技術(shù)型企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理及風(fēng)險

王印濤

[摘 要]隨著信息技術(shù)的發(fā)展，技術(shù)型企業(yè)也迅速崛起，為社會經(jīng)濟的快速發(fā)展作出了貢獻。技術(shù)型企業(yè)主要以市場需求為導(dǎo)向，與時代的發(fā)展趨勢息息相關(guān)。技術(shù)型企業(yè)要加強財務(wù)戰(zhàn)略管理，提高社會適應(yīng)能力，完善財務(wù)管理戰(zhàn)略體系，促進企業(yè)的健康與持續(xù)發(fā)展。文章以技術(shù)型企業(yè)為例，分析企業(yè)在財務(wù)戰(zhàn)略執(zhí)行與應(yīng)用過程中出現(xiàn)的問題，并與企業(yè)的實際發(fā)展情況相結(jié)合，提出具有針對性的風(fēng)險防控措施，強化財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，提高財務(wù)管理水平和質(zhì)量，促進我國信息技術(shù)的不斷成熟與發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]技術(shù)型企業(yè)；財務(wù)戰(zhàn)略管理；風(fēng)險防范

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2022）07-0043-03

技術(shù)型企業(yè)的迅速發(fā)展導(dǎo)致其對資金的投入要求較高，但由于融資渠道有限、投資風(fēng)險較大等特點，與傳統(tǒng)企業(yè)相比，技術(shù)型企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險更大，影響了企業(yè)的投資成本和經(jīng)濟效益，限制企業(yè)的發(fā)展，甚至使其陷入困境。財務(wù)戰(zhàn)略管理主要是從公司的市場定位出發(fā)，結(jié)合企業(yè)的長期融資、投資、運營等計劃制定長效的戰(zhàn)略目標[1]。但要注意了解企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀與困境，在兼顧實際情況的基礎(chǔ)上，調(diào)整公司內(nèi)部財務(wù)管理制度，為公司的各種經(jīng)營活動提供充足的資金支持，提高公司資源利用效率和管理效率。但由于技術(shù)型企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的特殊性，容易受到外部金融或政策環(huán)境的影響，這也使得技術(shù)企業(yè)需要面臨更復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境。建立良好的金融危機預(yù)警體制，增強財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警能力尤為重要。

一、技術(shù)型企業(yè)的財務(wù)特征

技術(shù)型企業(yè)作為高新技術(shù)行業(yè)中的重要組成部分，以核心技術(shù)作為經(jīng)營支持，主要研究和開發(fā)自有產(chǎn)品，具有高風(fēng)險、高投資、高收益等特征[2]。具體來說，技術(shù)型企業(yè)在財務(wù)方面的特征主要體現(xiàn)在以下兩方面。

其一，資金短缺問題相對嚴重。我國技術(shù)型企業(yè)在經(jīng)營和管理過程中，面臨的最大財務(wù)問題就是資金短缺。從微觀角度來說，技術(shù)型企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容限制了其資金獲取渠道。由于技術(shù)型企業(yè)發(fā)展周期較長，尤其是市場上部分規(guī)模小、資產(chǎn)少、技術(shù)開發(fā)速度慢的中小型企業(yè)，因缺少可抵押資產(chǎn)，很難從商業(yè)銀行獲得貸款支持[3]；同時，技術(shù)型企業(yè)處于發(fā)展階段，企業(yè)對生存問題過度關(guān)注，往往忽視了經(jīng)營資料積累、社會聲譽投入等，市場上的投資主體無法從價值標準上衡量企業(yè)的經(jīng)營情況，這使得技術(shù)型企業(yè)普遍存在著融資困難的問題。此外，技術(shù)型企業(yè)本身存在著產(chǎn)品技術(shù)含量高、無形資產(chǎn)價值大等特征，而無形資產(chǎn)的實際價值很難得到投資人員的認可，投資風(fēng)險大的特征也使得投資人員對技術(shù)型企業(yè)的投資相對謹慎。從宏觀角度來說，自2020年疫情暴發(fā)以來，國家經(jīng)濟整體上呈現(xiàn)出不景氣的狀態(tài)，投資規(guī)模緊縮，投資方向也更傾向于相對穩(wěn)健的投資項目，這使得技術(shù)型企業(yè)更難獲取外部資金[4]。

