跨境電商綜合試驗區對進出口貿易的影響
——基于雙重差分模型的實證分析

王小琴

（1.北部灣大學 經濟管理學院，廣西 欽州 535011；2.北部灣海洋發展研究中心，廣西 欽州 535011）

一、引言

在如今信息化與全球經濟一體化時代，在國際貿易中互聯網的應用越來越廣泛，跨境電子商務也隨之迅速發展。跨境電商相較于傳統貿易，具有不可比擬的優勢，跨境電商減少了各國的空間障礙對貿易的削減作用、簡化了貿易流程，同時有利于降低貿易成本，并且能夠促進傳統貿易轉型升級。而跨境電商的發展離不開政府政策的支持，同時，跨境電商綜合試驗區的建立為跨境電商的發展構建了一套完整的生態體系。

中國跨境電商綜合試驗區（跨境電商綜試區） 是中國設立的具有跨境電商性質的先行先試的城市區域。2015 年，經國務院同意，杭州被設立為跨境電子商務綜合試驗區，隨后第二批跨境電商綜合試驗區又在2016 年于上海、成都、深圳、天津等12 個城市設立，接著在2018 年和2019 年分別設立了第三批和第四批綜合試驗區，目前共有四批58 個跨境電商綜試區。經過五年來的運行，跨境電商綜試區積累了不少經驗，也取得了相應成效，尤其是在進出口貿易方面，李克強總理強調，建立跨境電子商務綜合試驗區，加快發展跨境電商，利于穩定外貿進出口，要積極抓住這一外貿新增長點。學界關于跨境電商的研究成果較多且較為全面，但由于目前跨境電商仍處于成長階段，相關數據可得性不高，目前學界研究多為定性研究，定量研究較少。并且由于跨境電商綜試區建立時間較短，相關研究文獻仍不多見。已有學者對跨境電商對中國進出口貿易的影響進行了實證研究[1]，但對跨境電商綜試區對進出口貿易產生的政策效果進行的研究較少，因此文章可能的創新與邊際貢獻為：第一，利用雙重差分法評估跨境電商綜試區對中國進出口貿易產生的政策效應，克服了其他實證方法可能存在的政策內生性問題，客觀有效地評估綜試區凈政策效應。第二，有關跨境電商的研究得以豐富。已有研究對跨境電商物流系統[2]、貿易便利化[3]、跨境電商發展的區域差異性[4]進行研究，而文章從宏觀層面較為全面地研究跨境電商綜試區對進口總額、出口總額、進出口總額三部分的影響，為綜試區建設效應影響提供新的經驗證據。第三，分析綜試區建設對進出口貿易的影響機制，為綜試區建設完善、經驗推廣提供參考和依據。

二、文獻綜述

目前的文獻研究中，有關跨境電子商務的研究較為豐富。主要分為以下兩個方面：第一，對于跨境電子商務發展及前景趨勢的肯定。Yu 等(2017)[5]從交易成本理論出發，認為跨境電商降低了信息搜索成本、談判成本、銷售成本和管理成本等，從而提高了企業利潤；謝麗彬、呂景(2018)[6]認為跨境電商發展對于企業降低成本、推動生產效率提高并拓寬全球市場有促進作用，此外，對于全球資源的優化配置具有推動作用；釗陽、戴明鋒(2019)[7]總結分析出跨境電商的發展在消費層面契合了居民消費升級的需要，在產業層面帶動了中國中小企業的創新；丁寶根等(2020)[8]從跨境支付、物流、產品等方面探討了跨境電商與區塊鏈技術結合的現實性，闡述“區塊鏈+跨境電商”新形態的快速發展。第二，跨境電商發展存在的問題。石良平、湯蘊懿(2014)指出跨境電子商務中檢疫檢測、市場監管和偷稅漏稅三大問題突出；溫珺、閻志軍(2017)指出跨境電商發展過程中的行業同質化競爭、知識產權侵權問題及在線糾紛處理難等問題；廖潤東(2019)分析中小型跨境電商企業使用海外倉遇到的諸多問題，如海外倉使用成本高昂、庫存難以控制、運營水平和技術水平較低等。

