凈利降兩成，2萬億中國(guó)太保“長(zhǎng)航行動(dòng)”攻堅(jiān)

邢莉 趙夢(mèng)涵

“在新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換中，需要堅(jiān)持做對(duì)的事、做難的事。”太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理、首席執(zhí)行官蔡強(qiáng)表示，轉(zhuǎn)型不是一帆風(fēng)順的，一是外部環(huán)境的不確定性增加了轉(zhuǎn)型波動(dòng)性，二是新模式帶來的變化需要時(shí)間積累。

近日，中國(guó)太保公布2022年中期業(yè)績(jī)。8月29日下午舉行的2022年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，圍繞上半年業(yè)績(jī)、人力下滑、投資策略等市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問題，管理層詳細(xì)作答。

縱觀中國(guó)太保這份中期報(bào)告，2022年上半年，中國(guó)太保的總資產(chǎn)達(dá)2.1萬億元，同比增長(zhǎng)8.0%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)133.01億元，同比減少23.1%。

值得注意的是，壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型進(jìn)入“攻堅(jiān)期”，太保壽險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)88.60億元，同比下滑31.2%。上半年太保壽險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值為55.96億元，同比下降45.3%。

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增速創(chuàng)3年新高，歸母凈利潤(rùn)卻降23.1%

今年上半年，中國(guó)太保集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入2551.14億元，同比增長(zhǎng)1.0%；歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)為200.96億元，同比增長(zhǎng)9.9%。實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為133.01億元，同比下降23.1%。

另外，中國(guó)太保上半年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)到2424.93億元，同比增長(zhǎng)8.0%；增速創(chuàng)近三年新高。從半年報(bào)可以看出，中國(guó)太保上半年凈利潤(rùn)下降，主要還是受到壽險(xiǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型影響，太保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)承壓。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)88.6億元，同比下降31.2%；營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)151.56億元，同比增長(zhǎng)6.0%；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1490.54億元，同比增長(zhǎng)5.4%。

產(chǎn)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入916億元，同比增長(zhǎng)12.3%。其中非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)17.3%，占比達(dá)48.1%，提升2.0個(gè)百分點(diǎn)。綜合成本率97.2%，同比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。

投資板塊，中國(guó)太保管理資產(chǎn)達(dá)2.74萬億元，投資資產(chǎn)總投資收益率為3.9%，同比下降了1.1個(gè)百分點(diǎn)。截至今年二季度末，中國(guó)太保集團(tuán)投資資產(chǎn)年化凈值增長(zhǎng)率3.3%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；年化總投資收益率3.9%，同比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)；年化凈投資收益率3.9%，同比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；10年平均凈投資收益率、總投資收益率和凈值增長(zhǎng)率均超越內(nèi)含價(jià)值長(zhǎng)期投資回報(bào)假設(shè)。

談及下半年資本市場(chǎng)走勢(shì)和投資策略，太保資產(chǎn)總經(jīng)理余榮權(quán)表示，下半年在穩(wěn)增長(zhǎng)系列政策下，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)會(huì)保持較大韌性，可能會(huì)呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，基建投資也會(huì)逐步發(fā)力。

壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值降45.3%，代理人數(shù)量大幅下滑

壽險(xiǎn)改革持續(xù)深化，新業(yè)務(wù)價(jià)值持續(xù)承壓。代理人渠道轉(zhuǎn)型進(jìn)入 “攻堅(jiān)期”，銀保、團(tuán)險(xiǎn)渠道表現(xiàn)良好。

中期報(bào)告顯示，今年上半年中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1490.54億元，同比增長(zhǎng)5.4%，其中，新保業(yè)務(wù)增速 25.8%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)151.56億元，同比增長(zhǎng)6.0%。2022 年上半年太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 88.60 億元，同比下降31.2%。

2022年上半年，太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為 55.96 億元，同比下降 45.3%；受渠道、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響，新業(yè)務(wù)價(jià)值率為 10.7%，同比下降 14.7 個(gè)百分點(diǎn)。

