高管個人經歷對企業內部控制能力的影響研究

鄧光婭?謝麗鑫?江康

摘 要：近年來，企業內部控制失效事件頻繁發生，損害了企業價值，限制了企業的發展。所以，如何有效地提高內部控制能力對企業而言意義非凡。現大部分研究都集中從公司治理、財務狀況、股權結構等顯性因素方面探究其對內部控制能力的影響，而忽視了高管在企業內部控制的制度和環節設計上也起到了關鍵的作用。國內外專家曾對高管個人經歷與內部控制能力展開了大量研究，但是研究范圍與成果有所不同。本文全面總結了國外關于高管個人經歷、內部控制影響因子及其他二者相互作用的研究，并對它們加以梳理歸納。擁有個人經歷的企業高管在企業的治理水平上具有獨特的一面;高管個人經歷與企業內部控制能力之間也存在一定的相關性。因此，本文將從高管不同的個人經歷入手，對內部控制能力的影響展開深入的探討。

關鍵詞：高管個人經歷;內部控制能力

一、引言

近年來，不論是在海外的安然集團丑聞、美施樂事故、世通事件以及瑞幸咖啡財務舞弊案，又或是中國境內的寧夏西部創業實業股份有限公司、瓊民源、獐子島、康美制藥等重大事件，都讓中國國內的投資者遭受了很大的經濟損失，同時也對中國市場秩序的穩定性提出了考驗。這些事件無疑與企業內部控制失效有關。內部控制是現代企業管理的重要手段，企業運營管理的實現需要高效的內部控制。企業高管是企業運營管理的直接參加者，是由決策制定者和執行者構成的一個集體，具有決定、規劃、組織、領導等管理職責，所以只有具備高效率的高管才能提升企業的效益，提高企業財務報表的可信度，保證企業活動遵循規章制度，從而促進高效的企業內部控制。但是由于企業中各個高管人員的在社會承擔任務經驗不同，管理經歷也不一，且專業知識和個性喜好也存在著差別，使得由其所構成的企業各高管隊伍中具有不同的管理特點，對企業所制定的發展策略和戰略目標管理方式也有較大不同。企業高管各有不同的工作經歷、人生經歷對高管的管理素養、企業價值觀的風險意識等方面也形成了很大的影響，從影響到辨別危機、處理危機的能力，從而對公司內部控制也形成了影響。

二、高管及高管個人經歷的研究現狀

自1984年Hambrick and Mason首先明確提出了“高層梯隊理論”以后，學者們圍繞高管背景特征展開了大量深入研究，但總的來說，盡管目前文獻中關于高管人員履職經驗的類型己還是比較豐富多樣，但在數量分配上，其研究重點仍主要在于財務經歷、從軍經歷和從政經歷等三個方面，下文即以三種個人經歷為代表，并綜合概括了其對公司內部控制方面的影響。

1.財務經歷

目前文獻中對高管財務經歷的研究大致有以下三個方面。第一，內控結構。多數學者都認為高管的財務經歷可以提升企業的內部控制能力，從而減少企業管理架構背離目標的風險，另外姜付秀（2018）還認為擁有財務經歷的董事會秘書可以較有效地減少企業的投資約束，留住更多的股東，提升企業的內部控制。第二，風險管理。Jensen&Zajac（2004）在通過對世界資產500強的企業進行研究發現，具有財務經歷的企業高管更偏向于多元化融資。一方面姜付秀（2019）和李焰（2011）發現具有財務經歷的高管可以適當改善企業的投資規模與融資績效率，同時控制企業的過量融資，減少企業的內控風險。另一方面衣亞蘋（2019）利用2008年—2016年滬深A股上市公司為樣本，發現具備相應財務經歷的企業高管能夠深刻理解關鍵財務數據信息，準確掌握資金市場動態。當企業做出了債務融資決定之時，企業才可以快速適應市場內外的經營狀況，并迅速調整企業資產結構。第三，盈余管理。Jiang（2013）認為，企業管理者的豐富財務經歷可能大大減少了企業的利潤經營管理活動，改善了企業信息披露品質，大大減少了企業相互之間和國際證券市場投資者們相互之間的不對稱狀況，進而降低了企業內部控制的壓力。另一方面林晚發（2019）通過從盈余管理的視角可以發現，高管的財務經歷和對企業的信譽評價之間有著必然的關聯，因此管理層必須確立并健全企業管理層的聲譽管理機制，并完善企業的內部控制管理機制。