其二，技術(shù)型企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大。一方面，技術(shù)創(chuàng)新是技術(shù)型企業(yè)發(fā)展的根本，而技術(shù)創(chuàng)新本身存在著高風(fēng)險特征，項目開發(fā)與技術(shù)研發(fā)都存在著失敗風(fēng)險，涉及技術(shù)前景不確定、市場上出現(xiàn)可替代產(chǎn)品等風(fēng)險要素；同時，高新技術(shù)產(chǎn)品在流入市場以后，企業(yè)也無法準確判斷市場對產(chǎn)品的接受度和接受時間，受到諸多不確定因素的影響，技術(shù)型企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較大。另一方面，技術(shù)型企業(yè)的管理層人員大多由核心技術(shù)研發(fā)成員組成，而研發(fā)人員具備較高的專業(yè)技術(shù)能力，但在管理方面有所欠缺。企業(yè)尚未建立相對完善的決策機制，投資項目僅依靠經(jīng)營者的個人主觀意愿，一旦發(fā)生決策失誤問題，則會嚴重影響企業(yè)的正常經(jīng)營與發(fā)展。在財務(wù)管理方面，技術(shù)型企業(yè)難免存在著財務(wù)管理制度不完善的問題，研發(fā)環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)與銷售環(huán)節(jié)銜接度不高，造成企業(yè)的收益不確定性增大，這也同樣加大了技術(shù)型企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

二、技術(shù)型企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理現(xiàn)狀與問題

（一）風(fēng)險意識尚未樹立

技術(shù)型企業(yè)發(fā)展的特點之一是成長的高動力。因此，一些企業(yè)高層認為，只要繼續(xù)開發(fā)技術(shù)先進、滿足市場需求的產(chǎn)品，就能夠保持較高的增長速度，獲得較大的經(jīng)濟效益。事實上，由于技術(shù)和經(jīng)濟市場的不確定性，技術(shù)型企業(yè)必須比傳統(tǒng)企業(yè)更加注重財務(wù)戰(zhàn)略管理。部分技術(shù)型企業(yè)的管理者過分注重技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)，在企業(yè)日常經(jīng)營管理中，并沒有考慮企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和規(guī)避，也沒有制定企業(yè)可能面臨的與財務(wù)風(fēng)險有關(guān)的財務(wù)管理控制措施，忽略了財務(wù)風(fēng)險的防范，特別是風(fēng)險管理。

（二）缺乏明確的財務(wù)戰(zhàn)略目標

技術(shù)型公司主要從事產(chǎn)品開發(fā)，本身在技術(shù)方面具有很大的優(yōu)勢。尤其在現(xiàn)階段國家大力支持國內(nèi)技術(shù)型產(chǎn)業(yè)的趨勢下，技術(shù)型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動在很大程度上可以享受到政策支持。但由于部分技術(shù)型企業(yè)還處于發(fā)展初期，經(jīng)營規(guī)模較小，尚未制定較長遠的財務(wù)戰(zhàn)略目標，公司財務(wù)資源管理不到位。這在一定程度上降低了公司的經(jīng)濟效益。為了企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展，技術(shù)型企業(yè)需要深入市場，了解產(chǎn)品開發(fā)的市場價值和銷售前景，并結(jié)合公司的實際情況，選擇多元化的投資發(fā)展戰(zhàn)略，改變單一產(chǎn)品開發(fā)的現(xiàn)狀，將資金投入到更多的產(chǎn)品開發(fā)領(lǐng)域當中，順勢打造自身的品牌優(yōu)勢。但如果缺乏財務(wù)戰(zhàn)略的指導(dǎo)，會造成資金使用計劃不科學(xué)，過多地投入到產(chǎn)品開發(fā)中，造成資源浪費。公司資源使用效率較低，影響了財務(wù)戰(zhàn)略管理的有效性。

（三）融資規(guī)模和方式不合理

與其他傳統(tǒng)企業(yè)一樣，技術(shù)型企業(yè)為了實現(xiàn)經(jīng)濟目標，需要最大限度地擴大其經(jīng)濟效益，所以，在提供資金時要考慮企業(yè)收益的規(guī)模。一些技術(shù)型企業(yè)融資缺乏全面分析，融資規(guī)模和結(jié)構(gòu)不合理。有些公司對融資的資金需求沒有作出合理的預(yù)測，而是直接決定融資的金額，使得資金短缺，影響公司的正常運轉(zhuǎn)；資金過剩、高利息費用會影響公司的融資效率，高利息費用給公司造成很大的財務(wù)負擔(dān)，給公司帶來經(jīng)營壓力。此外，一些技術(shù)型企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)也不合理。有的公司選擇債券發(fā)行方式，原因是債券是向公眾發(fā)行，如果債券發(fā)行失敗，則因債務(wù)人過多、融資困難而無法重新構(gòu)成債務(wù)。這將影響公司的聲譽，給公司帶來其他的問題。一些公司向銀行大量借款以融資其業(yè)務(wù)。但是，支付金額和發(fā)行債券獲得的金額不能進行比較的情況很多，并且進行企業(yè)資產(chǎn)擔(dān)保是向銀行貸款的必需條件，然而，技術(shù)型公司的無形資產(chǎn)占公司資產(chǎn)的重要組成部分，所以從銀行貸款較為困難。

