運用“元角分”模型提升富貴管理水平

桂澤發

財富管理過程就是一個對立統一的辯證發展過程，要統籌好統與分、新與舊、虛與實、危與機、遠與近、取與舍、攻與守等若干辯證關系。

“元角分”模型

什么是“元角分”模型？《富貴論》反復應用該模型分析研究問題，效果很好。這里的“元”，指的是元素;“角”指的是角度;“分”指的是分層。元、角、分代表了三個不同的方向，立體地剖析問題，深度分析事物的結構、維度，形成一個完整的邏輯嚴密的分析框架和理論體系。“元角分”模型在具體應用中，可根據實際情形細分為五元五角五分、二元四角五分、二元八角八分等多種類型。

現代財富管理理論認為，財富管理過程就是一個對立統一的辯證發展過程，要統籌好統與分、新與舊、虛與實、危與機、遠與近、取與舍、攻與守等若干辯證關系。“元角分”模型中包含的陰陽學說是中國古典哲學的核心，是古代樸素的唯物哲學。

運用“元角分”模型，有助于加深理解資產配置的深刻內涵。資產配置十分重要，有研究認為90%以上的投資收益來自正確的資產配置。關于資產配置和投資組合問題，我們可到五行學說里去探尋答案。以五行學說為指引，我們可以進行簡便的資產配置。如果有一筆錢要去投資，一般而言，可投向5個方向：一是現金或存款類。其特點是流動性良好，滿足日常支付所需“，水”性明顯。二是股票、基金類。其生發性強，長期投資能帶來財富增長，“木”性突出。三是保險、固定資產類。其承載、受納、穩定性好，具有“土”性。四是銀行綜合理財產品類。其肅降、收斂性突出，能平衡收益與風險，具有“金”性。五是風投與另類資產類。其升騰性、爆發性強，往往高風險、高收益，“火”性明顯。五類資產各有特點，組合起來，既能取長補短、穩獲收益，又能分散投資、化解風險。以五行學說的博大精深來觀照財富管理中的資產配置，既深入淺出，又生動有趣，別開生面。

“元角分”模型下的五性投資策略，一方面要求深刻理解成長性、風險性、穩定性、盈利性和流動性對應的木、火、土、金、水這五行之間的生克關系;另一方面要求著重跟蹤政策、行業、企業、項目和模式等五大對標物，根據它們的實際表現確認五性投資的實際情況，并最終得出總的結論和實操建議。

“五元五角五分”模型

《富貴論》中應用最多的是“五元五角五分”模型。

例如，在研究富道時，拙作歸納出“觀、謀、創、守、用”5個字，這5個富道之間有著五行學說的“相近相生、相隔相克”的規律。換言之，富道就有這五大元素。再往下，每個元素又可細分出5個更小的子元素，如“觀富之道”就有宏中微觀、近遠觀、主客觀、悲樂觀和財生三觀等。每個子元素之下又能分別從5個角度進行分析，如“宏觀”這一元素，就包含了GERIM五大類指標（3G、3E、3R、3I、3M），它們彼此關聯、自成一體。其中：“3G”是總量指標，衡量總的宏觀形勢，包括GE（總的國際形勢）、GDP（國內生產總值）、GI（總收入）;“3E”是“三駕馬車”，是對總量指標的進一步分解分析，包括E（I投資）、EE（出口）、EC（消費）;“3R”是著重反映主要生產要素活躍情況的核心指標，包括IR（利率）、ER（匯率）、UR（失業率）;“3I”集中反映主要價格動向和趨勢，包括CPI（消費價格指數）、PPI（生產資料價格指數）、PMI（采購經理人指數）;“3M”集中反映三大市場趨勢和活躍度，包括MM（貨幣市場）、LM（信貸市場）、FM（外匯市場）。這五大類指標要統籌兼顧、相互結合、彼此印證，從5個角度對面臨的經濟金融形勢有一個完整的判斷。每個角度之下又能細分出5個層次，這樣就有5的3次方組合了，其豐富性和復雜性可想而知。

上述五大類15個指標整體上能分析經濟形勢，判斷經濟周期階段。下圖為宏觀形勢之“元角分”模型。這里運用的是“五元五角五分”法，對這五方面經濟指標進行綜合分析，得出宏觀形勢的總體判斷（五大類指標圍成的五邊形，其內部面積越大，表明宏觀經濟形勢越好），簡潔直觀，適合普通投資人和財富管理者參考。

“二元四角五分”模型

又如“：二元四角五分”模型。

將宏觀形勢與調控政策結合起來，進行“元角分”模型（“二元四角五分”模型）分析，如下圖所示。我們能一目了然地觀察到宏觀形勢與調控政策的組合區間，是雙松、雙緊還是一松一緊？這對于后續的分析和決策是十分重要的，盡管還較為簡單粗淺。“手表定律”告訴我們，很多時候，分析的指標維度過多，反而讓我們無所適從;適當簡化指標，抓住主要矛盾，往往能聚焦到主要問題，洞察現象背后的本質問題。

“二元八角八分”模型

再如“：二元八角八分”模型。

《富貴論》認為，富貴之間的組合形態有以下八大類。分別是：先與后、多與少、顯與潛、疾與徐、長與短、新與舊、深與淺、難與易。

每一類之下又各有8種組合。如富貴的先與后，就包括：富先貴先、富后貴后、富先貴后、富后貴先這4種排列組合關系，再考慮到富貴兩者前后對比度大小之分，就有了8種組合。

下面這張表，展示了富貴間多種組合關系。其中：橫行代表富貴組合考察的八大維度，縱列代表每個維度考察的8種形態，合起來就共有64種細分情形。如：Aa表示：++（差小），代表“富先貴先”，且富貴量能上差異不大;Bb則表示：++（差大），代表“富多貴多”，且富貴量能上差異較大;其他如此類推。一般而言，我們每個人的富貴關系，都對應在下列“64宮格”里，只是不同的人具體情形不同而已，那相應的調整和改善之策也就因此不同了。

沿著“元角分”思維，可將上述富貴組合關系用“二元八角八分”作進一步直觀表示。從中可見，富貴二者在8個維度上分別有著8種組合。每個人可以找到自己在象限中的位置，對號入座，并針對各自的富貴偏離度進行相應的干預和改善，盡量維持富貴平衡，為幸福人生提供支撐。