2.從軍經歷

目前文獻中就高管從軍經歷對企業管理的影響研究仍產生了爭議。一些研究者指出，從軍經歷會讓企業高管擁有更高的心理能力和判斷能力并且具有更多的高危險傾向。中國學者近年來也進行了相關的理論研究，蔡依霖（2018）以2010年—2014年我國主要A股上市公司為調研對象，調查結果表明了具有豐富從軍經歷的公司高管將進行更多的投資活動，同時具有良好的收購業績。曹雅楠等（2021）通過實證研究發現，高管的從軍經歷可以明顯增強企業內部控制的實力，從而控制了上市公司股價崩盤風險，主要在企業內部環境與內部監督制度產生了影響，并且負面影響的機理主要來自于高管對公司內部制度的關注。

不過，也有另一部分學者指出從軍經歷會讓高管更加注重規章制度，也因此在企業管理上更加保守。如Bamber等（2010）在研究管理人員的特質對企業評價的負面影響時認為擁有從軍經歷的企業高管偏愛保守與嚴謹的消息披露方式。Benmelech&Frydman（2015）以1980年—2006年間2042家美國上市企業為樣本展開研究，結果表明擁有從軍經歷的高管人員在企業投融資決定方面相對保守派，而且融資費用、研究開支和財政杠桿也相對較小。Luo等（2017）則表明在國內擁有從軍經歷的高層管理人員所在單位的公益經費更少，這或許是因為擁有從軍經驗的高層管理人員品德要求更高，所以不愿意采取商業捐助活動來體現自身利益所在。

3.從政經歷

現存文獻中，關于企業高管所從事行政經歷的研究主要都圍繞“政治關聯”而進行。這種看法認為政治關聯能讓政府為企業優先地提供各種資源優先的時機，也有利于與企業之間建立有效競爭優勢。邢華等（2020）以民營企業管理人員的從政經驗為調研視角，選取了國企及控股上市公司在2008年—2018年的面板財務數據為主要調研樣本，通過探討高管所從事政府經歷與國企非效率資本之間的內在聯系和影響機制，發現了與當地政府有特殊政治關系的國企能否得到更多的政府財政補貼。但是也有不同看法認為政治關系會對公司價值產生影響，其原因大概是公司的高管把大部分的精力和資源花費在創建和維護政治關系上，從而降低了在企業能力生產上的投入。王海軍（2021）選取了國家及控股上市公司2007年—2018年的面板財務數據作為主要調研樣本，重點探討了企業管理者從政經驗和中國國企海上收購偏好間的內部緊密聯系和直接影響機理，雖然企業管理者的從政經驗沒有明顯直接影響中國國企海上收購偏好，但不同的從政經驗可能會對企業管理者的信仰與心態、意識和能力以及自利動機等方面產生持續深遠影響，使得國企的海外收購策略偏好存在差別。

三、關于企業內部控制能力影響因素的研究現狀

《薩班斯法案》的頒布，引發了全球學術界對企業內部控制的高度重視，從而啟動了一連串的管理研究方案。經過整理并匯總目前所有的研究成果，主要影響內部控制的原因發現集中在三個方面：企業的治理水平、財務狀況和經營狀況。

1.企業的治理水平

研究者在從企業管理的視角深入研究企業內部控制后表明管理架構越是健全的企業，內部控制就越是合理。李越冬（2021）、于小紅（2021）經過對2005年—2016年A股上市國有企業披露后研究表明：由國家單位管理的企業，在引入非國有企業并達到相互掣肘效應后，更能優化企業的內部控制結構。然而，趙曉玲（2015）和程林（2021）卻認為增加股權集中度對來增強企業內部控制的能力影響并不太明顯，但通過提升內部審計人員的員工素質有利于更好發揮內部控制的效果。在上市公司里，企業的管理架構對內部控制也深深地產生了影響，另外，還有學者謝竹云（2017）利用2012年—2014年中國1104家A股上市公司的財務數據，發現了公司內部股東規模、董事會議召開次數不會對內部控制能力水平產生影響。

2.財務狀況

財務管理狀況，主要包含了企業的盈利和資產負債率。一方面針對盈利力量的方面研究，如李春霄報告（2020）發現了企業的盈利力量與風險對內部質量的直接影響，盈利力量有正面影響，而風險則為負向影響。還有李越冬（2021）和劉偉偉（2014）指出收益能力優秀的企業，有較強的物質基礎穩固內部控制建設，因而出現企業內部控制問題的風險可能性較低。但是就對償債管理能力而言，如陽藝（2018）發現考慮償債管理能力時，企業內部控制能力越差，資產負債率越高，說明企業內部控制能力與負債程度呈負相關，鄭麗萍（2020）和李銀霞（2021）則分別以瑞幸咖啡和康美藥業為例，說明了公司的財務狀況更好，而企業內部控制也更加有效。

