先，很多外資企業是帶著境外的技術和資源來到中國，利用相對低價的人力等費用成本和豐富的市場來經營。以工業企業為例，有的外資企業是一般貿易的方式經營，有的是加工貿易的方式經營，其中一般貿易的方式為自主采購原物料以及自主銷售產品;加工貿易又分為進料加工和來料加工的方式。其中來料加工的經營方式，由于企業只收取加工費，相對于其他產品的結算價中包含了材料費經營方式來說，匯兌對其經營主體的影響最小，而進料加工和一般貿易的經營方式下，結算頻次高，匯兌影響就大。其中進料加工的方式下，進料和銷售時如果使用的是同種貨幣結算，那么匯兌時可以抵消影響;如果進料時用美元結算，而銷售時用歐元結算，國內經營又要用人民幣結算費用，那么三種貨幣換算時，匯兌的影響就非常大。同理也適合于一般貿易的經營方式。

其次，企業經營過程中，與境外或者供應商簽訂的是長期合同還是短期合同，或者說是長期項目還是短期項目，這與匯兌也有著緊密的關系。當與境外客戶及供應簽訂長期合同或者是長期項目，由于匯率是時時變動的，尤其當國際經濟形勢不那么穩定時，在長期合同或長期項目期內，匯率變化可能非常大，合同或項目的利潤空間可能因匯率的影響而壓縮。

最后，外資企業的定價政策也極大地影響了匯率對企業利潤的貢獻大小。很多外資企業為于便利于境外客戶或者母公司的結算，往往采用外幣的定價政策，如銷售定價，產品的銷售定價一般為：材料成本+人工成本+能源消耗+折舊+其他制造費用+銷售費用+毛利潤。采用外幣定價時，組成銷售價格的各指標均按一定的匯率換算成外幣，然后進行加總而成，此時制定的銷售價格如果適用于長期的業務中，在外匯波動比較平穩時，匯率影響不大，但當外匯波動比較大時，對經營利潤的影響非常大。同理，采購定價也有此關聯。

4.業務結算方式及賬期的長短

企業主體之間多樣化的結算方式，也存在于以外幣結算的外資經營主體中，有電匯，即T/T、信匯即M/T和票匯即D/D、信用證L/C、付款交單D/P、承兌交單D/A等方式，不同的結算方式，收付匯的時間不一，由此產生時間上的匯率差。

外幣結算賬期的長短直接關系到匯兌損失和收益。以外幣結算的應收賬款為例，賬期長，月末外幣應收款余額就多，賬期短，余額就少;由于境內外資企業的核算要求，外幣科目需要轉換成以人民幣為計量幣種進行核算和申報，而匯率處于時時變動中，月末外幣應收款余額的多少直接影響匯率換算對利潤的貢獻大小。

5.會計記賬方式

根據中國的各項法律制度規定，有境外業務的企業可以采用一種外幣作為記賬本位幣，但是編制會計報表時一定要折算成人民幣。實操業務中，很多外資企業均采用了人民幣作為記賬本位幣，當業務產生時，采用當月月初的匯率，折算成人民幣制成會計憑證，到會計期末時，按照期末匯率折算成報表，會計記賬方式上采用不同匯率也是產生匯兌損益原因之一。