（四）缺乏科學(xué)規(guī)范的資本投資

在技術(shù)型企業(yè)的日常經(jīng)營活動中，要預(yù)先制定適當?shù)膽?zhàn)略投資計劃，使企業(yè)內(nèi)部不同的資金合理化，保障各種經(jīng)濟活動的正常運轉(zhuǎn)，科學(xué)的戰(zhàn)略投資規(guī)劃是確保企業(yè)資金有效投資的基礎(chǔ)和條件。但大部分技術(shù)型公司的規(guī)模較小，投資資金有限。他們一般對主要產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)進行過多的資金投資，導(dǎo)致資本投資太單一，一旦發(fā)生經(jīng)營失誤，就會造成公司的經(jīng)濟損失。

（五）財務(wù)戰(zhàn)略與其他戰(zhàn)略融合程度不高

部分技術(shù)型企業(yè)在設(shè)置財務(wù)戰(zhàn)略時，對于企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀關(guān)注度不夠，制定了一些不符合公司實際發(fā)展的財務(wù)戰(zhàn)略。而企業(yè)既定的競爭戰(zhàn)略、營銷戰(zhàn)略、發(fā)展戰(zhàn)略等與財務(wù)戰(zhàn)略匹配性不高，不僅會影響財務(wù)戰(zhàn)略落地，也會對企業(yè)的正常發(fā)展造成不利影響。

三、技術(shù)型企業(yè)加強財務(wù)戰(zhàn)略管理風(fēng)險防控的措施

（一）樹立風(fēng)險防范意識

風(fēng)險防范意識是發(fā)現(xiàn)和防范風(fēng)險的前提，是完善風(fēng)險防范機制的基礎(chǔ)。技術(shù)型企業(yè)必須強化風(fēng)險意識，充分滲透財務(wù)意識。面對激烈的市場競爭，財務(wù)意識必須滲透到公司活動的方方面面，培養(yǎng)全體員工的風(fēng)險意識和危機意識。公司應(yīng)該尊重風(fēng)險收益原則。既不能只考慮利潤，不考慮風(fēng)險發(fā)生的可能性，也不能把財務(wù)風(fēng)險看作與自己無關(guān)的財務(wù)部門應(yīng)該考慮的事情。風(fēng)險防范措施不僅要執(zhí)行于資金投入階段，還要執(zhí)行于研發(fā)、供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售階段。只有公司全體員工對財務(wù)風(fēng)險保持警惕，每個階段都執(zhí)行風(fēng)險控制措施，才能真正做到及早發(fā)現(xiàn)問題、及時解決問題。

（二）明確財務(wù)戰(zhàn)略目標

結(jié)合企業(yè)的實際發(fā)展現(xiàn)狀，明確戰(zhàn)略財務(wù)管理目標，把可持續(xù)增長作為公司財務(wù)戰(zhàn)略。制定具體的財務(wù)管理措施，規(guī)范經(jīng)營管理，加快流動性。企業(yè)財務(wù)管理繼續(xù)完善，有利于企業(yè)的迅速發(fā)展。在思想上，公司領(lǐng)導(dǎo)首先要重視戰(zhàn)略財務(wù)管理，對公司的可持續(xù)發(fā)展負責(zé)任。在財務(wù)戰(zhàn)略管理中發(fā)揮引領(lǐng)和示范作用，從而提高公司職員的財務(wù)戰(zhàn)略意識。企業(yè)要制定戰(zhàn)略財務(wù)目標，堅持產(chǎn)品與收益相結(jié)合，擴大對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的資金投入，不斷提高優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的市場競爭力和服務(wù)質(zhì)量，打造產(chǎn)品品牌優(yōu)勢。生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模繼續(xù)擴大，技術(shù)型企業(yè)持續(xù)增資。

（三）選擇合理的融資方式，拓寬融資渠道

技術(shù)型企業(yè)選擇融資方式要考慮不同的融資來源，建立不同的融資渠道和方式，持續(xù)完善融資結(jié)構(gòu)。第一，適當提高經(jīng)營性債務(wù)水平，以承受將來的債務(wù)償還為前提。除了日常的銀行貸款外，還要考慮信托基金等多種信貸來源。要盡可能通過金融機構(gòu)申請貸款，尋找多種債務(wù)融資來源。第二，要考慮其他經(jīng)營性現(xiàn)金流入的穩(wěn)定性。公司可以出售自己專用技術(shù)的使用權(quán)，通過許可和共享的方式改善現(xiàn)金流入。第三，引入風(fēng)險投資。通過風(fēng)險投資，構(gòu)建對經(jīng)營者的資本和管理介入、限制經(jīng)營者利益和義務(wù)的機制。企業(yè)在制定融資戰(zhàn)略時必須充分考慮不同融資方式的優(yōu)缺點，保證自身的資金使用效率，避免過高的財務(wù)成本。