3.經營狀況

運營條件主要涉及企業經營范圍、企業規模、周期循環等。從集團業務范圍DeFond（2002）發現持有企業越多，其業務越繁雜，出現嚴重問題的風險可能性越高。而林斌（2009）根據對國內上市公司檢驗后所得出的內部控制和管理復雜性成負相關。從公司的規模大小出發，Doyle（2007）研究發現公司規模對內部控制能力的高低會產生重要影響。而李清（2020）則發現公司的規模越小，控制發生的重大缺陷幾率越高，其控制的能力也就越低。在企業所處的周期循環來看，胡明霞（2018）則認為當公司正處在成長期階段時，公司CEO權力越大其內部控制的能力也會更大。在企業成熟期時，而娜仁格日樂（2021）和劉娜（2021）提出需要更加注重企業內部的經營管理方案。最后，馬桂芬（2020）和劉媛（2021）也就認為，給高管們適當的股份獎勵可以增強對公司內部控制，促進企業的發展。

四、高管個人經歷與企業內部控制能力相關性的研究現狀

高管作為企業內部控制制度建設的實施者和把控者，對企業內部控制系統的建立與健全有著主導作用，高管本身的個人經歷與高管行為影響了企業的內部控制。根據有關資料，對于高管的個人經歷對內部控制能力的影響研究有，何瑛（2019）認為高管的任職經驗有利于高層管理者建立多元化的思維架構、寬廣的管理眼界等，利用職業經歷豐富指數對企業的發展和創新進行分析、解釋和創新。例如林楠（2022）通過研究企業高管的海外工作經歷發現，高管的海外工作經歷作為高管一種特殊的個人經歷，對企業的現金持有產生影響，進而對內部控制能力具有一定的提升作用。

一方面，白雨（2019）通過研究以2006年—2016年A股上市公司為對象，分析出具有從軍經歷的企業高管對內部控制環境具有一定的影響，正是軍人異于常人的特殊品質，潛移默化地影響了高管對企業的治理環境，從而影響了公司的內部控制環境。另一方面，詹雷（2016）通過分析高管的個人經歷與企業行為間的關聯，其管理風格與領導風格直接關系著企業從內控和財務管理等領域的行為。

行業不同，經歷背景特征對公司內部控制的影響也不盡相同，比如王佳（2021）通過研究高管背景特征對內部控制能力的影響發現，高管自身的年齡、性別、學歷、任職時間和工作經歷都對內部控制產生一定的影響，然而楊夢恬（2020）以2018年滬深A股上市企業為調研樣本考察管理層特點對公司內部控制的影響，不同行業中的公司管理層學歷水平、性別、年齡與內部控制能力的關系并不確定，需要根據行業性質具體分析。最后，劉杰和周兆斌（2020）以2008年—2017年的滬深A股公司為樣本，實證研究分析了CFO專業背景及其對公司內部控制質量的影響，及其在不同產權性質公司中的影響差異。同時，在此基礎上考察出了高級管理人員不同職業差異、機構內部持股比重、以及是否四大審計機構的市場化水平對研究結果是否有重大影響，最終結果還研究出高管學術經歷的社會經濟后果。

五、結論

經過對高級管理者和高管人員履職經驗的文獻、企業對于內部控制影響因素研究的論文，以及高層管理者履職經驗和企業內部控制水平相關的研究論文進行了總結與梳理，我們能夠發現，關于企業高管特征及其與個人經歷之間的差異，對于企業內部控制水平的影響的研究已經受到了更多的重視。在研究初期，關于企業內部控制水平的研究成果大多聚焦于對企業外部的影響因素，包括外部運營環境、企業外部審計制度和政府監督體系等，但隨著企業內部控制標準的日益健全，再加上企業對內部控制機制的關注，中國國內學術界所研究的企業內部控制有效性影響因素已逐漸向企業內部轉化。其次，研究還表明高管團隊特質對內部控制的影響至關重要，其中涉及性別、工作年限、專業背景等。同時，關于內部控制的整體評價，不同的研究者選擇的評價指標體系也不同，所建立的內部控制指數模型差異也會造成研究結果的不同。

擁有個人經歷的企業高管在企業的治理水平上具有獨特的一面;高管個人經歷與企業內部控制能力之間也存在一定的相關性;通過對現有文獻的整理總結可以看出企業高層管理者的個人經歷對企業內部控制能力有著巨大的深遠影響，所以，企業在內部控制開展過程中必須注意發揮軟因素的負面影響，從企業高管自身出發，為企業內部控制開展提供了優越的環境，從而奠定了扎實的根基，這對促進企業內部控制體系建立，提升企業內部控制能力有著很大的指導意義，同時也為上市公司高管的選擇與聘任提供了參考。

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作者簡介：鄧光婭（1979.10- ），女，漢族，籍貫：遼寧沈陽，博士，沈陽化工大學，教師，碩士生導師，副教授;謝麗鑫（1996.12- ），女，蒙古族，籍貫：遼寧省朝陽市，研究生，沈陽化工大學，研究方向：財務會計;江康（1995- ），男，漢族，籍貫：安徽省蕪湖市，研究生，研究方向：公司治理