廣化交易純堿市場(chǎng)月度監(jiān)測(cè)報(bào)告(2022年4月)

1 本月國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)綜述

本月，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，市場(chǎng)情緒積極。對(duì)于價(jià)格而言，輕重堿價(jià)格亦基本窄幅上調(diào)。當(dāng)前，純堿裝置開(kāi)工相對(duì)穩(wěn)定且高位，日產(chǎn)量供應(yīng)充足；下游需求表現(xiàn)一般，剛需維持，補(bǔ)充庫(kù)存。純堿期貨走強(qiáng)提振，期現(xiàn)商拿貨積極性較高，帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)成交氛圍，堿廠待發(fā)訂單較為充足，庫(kù)存窄幅下降。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)以穩(wěn)為主。目前，國(guó)內(nèi)輕質(zhì)堿主流出廠價(jià)格2650～2900元/噸，重質(zhì)堿主流送到價(jià)格在2850～3000元/噸，價(jià)格與上月相比上漲幅度在50元/噸。

圖1 2020-2022年國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格走勢(shì)圖

4月，純堿企業(yè)價(jià)格大穩(wěn)小漲，市場(chǎng)交投氛圍尚可。隨著道路管控政策放松，廠家出貨好轉(zhuǎn)，純堿庫(kù)存有所下降。截至目前，4月份純堿產(chǎn)量257.82萬(wàn)噸，純堿整體開(kāi)工率87.22%。月初純堿庫(kù)存137.41萬(wàn)噸，月底庫(kù)存 135.05萬(wàn)噸，庫(kù)存減少2.36萬(wàn)噸，降幅為1.72%。

從當(dāng)前純堿市場(chǎng)來(lái)看，下游需求表現(xiàn)平平，大多按需采購(gòu)為主，隨采隨用，價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行階段。純堿各地區(qū)裝置開(kāi)工穩(wěn)定，月內(nèi)產(chǎn)量相應(yīng)穩(wěn)定，現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，采購(gòu)情緒改善，預(yù)計(jì)短期內(nèi)純堿市場(chǎng)穩(wěn)中向好運(yùn)行。

下游來(lái)看，受疫情影響，物流運(yùn)輸受阻，下游純堿庫(kù)存有所消耗，部分企業(yè)有補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，待發(fā)訂單量尚可。另外，純堿期貨價(jià)格上漲，市場(chǎng)情緒提振，整體看來(lái)市場(chǎng)交投氣氛尚可，產(chǎn)銷基本能維持平衡。

整體來(lái)看，場(chǎng)內(nèi)純堿裝置運(yùn)行波動(dòng)不大，供應(yīng)穩(wěn)定；隨著疫情對(duì)部分地區(qū)的影響減弱，物流運(yùn)輸逐漸恢復(fù)，企業(yè)出貨好轉(zhuǎn)，且下游用戶補(bǔ)庫(kù)需求亦存增加預(yù)期。短期內(nèi)，預(yù)計(jì)純堿市場(chǎng)或穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。具體還需密切關(guān)注純堿企業(yè)開(kāi)工變化及下游采購(gòu)情況。

2 國(guó)內(nèi)各地區(qū)市場(chǎng)行情簡(jiǎn)析

3 本月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖

圖2 本月各地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

4 產(chǎn)量及進(jìn)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

4.1 產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

據(jù)廣化交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2022年4月純堿產(chǎn)量為257.82萬(wàn)噸，同比增加0.65%。當(dāng)前多數(shù)企業(yè)裝置運(yùn)行正常，整體開(kāi)工滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)量上升的空間有限。個(gè)別企業(yè)短暫停車和降負(fù)運(yùn)行，導(dǎo)致純堿整體開(kāi)工率以及產(chǎn)量變化不大。下月暫無(wú)較多的檢修計(jì)劃，預(yù)計(jì)5月產(chǎn)量或波動(dòng)幅度不會(huì)太大。

圖3 2020-2022年純堿產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

4.2 進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì)

圖4 2021-2022年進(jìn)口量月度數(shù)據(jù)