技術(shù)型企業(yè)要靈活運用不同的融資方式，繼續(xù)拓寬現(xiàn)有融資渠道，提高企業(yè)融資的整體效率，確保企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。為了擴寬公司的融資渠道，企業(yè)要努力提高財務(wù)信息的透明度，減少企業(yè)與潛在投資者之間的信息不對稱。此外，企業(yè)要最大限度地拓寬融資渠道。企業(yè)如果想獲得政府的扶持和銀行貸款，應(yīng)努力通過其他融資渠道獲得資金。在此同時，公司還必須不斷提高資金的使用效率，以不斷改進完善公司的資本結(jié)構(gòu)。

（四）實行資金集中投資，增強市場競爭力

大多數(shù)技術(shù)型企業(yè)屬于產(chǎn)品研發(fā)的產(chǎn)業(yè)群，它們將資金集中在產(chǎn)品開發(fā)和投資分析上。企業(yè)要根據(jù)自身的發(fā)展狀況，集中資源投資更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，確保產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展，提高更好的產(chǎn)品的市場競爭力。企業(yè)應(yīng)采取靈活多樣的投資戰(zhàn)略，重視多元化與分擔(dān)風(fēng)險。不同類型指標風(fēng)險的差異和可變性可以導(dǎo)致不同的投資方法。例如，在政策變化頻繁的部門和項目上，設(shè)立合作企業(yè)以減少政策沖突。經(jīng)濟條件好、政策穩(wěn)定的行業(yè)，可以采用獨資的方式搞單項經(jīng)濟活動。另外，通過多元化來實現(xiàn)風(fēng)險的分散。特別是我國的許多技術(shù)型企業(yè)具有經(jīng)營模式較為單一的特點，通過目標項目的多樣化，融資償還的分散，公司需要大量的資源。因此，由于目標項目多樣，購買傳播渠道來分散財務(wù)風(fēng)險，豐富企業(yè)的資金來源，而且還可以通過資金獲得的機會，將風(fēng)險分散給合作社、國際金融機構(gòu)等，或者向保險公司投保，與保險公司共同分擔(dān)風(fēng)險，推動技術(shù)型公司的進一步發(fā)展。

（五）加強戰(zhàn)略層面整合，提升戰(zhàn)略管理水平

企業(yè)戰(zhàn)略性資源的合理配置對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，人力資源、技術(shù)和管理資源都屬于戰(zhàn)略性資源的范疇。企業(yè)發(fā)展需要將市場資源及其他資源有效地整合起來，以達到公司財務(wù)戰(zhàn)略目標[5]。人力資源是企業(yè)的有形資源，是企業(yè)綜合職能中不可缺少的資源，可以有效推進企業(yè)戰(zhàn)略目標的執(zhí)行和實施。企業(yè)發(fā)展要不斷創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品更新?lián)Q代的動力。這就需要有良好技術(shù)資源作支撐。企業(yè)要通過不斷創(chuàng)新和改進現(xiàn)有技術(shù)，提高自身競爭能力，適應(yīng)企業(yè)的戰(zhàn)略需求，防范財務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險。

作為技術(shù)型企業(yè)，戰(zhàn)略財務(wù)管理與其他戰(zhàn)略管理活動的有效結(jié)合是非常重要的。保持公司戰(zhàn)略的統(tǒng)一性和復(fù)雜性，以更好地實施管理公司的各項管理活動。建立健全戰(zhàn)略管理評價體系，打破部門戰(zhàn)略行動的障礙，強化企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的管理，實現(xiàn)技術(shù)型企業(yè)戰(zhàn)略管理的有效結(jié)合，提高企業(yè)整體戰(zhàn)略管理水平。

四、結(jié)語

總之，隨著經(jīng)濟全球化趨勢的日益深入，技術(shù)型公司也在飛速發(fā)展。考慮到急速變化的經(jīng)濟環(huán)境，技術(shù)型企業(yè)由于自身管理落后、融資渠道受限、投資戰(zhàn)略不完善等原因，更容易出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。這就要求企業(yè)要加強財務(wù)戰(zhàn)略管理工作，有效規(guī)避企業(yè)管理的相關(guān)風(fēng)險，更新財務(wù)戰(zhàn)略觀念，完善內(nèi)控制度，拓寬融資渠道，集中投資資金，增強市場競爭力，以此推動技術(shù)型企業(yè)的快速發(fā)展。

參考文獻：

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