從跨境電商與進出口貿易之間的關系來看，相關研究文獻也較多。Estrella 等(2014)說明跨境電商通過線上交易降低了距離相關的貿易成本，改變了傳統的外貿模式，且高效靈活的跨境支付系統使得貿易更加便利化；Qiao 等(2018)利用VAR 模型研究跨境電商和貿易增長的相互作用，結果表明兩者之間存在長期平衡穩定關系，且通過脈沖響應分析也發現了這種長期平衡的穩定性；顏謝霞(2019)檢驗了跨境電商的兩種不同模式，認為B2B 模式仍然是對中國進出口貿易產生影響的主要模式。

而關于跨境電商綜合試驗區的相關研究文獻較為有限。Rihui 等(2018)通過雙重差分模型研究得出在試點城市新興市場下的跨境電商通過政策支持對于出口貿易產生顯著的積極影響；張夏恒、陳怡欣(2019)[2]對跨境電商綜試區進行運行績效評價，結果顯示跨境電商綜試區運行績效具有顯著的區域性差異并且與經濟發展水平直接相關，和獲批批次顯著相關；張錫寶等(2020)[3]運用雙重差分法分析跨境電商綜試區對跨境電商發展的影響及影響機制，結果表明貿易便利化政策通過信息化水平和經濟發展水平兩方面機制促進了跨境電商的發展；劉一覽等(2020)[4]對第二批跨境電商綜試區進項研究，發現第二批試點城市之間跨境電商發展存在顯著的梯隊性，并進一步發現跨境電商交易規模、平臺交易量、政策支持力度、基礎設施建設、人才數量以及信息化水平六個維度的因素對跨境電商發展均呈顯著的正向影響效應。

三、模型構建及數據說明

1. 模型構建

2015—2019 年已有四批跨境電商綜試區分批成立，而許多城市并未成立綜試區，這樣的數據結構使得跨境電商綜合試驗區成立這一事件具備“準自然實驗”的性質。為了客觀有效評估跨境電商綜試區的凈政策效應，文章采用雙重差分法對跨境電商綜試區設立對于進出口貿易的影響進行評價。目前跨境電商綜試區已成立四批，但由于城市全樣本數據缺失較多，文章僅選取一線、新一線及二線城市共49 個城市作為樣本范疇，文章研究跨境電商綜試區對進出口貿易的影響從三個方面分別進行評估，即進口總額、出口總額和進出口總額。基于此，文章構建如下雙重差分模型：

其中，Yit是被解釋變量，表示出口總額、進口總額及進出口總額，Treati表示政策實施虛擬變量，實驗組的城市賦值為1，對照組的城市賦值為0；Postt表示政策實施時間虛擬變量，在t年綜試區設立則賦值為1，未設立賦值為0。對于實驗組的城市，設立綜試區之后為1，設立綜試區之前為0。對照組的城市由于未設立綜試區則Postt始終為0。Treati×Postt為政策效應交叉項，其系數β1代表政策凈效應。Xit表示一系列控制變量，μt表示時間固定效應，θi表示個體固定效應，εit為隨機擾動項。

2. 數據來源與變量說明

文章選取2007—2019 年中國49 個城市的相關年度數據，以杭州、深圳、重慶、上海、天津等設立跨境電商綜試區的城市作為實驗組，其他未設立跨境電商綜試區的城市作為對照組，數據主要來源于歷年的《中國城市統計年鑒》。由于進出口貿易、對外直接投資等數據不夠全面，一部分數據來源于各省區市地方統計年鑒及《國民經濟與社會發展統計公報》、中經網統計數據庫和國家統計局，個別缺失數據以均值法補齊。

文章將出口總額、進口總額和進出口總額作為被解釋變量。而核心解釋變量為政策效應交叉項，其系數代表凈政策效應，控制變量為經濟發展水平、交通便利程度、科研投入比重、消費水平、工業化水平、自貿區、對外直接投資、人力資本等。相關變量含義和計算方法見表1。