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年3月我國(guó)純堿進(jìn)口量為7095.24噸，累計(jì)進(jìn)口量為75228.21噸，當(dāng)月進(jìn)口金額為193.98萬(wàn)美元，累計(jì)進(jìn)口金額為2427.79萬(wàn)美元，當(dāng)月進(jìn)口均價(jià)為273.40美元/噸，累計(jì)進(jìn)口均價(jià)為322.72美元/噸，進(jìn)口量同比增長(zhǎng)65.66%。目前，國(guó)內(nèi)純堿企業(yè)開(kāi)工穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)貨源供應(yīng)量可以滿足需求，進(jìn)口依存度并不高。純堿進(jìn)口量增加的主要原因在于國(guó)內(nèi)純堿價(jià)格優(yōu)勢(shì)不及海外天然堿，部分企業(yè)偏向于進(jìn)口純堿。

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年3月我國(guó)純堿出口量為144361.29噸，累計(jì)出口量為310643.58噸，當(dāng)月出口金額為5492.11萬(wàn)美元，累計(jì)出口金額為11783.72萬(wàn)美元，當(dāng)月出口均價(jià)為380.4美元/噸，累計(jì)出口均價(jià)為379.33美元/噸，出口量同比增長(zhǎng)52.94%。目前，在國(guó)際動(dòng)蕩尚未結(jié)束以及疫情的干擾下，導(dǎo)致運(yùn)輸不暢，國(guó)外有需求轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；疊加近期國(guó)內(nèi)需求平平，純堿廠家?guī)齑娌粩嘣黾?，廠家內(nèi)銷壓力較大。在此情況下，部分純堿廠家加大出口力度。預(yù)計(jì)今年的純堿的出口量有望恢復(fù)到歷年水平或小漲趨勢(shì)。

5 上游原料走勢(shì)分析

5.1 原 鹽

4月份，全國(guó)原鹽市場(chǎng)走勢(shì)持穩(wěn)過(guò)渡，市場(chǎng)成交變化不大，國(guó)內(nèi)原鹽裝置整體穩(wěn)定，裝置開(kāi)工平穩(wěn)，供應(yīng)量充足。原鹽下游兩堿行業(yè)裝置開(kāi)工穩(wěn)定，需求尚可。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，3月全國(guó)原鹽產(chǎn)量376.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.9%，全國(guó)原鹽累計(jì)產(chǎn)量為969.3萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)下月原鹽市場(chǎng)延續(xù)穩(wěn)勢(shì)。

表2 2021-2022年主流地區(qū)原鹽月內(nèi)價(jià)格表 (元/噸)

5.2 煉焦煤

圖5 國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格走勢(shì)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年3月，全國(guó)焦炭產(chǎn)量4016.9萬(wàn)噸，同比下降1.1%，截止4月28日，國(guó)內(nèi)煉焦煤現(xiàn)貨整體均價(jià)是3080元/噸，月初價(jià)格為2955元/噸，價(jià)格較月初上調(diào)347/元/噸，漲幅13.29%。

焦炭方面，4月，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。月內(nèi)，原料焦煤價(jià)格上漲，成本支撐尚可，焦化企業(yè)提漲心態(tài)濃郁。下游鋼廠限產(chǎn)解除，需求表現(xiàn)良好，鋼廠方面復(fù)開(kāi)工尚可，備貨積極性較高。部分地區(qū)運(yùn)輸恢復(fù)，出貨順暢，整體焦炭市場(chǎng)持續(xù)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。港口可售貨源依舊偏少，集港意向較前期略有好轉(zhuǎn)，價(jià)格上漲，貿(mào)易商出貨積極。綜合來(lái)看，市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)中偏強(qiáng)發(fā)展，預(yù)計(jì)后期焦煤價(jià)格高位維穩(wěn)運(yùn)行。后市重點(diǎn)關(guān)注交通運(yùn)輸情況以及下游鋼廠開(kāi)工情況。

在產(chǎn)量方面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2022年3月我國(guó)原煤產(chǎn)量為39579.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.8%。隨著保供穩(wěn)價(jià)政策的高頻率發(fā)布，煤礦的執(zhí)行或?qū)⒊B(tài)化執(zhí)行，產(chǎn)量較往年同期水平將普遍偏高。根據(jù)目前煤企開(kāi)工情況，結(jié)合下游兩堿行業(yè)的開(kāi)工情況，預(yù)計(jì)2022年原煤產(chǎn)量仍將有所增長(zhǎng)。

圖6 2020-2021年原煤產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)情況

6 下游市場(chǎng)需求分析

6.1 氧化鋁

圖7 氧化鋁主要地區(qū)價(jià)格走勢(shì)