個(gè)險(xiǎn)渠道方面，太保壽險(xiǎn)的代理人數(shù)量加速下滑。

中期財(cái)報(bào)顯示，太保壽險(xiǎn)月均保險(xiǎn)營(yíng)銷員 31.2 萬人，同比下降51.3%；代理人月人均首年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為7906元，同比上升33.6%；期末保險(xiǎn)營(yíng)銷員 28.1萬人；其中，核心人力月人均首年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 32，331 元，同比增長(zhǎng)23.5%；核心人力月人均首年傭金收入 4，630 元，同比增長(zhǎng)10.8%。

銀保渠道方面，太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 178.28 億元，同比大幅增長(zhǎng) 876.3%，其中新保業(yè)務(wù)收入 168.38 億元，同比大幅增長(zhǎng) 1，125.5%。下一步，太保壽險(xiǎn)將進(jìn)一步聚焦價(jià)值策略，提升渠道價(jià)值貢獻(xiàn)。團(tuán)險(xiǎn)渠道，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入 118.39 億元，同比增長(zhǎng) 13.6%。

談及人力下滑，太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理、首席執(zhí)行官蔡強(qiáng)在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，公司從去年開始完全堅(jiān)決按照銀保監(jiān)會(huì)所強(qiáng)調(diào)的清除“三虛”方針，認(rèn)真執(zhí)行考核，清除虛假人力、虛假保單、虛假架構(gòu)。

個(gè)險(xiǎn)渠道是太保壽險(xiǎn)的主要渠道之一。中國(guó)太保2021年10月向內(nèi)外勤員工正式推出“長(zhǎng)航行動(dòng)”，今年1月1日新的基本法正式落地，并推出18個(gè)月路線圖。此后，太保壽險(xiǎn)持續(xù)推進(jìn)長(zhǎng)航深化轉(zhuǎn)型落地，以轉(zhuǎn)型升級(jí)驅(qū)動(dòng)發(fā)展模式的深度轉(zhuǎn)變。

“在轉(zhuǎn)型的陣痛當(dāng)中，宜快不宜慢。從中國(guó)各行各業(yè)供給側(cè)改革的舉動(dòng)來看，都是這樣，如果這邊的奶酪已經(jīng)沒有了，那么越快走到新奶酪那邊越好。”蔡強(qiáng)在發(fā)布會(huì)上稱。

招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，盡管疫情有所擾動(dòng)，二季度壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值持續(xù)改善。報(bào)告中稱，基于不斷提升的代理人產(chǎn)能，6月公司新業(yè)務(wù)價(jià)值已扭負(fù)轉(zhuǎn)正。招銀國(guó)際預(yù)計(jì)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)動(dòng)能改善有望延續(xù)至下半年，核心代理人規(guī)模及產(chǎn)能的提升將支持下半年業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

車險(xiǎn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，財(cái)險(xiǎn)綜合成本率降至97.2%

相比壽險(xiǎn)，太保財(cái)險(xiǎn)板塊表現(xiàn)較為穩(wěn)健，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比提升。

報(bào)告顯示，今年上半年，中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入916億元，同比增長(zhǎng)12.3%，市場(chǎng)份額穩(wěn)中有升，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

具體來看，太保產(chǎn)險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入入481.69 億元，同比增長(zhǎng) 7.9%；綜合成本率97.2%，同比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，其中，綜合費(fèi)用率27.5%，同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)；綜合賠付率69.7%，同比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。

非車險(xiǎn)方面，上半年實(shí)現(xiàn)非車險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入434.02億元，同比增長(zhǎng) 17.6%，占比達(dá)48.1%，提升2.0個(gè)百分點(diǎn)；綜合成本率為 98.4%，同比下降 1.5 個(gè)百分點(diǎn)。健康險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等新興領(lǐng)域保持較快增長(zhǎng)。

隨著雙碳政策推進(jìn)，以及新能源車下鄉(xiāng)、車輛購(gòu)置稅減增等綜合因素作用，預(yù)計(jì)未來車險(xiǎn)市場(chǎng)仍有一定發(fā)展空間。談及當(dāng)前新能源車保險(xiǎn)高賠付率和虧損問題，太保產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理曾義表示，“目前新能源車綜合成本率仍超100%，要積極研究新能源車?yán)碣r新模式，針對(duì)新能源車較高的賠付率推出一些應(yīng)對(duì)措施。”

招銀國(guó)際研究報(bào)告稱，太保產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)和非車業(yè)務(wù)上半年承保利潤(rùn)率均同比上升，產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入增速為12.3%，高于行業(yè)平均9%水平。