二、匯率對各項財務指標的影響

1.匯率對流動資產和流動負債科目的影響

流動資產包括現金、銀行存款，應收賬款、存貨等等科目，流動負債包括應付賬款，預收賬款，短期借款等科目，在日常制作會計憑證及記賬時，均以業務發生時用的幣種計量，并以一個合適的匯率換算為人民幣，這個合適的匯率根據各經營主體的財務規定選取，有的以每月月初第一日中國人民銀行發布的外匯中間牌價為當月記賬匯率，有的以業務發生的當天的外匯牌價為記賬匯率，有的規定以合同上約定的匯率為對應業務的記賬匯率等。而在月末編制資產負債表時，這些財務數據均需按月末匯率，折合成人民幣體現在報表上，月末匯率與記賬匯率之間的差異，結合流動資產和流動負債科目的余額，形成具體的影響數值計入財務費用-匯兌收益或損失。當外幣升值時，流動資產會產生匯兌收益，流動負債會產生損失，當外幣貶值時，流動資產會產生匯兌損失，而流動負債會產生收益。對于流動資產和流動負債來說，實際持有的還是外幣，但經過月末匯率換算，在資產負債表上已經影響了其準確性和真實性，由于流動資產及流動負債是在持續不斷地周轉著，例如應收賬款，是一個產生、收回、核銷到再產生的過程，那么匯率的影響就更緊密，對數據的準確性和真實性的影響就越大，對其筆者在實際業務中，會發現資產負債表上應收賬款科目期初和期末數據波動較大，但實際上持有原幣應收賬款相差并不多，其原因就是期初和期末的匯率變動大，尤其是近年來國際經濟的不穩定，導致匯率波動非常明顯，對流動資產和流動負債的相關指標影響非常大。

2.匯率對固定資產和長期債權債務科目的影響

一般企業的固定資產都采用購入時的價格加上相關費用作為固定資產的原始價值，如筆者所在的企業2005年購入以美元結算的一項設備，價值100萬美元，當年美元對人民幣的匯率是1美元≈8.1人民幣，此固定資產以810萬人民幣入賬，此固定資產預計使用20年，至今仍以810萬的原值登記在賬面上，同樣折舊額等也是在此基礎上計算的;本企業在2013年又以100萬美元的價格又買了一臺同樣的設備，而2013年的美元對人民幣的匯率約是1美元≈6.1人民幣，2013年此固定資產的入賬價值為610萬人民幣，同樣折舊費也相應減少。由此可見，固定資產的科目受長期匯率的影響大于短期匯率的影響。

與固定資產相似，匯率對長期債權和債務的影響也很明顯。以長期借款為例，某企業在2005年借入8年期的外債100萬美元，用于企業日常經營周轉，約定到2015年一次性歸還本金，企業2005年借入時即結匯成810萬人民幣，在2005年資產負債表中長期借款的科目余額為810萬元;但在2013年未歸還時，在資產負債表上長期借款的金額1為610萬元了，歸還時只需要用610萬左右的人民幣去購匯就可以了。以上分析表明，在企業借入外幣長期債務或投資外幣長期債權業務中，應該充分考慮匯率變化的因素。

3.匯率對損益類科目的影響

損益類科目體現在利潤表中，如營業收入、營業成本、管理費用、營業費用等科目。外資企業不可避免有很多以外幣結算的業務收入及各類成本費用的支出。與流動資產及流動負債同理，匯率的波動及時地體現在這類科目上。如10月和12月向國外A客戶均銷售的10萬美元的商品，由于匯率的不同，在損益表體現的主營業務收入卻是不一樣的。對于損益類科目中的財務費用科目來，收集了日常資金業務中結匯、購匯的匯率差額，也承擔了各會計科目月末匯率和記賬匯率差額的歸集，使此科目在外資企業中顯得尤為重要，在資產負債結構較平衡的經營主體中，可能匯兌收益與損失相抵，體現出來的金額并不大，但是如果資產負債結構不平衡的經營主體中，匯率波動又大的情況下，此科目反映的金額會非常大。

三、外資企業匯率影響現狀

1.對銷售定價的影響

產品的定價一般建立在財務的利潤核算上，以材料成本+人工費+制造經費（包括折舊費等）+銷售運費+稅費+合理利潤。很多在境內的外資企業習慣于用外幣來定價，以方便對國外客戶的報價，這就導致相同的營業額，企業最后的利潤卻是差別很大。如筆者所在的企業，由于大量業務是日元結算的，所以在新產品定價之初就采用了日元定價，之后的銷售業務中均以此定價核算，我們假設此產品所需的材料是在國內采購，價格比較穩定，其他成本因素暫時忽略。在匯率不同時，相同的日元銷售額折合在人民幣后，產生的利潤不同，特別是當匯率波動非常明顯時，利潤的差異非常大，甚至出現相同銷售額，在一個月是盈利可觀，而在下個月卻是虧損的狀態了。