表1 相關變量及變量含義說明

另外，從表2 描述性統計結果可以看出，實驗組被解釋變量的均值（出口總額、進口總額及進出口總額） 均高于對照組水平，暗示了跨境電商綜試區的設立有效促進了進出口貿易的發展，后續實證分析將加以驗證。全樣本、實驗組及對照組的被解釋變量的標準差較大，反映地區之間進出口貿易發展存在不平衡性。從控制變量可以看出，實驗組控制變量的均值基本都高于對照組，其中最為突出的是對外直接投資，而且FDI 的標準差巨大，說明各地區之間對外直接投資的差異較大。

表2 變量描述性統計

四、實證分析及穩健性檢驗

1. 基準回歸結果

文章通雙重差分法估計跨境電商自貿區設立對中國進出口貿易的影響，首先對基準模型(1)進行最小二乘回歸，估計結果見表3，表3 對出口總額、進口總額和進出口總額三個指標分別進行了估計，其中第(1)～(3)列僅通過跨境電商綜試區設立虛擬變量解釋其對出口總額、進口總額和進出口總額的影響，回歸結果顯示，三個回歸均在1%的顯著性水平下顯著，且系數均為正，表明跨境電商綜試區設立對中國出口總額、進口總額及進出口總額均產生正向促進作用。為了控制遺漏變量偏差，在(4)～(6)列的回歸中均加入控制變量，且加入了個體固定效應和時間固定效應，這三列的結果顯示，出口總額在10%的顯著性水平下顯著為正、進出口總額在5%的顯著性水平下顯著為正且出口總額的回歸系數為0.126，且進出口總額的回歸系數為0.162，進口總額在1%的顯著性水平下顯著為正且系數為0.711，表明跨境電商綜試區的設立對于中國出口總額、進口總額及進出口總額均產生正面影響，且其對于進口總額的影響大于對出口總額的影響。綜合來看，跨境電商綜試區的設立顯著促進了所在地的進出口貿易。

表3 跨境電商綜試區政策效應的基準回歸結果

2. 穩健性檢驗

（1）平行趨勢檢驗

采用雙重差分模型進行政策評估的前提是實驗組和對照組在政策實施之前具有共同的變動趨勢，為檢驗雙重差分法在文章政策評估中的適用性，文章對實驗組和對照組的出口總額、進口總額以及進出口總額進行平行趨勢檢驗，即檢驗兩組樣本的出口總額、進口總額以及進出口總額在跨境電商綜試區設立之前是否存在差異變動，若在跨境電商綜試區設立之前就存在差異變動，則模型估計得到的政策效果可能是由實驗組和對照組的差異所引致的，雙重差分法的政策評估結果則不可信。文章參考（張錫寶等，2020） 的研究，采用回歸法進行平行趨勢檢驗，檢驗模型構建如下：

其中，Treati仍表示政策實施虛擬變量，實驗組賦值為1，對照組賦值為0，而Postt在模型(2)中為年份虛擬變量，即假設跨境電商綜試區在2007—2015 年間設立，Post1到Post10則代表綜試區設立的前第一年到前第十年。據表4，Treat×Post1到Treat×Post10的回歸系數基本不顯著，因此，處理組與對照組的出口總額、進口總額和進出口總額在跨境電商綜試區設立之前不存在隨年份的差異變動，即模型通過了平行趨勢檢驗。

表4 平行趨勢檢驗結果

（2）反事實檢驗

文章的研究樣本城市被分為實驗組和對照組，而對照組不受政策的影響。文章參考路正南、羅雨森(2020)構建反事實檢驗以檢驗對照組是否受綜試區設立政策的影響。文章將對照組的城市進行編號，進行300 次重復隨機抽樣，再根據虛擬樣本重復前文實證過程。在方程(1)的基礎上，通過判斷政策效應交叉項的系數檢驗對照組是否受跨境電商綜試區設立的影響，若政策效應交叉項的系數未通過顯著性檢驗，說明對照組不受綜試區設立的影響。表5 列(1)～(3)的政策效應交叉項的系數均未通過顯著性檢驗，說明文章用雙重差分法評估跨境電商綜試區設立的政策效應，滿足對照組不受綜試區設立影響的假設。

