市場情緒趨弱存量博弈為主

林蔓

本統計期內（9月8日至9月14日），市場情緒趨弱，成交明顯縮量，成交結構繼續收斂。9月以來，新高股與強勢股回落，股民情緒與杠桿情緒繼續下行，增量資金延續弱勢，全A成交明顯縮量;交易結構層面，個股漲跌分化與換手分化均降至年內低位，泛新能源與TMT成交占比繼續回落，基建地產明顯回暖，其中住宅開發、火力發電、鋁、基建市政建設等成交占比抬升居前，而白酒、輸變電設備、航運、電網自動化設備等成交占比回落居前。

Choice數據顯示，本期內，兩市共125只個股登上龍虎榜。營業部合計買入150.24元，賣出155.48億元，總體呈現凈賣出5.24億元的狀態。

統計期內，西藏礦業（000762）的營業部凈買入較多，合計凈買入金額3.29億元。

2022上半年，西藏礦業實現營收12.21億元，同比增長439%，歸母凈利潤4.75億元，同比增長1018%，扣非凈利潤4.7億元，同比增長992%，為歷史最佳半年度業績。經營業績明顯增長主要是由于鋰精礦及鉻礦石售價大幅上漲以及加大銷售力度。西藏礦業上半年預計鋰精礦實現銷售6，840.6噸，工業級碳酸鋰198.27噸，鉻鐵礦銷售6.4萬噸，且積極培育新的戰略客戶如寧德時代、盛新鋰能等，并加大簽署長期協議。

下半年疫情緩解伴隨“金九銀十”消費旺季，新能源車銷量或將呈現快速增長。乘聯會預計8月新能源乘用車零售銷量同環比增長108.3%/7.0%，預計全年銷量650萬輛。產業鏈利潤向資源端轉移，含稅成本支撐抬升至45萬以上。據測算，今年鋰鹽存在5萬噸LCE供應缺口，Q3限電和青藏疫情影響導致下半年鋰鹽供應緊張加劇，2023年鋰精礦供需緊張問題難解，長期堅定看好綠色能源及電動智能大趨勢下鋰資源的戰略配置價值。

表：營業部買入、賣出金額前十的個股

數據來源：東方財富Choice

當下，國內經濟持續轉暖尚需觀察，海外流動性也存在較大不確定性，場內資金存在較大分歧。但市場經過近3月的持續調整后，指數估值合理偏低，疊加經濟基本面回暖預期，預計后續A股市場進一步下行空間有限，第二季度大概率是本輪經濟底，預計第三季度國內經濟以及上市公司業績將明顯好轉，A股整體機會要大于風險。

在國慶長假之前，預計市場資金仍以存量博弈為主，市場趨勢性行情仍有難度，風格切換仍是主旋律，以地產產業鏈為代表的藍籌板塊或將跑贏以新能源為代表的成長板塊，滬深300指數將跑贏創業板指。如冬季全球迎來極寒天氣、能源需求大增，不排除冬季的市場風格再次轉向新能源和傳統能源板塊。