2.對國外采購成本的影響

境內企業的國際采購業務一般是采用外幣結算的，同一定價采購回來的物品，在境內外資企業財務報表中體現的價值是不一樣的，如果采購內容是生產用的原材料，那么產品成本受匯率的影響而有高有低，差額直接影響到經營毛利;如果采購的內容是辦公用品或服務等，那么影響著企業的經營成本，最終影響著企業的經營凈利潤。

3.對企業各種經營決策的影響

企業中一項經營決策的制定，相當多的依據來源于財務數據，如本文中第二部分所分析，財務報表中體現的數據由于匯率的影響，其準確性和真實性已被打折，尤其是匯率變化大、經營主體結算幣種多樣化的復雜情況下，以財務報表上直接體現的數據作為各種指標的計算依據，結算可能與現實情況并不相符。比如測算企業資產負債率指標，來反映企業償還長期債務的能力，以決定是否可以繼續借入長期債務。假設某經營主體的資產組成中外幣資產占資產總額50%，負債組成中外幣負債為20%，若資產負債日，外幣匯率為1，財務報表賬面數據計算出資產負債率為0.50，若資產負債日，外幣匯率為1.2，那么資產負債比率為0.48，這個指標中，外幣資產或負債占比越大，匯率的影響越大。類似于企業基于過去的數據對未來某一事物的預測和判斷的指標中，含外幣資產或負債的財務報表，匯率均在其中起著一定作用，同理，衡量企業經營效果的各種指標計算時也會受到匯率的影響，比如計算企業營運能力比率，以衡量企業利用資產的效率等。另外，企業在長短期的含固定資產的各種投資預算中，由于預算期和業務發生期的匯率不同，也會產生超出預算或者節約預算的情形，而影響最終投資項目的大小，根據目前的國際貨幣的變化形勢，這種影響還是不小的。

4.對企業資金周轉的影響

對于使用外幣收支的企業，如果同幣種的收入和支出是平衡的，那么影響是不大的，但在實務操作中，企業并不能完全平衡某種外幣的收入和支出，不同幣種之間的結算是企業資金會計的日常工作，資金會計需要對未來匯率走勢的預判，采用何時的匯率用于不同幣種的結算，企都會對影響企業資金周轉時間的長短和周轉頻率的快慢，如資金會計認為未來一周，匯率會上漲，于是等到一周后進行結匯，那么資金周轉的時間長了一周。

四、企業的應對措施

1.運用基準匯率減少匯率財務指標的影響

在外企的實操中，資產負債報表上反映的數據一般是經過了匯率調整之后的，而損益表上的反映數據一般是由即期匯率直接計算出來的，在計算一些具有對比分析作用的財務指標時，不得不考慮匯率的作用。比如，若想對應收賬款進行分析，應收賬款原幣金額一致的情況，不同年度的換算匯率變化，導致本幣有了增減;再如分析營業收入的增長指標，同樣或許原幣的營業收入是減少的，而受到不同年度換算匯率的影響，可能計算出來的本幣營業收入反而是增加的，諸如此類，就不能準確地反映企業的經營業績等。此時，筆者認為，在計算此類財務指標時，應首先剔除匯率的換算因素，即將原幣的財務數據取一個相同的匯率，換算成本幣，再進行分析指標的計算，如想比較兩年應收賬款的情況，先將報表上應收賬款還原成原幣，再將兩年的數據按照相同的匯率換算成本幣，進行計算增減比率，其他的財務分析指標也是同理。