表5 反事實檢驗結果

（3） 排除極端地區檢驗

為避免較發達地區和較不發達地區存在的地區發展差異對政策評估有效性的影響，文章采取去掉樣本中較發達的城市及較不發達的城市進行排除極端地區檢驗。去掉的較發達的城市為北京、上海、廣州、深圳這四個中國一線城市，排除的較不發達的城市為南寧、貴陽、蘭州、太原。因此，在排除這兩部分極端地區之后重新進行穩健性檢驗，回歸結果見表6，出口總額、進口總額及進出口總額的政策效應交叉項均十分顯著，出口總額在5%的顯著性水平下顯著，而進口總額和進出口總額在1%的顯著性水平下顯著。說明在排除了極端地區干擾值的影響后，跨境電商綜試區設立的政策效應仍通過了顯著性檢驗，政策效應回歸結果具有穩健性。

表6 排除極端地區檢驗結果

五、進一步分析

1. 地區異質性分析

跨境電商綜試區廣泛設立于中國的東、中、西部地區，但中國地區發展不平衡特征較為明顯，因此政策有效性在各個地區的影響程度也存在差異。基于此，文章進行地區異質性檢驗，分區域驗證跨境電商綜試區設立的政策效應，文章將樣本劃分為東部地區和非東部地區，分別代表經濟較為發達地區與經濟發展程度一般的地區，回歸結果見表7。從表7 可以看出，第(1)～(3)列東部地區的出口總額、進口總額及進出口總額的政策效應交叉項的系數均顯著為正，表明跨境電商綜試區的設立對東部地區進出口貿易的促進作用效果明顯；而第(4)列和第(6)列非東部地區出口總額和進出口總額的政策效應交叉項系數為正但并不顯著，第(5)列非東部地區進口的政策交叉系數顯著為正，表明跨境電商綜試區設立對非東部地區的進口貿易產生正向影響，而對出口貿易的影響并不明顯，綜合來看跨境電商綜試區設立不是影響非東部地區進出口貿易發展的主要因素。由于東部地區經濟較為發達，資源稟賦程度和基礎設施水平高于非東部地區，具備跨境電商綜試區設立的基礎條件和保障設施水平，能夠提供跨境電商綜試區建立的配套設施，并且由于東部地區技術水平較高，能夠滿足跨境電商綜試區設立對于城市信息化建設技術水平的要求，其跨境電子商務的發展水平也相對較高，所以東部地區跨境電商綜試區設立的政策效應更容易發揮，促進其提供產品和服務的能力增強，并且其市場消費潛力相對較大，因此推動了東部地區進出口貿易的發展。而非東部地區由于跨境電商綜試區設立的相應配套措施難以完全落實，相應的政策效應難以在短期內完全顯現，因此跨境電商綜試區設立對非東部地區進出口貿易的影響程度不大。

表7 地區異質性檢驗結果

2. 影響機制分析

跨境電商綜試區設立對出口總額、進口總額和進出口總額均產生了顯著的促進作用，結合跨境電商綜試區所實施的一系列政策措施，其對進出口貿易的影響機制如下：

第一，貿易便利化政策。為促進擴大對外開放，培育貿易新增長點，跨境電商綜合試驗區建立實施了一系列貿易便利化政策。在政府政策方面，國務院相關部門制定了便利化通關制度、稅收管理規范化便利化制度等規范性政策法規。在跨境電商綜試區具體實施方面，跨境電商綜試區內部從關、檢、稅、匯四個方面采取便利化措施，簡化通關手續、實行全程無紙化、完善通關一體化；創新檢驗檢疫監管模式和海關監管模式、加強關檢合作；提升出口退稅效率、實行退稅無紙化；便利外匯交易結算、實現一站式服務。這一貿易便利政策的實施有助于實現進出口貿易的便利化和效率化，促進進出口貿易增加。

第二，信息化建設。跨境電商綜試區的設立促進了“互聯網+外貿”的跨境電子商務的發展，其有賴于綜試區信息化建設的完善。跨境電商綜試區的設立要求建立大數據應用平臺，整合數據資源并實現數據交換共享。跨境電商綜試區打造信息樞紐，建設了線上綜合服務平臺，實現線上跨境電商進出口通關、退稅、金融、物流等“一站式”電子服務并打造線上信息核查庫，更方便監管需要。跨境電商綜試區信息化水平的提升滿足了跨境電商交易的信息技術設施要求，促進了跨境電商的發展，從而拉動了進出口貿易的增長。