據(jù)廣化交易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，4月28日四地氧化鋁市場(chǎng)均價(jià)2996元/噸，本月，氧化鋁價(jià)格價(jià)格窄幅上漲。從基本面看，供應(yīng)端持續(xù)恢復(fù)，去庫(kù)存情況尚可；需求端，持貨商挺價(jià)運(yùn)行，長(zhǎng)單大戶入市，市場(chǎng)表現(xiàn)隨之好轉(zhuǎn)，整體市場(chǎng)交投尚可。但成本端有轉(zhuǎn)弱跡象，制約了鋁價(jià)漲勢(shì)，預(yù)計(jì)近期氧化鋁市場(chǎng)或震蕩運(yùn)行。

圖8 2021-2022年氧化鋁產(chǎn)量及增減變動(dòng)月度統(tǒng)計(jì)情況

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年3月國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為685.3萬(wàn)噸，較往年同比增加4.5%，產(chǎn)量較往年有所下降。

截至2021年12月底，中國(guó)氧化鋁產(chǎn)能達(dá)到9035萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能比2020年同期增加了170萬(wàn)噸/年。新增產(chǎn)能集中在廣西、貴州地區(qū)，其中廣西龍州新翔生態(tài)鋁業(yè)有限公司、貴州廣鋁一期二段為新建投產(chǎn)產(chǎn)能，產(chǎn)能共計(jì)130萬(wàn)噸/年；廣西靖西天桂鋁業(yè)、國(guó)電投務(wù)正道氧化鋁公司通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)容，提升產(chǎn)能共計(jì)40萬(wàn)噸/年。展望2022年，國(guó)內(nèi)仍有多個(gè)大型氧化鋁項(xiàng)目待投產(chǎn)，氧化鋁的供應(yīng)格局仍將維持過(guò)剩。預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量達(dá)到7616萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.6%，進(jìn)出口基本與2021年持平，非冶金級(jí)氧化鋁需求量164萬(wàn)噸，電解鋁對(duì)氧化鋁需求量7596萬(wàn)噸，氧化鋁供給仍過(guò)剩160萬(wàn)噸。

6.2 玻璃行業(yè)

本月，沙河市場(chǎng)各企業(yè)產(chǎn)銷情況不一，整體交投仍顯弱，交易量有限；華東地區(qū)價(jià)格明穩(wěn)暗降，場(chǎng)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)銷基本平衡，但隨著外部低價(jià)貨源流入，商談價(jià)格偏低；華中地區(qū)偏弱運(yùn)行，貿(mào)易商出庫(kù)為主，下游加工廠拿貨意愿不強(qiáng)，庫(kù)存增加，價(jià)格持續(xù)走低；華南地區(qū)價(jià)格以穩(wěn)為主，下游拿貨剛需維持，庫(kù)存微增，廠家價(jià)格多持穩(wěn)；西南地區(qū)價(jià)格保持低位維穩(wěn)，產(chǎn)銷弱平衡，庫(kù)存增加。西北市場(chǎng)價(jià)格窄幅下調(diào)，需求偏淡，產(chǎn)銷較弱，庫(kù)存持續(xù)增加。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，截至4月28日，全國(guó)浮法玻璃均價(jià)1958元/噸。下游需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，且部分地區(qū)仍受疫情影響，貨源流通緩慢，成交重心下移，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)或僵持走勢(shì)。

圖9 2020-2021年平板玻璃產(chǎn)量月度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年3月全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量為8721.7萬(wàn)重量箱，同比增加2.2%，國(guó)內(nèi)平板玻璃整體產(chǎn)量同比有所提升。2022年1-3月乘用車?yán)塾?jì)實(shí)現(xiàn)銷量554.5萬(wàn)輛，同比累計(jì)增長(zhǎng)9.0%；新能源汽車?yán)塾?jì)銷量186.4萬(wàn)輛，同比下降0.6%。受新冠疫情影響，吉林、上海、山東、廣東、河北等地經(jīng)銷商進(jìn)店和成交都受到影響，各地分管措施的變化對(duì)物流效率造成一定影響，零售損失較大。面對(duì)復(fù)雜艱難的環(huán)境，尤其是近期汽車產(chǎn)業(yè)鏈的損失巨大，次生零部件斷供影響明顯，或?qū)⒗^續(xù)嚴(yán)重影響二季度銷量，二季度產(chǎn)銷面臨不確定的狀態(tài)，市場(chǎng)承壓。