2.以外幣制定的銷售價格隨匯率的波動應及時作出調整

企業以外幣制定的銷售價格出售產品，減去材料成本、人工費用等成本，最后得到企業利潤。一般情況下，制定銷售價格在前，銷售產品在后;銷售價格是靜態的，銷售產品是動態的，每個月每天都在銷售。制造銷售價格時的匯率與銷售產品時的匯率是不一樣的，距離的時間越長，匯率的影響越大。如筆者所在的企業，以日元制定銷售價格的產品，2020年銷售額原幣金額為4，874，613千日元，本幣為316，878千元;此產品2021年銷售額原幣金額為5，459，889千日元，本幣322，070千元，單從數據來看，原幣銷售額增長了12.0%，本幣銷售額只增長了1.6%，但實際上，銷售量只是略稍上漲，只是因為日元持續貶值，企業隨之上調了日元的銷售價格。反之，若不及時調整銷售價格，以之前的日元銷售價格進行銷售，那么本幣銷售額就會下降，造成企業的虧損。所以，企業應對以外幣定價的產品及時調整銷售價格，以應對匯率的變化。

3.根據匯率的變化趨勢調整國內國外采購的比例

在外幣持續貶值的情況下，此時相等的人民幣能換取更多的外幣，企業可減少國內市場的采購，而增加國外市場的采購，反之，人民幣貶值的情況下，減少國外市場的采購，而增加國內市場的采購，利用本外幣的漲幅變化降低采購成本，從而提高企業經營的盈利。

4.運用遠期金融工具來鎖定匯率收益

外幣持續貶值的情況下，企業若想換得更多的人民幣，可通過遠期結匯等方式鎖定匯率，減少結匯損失，但是這就要求企業的外幣資金回收周期是穩定的，充足的，能在預定結匯時間有外幣可結，否則就會影響企業在金融系統的信用。所以，在企業條件成熟的情況下，企業可更多地利用一些金融工具或手段來減少匯率帶來的損失。

5.使用人民幣進行國際結算

現在人民幣已成為國際結算的第五大貨幣，對于我國的跨境企業來說，有幾大方面的好處。（1）大部分境內企業收到外幣后都需要結算成人民幣，不僅程序繁雜，而且企業難以預計換算匯率，出口的業務收益，常常因為匯率的波動而損失了一部分。如果用人民幣結算，減少匯兌，從國外客戶那里直接收取人民幣，中間少了一個將外幣換成人民幣的環節，既減少了匯率損失，也省了一部分財務手續費，并且境內企業也無需使用金融工具規避風險，因而又節約了這方面的費用;（2）使用人民幣結算，因為少了匯兌的時間因素，工作效率等會得到提升，從而加快了資金的周轉，為企業提供了更有力的資金支持。（3）參考人民幣對一籃子貨幣指數的CFETS匯率指數，可見人民幣始終保持上升趨勢，顯示了比其他新興市場貨幣更穩定的態勢。隨著離岸人民幣市場基礎設施的不斷完善，境外機構可提供人民幣的產品和服務將越來越豐富，境內企業的境外合作商對人民幣的金融需求也將被更好地滿足，更利于境內企業開拓國際市場，從而保障和提高企業的利益。

五、結論

在全球經濟關系越來越緊密的狀態下，企業想要發展得更好，少不了需要開拓國內外市場，發展國際業務，那么匯率就是繞不開的課題，只有深刻地認識匯率對企業發展的影響，及早及時地籌劃外幣的使用，從多方面去量化匯兌的影響大小，規避匯率風險，才能為企業打開國際化市場，提高企業的競爭力，為走向全球提供保障和支持。

參考文獻：

馮焱.淺談人民幣匯率變動對我國對外貿易的影響[J].商場現代化，2009（11）：351.

作者簡介：李鳳蓮（1981.12- ），女，漢族，籍貫：浙江省杭州市，畢業于安徽省國防科技學院，本科學歷，學士學位，供職ASTI集團中國子公司杭州雅士迪電子有限公司，任公司財務總監，職稱：中級會計師，研究方向：國際結算匯率對跨國企業的影響