第三，高效便捷的物流服務體系。在中央外貿地方財政支持和地方財政的共同支持下，綜試區建設發展海外倉以提供更加高效便捷的物流服務。跨境電商綜試區通過優化海外倉布局、創新海外倉建設模式、建設公共海外倉等方式拓展海外營銷渠道，促進出口貿易增加。除此之外，跨境電商綜試區內的保稅倉避免了繳納進口關稅，進口貨物享受保稅和免稅政策，利于促進進口貿易增加。其海外倉和保稅倉所形成的物流服務體系不僅減少了中間環節，大大降低了成本，并且逐漸成為展示品牌、售后服務和業務咨詢的窗口，對于進出口貿易的促進作用十分顯著。

第四，金融服務支持。跨境電商綜試區通過創新金融支持模式以降低企業運營成本，采取設立信保資金池等方式提升中小跨境電商企業交易能力；建立線上金融服務平臺實現收付匯、結售匯等業務無紙化自動處理、實現流程簡化及成本節約；支持金融機構與跨境電商企業加強合作，實現相關機構對跨境電商企業發展提供金融及外貿綜合服務支持，通過跨境電商發展促進進出口貿易的增加。

六、結論與政策啟示

跨境電子商務綜合試驗區的設立為對外貿易提供了新的增長點，對于外貿結構優化起到了促進作用。文章基于中國2007—2019 年49 個城市的面板數據，采用雙重差分法實證檢驗了跨境電商綜試區的設立對中國進出口貿易的影響并進行了機制分析和地區異質性分析，結果顯示：一方面，跨境電商綜試區的設立對出口總額、進口總額和進出口總額均產生了顯著的正面影響并且對進口總額的影響大于出口總額，表明跨境電商綜試區設立的政策效應顯著，并通過平行趨勢檢驗、反事實檢驗和排除極端地區檢驗等方法進行檢驗，均證實了結論的穩健性；而從機制分析來看，跨境電商綜試區的設立對進出口貿易的促進效應得益于其內部較為完善的信息化建設、高效便捷的物流服務體系和配套。而從地區異質性分析來看，跨境電商綜試區對中國較發達地區的進出口貿易產生了促進作用，對于欠發達地區產生的政策效應不顯著，說明欠發達地區的基礎設施建設和配套政策不夠完善，難以最大化政策紅利。

文章對完善中國跨境電商綜試區建立的政策啟示：第一，推動全面開放新格局形成。跨境電商綜試區的設立是中國擴大對外開放、促進外貿轉型升級的重要舉措，對進出口貿易的發展產生了積極促進作用，政策效應顯著。跨境電商綜試區建立要與其他國家戰略產生聯動效應，通過結合國家自由貿易試驗區的建立、綜合保稅區的建設等，融合各戰略優勢，推動形成全面開放新格局，促進外貿發展；第二，推廣綜試區試點經驗。中國目前已建設四批跨境電商綜合試點區，逐漸探索形成了一些可復制、可推廣的成熟經驗做法，包括線上綜合服務平臺與線下產業園區的配合、涵蓋關、檢、稅、匯等便利化政策、物流金融等服務設施和統計監測體系的建立，通過影響機制分析，這些經驗做法對于進出口貿易的發展具有積極促進作用，表明了政策的有效性，因此可以通過將跨境電商綜試區試點經驗向非試點區復制推廣，以促進跨境電子商務健康有效發展，促進外貿轉型升級；第三，完善欠發達地區的基礎設施建設及提供配套資源。欠發達地區存在基礎設施建設短板，在信息技術、交通便利程度、金融、人才等方面均落后于發達地區，使得跨境電商綜試區政策效應難以有效發揮。在推動跨境電商綜試區進一步發展的過程中，中國要加大對欠發達地區的政策扶持力度，積極推動完善相關基礎設施建設，提供配套措施支撐，補足欠發達地區跨境電商發展制約短板，穩定其外貿進出口。