中國沿海散貨運輸市場月評（2022年7月）

7月，全國大部分地區出現極端高溫天氣，受此影響，能源需求增加。不過因大宗散貨商品前期儲備足夠，下游庫存充裕，目前仍處于去庫存階段，并未給市場運價帶來太大支撐，沿海散貨運輸市場整體波動盤整，運價小幅上漲。7月29日，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數報收于點，環比上漲9.3%;月平均值為點，環比上漲8.9%。

1 煤炭運輸市場

在“拉尼娜”氣候影響下，我國多地刷新歷史高溫記錄，居民用電負荷迅速竄升。但因疫情和高溫天氣影響作業等相關因素，整體工業用電需求偏弱，沿海八省電廠日耗運行于200萬～220萬t水平，略低于往年同期，庫存維持在萬t左右，其中江浙滬存煤可用天數維持在11～16 d，其他區域則維持在20 d左右。在煤炭增產保供政策背景下，產區供給持續高水平運行，煤礦主保中長協，保供拉運積極。受工業用煤需求提升不振，加之北方港口夏季存煤風險提升影響，市場煤銷售量明顯萎縮，且在非電采購需求不振及價格強勢監管，疊加國際煤價振蕩下行，煤炭整體價格水平有所下降。運價走勢方面，沿海各區域航線走勢分化明顯。華東地區上半月高溫天氣持續，補庫拉運需求逐步放大，且電廠長協兌現，運力突顯緊張，運價率先領漲。下半月，隨著臺風來襲，華東地區高溫有所緩解，電廠庫存充足，運力充沛，運價弱勢振蕩。華南地區因臺風“暹芭”來襲，部分船期受到影響，運力預期吃緊，隨著臺風影響消退，船舶靠停正常，運價補漲迅速。之后，因進口煤價格問題，華南地區煤炭需求轉向內貿市場，且為順利迎峰度夏，今年電廠普遍采取“高庫存，隨用隨采”政策，巴拿馬船型供給略顯緊張，價格跳漲，帶動煤炭運價整體上行。至月末，隨著下游電廠補庫需求基本落實，疊加煤價下跌，市場觀望情緒又起，沿海煤炭運價振蕩下跌。

7月29日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收于點，環比上漲13.9%;月平均值為點，環比上漲13.4%。分航線看：秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為37.7元/t，環比上漲2.0元/t;平均值為39.5元/t，環比上漲10.7元/t。秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為55.6元/t，環比上漲13.6元/t;平均值為49.6元/t，環比上漲12.2元/t。

2 金屬礦石運輸市場

鋼材市場進入傳統淡季，南方地區梅雨之后再入伏，至此，全國大部分地區進入高溫天氣，對工地施工帶來不可避免的影響，從而制約基建市場需求。同時，隨著鋼廠減產范圍擴大，鋼廠開工率與產能利用率雙雙下行，產量今年以來首次實現四連降，供需過剩的格局正在緩解。鐵礦石需求在鋼廠自主性減產壓力下逐步回落，港口發運量小于到港量，港口庫存持續回升。本月，金屬礦石弱勢局面延續，運價在煤炭市場帶動下，略有回升。7月29日，金屬礦石貨種運價指數報收于點，環比上漲3.6%;月平均值為點，環比上漲3.6%。

3 糧食運輸市場

玉米市場一改上半年的偏強走勢，在需求疲軟的背景下，玉米價格延續下行走勢。南北港口庫存依舊高企，前期進口的玉米仍然在不斷到港，導致南北港出現一定程度的擁擠和壓港。同時南北港口倒掛幅度繼續擴大，至月底甚至超過150元/t。消費端表現持續低迷，下游企業觀望情緒較濃，采購意愿不高，市場玉米流通性差。綜上，本月糧食運輸市場整體需求依舊偏弱，運價受煤炭市場帶動上漲，小型船舶需求略顯緊俏。7月29日，糧食貨種運價指數報收于點，環比上漲4.8%;月平均值為點，環比上漲7.4%。

4 原油及成品油運輸市場

國際原油價格整體波動較為劇烈，受此影響，國內參考的原油變化率負值繼續下跌，成品油零售限價下調預期籠罩市場。加上國內部分地區仍受疫情影響，以及高溫多雨天氣抑制下游需求，市場心態不振。下游終端采購心態謹慎，主要以按需和低成本采購為主，貿易商持觀望情緒，市場整體購銷氛圍平平。運輸市場方面，壓港情況依舊存在，導致上游出貨熱情不高，成品油運輸市場供大于求，運力充裕，運價小幅下跌。7月29日，上海航運交易所發布的成品油貨種運價指數報收于點，環比下跌0.4%;原油貨種運價指數報收于點，與上月基本持平。

（上海航運交易所信息部 丁雨恬）