7 相關(guān)產(chǎn)品-氯化銨市場(chǎng)行情分析

圖10 2020-2021年氯化銨價(jià)格走勢(shì)圖

4月，國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)保持高位運(yùn)行。月內(nèi)廠家價(jià)格堅(jiān)挺，較前期價(jià)格窄幅上調(diào)，目前干銨主流出廠價(jià)格在1400-1550元/噸左右，濕銨主流出廠價(jià)格在1300-1400元/噸，聯(lián)堿企業(yè)裝置開(kāi)工率保持高位水平，廠家待發(fā)訂單充足，場(chǎng)內(nèi)貨源緊缺局面持續(xù)，廠家挺價(jià)意愿較強(qiáng)。4月，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)不斷上行。一方面，南方農(nóng)業(yè)需求陸續(xù)啟動(dòng)，對(duì)尿素需求有一定的支撐。另一方面，近期出口有增加趨勢(shì)，利好支撐尿素企業(yè)報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。西南有限氣減產(chǎn)預(yù)期，加之印度招標(biāo)消息對(duì)國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)的利好影響，預(yù)計(jì)短期內(nèi)尿素市場(chǎng)或延續(xù)偏強(qiáng)趨勢(shì)。

總體來(lái)看，目前多數(shù)聯(lián)堿企業(yè)裝置開(kāi)工維持高位，下游需求尚可，預(yù)計(jì)近期供應(yīng)依舊偏緊。主流下游氮肥產(chǎn)品尿素市場(chǎng)易漲難跌，利好氯化銨市場(chǎng)，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)氯化銨市場(chǎng)或維持高位運(yùn)行，后續(xù)需關(guān)注新單跟進(jìn)情況。

8 純堿裝置動(dòng)態(tài)

9 后市市場(chǎng)預(yù)測(cè)

后期來(lái)看，供應(yīng)端，四五月份為純堿傳統(tǒng)檢修旺季，市場(chǎng)整體開(kāi)工或下降，供應(yīng)量或縮減。需求端，下游需求改善，隨著道路管控政策放松，華北、華東部分區(qū)域部分限制解除，下游加工廠節(jié)前備貨以及適量補(bǔ)庫(kù)，市場(chǎng)成交向好，堿廠待發(fā)訂單量充足。另外，光伏存生產(chǎn)線投放計(jì)劃，需求增加預(yù)期。且在堿廠訂單支撐下，預(yù)計(jì)近期國(guó)內(nèi)純堿現(xiàn)貨市場(chǎng)或偏強(qiáng)震蕩，價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)。

10 相關(guān)政策新聞

10.1 行業(yè)新聞

2022年1-3月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資27765億元，同比增長(zhǎng)0.7%

2022年1-3月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資27765億元，同比增長(zhǎng)0.7%。其中，住宅投資20761億元，增長(zhǎng)0.7%。

1-3月份，商品房銷售面積31046萬(wàn)平方米，同比下降13.8%。其中，住宅銷售面積下降18.6%，辦公樓銷售面積增長(zhǎng)24.8%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售面積增長(zhǎng)22.0%。商品房銷售額29655億元，下降22.7%。其中，住宅銷售額下降25.6%，辦公樓銷售額增加4.1%，商業(yè)營(yíng)業(yè)用房銷售額增長(zhǎng)11.3%。

1-3月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金38159億元，同比下降19.6%。其中，國(guó)內(nèi)貸款5525億元，同比下降23.5%；利用外資10億元，下降7.8%；自籌資金12395億元，下降4.8%；定金及預(yù)收款12252億元，下降31.0%；個(gè)人按揭貸款6369億元，下降18.8%。

3月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)(簡(jiǎn)稱“國(guó)房景氣指數(shù)”)為96.66。

10.2 企業(yè)新聞

企業(yè)名稱最近動(dòng)態(tài)中鹽化工一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期,發(fā)投堿業(yè)收購(gòu)?fù)瓿芍宣}化工發(fā)布2021年年報(bào)及2022年一季報(bào),2021年實(shí)現(xiàn)收入134.13億元(同比+37.54%),實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.77億元(同比+166.61%),22Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收44.12億元(同比+86.57%),實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.16億元(同比+141.48%)其中,中鹽化工成功收購(gòu)青海發(fā)投堿業(yè)100%股權(quán),純堿產(chǎn)能達(dá)380萬(wàn)噸/年,位居全國(guó)第一

(廣州化工交易中心資訊分析師 阮建榮)